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摘要：产业集聚是现代经济最显著的现象，产业集聚区的建立和发展，为区内中小企业会提供了与游离型中小企业截然不同的独特融资优势，但目前我国产业集聚区内中小企业的融资优势仍没有充分发挥出来。文章将着重探讨如何利用集聚区的融资优势，解决中小企业难的问题。
关键词：集聚区中小企业融资；融资优势；对策
伴隨着我国经济地快速发展，中小企业已成为经济领域中最活跃、发展速度最快的经济组织，在促进市场竞争、吸纳人员就业、提升区域经济竞争力、加速区域经济发展等方面发挥着越来越重要的作用。然而与此同时，与大企业相比，单个中小企业由于资本规模较小、技术研发能力薄弱等先天不足，存在规模不经济、市场竞争能力弱等比较劣势。尤其当前，在生产相对过剩和金融危机的双重打击下，缺乏分工协作、仅靠自身实力打拼的中小企业，生存环境日趋恶化。而作为我国中小企业“第一难”的融资难问题也显得更为突出。要摆脱这种困境，一个有效方法，是促进中小企业集聚化发展，利用产业的集聚效应，提高区域内中小企业的融资效率。在我国，为推进产业集聚和区域经济发展，产业集聚区也逐渐发展起来，集聚区内的中小企业形成了与游离的中小企业截然不同的融资优势。
一、我国产业集聚区中小企业的融资优势
产业集聚区将大量紧密联系的企业及其相关支撑机构按照一定的内在联系在某一特定区域内形成集聚，从美国加州的硅谷、印度的班加罗尔到我国的中关村，产业集聚区都表现出巨大的经济活力。集聚区内的中小企业由于地理位置相邻，产业关联度大，相互之间交易频繁，并且有地方政府的支持，与行业协会和教育培训机构等交往密切，不仅形成了区域的核心竞争力，而且在中小企业融资方面也具有独特的优势。
（一）政府支持优势
产业集聚区是区域经济发展的增长极，其经济发展对区域经济的发展起到了巨大的带动作用，因此，地方政府非常重视集聚区的发展，对集聚区中小企业的融资也给予了大力的支持。政府对产业集聚区中小企业融资的支持主要体现在政府对集聚区产业的支持和对企业（项目）的直接融资两方面上。
首先，在集聚区产业发展方面，政府往往会通过制定产业集聚区的发展规划来引导相关产业的发展，因而集聚区内产业发展的前景较为明确，这使得中小企业在融资时，投资方在产业发展前景方面的系统性风险相对较小，为此所付出的信息搜集和分析的成本也较小，并且对区内企业发展的信心较强，有利于集聚区内企业进行融资。
其次，产业集聚区中，大量密切关联的企业和支撑机构在空间上集聚，形成强劲、持续的竞争优势，成为区域的经济增长极，当地政府出于提升集聚区竞争力、更好地发展本地经济的需要，会采用税费减免、低息或贴息贷款、研究与开发补贴、出口补贴，就业补贴以及设立科技创新基金、产业发展基金等形式来扶持集聚区内中小企业的发展。政府对集聚区内企业的金融支持，一方面缓解了中小企业的资金压力，使这些企业得到了发展急需的资金；另一方面也带动社会资金的投入，因而在相当大的程度上缓解了中小企业融资难的问题。
（二）银行信贷优势
集聚区中小企业的银行信贷融资优势主要体现在降低银行信贷的交易成本和风险，并能提高银行的信贷收益。
首先，向集聚区内的中小企业提供信贷支持可以降低银行信贷的交易成本。在集聚区内，众多企业从事同一个产业，银行可以从地方政府的产业集聚区发展规划以及行业协会等渠道获得较为完备的产业发展前景信息，从而降低了搜集信息的成本，并获得了外部经济效应。并且银行通过对聚集在一起的同一行业中许多企业贷款，获得规模经济效应，降低银行信贷业务的交易成本，因此，银行倾向于支持集聚区内企业的信贷活动。
其次，对于银行的信贷风险，一是大数定律原理有效地分散了银行的信贷风险。产业集聚区内中小企业集中且数量众多，银行向众多的企业发放贷款，根据大数定律，坏账的比例较为稳定，这有利于银行对信贷风险的预测和控制。二是由于集聚区内企业的根植性，企业逃废债务的收益与由此带来的名誉和经济损失相比往往得不偿失，一般都能准时归还。三是集聚区内贷款抵押品的处置便利且有效地降低了银行的信贷风险。产业集聚区内的中小企业从事同一行业，这就形成了一个抵押物的一级市场。在中小企业无力偿还贷款时，银行可以将其抵押物直接出售给集聚区内的其他企业，这样做不仅使得许多专用性的抵押物在这一市场中能体现出其真实的价值，而且由于减少了许多中间交易环节和代理机构的利润层层分剥，从而减少了抵押品变现时的折价损失，降低了银行的信贷风险。
最后，向集聚区内的中小企业提供信贷支持可以增加银行的收益。一方面，银行可以通过对从事同一产业的众多中小企业贷款获得规模经济效益，而且由于向中小企业提供贷款时的利率较高，因而收益加大；另一方面，双重乘数效应的存在，放大了银行的收益。由于集聚区的经济增长率较高，区内的资本积累较快，银行向集聚区内中小企业贷款时，其资金的流动速度加快，通过商业银行货币乘数的放大作用，在促进区域经济快速增长的同时，增加了银行的收益。具体的机制是：集聚区经济高增长→区域银行储蓄增加→银行的货币乘数→银行对区内的信贷增加→投资增加→区域经济快速增长→银行的收益增加。此外，投资于产业集群区银行的高收益，会吸引更多的资金流入，在中国总分制的银行体系下，会促使从区外调拨资金，更有利于区域银行收益的提高。
（三）商业信用优势
以赊购和同业拆借为主要形式的商业信用被中小企业经常使用，产业集聚区的形成提高了区内中小企业商业信用融资方式的使用频率。由于产业集聚区内的中小企业都是在同一地区从事相同或相近产业，企业间的业务往来频繁密切，相互之间对于彼此信用和偿还能力等有着较深的了解。而且，区内企业的根植性和相互依赖性，使得企业信用度较高。因此，一旦一方发生暂时的周转困难，相关企业会给予更为宽松的赊销政策，而这种赊销使得企业可以在短期内无偿占用对方资金，是一种成本最低的商业信用融资方式。另外，当产业集聚区内的中小企业发生资金困难、尤其是流动资金紧张时，他们可能会求助于集聚区内的同业拆借，而且为了今后的业务往来，这种同业拆借的利率一般较低，有一定的互助资金的性质，有利于企业走出困境。加之产业集聚区的经营者普遍存在着各种亲戚、同学和朋友关系，这使得他们之间的赊购赊销和拆借更为普遍。
（四）资本市场融资优势
产业集聚区的集聚效应有助于企业进入资木市场进行直接融资。集聚区内从事同一产业的众多企业云集，在相互的竞争和学习中，有利于一些企业脱颖而出，在地方政府的培育和扶持下，率先进入资木市场。而较早进入资本市场的企业树立了良好的示范效应，在集聚区内企业大量聚集的环境下，先进的管理经验和经营理念迅速的在其他企业中传播，不仅有利于改变一些企业融资中害怕控制权减少和丢失的保守思想，促使其改变对信贷融资的过分依赖，进行多元化融资，还有利于促使他们改善内部财务管理，完善公司治理结构，规范企业的经营行为，尽早达到进入资木市场进行直接融资的条件，从而解决中小企业的融资难题。
二、改进我国产业集聚区中小企业融资的对策
改进我国产业集聚区中小企业的融资，应主要从以下方面入手：
（一）搭建政府的投融资平台
在产业集聚区的经济发展中，政府发挥着重要的导向性和引领性作用。一方面，政府要运用产业资金，通过投资重点项目，支持集聚区内产业的规模化发展，同时聚集信贷资金和社会资金，引导民间资本投资，并促进各类金融机构开展为集聚区中小企业发展的金融服务；另一方面，政府可以通过设立担保公司、小额贷款公司、企业上市服务机构等金融服务机构，为集聚区内的中小企业融资提供支持。为此，地方政府可以在集聚区内搭建专门的投融资平台，平台包括集聚区产业投资机构、专门的担保机构、小额贷款机构以及为企业上市提供咨询和服务的机构等。与传统的产业投资公司、担保公司孤立分设的方式不同，平台应以股权为纽带，将产业投资机构、担保机构、小额贷款机构和企业上市服务机构有机结合，使这几家机构可在业务、资金、信用、信息、市场等层面实现内部联动，更好地为集聚区内企业融资服务。
（二）加快建设区域性中小银行
建设区域性中小银行是市场经济国家普遍采用的对中小企业融资的一种支持手段，與大型商业银行不同，区域性中小银行实行业务差异化，与区域内的客户联系密切，其市场定位明确，以中小企业为主要服务对象，与区域内的中小企业集群客户建立相对固定的信贷关系，在促进中小企业创新和发展的同时，自身也得到进一步的发展。针对区域性中小银行主要服务于中小企业的现状，可以适当给予其一些优惠政策，允许其贷款利率在一定范围内上下浮动，并可以灵活运用各种金融工具，如综合授信、短期流动资金贷款、贸易融资、保理、订单贷款、信用证、循环贷款、投保贷等为中小企业提供各种不同金融服务，同时，还要拓展信贷业务以外的金融业务，如设立中小企业技术改造基金等特定用途的专项基金，推出适合集聚区内中小企业之间快捷的结算、汇兑、电子银行等业务。
（三）创新金融机构对中小企业的信贷业务
银行可以采取集中授信、抵押物多样化、改进抵押保全手续等方式创新对集聚区内中小企业的信贷业务。
首先，银行对集群内的中小企业贷款时，可以采取集中授信的方式向集聚区内从事同一行业中有贷款需求的企业集中发放贷款，这样不仅使银行获得规模效益，节约了交易成本并提高了收益，而且有利于集聚区内的中小企业进行信贷融资。
其次，在抵押物品种的创新上，可以开展存货抵押融资与应收货款抵押融资。由于集聚区内中小企业的部分积压产品并非没有市场，而是由于缺乏营销资金难导致促销活动不到位造成的，因而开展存货抵押融资，不仅可以缓解中小企业的资金匮乏，而且有利于中小企业盘活资产，促进企业的发展。另外，银行可以允许中小企业应将收账款用作为担保品，向中小企业发放小额贷款。
最后，银行可以尝试动产抵押贷款、无形资产抵押贷款等，如收费权质押贷款、品牌质押贷款、股权质押贷款、联保协议贷款、出口退税单据抵押贷款等，采取灵活的手段，满足中小企业的融资需求。
（四）建立诚信、合作的集群文化
强化集聚区的文化建设，在产业集聚区内培育良好的集群文化，不仅有利于提高中小企业的融资能力，而且对产业集聚区的建立和发展也具有十分重要的促进作用。为此，一要积极引导企业经营者的诚信理念，提倡经营者在社会交往和企业交易中对自身信誉的重视，做到重合同、守信誉，逐步在产业集聚区内建立诚实守信的文化氛围和行为准则，使集聚区内企业的经营者充分认识到信用是获得信任与财富不可或缺的美德。二要着力以“举业兴家”、“立业为家”的乡土文化理念引导企业走集聚化发展的道路，增强集聚区内企业的根植性，并且建立相互制约机制，繁荣和发展产业集聚区。三要结合集聚区的内在特征，倡导开放型的生产方式，加强企业间的合作和交流，培养出具有时代感的集群文化。
参考文献：
1、张炳申.21世纪亚太国家中小企业发展与支持系统研究[M].暨南大学出版社,2000.
2、王峰娟,安国俊.集群融资——中小企业应对金融危机下融资困境的新思路[J].中国金融,2009(21).
3、张胜林.中小企业信贷融资问题的典型调查与对策分析[J].中国金融,2009(14).
（作者单位：河南工业大学经济贸易学院）
关键词：集聚区中小企业融资；融资优势；对策
伴隨着我国经济地快速发展，中小企业已成为经济领域中最活跃、发展速度最快的经济组织，在促进市场竞争、吸纳人员就业、提升区域经济竞争力、加速区域经济发展等方面发挥着越来越重要的作用。然而与此同时，与大企业相比，单个中小企业由于资本规模较小、技术研发能力薄弱等先天不足，存在规模不经济、市场竞争能力弱等比较劣势。尤其当前，在生产相对过剩和金融危机的双重打击下，缺乏分工协作、仅靠自身实力打拼的中小企业，生存环境日趋恶化。而作为我国中小企业“第一难”的融资难问题也显得更为突出。要摆脱这种困境，一个有效方法，是促进中小企业集聚化发展，利用产业的集聚效应，提高区域内中小企业的融资效率。在我国，为推进产业集聚和区域经济发展，产业集聚区也逐渐发展起来，集聚区内的中小企业形成了与游离的中小企业截然不同的融资优势。
一、我国产业集聚区中小企业的融资优势
产业集聚区将大量紧密联系的企业及其相关支撑机构按照一定的内在联系在某一特定区域内形成集聚，从美国加州的硅谷、印度的班加罗尔到我国的中关村，产业集聚区都表现出巨大的经济活力。集聚区内的中小企业由于地理位置相邻，产业关联度大，相互之间交易频繁，并且有地方政府的支持，与行业协会和教育培训机构等交往密切，不仅形成了区域的核心竞争力，而且在中小企业融资方面也具有独特的优势。
（一）政府支持优势
产业集聚区是区域经济发展的增长极，其经济发展对区域经济的发展起到了巨大的带动作用，因此，地方政府非常重视集聚区的发展，对集聚区中小企业的融资也给予了大力的支持。政府对产业集聚区中小企业融资的支持主要体现在政府对集聚区产业的支持和对企业（项目）的直接融资两方面上。
首先，在集聚区产业发展方面，政府往往会通过制定产业集聚区的发展规划来引导相关产业的发展，因而集聚区内产业发展的前景较为明确，这使得中小企业在融资时，投资方在产业发展前景方面的系统性风险相对较小，为此所付出的信息搜集和分析的成本也较小，并且对区内企业发展的信心较强，有利于集聚区内企业进行融资。
其次，产业集聚区中，大量密切关联的企业和支撑机构在空间上集聚，形成强劲、持续的竞争优势，成为区域的经济增长极，当地政府出于提升集聚区竞争力、更好地发展本地经济的需要，会采用税费减免、低息或贴息贷款、研究与开发补贴、出口补贴，就业补贴以及设立科技创新基金、产业发展基金等形式来扶持集聚区内中小企业的发展。政府对集聚区内企业的金融支持，一方面缓解了中小企业的资金压力，使这些企业得到了发展急需的资金；另一方面也带动社会资金的投入，因而在相当大的程度上缓解了中小企业融资难的问题。
（二）银行信贷优势
集聚区中小企业的银行信贷融资优势主要体现在降低银行信贷的交易成本和风险，并能提高银行的信贷收益。
首先，向集聚区内的中小企业提供信贷支持可以降低银行信贷的交易成本。在集聚区内，众多企业从事同一个产业，银行可以从地方政府的产业集聚区发展规划以及行业协会等渠道获得较为完备的产业发展前景信息，从而降低了搜集信息的成本，并获得了外部经济效应。并且银行通过对聚集在一起的同一行业中许多企业贷款，获得规模经济效应，降低银行信贷业务的交易成本，因此，银行倾向于支持集聚区内企业的信贷活动。
其次，对于银行的信贷风险，一是大数定律原理有效地分散了银行的信贷风险。产业集聚区内中小企业集中且数量众多，银行向众多的企业发放贷款，根据大数定律，坏账的比例较为稳定，这有利于银行对信贷风险的预测和控制。二是由于集聚区内企业的根植性，企业逃废债务的收益与由此带来的名誉和经济损失相比往往得不偿失，一般都能准时归还。三是集聚区内贷款抵押品的处置便利且有效地降低了银行的信贷风险。产业集聚区内的中小企业从事同一行业，这就形成了一个抵押物的一级市场。在中小企业无力偿还贷款时，银行可以将其抵押物直接出售给集聚区内的其他企业，这样做不仅使得许多专用性的抵押物在这一市场中能体现出其真实的价值，而且由于减少了许多中间交易环节和代理机构的利润层层分剥，从而减少了抵押品变现时的折价损失，降低了银行的信贷风险。
最后，向集聚区内的中小企业提供信贷支持可以增加银行的收益。一方面，银行可以通过对从事同一产业的众多中小企业贷款获得规模经济效益，而且由于向中小企业提供贷款时的利率较高，因而收益加大；另一方面，双重乘数效应的存在，放大了银行的收益。由于集聚区的经济增长率较高，区内的资本积累较快，银行向集聚区内中小企业贷款时，其资金的流动速度加快，通过商业银行货币乘数的放大作用，在促进区域经济快速增长的同时，增加了银行的收益。具体的机制是：集聚区经济高增长→区域银行储蓄增加→银行的货币乘数→银行对区内的信贷增加→投资增加→区域经济快速增长→银行的收益增加。此外，投资于产业集群区银行的高收益，会吸引更多的资金流入，在中国总分制的银行体系下，会促使从区外调拨资金，更有利于区域银行收益的提高。
（三）商业信用优势
以赊购和同业拆借为主要形式的商业信用被中小企业经常使用，产业集聚区的形成提高了区内中小企业商业信用融资方式的使用频率。由于产业集聚区内的中小企业都是在同一地区从事相同或相近产业，企业间的业务往来频繁密切，相互之间对于彼此信用和偿还能力等有着较深的了解。而且，区内企业的根植性和相互依赖性，使得企业信用度较高。因此，一旦一方发生暂时的周转困难，相关企业会给予更为宽松的赊销政策，而这种赊销使得企业可以在短期内无偿占用对方资金，是一种成本最低的商业信用融资方式。另外，当产业集聚区内的中小企业发生资金困难、尤其是流动资金紧张时，他们可能会求助于集聚区内的同业拆借，而且为了今后的业务往来，这种同业拆借的利率一般较低，有一定的互助资金的性质，有利于企业走出困境。加之产业集聚区的经营者普遍存在着各种亲戚、同学和朋友关系，这使得他们之间的赊购赊销和拆借更为普遍。
（四）资本市场融资优势
产业集聚区的集聚效应有助于企业进入资木市场进行直接融资。集聚区内从事同一产业的众多企业云集，在相互的竞争和学习中，有利于一些企业脱颖而出，在地方政府的培育和扶持下，率先进入资木市场。而较早进入资本市场的企业树立了良好的示范效应，在集聚区内企业大量聚集的环境下，先进的管理经验和经营理念迅速的在其他企业中传播，不仅有利于改变一些企业融资中害怕控制权减少和丢失的保守思想，促使其改变对信贷融资的过分依赖，进行多元化融资，还有利于促使他们改善内部财务管理，完善公司治理结构，规范企业的经营行为，尽早达到进入资木市场进行直接融资的条件，从而解决中小企业的融资难题。
二、改进我国产业集聚区中小企业融资的对策
改进我国产业集聚区中小企业的融资，应主要从以下方面入手：
（一）搭建政府的投融资平台
在产业集聚区的经济发展中，政府发挥着重要的导向性和引领性作用。一方面，政府要运用产业资金，通过投资重点项目，支持集聚区内产业的规模化发展，同时聚集信贷资金和社会资金，引导民间资本投资，并促进各类金融机构开展为集聚区中小企业发展的金融服务；另一方面，政府可以通过设立担保公司、小额贷款公司、企业上市服务机构等金融服务机构，为集聚区内的中小企业融资提供支持。为此，地方政府可以在集聚区内搭建专门的投融资平台，平台包括集聚区产业投资机构、专门的担保机构、小额贷款机构以及为企业上市提供咨询和服务的机构等。与传统的产业投资公司、担保公司孤立分设的方式不同，平台应以股权为纽带，将产业投资机构、担保机构、小额贷款机构和企业上市服务机构有机结合，使这几家机构可在业务、资金、信用、信息、市场等层面实现内部联动，更好地为集聚区内企业融资服务。
（二）加快建设区域性中小银行
建设区域性中小银行是市场经济国家普遍采用的对中小企业融资的一种支持手段，與大型商业银行不同，区域性中小银行实行业务差异化，与区域内的客户联系密切，其市场定位明确，以中小企业为主要服务对象，与区域内的中小企业集群客户建立相对固定的信贷关系，在促进中小企业创新和发展的同时，自身也得到进一步的发展。针对区域性中小银行主要服务于中小企业的现状，可以适当给予其一些优惠政策，允许其贷款利率在一定范围内上下浮动，并可以灵活运用各种金融工具，如综合授信、短期流动资金贷款、贸易融资、保理、订单贷款、信用证、循环贷款、投保贷等为中小企业提供各种不同金融服务，同时，还要拓展信贷业务以外的金融业务，如设立中小企业技术改造基金等特定用途的专项基金，推出适合集聚区内中小企业之间快捷的结算、汇兑、电子银行等业务。
（三）创新金融机构对中小企业的信贷业务
银行可以采取集中授信、抵押物多样化、改进抵押保全手续等方式创新对集聚区内中小企业的信贷业务。
首先，银行对集群内的中小企业贷款时，可以采取集中授信的方式向集聚区内从事同一行业中有贷款需求的企业集中发放贷款，这样不仅使银行获得规模效益，节约了交易成本并提高了收益，而且有利于集聚区内的中小企业进行信贷融资。
其次，在抵押物品种的创新上，可以开展存货抵押融资与应收货款抵押融资。由于集聚区内中小企业的部分积压产品并非没有市场，而是由于缺乏营销资金难导致促销活动不到位造成的，因而开展存货抵押融资，不仅可以缓解中小企业的资金匮乏，而且有利于中小企业盘活资产，促进企业的发展。另外，银行可以允许中小企业应将收账款用作为担保品，向中小企业发放小额贷款。
最后，银行可以尝试动产抵押贷款、无形资产抵押贷款等，如收费权质押贷款、品牌质押贷款、股权质押贷款、联保协议贷款、出口退税单据抵押贷款等，采取灵活的手段，满足中小企业的融资需求。
（四）建立诚信、合作的集群文化
强化集聚区的文化建设，在产业集聚区内培育良好的集群文化，不仅有利于提高中小企业的融资能力，而且对产业集聚区的建立和发展也具有十分重要的促进作用。为此，一要积极引导企业经营者的诚信理念，提倡经营者在社会交往和企业交易中对自身信誉的重视，做到重合同、守信誉，逐步在产业集聚区内建立诚实守信的文化氛围和行为准则，使集聚区内企业的经营者充分认识到信用是获得信任与财富不可或缺的美德。二要着力以“举业兴家”、“立业为家”的乡土文化理念引导企业走集聚化发展的道路，增强集聚区内企业的根植性，并且建立相互制约机制，繁荣和发展产业集聚区。三要结合集聚区的内在特征，倡导开放型的生产方式，加强企业间的合作和交流，培养出具有时代感的集群文化。
参考文献：
1、张炳申.21世纪亚太国家中小企业发展与支持系统研究[M].暨南大学出版社,2000.
2、王峰娟,安国俊.集群融资——中小企业应对金融危机下融资困境的新思路[J].中国金融,2009(21).
3、张胜林.中小企业信贷融资问题的典型调查与对策分析[J].中国金融,2009(14).
（作者单位：河南工业大学经济贸易学院）