随着监管层一系列政策的松绑，在近期的资产管理混战中，露出笑容的当属券商和基金公司，因为毕竟有望站上信托业的擂台，与信托公司一较高下。面对政策红利的眷顾，一些券商称，原本不能触碰的非标准化业务都能够放开手脚去做，券商和基金公司似乎正迎来一个新的春天。
　　当梦想照进现实
　　在政策放开前，券商和基金公司主要以通道业务为主，面对的只是上市公司，产品以股票、债券为主，接近于靠天吃饭的行业。这种偏向于投资产品设计的模式，把需要融资的企业挡在了门外，而市场上大多数企业往往最急需的就是融资。信托公司具有的跨行业、跨平台的融资业务，让券商很向往，但又做不了。
　　也正因此，证券和基金公司迫切希望从传统模式向创新模式转型，而新政策的落地也终于让梦想照进现实，目前已不仅可做投资类业务，还可做融资类业务及投融资一体化的服务项目。随着产品运作思路变化和业务范围的拓宽，融资机构客户无疑将不断涌入。一系列变化带来的直接利益，就是产品收益的提升。原来的固定收益类产品收益率只有6%～7%，而政策放开后，通过配置信托计划产品，集合产品的收益率可以达到8%～9%。
　　政策放开后，券商和基金公司的产品种类更为丰富。信托以固定收益类产品为主，银行以保本保收益的理财产品为主，而证券公司不仅可以做信托产品，还可以做主动管理型产品。
　　先天优势的“亮剑”
　　目前绝大多数信托公司只做平台业务，只有极少数信托公司具有主动管理能力。实际上，让券商、基金公司觉得大有可为的还是融资功能。信托公司的融资方式较为单一，融资成本相当高昂。一般政府项目的融资成本在9%～10%，而房地产项目最高可能达到20%。相比之下，证券公司融资方式更为多样：可以用债券的方式进行融资，也可以进行IPO或是战略投资者并购重组，或是进行股权置换。
　　装备和人才的短板
　　虽然政策对券商和基金公司打开了一扇窗，但他们还不敢大跨步往前走。最为直接的原因是专业人才储备的匮乏。由于券商长期进行分业经营，使得每个行业的人都只专注于自己的行业，对行业以外的知识了解不多。相比之下，信托公司是最早的跨行业平台，经过数年的摸爬滚打，对各行业的制度研究、风控措施比较成熟健全，尤其在法律、财务方面的人才储备较为充足。
　　不仅如此，在财富管理市场中，要高效达到预期目标，需要先进而良好的交易系统和服务系统，然而目前券商与基金公司对于交易系统和服务系统的投入还远远不够。于是，要升级就要付出高昂的费用，而不升级，引进产品和私募就会遇到瓶颈，只能放弃风控。升级与不升级，似乎成了券商头上悬着的利剑。
　　向专业化发展
　　要做到专业化资产管理，内部改革必不可少。不少金融产品的销售都是自上而下，领导让销售什么，员工就销售什么，以金融机构自我需求为导向，而忽视了持续营销。而要独树一帜在未来市场上增强竞争力，就必须走以客户需求为导向的道路，考核为客户创造了多少实实在在的价值。此外，券商和基金公司建立混业形式下的约束机制很重要。毕竟约束机制的缺位，导致飞单很多，券商和基金公司仍需在阳光下做财富管理，这样才能建立起客户对新业务的信心。