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抵押品对违约暴露计量的影响是信用风险度量中需特别关注的地方。笔者探讨了在新巴塞尔资本协议精神指引下，对抵押品更具风险敏感性的处理方法，包括综合法和VaR方法。它们解决了抵押品与所保护资产风险暴露的分别计量和期限错配、时间错配、不同持有期的问题，以及抵押品的价值随市场风险的潜在变化情况，因而是更加有效和一致的风险测量。