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我国股指期货交易自2010年4月16日推出，其交易时间比现货市场提前十五分钟开盘推迟十五分钟收盘，本文研究的目的在于探讨在这两个“十五分钟”内是否隐藏私有信息，利用WPC方法和GARCH模型，并利用无偏回归，对2011年6月1日至2011年12月31日这6个月共146天日内分钟数据进行分析，研究结果表明：由于交易时间差距的存在，前一期现货盘后期货报酬与当天现货盘前期货报酬的确隐藏着私有信息，但是通过这些私有信息并不能来预估当天的现货走势。