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摘 要：中国经济已进入中高速增长的新常态，民营中小企业也随之进入了一个全新发展阶段。民营中小企业作为非公经济重要组成部分，是中国社会主义市场经济的重要组成部分，在稳定经济增长和增加就业岗位等方面起着重要作用。新常态下民营中小企业在融资方面迎来了新机遇，同时由于自身局限性和客观条件限制也还存在着突出问题。本文基于新常态下民营中小企业的融资现状，分析民营中小企业融资问题的原因，并探讨民营中小企业融资问题的对策。
关键词：新常态 民营中小企业 融资
民营经济自改革开放以来飞速发展，从无到有，从弱到强，在国民经济中起着不可替代的重要作用。在中国经济进入中高速增长的新常态后，民营中小企业也进入了发展新阶段，在迎来机遇的同时，也面临着诸多问题，融资问题尤其突出。
一、新常态下民营中小企业融资现状
1.融资环境不理想，融资成本高。新常态下，经济增长平稳，科技创新型企业蓬勃发展，传统型企业发展减缓，社会征信系统不完善，民营中小企业融资环境不理想。银行贷款仍倾向于国有企业和大型企业，对民营中小企業贷款比较谨慎，手续复杂，民营中小企业一般很难获得利率优惠，融资成本通常较国有企业各大型企业要高，而民间金融贷款成本则更高。
2.融资结构不合理，融资渠道窄。民营中小企业融资结构不合理，内源融资与外源融资结构失衡，直接融资与间接融资占比失衡，主要表现为外源融资难，内源融资依赖性强，直接融资门槛高，间接融资渠道窄。就内源融资和外源融资而言，民营中小企业，尤其在初创阶段，对内源融资依赖性强，大都靠企业自有资金或亲朋好友借款助力企业发展壮大；由于企业运营风险高，社会征信系统不完善，往往难以获得外源融资。就直接融资和间接融资而言，中国证券市场门槛高，民营中小企业由于企业规模小，财务制度不健全，难以上市融资，难以从银行获得足额长期贷款，而民间融资则风险大成本高。
3.互联网金融成融资新渠道。借助于大数据、云计算等先进互联网技术， 互联网金融迅猛发展，众筹模式、PSP模式、电子商务平台模式等互联网金融创新层出不穷。互联网金融的出现降低了交易成本，简化了融资手续，缩短了融资时间，提高了融资效率，打破了传统融资的时空限制，满足了民营中小企业的个性化融资需求，成为了民营中小企业融资新渠道。
二、新常态下民营中小企业融资问题的原因分析
1.社会主义市场经济体制不完善。社会主义市场经济体制还不完善，在建设过程中仍存在不公平竞争，民营中小企业发展仍面临着玻璃门、弹簧门、旋转门等障碍。比如，出于风险考虑，银行遵循扶优限劣的信贷政策，从根本上倾向于向国有企业和大型企业贷款。国有企业和大型企业凭借企业规模大、信誉好往往能以优惠利率获得银行大额贷款，而民营中小企业由于信息透明度不高，经营风险高等原因而导致银行机构在放贷非常谨慎。
2.民营中小企业自身局限性。民营中小企业自改革开放以来从无到有不断发展，多集中在劳动密集型传统行业。新常态下劳动密集型传统行业经济增速放缓，民间投资下滑，民营中小企业在持续盈利和企业增长等方面面临挑战。民营中小企业规模小，多为家族式管理，对民营企业经营者的个人素质和经济能力依赖性强，经营风险高，抵押物价值低，财务制度不健全，内部管理不完善，难以获得银行贷款。
3.互联网金融存风险隐患。互联网金融创新不断，在立法和监管方面还存在空白，不可避免存在风险和隐患。众筹模式互联网金融在股权众筹融资发展方面面临合法性问题；P2P网贷恶性事件也凸显了互联网金融监管不到位的问题；互联网大数据平台在客户信息收集、使用、存储和销毁方面缺乏有效的客户隐私保护机制，存在客户信息泄露风险；计算机系统缺陷、黑客攻击、计算机病毒等等使得互联网金融风险相较于传统金融风险更加复杂。
三、新常态下民营中小企业融资问题的对策分析
1.民营中小企业融资内部环境改善对策。民营中小企业要从自身做起，努力克服自身局限性，改善民营中小企业的融资内部环境。（1）加强诚信建设。民营中小企业应树立诚信经营理念，遵守法律法规，履行社会责任，及时清偿到期债务，强化质量意识，为社会提供优质产品与服务。（2）建立健全财务管理制度。民营中小企业应规范财务制度和会计工作流程，加强内部控制与风险防范，发挥财务管理的重要作用，构建合理的资金结构，作出科学的长短期融资决策，确保企业自有资金和融资资金能得到充分有效利用。（3）改进经营管理。民营中小企业应改进过分依赖经营者个人能力和素质的家族式经营管理模式，逐步向现在企业管理模式转变，聘用专门人才进行企业管理。
2.民营中小企业融资外部环境改善对策。新常态下，民营中小企业将是拉动经济增长的重要动力，政府应该在针对民营中小企业的扶持政策的制定、落实和相关法律法规制定方面发挥积极作用，以促进民营中小企业健康和持续发展。（1）通过立法营造公平竞争环境。政府应通过法律手段来逐步消除不利于社会主义市场经济体制中不利于民营中小企业的阻碍，以保障民营中小企业在融资和发展方面的公平竞争地位。（2）制定和落实民营中小企业扶持政策。 政府应建立针对民营中小企业的政策性金融机构，为民营中小企业贷款提供担保、引导规范民间金融、拓宽民营中小企业直接融资渠道。（3）建立健全民营中小企信用评价体系。政府应基于互联网大数据技术构建民营中小企业信用评价体系，设立激励和惩罚机制，定期发布民营中小企业信用评级，以解决信息不对称造成的民营中小企业融资问题。（4）加快发展地方小型金融机构。民营中下企业基于其生产特点对小额融资需求频繁，地方小型金融机构扎根基层，通过业务交流可有效获取当地民营中小企业的经营信息，为当地民营中小企业提供针对性金融服务，促进当地民营中小企业发展，推动地区经济发展。（5）鼓励和引导互联网金融创新。众筹模式拓宽了民营中小企业的融资渠道，借助互联网众筹平台，民营中小企业可以多种方式融资。P2P模式，通过互联网平台打破了借贷双方的地理限制，进行供需配对，资金价格透明，改善了民营中小企业融资困境。电子商务平台模式，如阿里金融，通过电子商务平台可获取关于相关民营中小企业经营、销售、客户评价等大量信息，利用大数据进行分析即可为信用贷款提供可靠依据，从而有效解决基于电子商务平台的民营中小企业融资问题。众筹模式、PSP模式、电子商务平台模式等互联网金融创新模式有效改善了民营中小企业融资难局面。对于互联网金融创新存在的风险，如大数据安全、金融监管空白，政府应及时采取措施进行防范和加强监管。新常态下，针对民营中小企业融资困境，民营中小企业应不断克服自身局限性，加强诚信建设，与时俱进，不断寻求和确定适合的融资途径和方式。政府也应努力为民营中小企业营造公平竞争环境， 继续在针对民营中小企业的扶持政策的制定、落实和相关法律法规制定方面发挥积极作用，逐步解决民营中小企业融资方面的突出问题，促进民营中小企业健康持续发展。
参考文献：
[1]费淑静.民营中小企业融资体系研究[M].北京：经济管理出版社，2005.
[2]郭振玺.中小企业融资之道[M].北京：经济管理出版社，2009.
[3]唐爱玲.中小企业融资的困境及对策[J].现代经济信息，2015.
[4]郑联盛.中国互联网金融：模式、影响、本质与风险[J].国际经济评论，2014.
[5]廖愉平.我国互联网金融发展及其风险监管研究——以P2P平台、余额宝、第三方支付为例[J].经济与管理，2015.
作者简介：佘颖（1986—），女，汉族，本科，主要研究方向为金融学（公司理财）。
关键词：新常态 民营中小企业 融资
民营经济自改革开放以来飞速发展，从无到有，从弱到强，在国民经济中起着不可替代的重要作用。在中国经济进入中高速增长的新常态后，民营中小企业也进入了发展新阶段，在迎来机遇的同时，也面临着诸多问题，融资问题尤其突出。
一、新常态下民营中小企业融资现状
1.融资环境不理想，融资成本高。新常态下，经济增长平稳，科技创新型企业蓬勃发展，传统型企业发展减缓，社会征信系统不完善，民营中小企业融资环境不理想。银行贷款仍倾向于国有企业和大型企业，对民营中小企業贷款比较谨慎，手续复杂，民营中小企业一般很难获得利率优惠，融资成本通常较国有企业各大型企业要高，而民间金融贷款成本则更高。
2.融资结构不合理，融资渠道窄。民营中小企业融资结构不合理，内源融资与外源融资结构失衡，直接融资与间接融资占比失衡，主要表现为外源融资难，内源融资依赖性强，直接融资门槛高，间接融资渠道窄。就内源融资和外源融资而言，民营中小企业，尤其在初创阶段，对内源融资依赖性强，大都靠企业自有资金或亲朋好友借款助力企业发展壮大；由于企业运营风险高，社会征信系统不完善，往往难以获得外源融资。就直接融资和间接融资而言，中国证券市场门槛高，民营中小企业由于企业规模小，财务制度不健全，难以上市融资，难以从银行获得足额长期贷款，而民间融资则风险大成本高。
3.互联网金融成融资新渠道。借助于大数据、云计算等先进互联网技术， 互联网金融迅猛发展，众筹模式、PSP模式、电子商务平台模式等互联网金融创新层出不穷。互联网金融的出现降低了交易成本，简化了融资手续，缩短了融资时间，提高了融资效率，打破了传统融资的时空限制，满足了民营中小企业的个性化融资需求，成为了民营中小企业融资新渠道。
二、新常态下民营中小企业融资问题的原因分析
1.社会主义市场经济体制不完善。社会主义市场经济体制还不完善，在建设过程中仍存在不公平竞争，民营中小企业发展仍面临着玻璃门、弹簧门、旋转门等障碍。比如，出于风险考虑，银行遵循扶优限劣的信贷政策，从根本上倾向于向国有企业和大型企业贷款。国有企业和大型企业凭借企业规模大、信誉好往往能以优惠利率获得银行大额贷款，而民营中小企业由于信息透明度不高，经营风险高等原因而导致银行机构在放贷非常谨慎。
2.民营中小企业自身局限性。民营中小企业自改革开放以来从无到有不断发展，多集中在劳动密集型传统行业。新常态下劳动密集型传统行业经济增速放缓，民间投资下滑，民营中小企业在持续盈利和企业增长等方面面临挑战。民营中小企业规模小，多为家族式管理，对民营企业经营者的个人素质和经济能力依赖性强，经营风险高，抵押物价值低，财务制度不健全，内部管理不完善，难以获得银行贷款。
3.互联网金融存风险隐患。互联网金融创新不断，在立法和监管方面还存在空白，不可避免存在风险和隐患。众筹模式互联网金融在股权众筹融资发展方面面临合法性问题；P2P网贷恶性事件也凸显了互联网金融监管不到位的问题；互联网大数据平台在客户信息收集、使用、存储和销毁方面缺乏有效的客户隐私保护机制，存在客户信息泄露风险；计算机系统缺陷、黑客攻击、计算机病毒等等使得互联网金融风险相较于传统金融风险更加复杂。
三、新常态下民营中小企业融资问题的对策分析
1.民营中小企业融资内部环境改善对策。民营中小企业要从自身做起，努力克服自身局限性，改善民营中小企业的融资内部环境。（1）加强诚信建设。民营中小企业应树立诚信经营理念，遵守法律法规，履行社会责任，及时清偿到期债务，强化质量意识，为社会提供优质产品与服务。（2）建立健全财务管理制度。民营中小企业应规范财务制度和会计工作流程，加强内部控制与风险防范，发挥财务管理的重要作用，构建合理的资金结构，作出科学的长短期融资决策，确保企业自有资金和融资资金能得到充分有效利用。（3）改进经营管理。民营中小企业应改进过分依赖经营者个人能力和素质的家族式经营管理模式，逐步向现在企业管理模式转变，聘用专门人才进行企业管理。
2.民营中小企业融资外部环境改善对策。新常态下，民营中小企业将是拉动经济增长的重要动力，政府应该在针对民营中小企业的扶持政策的制定、落实和相关法律法规制定方面发挥积极作用，以促进民营中小企业健康和持续发展。（1）通过立法营造公平竞争环境。政府应通过法律手段来逐步消除不利于社会主义市场经济体制中不利于民营中小企业的阻碍，以保障民营中小企业在融资和发展方面的公平竞争地位。（2）制定和落实民营中小企业扶持政策。 政府应建立针对民营中小企业的政策性金融机构，为民营中小企业贷款提供担保、引导规范民间金融、拓宽民营中小企业直接融资渠道。（3）建立健全民营中小企信用评价体系。政府应基于互联网大数据技术构建民营中小企业信用评价体系，设立激励和惩罚机制，定期发布民营中小企业信用评级，以解决信息不对称造成的民营中小企业融资问题。（4）加快发展地方小型金融机构。民营中下企业基于其生产特点对小额融资需求频繁，地方小型金融机构扎根基层，通过业务交流可有效获取当地民营中小企业的经营信息，为当地民营中小企业提供针对性金融服务，促进当地民营中小企业发展，推动地区经济发展。（5）鼓励和引导互联网金融创新。众筹模式拓宽了民营中小企业的融资渠道，借助互联网众筹平台，民营中小企业可以多种方式融资。P2P模式，通过互联网平台打破了借贷双方的地理限制，进行供需配对，资金价格透明，改善了民营中小企业融资困境。电子商务平台模式，如阿里金融，通过电子商务平台可获取关于相关民营中小企业经营、销售、客户评价等大量信息，利用大数据进行分析即可为信用贷款提供可靠依据，从而有效解决基于电子商务平台的民营中小企业融资问题。众筹模式、PSP模式、电子商务平台模式等互联网金融创新模式有效改善了民营中小企业融资难局面。对于互联网金融创新存在的风险，如大数据安全、金融监管空白，政府应及时采取措施进行防范和加强监管。新常态下，针对民营中小企业融资困境，民营中小企业应不断克服自身局限性，加强诚信建设，与时俱进，不断寻求和确定适合的融资途径和方式。政府也应努力为民营中小企业营造公平竞争环境， 继续在针对民营中小企业的扶持政策的制定、落实和相关法律法规制定方面发挥积极作用，逐步解决民营中小企业融资方面的突出问题，促进民营中小企业健康持续发展。
参考文献：
[1]费淑静.民营中小企业融资体系研究[M].北京：经济管理出版社，2005.
[2]郭振玺.中小企业融资之道[M].北京：经济管理出版社，2009.
[3]唐爱玲.中小企业融资的困境及对策[J].现代经济信息，2015.
[4]郑联盛.中国互联网金融：模式、影响、本质与风险[J].国际经济评论，2014.
[5]廖愉平.我国互联网金融发展及其风险监管研究——以P2P平台、余额宝、第三方支付为例[J].经济与管理，2015.
作者简介：佘颖（1986—），女，汉族，本科，主要研究方向为金融学（公司理财）。