论文部分内容阅读
2007年9月末，全部金融机构本外币贷款余额27.4万亿元，同比增长17.3%，增速比上年同期高2.7个百分点。预计未来，尽管历次上调存款准备金率和存贷款利率对银行的负面影响从单次来看甚微，但随着进入2008年和央行的数次调控，宏观政策数次微调的累积效应将逐渐显现，尤其是对非上市的中小银行流动性将带来较大的紧缩压力，对信贷投放的增长会有一定影响。
第一部分
行业总体运行情况
一、存款分析
（一）各项存款增长回升
2007年9月末，金融机构本外币各项存款余额为39.49 万亿元，同比增长16.00%。人民币各项存款余额38.30万亿元，同比增长16.84%，增幅比上季度末高0.85个百分点，比上月末高0.32个百分点。1～9月人民币各项存款增加4.75万亿元，同比多增5893亿元。从分部门情况看：居民户存款增加7621亿元；非金融性公司存款增加2.89万亿元；财政存款增加1.03万亿元。9月份人民币各项存款增加5565亿元，同比多增1693亿元。
2007年9月末金融机构外汇各项存款余额1593亿美元，同比下降0.84%。前3季度外汇各项存款减少22亿美元，同比多减105亿美元（上年同期增加83亿美元）。9月份外汇各项存款减少34亿美元，同比多减36亿美元（上年同期增加2亿美元）。(见图表1)
（二）存款继续呈现活期化趋势
人民币存款分期限看，居民和企业更加倾向于活期存款。2007年9月末，金融机构居民户人民币存款余额17.2万亿元，同比增长6.9%，增速比上年同期低9.2个百分点，比年初增加7621亿元，同比少增9710亿元。其中，居民户活期存款同比少增405亿元，定期存款同比少增9305亿元。第三季度在连续加息、降低利息税政策及资本市场风险加大的情况下，居民的储蓄意愿有所回升，居民户存款比第二季度少下降2130亿元。9月末，非金融性公司存款余额18.3万亿元，同比增长24.9%，增速比上年同期高9.1个百分点。其中，企业存款余额15万亿元，同比增长40%，比年初增加2.4万亿元，同比多增1.2万亿元。企业存款中，活期存款同比多增5098亿元，定期存款同比多增7147亿元。
二、贷款分析
（一）贷款增长较快
2007年9月末，全部金融机构本外币贷款余额27.4万亿元，同比增长17.3%，增速比上年同期高2.7个百分点，比年初增加3.6万亿元，同比多增7656亿元。其中，人民币贷款余额25.9万亿元，同比增长17.1%，增速比上年同期高1.9个百分点，比年初增加3.36万亿元，同比多增6073亿元；外汇贷款余额2057亿美元，同比增长27.3%，增速比上年同期高19.6个百分点，比年初增加370亿美元，同比多增252亿美元。分机构看，各类金融机构人民币贷款普遍多增。(见图表2)
四、银行间市场分析
（一）同业拆借市场交易持续活跃，交易期限仍以隔夜为主
2007年1～9月，同业拆借市场交易持续活跃，交易量大幅增加，前9个月同业拆借累计成交63,684.5亿元，同比增长364.4%。同业拆借市场月交易量继续快速增长，9月份，同业拆借成交13,214.1亿元，较上月增加6.5%，交易品种以1天为主，1天品种占本月全部拆借交易量的71.2%。(见图表5)
（二）货币市场利率上升
2007年9月，质押式回购利率持续历史高位，主要原因包括建行、神华、中海油等大盘股密集发行使短期内资金面承受较大压力，3期特别国债也在9月密集发行，同时央行在9月先后提高了存贷款利率和存款准备金率，此外国庆长假前银行通常需要多留备付资金。综合这些因素，尽管流动性过剩的问题事实上并未缓解，但本月已经出现阶段性资金紧张局面，导致回购利率飞升。R07D从9月初的2.49%快速上升至9月25日的历史高点7.19%，并且连续半个月时间持续高于4%的水平。R01D也从9月初的1.832%一路上行至9月26日的3.931%。随着大盘股申购资金的解冻，9月末R01D 和R07D 均有所下行，分别收于1.999%和2.008%，较9月初分别升高16.7个BP和下跌48.2个BP。9月份，同业拆借加权平均利率为3.60%，较8月份大幅上升160个基点;7天品种加权平均利率4.75%，较上月上升238个基点。同样受上述因素影响，央票发行利率9月发生了小幅上移。3个月期央票月初中标利率2.828%，月末升至2.909%，上升8.1BP;1年期央票发行利率月初中标利率3.307%，月末中标利率3.435%，上涨12.8BP。(见图表6)
五、资金投向中外汇占款持续增长
从金融机构人民币资金运用情况来看，信贷投放多余的资金主要运用于两个方面，一是外汇占款，这表现为央行外汇储备的增长；二是投资于有价证券，由于我国存款类金融机构不允许投资股票和实业，所以这一部分资金主要用于购买国债和流向货币市场。2007 年三季度金融机构人民币信贷收支数据显示，三季度末金融机构有价证券及投资余额为51,159.05亿元；外汇占款为12,5736.15亿元。
第二部分
银行业经营状况分析
一、银行业金融机构总资产与总负债稳定增长
（一）总体情况与结构
截至2007年9月末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为50.62万亿元，比上年同期增长20.3%。银行业金融机构境内本外币负债总额为47.84万亿元，比上年同期增长19.4%。(见图表8)
从分结构来看，其中国有商业银行总资产仍占主体，占比达54.3%，较三季度末的54.5%略有下降。股份制和城市商业银行总资产占比,分别为13.6%和6.1%。(见图表9)
（二）分机构情况
分机构类型看，2007年三季度末国有商业银行资产总额27.46万亿元，增长17.0%;股份制商业银行资产总额6.88万亿元，增长34.6%；城市商业银行资产总额3.09万亿元，增长27.7%;其他类金融机构资产总额13.18万亿元，增长19.0%。
2007年三季度末，国有商业银行负债总额25.89万亿元，增长16.3%；股份制商业银行负债总额6.58万亿元，增长33.2%；城市商业银行负债总额2.92万亿元，增长25.8%；其他类金融机构负债总额12.45万亿元，增长18.2%。(见图表10、11、12)
二、商业银行不良贷款情况
（一）不良贷款率降至6.2%
2007年以来，我国商业银行继续保持了不良贷款余额与比例“双下降”的稳健态势。三季度末，我国境内商业银行（包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）不良贷款余额12,517.8亿元，比年初减少34.9亿元；不良贷款率为6.2%，比年初下降0.9个百分点。
（二）不良贷款结构
从不良贷款的结构看，2007年三季度末，损失类贷款余额5437.6亿元，占不良贷款合计的43.4%，余额比年初增加751.8亿元；可疑类贷款余额4795.7亿元，占不良贷款合计的38.3%，余额比年初减少392.8亿元;次级类贷款余额2284.5亿元，占不良贷款合计的18.3%，余额比年初减少393.8亿元。(见图表13)
（三）分机构不良贷款情况
分机构类型看，2007年三季度末，主要商业银行（国有商业银行和股份制商业银行）不良贷款余额11741.8亿元，比年初增加40.0亿元,不良贷款率6.6%，比年初下降0.9个百分点。其中，国有商业银行不良贷款余额10798.2亿元，比年初增加88.2亿元，不良贷款率7.8%，比年初下降0.9 个百分点。股份制商业银行不良贷款余额943.6亿元，比年初减少48.3亿元，不良贷款率2.4%，比年初下降0.6个百分点。城市商业银行不良贷款余额607.2亿元，比年初减少51.5亿元，不良贷款率3.7%，比年初下降1.1个百分点。农村商业银行不良贷款余额135.1亿元，比年初减少19.2亿元，不良贷款率4.2%，比年初下降1.7个百分点。外资银行不良贷款余额33.8亿元，比年初减少4.1亿元，不良贷款率0.5%，比年初下降0.3个百分点。(见图表14)
第三部分 银行业
政策及改革开放动态
一、三季度政策动态
（一）上调存贷款基准利率
央行分别在2007年7月21日，8月21日，9月15日分别三次上调存贷款基准利率。将金融机构一年期存款基准利率由3.06%分别上调至3.33%、3.60%、3.87%；一年期贷款基准利率,由6.57%上调至6.84%、7.02%、7.29%。其他各档次存贷款基准利率也相应调整。与此同时，个人住房公积金贷款利率,每次相应上调0.09、0.09、0.18个百分点。
当前流动性过剩仍较突出，房屋销售价格还在上涨，一旦食品价格上涨得不到很好控制，出现与房屋销售价格的叠加及其相互的作用，也存在着引发价格上涨的风险。利率是资金的价格，上调贷款利率会增加贷款需求方的资金使用成本，有利于减少贷款需求，抑制投资需求的过快增长，同时，也有利于抑制贷款和货币供应量的过快增长。加息可以说是央行对未来价格上行风险作出的前瞻性反应。
（二）上调存款准备金率
央行在2007年8月15日和9月25日，分别将上调金融机构人民币存款准备金率上调0.5个百分点。截至9月，这是央行第7次动用这一货币政策工具。央行连续出台加息和上调存款准金率的紧缩政策，再次打出调控组合拳，充分说明央行加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长的意图。这表明中国政府对宏观经济数据持续高企、经济增长由偏快转向过热局面的担忧，也体现了货币政策稳中适度从紧的宏观调控思路。
（三）央行公布《同业拆借管理办法》
2007年7月9日，中国人民银行发布〔2007〕第3号令：根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律规定，中国人民银行制定了《同业拆借管理办法》，经2007年6月8日第13次行长办公会议通过，现予公布，自2007年8月6日起施行。
为适应新形势下金融机构对同业拆借市场新需求，以及配合SHIBOR报价制改革，央行此番对同业拆借管理政策作了重大调整。《办法》扩大了金融机构进入市场的范围，同时放宽了绝大多数金融机构的限额核定标准和同业拆借期限，简化了期限管理的档次，适当延长了部分金融机构的最长拆借期限。因此，《办法》的出台有利于促进资金供给和需求主体多元化，活跃同业拆借交易，进而促进我国同业拆借市场的稳定和完善。
（四）政策性银行资本充足率不得低于8%
根据中国银监会2007年7月24日公布的修订版《商业银行资本充足率管理办法》，政策性银行资本充足率的计算和监督管理将参照商业银行的标准，这意味着三大政策性银行的资本充足率被要求保持在8%以上。资本金不足是近年来三大政策性银行面临的共同问题。根据各行年报数据，截至2006年年底，国开行资本充足率已逼近8%的“红线”，由2005年底的9.15%降至2006年底的8.05%，而同期农发行的资本充足率仅为6.27%。尽管进出口银行在年报中没有披露其资本充足率的数据，但业内人士指出，从其业务规模和原有的50 亿资本金数据来看，其资本充足率也处于较低水平。
（五）存单质押贷款上限不得超过存单本金的90%
银监会2007年7月25日消息，由银监会颁布的《个人定期存单质押贷款办法》、《单位定期存单质押贷款管理规定》日前出台，对个人和单位定期存单质押贷款管理做出了详尽规定。都规定存单质押贷款金额上限，原则上不得超过存单本金的90%。并同时指出，各行也可以根据存单质押担保的范围合理确定贷款金额，但存单金额应能覆盖贷款本息。
（六）银监会发布《关于银行业金融机构大力发展农村小额贷款业务的指导意见》
2007年8月16日消息，银监会发布《关于银行业金融机构大力发展农村小额贷款业务的指导意见》，进一步放宽了各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、各省级农村信用联社、北京、上海农村商业银行、天津农村合作银行,对农村小额贷款的限制。《意见》规定，根据当地农村经济发展水平以及借款人生产经营状况、偿债能力、收入水平和信用状况，因地制宜地确定农村小额贷款额度。原则上，对农村小额信用贷款额度，发达地区可提高到10万～30万元，欠发达地区可提高到1万～5万元，其他地区在此范围内视情况而定;联保贷款额度视借款人实际风险状况，可在信用贷款额度基础上适度提高。
（七）银监会发布《银团贷款业务指引》
中国银监会2007年8月17日宣布，《银团贷款业务指引》已于日前颁布实施，以有效防范集团客户风险，促进银行业金融机构加强同业合作，改善金融服务，提高风险管理水平，维护金融秩序和市场公平竞争。我国的银团贷款业务发展较为缓慢，银行信贷业务主要采用双边贷款方式，即由一家银行与借款人单独谈判，银行独立进行尽职调查、审批贷款，并签订一对一的借款合同。相比较而言，银团贷款作为多边贷款方式，能有效解决双边贷款方式下存在的多头授信、过度竞争等问题，改善对项目建设、集团发展的金融服务，形成合作共赢的局面。
（八）银监会下发《金融机构间货币经纪和交易行为指引》
为更好地规范金融机构间货币经纪业务和交易行为，维护市场秩序和公平，提高货币经纪和交易的运作效率，中国银行业监督管理委员会（以下简称中国银监会）于2007年8月30日印发了《金融机构间货币经纪和交易行为指引》。引入货币经纪制度，是我国深化金融对外开放和金融市场快速发展的客观需要。国外发展经验表明，货币经纪功能作用的有效发挥，在很大程度上，有赖于市场交易各方严格遵守统一规范的交易行为标准。无论是货币经纪发源地的英国，还是亚洲新兴市场如新加坡、香港，货币经纪和交易行为准则，都是不可缺的基础性制度，也是金融机构参与金融市场交易活动所应遵循的一般要求。我国现阶段金融市场尚未完全与国际接轨，相关行为标准缺失，这在一定程度上将制约货币经纪服务的效果，也影响了我国金融市场运行效率。
（九）加强业界联系 共同促进我国衍生产品市场健康发展
为构建银行业衍生产品交易业务的交流平台，提高银行业衍生产品交易业务监管的有效性，推动我国银行业衍生产品业务健康、快速发展，中国银监会近日印发了《关于建立银行业衍生产品交易业务联系机制的通知》，从多个方面对银行业衍生产品交易业务联系机制的建立提出了原则性的指导和要求。建立中国银行业衍生产品交易业务业界联系机制，是银监会根据原则导向监管理念对创新监管方式的一种探索。这种机制既有利于监管当局及时了解银行业金融机构在衍生产品交易领域的竞争新动向、交易的新产品、发展的新趋势，有利于跟踪监测银行业衍生产品业务的潜在风险，及时更新衍生产品监管政策，尽可能降低监管的滞后性；也有助于银行业金融机构对银监会衍生产品监管政策的理解，减少被监管机构为规避监管政策所做的博弈，降低市场交易成本，促使银监会与银行业金融机构之间在衍生产品领域建立一种相互的、积极的信任关系，提高监管有效性，从而进一步促进我国银行业衍生产品交易业务的发展。
（十）加强商业性房地产信贷管理
2007年9月27日，央行、银监会联推商业性房地产信贷新政。通知规定：对已贷款购买住房、又申请购买第二套（含）以上住房的贷款首付比例不得低于40%，利率不得低于同期同档次基准利率1.1倍；对具有囤积土地、囤积房源行为的房地产开发企业，商业银行不得发放贷款；空置三年以上的商品房不得作为贷款抵押物；商业用房贷款的首付款比例不得低于50%，期限不得超过10年，贷款利率不得低于同期同档次利率1.1倍。为防止商业银行过度授信，维护金融稳定，《通知》特别规定了商业银行不得发放“随房价上涨追加贷款”即“个人住房循环授信”等贷款。
此外，通知还严格限定了房地产开发贷款管理。对项目资本金（所有者权益） 比例达不到35%或未取得土地使用权证书、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证和施工许可证的项目，要求商业银行不得发放任何形式的贷款；对经国土资源部门、建设主管部门查实具有囤积土地、囤积房源行为的房地产开发企业，规定商业银行不得对其发放贷款；对空置3年以上的商品房，商业银行不得接受其作为贷款的抵押物。
另外，通知严格规范了土地储备贷款管理。规定商业银行不得向房地产开发企业，发放专门用于缴交土地出让金的贷款。对政府土地储备机构的贷款应以抵押贷款方式发放，且贷款额度不得超过所收购土地评估价值的70%，贷款期限最长不得超过2年。
二、改革动态
（一）各城市商业银行分行纷纷成立
2007年7月9日，北京银行获得中国银监会批复于上海筹建分行。这使得该行成为全国首家同时在京津沪三个直辖市设有网点的城市商业银行。上海分行的设立，使北京银行成为全国第一家同时在环渤海经济区域和长三角经济区域拥有分支机构的城市商业银行。同时对正在筹谋上市的北京银行而言，上海分行的开设将有利于提升其品牌形象，拓展其经营领域，进而提升其投资价值，也可为其上市带来一个较好的发行价。
厦门国际银行北京分行2007年7月19日正式开业。这是《中华人民共和国外资银行管理条例》及其实施细则正式施行以后获准筹建的第一家外（合）资银行分行，也是在北京开设的首家合资银行分行。截至2006年末，厦门国际银行税后股东权益收益率达到16.23%，税后资产收益率达1.04%，不良资产率为0.49%，各项主要指标达到或接近国内银行业的优秀水准和国际银行业的较好水准。该行的中期发展目标是成为一家具备优良国际资信评级的中等规模的上市银行，并在中高端市场和新兴业务市场确立自己的核心竞争优势。同时，也将考虑逐步在广州、武汉、重庆等地增设分支机构，实现银行资源的最佳配置，谋求更加广阔的发展空间。
此外，天津银行北京分行获准开业。2007年9月28日消息，天津银行北京分行已经筹建完毕，正式获得北京银监局批准，将于近期开始对外营业。这是自2000年以来，全国首家被批准进京设立一级分行的中资金融机构，也是全国唯一在首都设立一级分行的城市商业银行。
（二）首家农商行入股农信社战略合作启动
2007年7月11日消息，江苏常熟农村商业银行与启东市农村信用合作联社日前正式签订了《江苏常熟农村商业银行股份有限公司战略入股启东农村信用合作联社框架协议》。这一《框架协议》的签订,标志着国内首家农商行入股农联社战略合作正式启动，也拉开了国内农村合作金融机构引进境内战略投资者的序幕。据悉，目前江苏省还有7 家农商行与8家农村信用合作联社就战略入股事宜正在积极商洽之中。上述举措是对农村合作金融改革的探索和创新，有利于解决农村信用社股权结构不合理、公司治理不完善的问题，推动农村信用社向现代金融企业转变。
（三）股份制银行进行战略重组，努力实现业务多元化
华夏银行2007年8月29日公告，其第二大股东山东电力集团公司将持有的8.15%华夏银行股权（计34240 万股）全部转让给国家电网公司，本次权益变动通过双方协议无偿划转的方式进行。山东电力集团公司是国家电网公司所属全资公司。本次股权变动前，山东电力集团公司持有华夏银行34240万股股权（有限售条件流通股），占华夏银行总股本8.15%，变动后不再持有华夏银行股权。根据国家电网公司资产清理处置工作和金融资产管理工作要求，对国家电网公司所属单位持有的部分银行、保险公司、证券公司等金融机构股权，划转至国家电网公司总部集中管理，华夏银行股权划转项目为其中之一。
2007年9月25日，民生银行和陕国投分别发布公告称，民生银行拟以现金方式认购陕国投本次非公开发行的A 股普通股1.43 亿股，认购价格为16.38元/股，支付金额约为23.4亿元人民币。增发完成后，民生持有陕国投不低于25.04%的股份。民生银行此举表明其正在谋求长期发展，民生银行入股陕国投为其将来成为金融控股集团打下了基础。在双方正式开展合作之后，民生银行将会注入优质的市场资源。同时，合作还可以弥补陕国投营业网点少等方面的不足，陕国投可以充分利用民生银行现有的发行和营销网络开展业务创新。而民生银行则可借助陕国投进而开拓其在陕西乃至西部市场的业务。
此外，2007年9月27日，中国银监会批准交通银行股份有限公司筹建金融租赁公司。该公司将由交通银行独资发起设立，注册资本为人民币20亿元，注册地为上海。所设立的金融租赁公司将主要经营电力、电信、船舶、飞机、工程机械等大型设备的租赁业务，为客户需求提供创新租赁产品和优质服务。目前，该公司的各项筹建工作正在全面展开。
（四）国内股份制商业银行首家私人银行亮相
2007年8月6日，招商银行总行私人银行中心开业，成为国内首家推出私人银行业务的股份制商业银行。招商银行私人银行业务的服务对象，是个人金融资产在人民币1000万元以上的高端客户，招商银行将为这些客户提供私密、专享、创新、高贵的私人银行服务。私人银行服务更强调高级的投资顾问性，站在客户个人的立场上，根据客户所拥有的个人金融资产和金融需要设计出的整体解决方案，而非单一的金融产品，或金融产品的简单堆积。在以往的财富管理中，客户只能购买银行提供的标准产品，进行标准产品的投资组合。在私人银行业务中，则会为客户单独制作金融产品，如专属的信托产品等个性化产品。
（五）国家开发银行参股英国巴克莱银行并参与收购荷兰银行
中国国家开发银行与英国巴克莱银行2007年7月23日正式签署股份认购协议及战略合作备忘录。此次合作是国开行应巴克莱银行之邀，对其进行投资入股并参与收购荷兰银行。根据战略合作备忘录，双方将进行全面合作，巴克莱银行将向国开行转让管理经验和技术，提供人员培训。国开行支持巴克莱银行的全球发展战略，支持其打造成多样化、全方位的全球领先银行。国开行这笔金融投资是从自身的战略、商业和财务考虑的，是一个重要的商业决定和市场行为，是国开行全面推行商业化运作改革进程中迈出的重要一步。巴克莱银行是欧洲的大型跨国银行，此次合作是建立在双方过去良好合作的基础上，是双方新的长期战略合作关系的开始。
三、开放动态
（一）外资银行首次在中国推出转加按揭贷款
花旗银行（中国）有限公司2007年7月12日宣布推出一款新的房贷产品，花旗转加按揭贷款，该产品是外资银行面向国内居民推出的首个同类产品。通过花旗转加按揭贷款，客户可以将在其他银行的现有住房按揭非人民币贷款，转到花旗银行以获得更优惠的利率。如果客户现有的房贷为人民币贷款，则可申请延长贷款期限，最长可达25年，减少每月还款压力。
（二）外资银行首推个人消费信贷产品
2007年7月4日消息，渣打银行日前宣布推出首款无担保、无抵押个人信贷产品——“现贷派”。这是渣打银行改制为本地法人银行后在内地个人信贷市场中迈出的第一步。这款产品也成为外资银行推出的第一款针对个人生活消费的信贷产品。
（三）渣打上海私人银行开业
渣打银行（中国）2007年9月13日宣布，正式在上海地区启动私人银行业务。这是渣打私人银行继2007年6月在北京开业后又一重要战略部署。渣打私人银行业务将专注于流动性金融资产高于100万美元（或等值800万元人民币）高额净资产的私人客户群体。它是渣打现有银行业务的一个伸延——利用与全球各类知名金融机构和商业银行的合作资源，为客户提供优质服务和创新的产品。渣打私人银行开放性架构模式的投资概念可以为每一位客户量身定制符合他们个人需要的产品与服务。
（四）外资银行在华分支机构增加
荷兰银行（中国）有限公司于2007年7月3日正式成立，总部设于上海，注册资本40亿元人民币。这是第三批完成本地法人注册的外资银行。据上周末上海金融办人士透露，近期将有4家外资银行完成本地注册并开业。依据荷银计划，未来5年内，中国业务的规模将扩大至现在的3倍。荷银大中华区主席邱致中表示，“这包括荷银中国的营业额、市场占有率等。”此外，荷银计划在未来2、3个月内新增3个梵高贵宾理财中心，在2008年底前把营业网点增加到20余家。德意志银行表示已获得中国银行监管部门的批准，将筹建本地法人银行，总部设在北京。而在此前，摩根大通已于2007年7月23日获得银监部门的最终批准，成为首家在北京注册成立本地法人银行的外资银行。汇丰获准在中国筹建村镇银行。香港上海汇丰银行有限公司2007年8月9日宣布，已获中国银监会批准，筹建成立“湖北随州曾都汇丰村镇银行有限责任公司”，成为第一家获准进入中国农村地区的外资银行。
此外，苏格兰皇家银行设北京分行。苏格兰皇家银行集团8月22日宣布其北京分行正式开业，该分行将进一步增强苏格兰皇家银行集团同主要金融机构的战略合作，并且加强该行在中国地区的影响力。
第四部分 银行业
展望及主要银行效益分析
一、2007年银行业展望
（一）主要政策走势总体仍将适度偏紧，金融改革将获进一步推进
当前，我国货币政策总的走势是稳健偏紧，今后央行仍将进一步加强改进金融宏观调控，努力保持币值稳定；为防止经济增长由偏快转为过热，继续实施稳中适度从紧的货币政策；灵活采取综合措施，完善和创新政策工具；适当加大调控力度，保持货币信贷合理增长。金融创新仍将是银行业的主线之一，监管层将在制度创新和产品创新两方面齐头并进，不断改进金融创新的市场机制和环境，鼓励银行进行多样化的金融衍生产品和业务创新。同时，我国金融企业改制上市的浪潮将由聚焦银行扩展到包括银行、证券、保险在内的整个金融领域。由此使我国银行业乃至整个金融业的整体素质和经营机制发生根本性转变。
（二）混业经营进程加快
国家将加快推进银行业的混业经营进程，利率、汇率以及债券市场改革也将加快，上市银行将面临多种发展机遇，随着商业银行向资产管理、投资银行、保险等业务领域的渗透，资产证券化、基金管理、人民币理财、债券投资等创新产品将会加速推出，而零售业务、中间业务收入占比及利润贡献率将会加大，银行将进入新一轮快速发展轨道。
（三）宏观调控的累加效应将逐步显现
尽管历次上调存款准备金率和存贷款利率对银行的负面影响从单次来看甚微， 但随着2008年的临近和央行数次调控，宏观政策数次微调的累积效应正在逐渐显现，如果整体宏观经济过热的形势不能有效缓解，当准备金利率高达15%以上或者贷款利率继续上调，宏观调控,对银行资产质量和规模增速的不利影响将可能出现由量变到质变的转折点。特别是对非上市的中小银行流动性带来较大的紧缩压力，进而可能会逐步影响其信贷投放的增长。
二、股份制银行效益分析
（一）华夏银行
华夏银行2007年前三季度共实现净利润16.32亿元，同比增长19.58%，每股收益0.39元，同比增长25%。其中，第三季度贡献的净利润为6.22亿元。截至三季度末，华夏银行总资产为5296.19亿元，较上年年底的4449.4亿元增加了19.03%；
该银行每股净资产为3.01元，较上年年底的2.77元，增加8.66%。2007年1～9月，华夏银行利息净收入79.31亿，同比增长49.26%，占全部营业净收入的比重约为95.2%。这显示贷款业务和资金业务依然是拉动业绩增长的主要驱动力。与此同时，受惠于资本市场的火爆，华夏银行的中间业务收入亦呈现较快的增长势头。数据显示，2007年前三季度，其手续费及佣金净收入3.47亿元，同比增长54.63%。不过，这一数据与其他银行相比,无论就绝对规模还是增速仍嫌较低。 值得注意的是，2007年以来该行采取了比较谨慎的风险管理措施，加大了资产减值准备的计提力度。资产减值损失1～9月份达到29.12亿元，同比增加了74.97%。与此同时，公司的所得税费用增加比例较高，前三季度，华夏银行共计为此支出了10.43亿，同比增长61.41%，这些因素在一定程度上影响了其当期的利润增速。(见图表15)
（二）浦东发展银行
截止2007年三季度末，浦发银行实现净利润392，310万元，比上年同期增长59.80%；每股净资产6.29元;每股收益0.90元，比上年同期增长55.00;净资产收益率14.31%。该行不良率为1.61%，比年初下降21个BP；拨备计提增长为负，但拨备覆盖率高达175.36%，比年初提高了23.90%。(见图表16)
（三）招商银行
截至2007年第三季度末，招商银行发布实现营业收入106.85亿元，比上年同期增长76.67%；营业利润61.05亿元，比上年同期增长94.86%;净利润38.50亿元，比上年同期增长128.09%;每股净资产4.28元；每股收益0.26元;净资产收益率6.12%。公司业绩增长的主要原因是：公司经营状况良好。股市活跃带动同业存款、信用卡等发展，衍生品发展迅速。(见图表17)
（四）民生银行
2007年前三季度，民生银行业务结构不断优化，零售、贸易金融、资产托管、信用卡等业务均出现高速发展势头。同时，风险管理不断加强，不良贷款额和不良贷款率均比年初进一步降低，资产质量保持优良。截至2007年9月30日，该行资产总额达9446亿元，存款总额6872.64亿元,贷款总额5564.90亿元，净利润43.12亿元，比上年增加70.44%，基本每股收益0.33元。(见图表18)
三、城市商业银行效益
（一）北京银行
截至2007年9月末，北京银行实现净利润24.36亿元。其中，第三季度净利润为11.17亿元，与2006年同期相比多增47.01%。截至2007年9月末，该行总资产突破了3000亿元大关，迈入国际性中型银行之列，为3067.53亿元，比上年度期末多增12.38%，每股净资产4.20元，比上年度期末多增114.29%；每股收益为0.48 元，净资产收益率9.32%。
（二）南京银行
2007年三季度，南京银行实现净利润2.97亿元，占前三季度净利润的46%，至三季度末，南京银行每股收益为0.48元。截至2007年9月末，南京银行吸收存款余额为524.43亿元，比年初增长19.58%，发放贷款和垫款项余额为297.43亿元，比年初增长19.80%。
四、农业银行效益
2007年前三季度，中国农业银行财务目标完成良好，实现经营利润705.68亿元，同比增长65.76%，完成计划的100.24%。前三个季度，农行中间业务收入得到了长足发展，通过构建中间业务系统管理组织体系，重建中间业务价格体系，强化资本市场服务能力，实现中间业务收入增幅达六成，比2006年同期提高14.7个百分点。
五、工商银行
中国工商银行在第三季度延续了上半年迅猛的增长势头，盈利能力再度大幅攀升，2007年前9个月实现税后利润641亿元，比2006年全年多142亿，同比增长66.0%，实现税后利润639亿元，比2006年全年多146亿元，同比增长65.5%。远远超过其在2003年至2006年连续四年30.2%的复合增长率。信贷业务收入稳定、收益结构有效调整、负债成本控制良好、中间业务增长强劲是其前三季度利润大增的主要原因。
与此同时，工行资产质量进一步提高，不良贷款余额和比率持续双下降，不良贷款率由2006年底的3.79%下降至2007年三季度末的3.06%，拨备覆盖率则由70.56%上升至88.12%，抗风险能力进一步增强。(见图表21)
六、中国银行
2007年前三季度，中国银行实现营业利润人民币749.76亿元，同比增长37.01%。股东应享税后利润为人民币454.74 亿元，同比大幅上升40.10%。若剔除第一季度一次性税务调整因素的影响，股东应享税后利润实际跃增52.97%。截至2007年9月30日，中国银行资产总额达人民币60,155.82亿元，较上年底增长12.91%。负债总额和股东应享权益总额分别较上年底增长13.33%和8.66%，达人民币55,698.13 亿元和4,160.83 亿元。其中，客户贷款净额增长17.28%，至人民币27，417.43亿元，客户存款增长6.31%，至人民币43，492.32亿元。前三季度内，中国银行非利息收入同比增长32.72%，达人民币267.18亿元，占营业收入比重19.46%。(见图表22)
七、建设银行
截至2007年9月底，建行实现净利润571.01亿元，利息净收入1393亿元，手续费及佣金净收入229.26亿元。其中，第三季度这些指标分别为228.46亿元、500.87亿元和102.66亿元，非利息收入占经营收入的比重持续上升。截至2007年9月底，建行总资产64,060.41亿元，比上年末增加9,575.30亿元，增长17.57%；总负债60,161.19亿元，比上年末增加8,978.12亿元，增长17.54%。不良贷款率为2.83%，拨备覆盖率为97.01%。核心资本充足率为10.60%，资本充足率为12.53%。(见图表23)
八、国家开发银行
截至2007年9月底，国开行贷款余额21,758亿元，不良贷款率降至0.66%，累计本息回收率99.52%。全行各项贷款余额增长8.7%，低于金融机构平均水平6.2个百分点。与此同时，煤电油运以及农林水、通讯、公共基础设施等“两基一支”领域贷款,占全部贷款余额的83%;向中西部地区发放贷款2516亿元，占贷款发放的47%，向东北老工业基地贷款490亿元，促进落实国家区域发展战略;发放环保项目贷款250亿元，重点支持工业污染治理、城市水环境保护、城市固体废物处理等项目。（中经网数据有限公司提供）
第一部分
行业总体运行情况
一、存款分析
（一）各项存款增长回升
2007年9月末，金融机构本外币各项存款余额为39.49 万亿元，同比增长16.00%。人民币各项存款余额38.30万亿元，同比增长16.84%，增幅比上季度末高0.85个百分点，比上月末高0.32个百分点。1～9月人民币各项存款增加4.75万亿元，同比多增5893亿元。从分部门情况看：居民户存款增加7621亿元；非金融性公司存款增加2.89万亿元；财政存款增加1.03万亿元。9月份人民币各项存款增加5565亿元，同比多增1693亿元。
2007年9月末金融机构外汇各项存款余额1593亿美元，同比下降0.84%。前3季度外汇各项存款减少22亿美元，同比多减105亿美元（上年同期增加83亿美元）。9月份外汇各项存款减少34亿美元，同比多减36亿美元（上年同期增加2亿美元）。(见图表1)
（二）存款继续呈现活期化趋势
人民币存款分期限看，居民和企业更加倾向于活期存款。2007年9月末，金融机构居民户人民币存款余额17.2万亿元，同比增长6.9%，增速比上年同期低9.2个百分点，比年初增加7621亿元，同比少增9710亿元。其中，居民户活期存款同比少增405亿元，定期存款同比少增9305亿元。第三季度在连续加息、降低利息税政策及资本市场风险加大的情况下，居民的储蓄意愿有所回升，居民户存款比第二季度少下降2130亿元。9月末，非金融性公司存款余额18.3万亿元，同比增长24.9%，增速比上年同期高9.1个百分点。其中，企业存款余额15万亿元，同比增长40%，比年初增加2.4万亿元，同比多增1.2万亿元。企业存款中，活期存款同比多增5098亿元，定期存款同比多增7147亿元。
二、贷款分析
（一）贷款增长较快
2007年9月末，全部金融机构本外币贷款余额27.4万亿元，同比增长17.3%，增速比上年同期高2.7个百分点，比年初增加3.6万亿元，同比多增7656亿元。其中，人民币贷款余额25.9万亿元，同比增长17.1%，增速比上年同期高1.9个百分点，比年初增加3.36万亿元，同比多增6073亿元；外汇贷款余额2057亿美元，同比增长27.3%，增速比上年同期高19.6个百分点，比年初增加370亿美元，同比多增252亿美元。分机构看，各类金融机构人民币贷款普遍多增。(见图表2)
四、银行间市场分析
（一）同业拆借市场交易持续活跃，交易期限仍以隔夜为主
2007年1～9月，同业拆借市场交易持续活跃，交易量大幅增加，前9个月同业拆借累计成交63,684.5亿元，同比增长364.4%。同业拆借市场月交易量继续快速增长，9月份，同业拆借成交13,214.1亿元，较上月增加6.5%，交易品种以1天为主，1天品种占本月全部拆借交易量的71.2%。(见图表5)
（二）货币市场利率上升
2007年9月，质押式回购利率持续历史高位，主要原因包括建行、神华、中海油等大盘股密集发行使短期内资金面承受较大压力，3期特别国债也在9月密集发行，同时央行在9月先后提高了存贷款利率和存款准备金率，此外国庆长假前银行通常需要多留备付资金。综合这些因素，尽管流动性过剩的问题事实上并未缓解，但本月已经出现阶段性资金紧张局面，导致回购利率飞升。R07D从9月初的2.49%快速上升至9月25日的历史高点7.19%，并且连续半个月时间持续高于4%的水平。R01D也从9月初的1.832%一路上行至9月26日的3.931%。随着大盘股申购资金的解冻，9月末R01D 和R07D 均有所下行，分别收于1.999%和2.008%，较9月初分别升高16.7个BP和下跌48.2个BP。9月份，同业拆借加权平均利率为3.60%，较8月份大幅上升160个基点;7天品种加权平均利率4.75%，较上月上升238个基点。同样受上述因素影响，央票发行利率9月发生了小幅上移。3个月期央票月初中标利率2.828%，月末升至2.909%，上升8.1BP;1年期央票发行利率月初中标利率3.307%，月末中标利率3.435%，上涨12.8BP。(见图表6)
五、资金投向中外汇占款持续增长
从金融机构人民币资金运用情况来看，信贷投放多余的资金主要运用于两个方面，一是外汇占款，这表现为央行外汇储备的增长；二是投资于有价证券，由于我国存款类金融机构不允许投资股票和实业，所以这一部分资金主要用于购买国债和流向货币市场。2007 年三季度金融机构人民币信贷收支数据显示，三季度末金融机构有价证券及投资余额为51,159.05亿元；外汇占款为12,5736.15亿元。
第二部分
银行业经营状况分析
一、银行业金融机构总资产与总负债稳定增长
（一）总体情况与结构
截至2007年9月末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为50.62万亿元，比上年同期增长20.3%。银行业金融机构境内本外币负债总额为47.84万亿元，比上年同期增长19.4%。(见图表8)
从分结构来看，其中国有商业银行总资产仍占主体，占比达54.3%，较三季度末的54.5%略有下降。股份制和城市商业银行总资产占比,分别为13.6%和6.1%。(见图表9)
（二）分机构情况
分机构类型看，2007年三季度末国有商业银行资产总额27.46万亿元，增长17.0%;股份制商业银行资产总额6.88万亿元，增长34.6%；城市商业银行资产总额3.09万亿元，增长27.7%;其他类金融机构资产总额13.18万亿元，增长19.0%。
2007年三季度末，国有商业银行负债总额25.89万亿元，增长16.3%；股份制商业银行负债总额6.58万亿元，增长33.2%；城市商业银行负债总额2.92万亿元，增长25.8%；其他类金融机构负债总额12.45万亿元，增长18.2%。(见图表10、11、12)
二、商业银行不良贷款情况
（一）不良贷款率降至6.2%
2007年以来，我国商业银行继续保持了不良贷款余额与比例“双下降”的稳健态势。三季度末，我国境内商业银行（包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）不良贷款余额12,517.8亿元，比年初减少34.9亿元；不良贷款率为6.2%，比年初下降0.9个百分点。
（二）不良贷款结构
从不良贷款的结构看，2007年三季度末，损失类贷款余额5437.6亿元，占不良贷款合计的43.4%，余额比年初增加751.8亿元；可疑类贷款余额4795.7亿元，占不良贷款合计的38.3%，余额比年初减少392.8亿元;次级类贷款余额2284.5亿元，占不良贷款合计的18.3%，余额比年初减少393.8亿元。(见图表13)
（三）分机构不良贷款情况
分机构类型看，2007年三季度末，主要商业银行（国有商业银行和股份制商业银行）不良贷款余额11741.8亿元，比年初增加40.0亿元,不良贷款率6.6%，比年初下降0.9个百分点。其中，国有商业银行不良贷款余额10798.2亿元，比年初增加88.2亿元，不良贷款率7.8%，比年初下降0.9 个百分点。股份制商业银行不良贷款余额943.6亿元，比年初减少48.3亿元，不良贷款率2.4%，比年初下降0.6个百分点。城市商业银行不良贷款余额607.2亿元，比年初减少51.5亿元，不良贷款率3.7%，比年初下降1.1个百分点。农村商业银行不良贷款余额135.1亿元，比年初减少19.2亿元，不良贷款率4.2%，比年初下降1.7个百分点。外资银行不良贷款余额33.8亿元，比年初减少4.1亿元，不良贷款率0.5%，比年初下降0.3个百分点。(见图表14)
第三部分 银行业
政策及改革开放动态
一、三季度政策动态
（一）上调存贷款基准利率
央行分别在2007年7月21日，8月21日，9月15日分别三次上调存贷款基准利率。将金融机构一年期存款基准利率由3.06%分别上调至3.33%、3.60%、3.87%；一年期贷款基准利率,由6.57%上调至6.84%、7.02%、7.29%。其他各档次存贷款基准利率也相应调整。与此同时，个人住房公积金贷款利率,每次相应上调0.09、0.09、0.18个百分点。
当前流动性过剩仍较突出，房屋销售价格还在上涨，一旦食品价格上涨得不到很好控制，出现与房屋销售价格的叠加及其相互的作用，也存在着引发价格上涨的风险。利率是资金的价格，上调贷款利率会增加贷款需求方的资金使用成本，有利于减少贷款需求，抑制投资需求的过快增长，同时，也有利于抑制贷款和货币供应量的过快增长。加息可以说是央行对未来价格上行风险作出的前瞻性反应。
（二）上调存款准备金率
央行在2007年8月15日和9月25日，分别将上调金融机构人民币存款准备金率上调0.5个百分点。截至9月，这是央行第7次动用这一货币政策工具。央行连续出台加息和上调存款准金率的紧缩政策，再次打出调控组合拳，充分说明央行加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长的意图。这表明中国政府对宏观经济数据持续高企、经济增长由偏快转向过热局面的担忧，也体现了货币政策稳中适度从紧的宏观调控思路。
（三）央行公布《同业拆借管理办法》
2007年7月9日，中国人民银行发布〔2007〕第3号令：根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律规定，中国人民银行制定了《同业拆借管理办法》，经2007年6月8日第13次行长办公会议通过，现予公布，自2007年8月6日起施行。
为适应新形势下金融机构对同业拆借市场新需求，以及配合SHIBOR报价制改革，央行此番对同业拆借管理政策作了重大调整。《办法》扩大了金融机构进入市场的范围，同时放宽了绝大多数金融机构的限额核定标准和同业拆借期限，简化了期限管理的档次，适当延长了部分金融机构的最长拆借期限。因此，《办法》的出台有利于促进资金供给和需求主体多元化，活跃同业拆借交易，进而促进我国同业拆借市场的稳定和完善。
（四）政策性银行资本充足率不得低于8%
根据中国银监会2007年7月24日公布的修订版《商业银行资本充足率管理办法》，政策性银行资本充足率的计算和监督管理将参照商业银行的标准，这意味着三大政策性银行的资本充足率被要求保持在8%以上。资本金不足是近年来三大政策性银行面临的共同问题。根据各行年报数据，截至2006年年底，国开行资本充足率已逼近8%的“红线”，由2005年底的9.15%降至2006年底的8.05%，而同期农发行的资本充足率仅为6.27%。尽管进出口银行在年报中没有披露其资本充足率的数据，但业内人士指出，从其业务规模和原有的50 亿资本金数据来看，其资本充足率也处于较低水平。
（五）存单质押贷款上限不得超过存单本金的90%
银监会2007年7月25日消息，由银监会颁布的《个人定期存单质押贷款办法》、《单位定期存单质押贷款管理规定》日前出台，对个人和单位定期存单质押贷款管理做出了详尽规定。都规定存单质押贷款金额上限，原则上不得超过存单本金的90%。并同时指出，各行也可以根据存单质押担保的范围合理确定贷款金额，但存单金额应能覆盖贷款本息。
（六）银监会发布《关于银行业金融机构大力发展农村小额贷款业务的指导意见》
2007年8月16日消息，银监会发布《关于银行业金融机构大力发展农村小额贷款业务的指导意见》，进一步放宽了各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、各省级农村信用联社、北京、上海农村商业银行、天津农村合作银行,对农村小额贷款的限制。《意见》规定，根据当地农村经济发展水平以及借款人生产经营状况、偿债能力、收入水平和信用状况，因地制宜地确定农村小额贷款额度。原则上，对农村小额信用贷款额度，发达地区可提高到10万～30万元，欠发达地区可提高到1万～5万元，其他地区在此范围内视情况而定;联保贷款额度视借款人实际风险状况，可在信用贷款额度基础上适度提高。
（七）银监会发布《银团贷款业务指引》
中国银监会2007年8月17日宣布，《银团贷款业务指引》已于日前颁布实施，以有效防范集团客户风险，促进银行业金融机构加强同业合作，改善金融服务，提高风险管理水平，维护金融秩序和市场公平竞争。我国的银团贷款业务发展较为缓慢，银行信贷业务主要采用双边贷款方式，即由一家银行与借款人单独谈判，银行独立进行尽职调查、审批贷款，并签订一对一的借款合同。相比较而言，银团贷款作为多边贷款方式，能有效解决双边贷款方式下存在的多头授信、过度竞争等问题，改善对项目建设、集团发展的金融服务，形成合作共赢的局面。
（八）银监会下发《金融机构间货币经纪和交易行为指引》
为更好地规范金融机构间货币经纪业务和交易行为，维护市场秩序和公平，提高货币经纪和交易的运作效率，中国银行业监督管理委员会（以下简称中国银监会）于2007年8月30日印发了《金融机构间货币经纪和交易行为指引》。引入货币经纪制度，是我国深化金融对外开放和金融市场快速发展的客观需要。国外发展经验表明，货币经纪功能作用的有效发挥，在很大程度上，有赖于市场交易各方严格遵守统一规范的交易行为标准。无论是货币经纪发源地的英国，还是亚洲新兴市场如新加坡、香港，货币经纪和交易行为准则，都是不可缺的基础性制度，也是金融机构参与金融市场交易活动所应遵循的一般要求。我国现阶段金融市场尚未完全与国际接轨，相关行为标准缺失，这在一定程度上将制约货币经纪服务的效果，也影响了我国金融市场运行效率。
（九）加强业界联系 共同促进我国衍生产品市场健康发展
为构建银行业衍生产品交易业务的交流平台，提高银行业衍生产品交易业务监管的有效性，推动我国银行业衍生产品业务健康、快速发展，中国银监会近日印发了《关于建立银行业衍生产品交易业务联系机制的通知》，从多个方面对银行业衍生产品交易业务联系机制的建立提出了原则性的指导和要求。建立中国银行业衍生产品交易业务业界联系机制，是银监会根据原则导向监管理念对创新监管方式的一种探索。这种机制既有利于监管当局及时了解银行业金融机构在衍生产品交易领域的竞争新动向、交易的新产品、发展的新趋势，有利于跟踪监测银行业衍生产品业务的潜在风险，及时更新衍生产品监管政策，尽可能降低监管的滞后性；也有助于银行业金融机构对银监会衍生产品监管政策的理解，减少被监管机构为规避监管政策所做的博弈，降低市场交易成本，促使银监会与银行业金融机构之间在衍生产品领域建立一种相互的、积极的信任关系，提高监管有效性，从而进一步促进我国银行业衍生产品交易业务的发展。
（十）加强商业性房地产信贷管理
2007年9月27日，央行、银监会联推商业性房地产信贷新政。通知规定：对已贷款购买住房、又申请购买第二套（含）以上住房的贷款首付比例不得低于40%，利率不得低于同期同档次基准利率1.1倍；对具有囤积土地、囤积房源行为的房地产开发企业，商业银行不得发放贷款；空置三年以上的商品房不得作为贷款抵押物；商业用房贷款的首付款比例不得低于50%，期限不得超过10年，贷款利率不得低于同期同档次利率1.1倍。为防止商业银行过度授信，维护金融稳定，《通知》特别规定了商业银行不得发放“随房价上涨追加贷款”即“个人住房循环授信”等贷款。
此外，通知还严格限定了房地产开发贷款管理。对项目资本金（所有者权益） 比例达不到35%或未取得土地使用权证书、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证和施工许可证的项目，要求商业银行不得发放任何形式的贷款；对经国土资源部门、建设主管部门查实具有囤积土地、囤积房源行为的房地产开发企业，规定商业银行不得对其发放贷款；对空置3年以上的商品房，商业银行不得接受其作为贷款的抵押物。
另外，通知严格规范了土地储备贷款管理。规定商业银行不得向房地产开发企业，发放专门用于缴交土地出让金的贷款。对政府土地储备机构的贷款应以抵押贷款方式发放，且贷款额度不得超过所收购土地评估价值的70%，贷款期限最长不得超过2年。
二、改革动态
（一）各城市商业银行分行纷纷成立
2007年7月9日，北京银行获得中国银监会批复于上海筹建分行。这使得该行成为全国首家同时在京津沪三个直辖市设有网点的城市商业银行。上海分行的设立，使北京银行成为全国第一家同时在环渤海经济区域和长三角经济区域拥有分支机构的城市商业银行。同时对正在筹谋上市的北京银行而言，上海分行的开设将有利于提升其品牌形象，拓展其经营领域，进而提升其投资价值，也可为其上市带来一个较好的发行价。
厦门国际银行北京分行2007年7月19日正式开业。这是《中华人民共和国外资银行管理条例》及其实施细则正式施行以后获准筹建的第一家外（合）资银行分行，也是在北京开设的首家合资银行分行。截至2006年末，厦门国际银行税后股东权益收益率达到16.23%，税后资产收益率达1.04%，不良资产率为0.49%，各项主要指标达到或接近国内银行业的优秀水准和国际银行业的较好水准。该行的中期发展目标是成为一家具备优良国际资信评级的中等规模的上市银行，并在中高端市场和新兴业务市场确立自己的核心竞争优势。同时，也将考虑逐步在广州、武汉、重庆等地增设分支机构，实现银行资源的最佳配置，谋求更加广阔的发展空间。
此外，天津银行北京分行获准开业。2007年9月28日消息，天津银行北京分行已经筹建完毕，正式获得北京银监局批准，将于近期开始对外营业。这是自2000年以来，全国首家被批准进京设立一级分行的中资金融机构，也是全国唯一在首都设立一级分行的城市商业银行。
（二）首家农商行入股农信社战略合作启动
2007年7月11日消息，江苏常熟农村商业银行与启东市农村信用合作联社日前正式签订了《江苏常熟农村商业银行股份有限公司战略入股启东农村信用合作联社框架协议》。这一《框架协议》的签订,标志着国内首家农商行入股农联社战略合作正式启动，也拉开了国内农村合作金融机构引进境内战略投资者的序幕。据悉，目前江苏省还有7 家农商行与8家农村信用合作联社就战略入股事宜正在积极商洽之中。上述举措是对农村合作金融改革的探索和创新，有利于解决农村信用社股权结构不合理、公司治理不完善的问题，推动农村信用社向现代金融企业转变。
（三）股份制银行进行战略重组，努力实现业务多元化
华夏银行2007年8月29日公告，其第二大股东山东电力集团公司将持有的8.15%华夏银行股权（计34240 万股）全部转让给国家电网公司，本次权益变动通过双方协议无偿划转的方式进行。山东电力集团公司是国家电网公司所属全资公司。本次股权变动前，山东电力集团公司持有华夏银行34240万股股权（有限售条件流通股），占华夏银行总股本8.15%，变动后不再持有华夏银行股权。根据国家电网公司资产清理处置工作和金融资产管理工作要求，对国家电网公司所属单位持有的部分银行、保险公司、证券公司等金融机构股权，划转至国家电网公司总部集中管理，华夏银行股权划转项目为其中之一。
2007年9月25日，民生银行和陕国投分别发布公告称，民生银行拟以现金方式认购陕国投本次非公开发行的A 股普通股1.43 亿股，认购价格为16.38元/股，支付金额约为23.4亿元人民币。增发完成后，民生持有陕国投不低于25.04%的股份。民生银行此举表明其正在谋求长期发展，民生银行入股陕国投为其将来成为金融控股集团打下了基础。在双方正式开展合作之后，民生银行将会注入优质的市场资源。同时，合作还可以弥补陕国投营业网点少等方面的不足，陕国投可以充分利用民生银行现有的发行和营销网络开展业务创新。而民生银行则可借助陕国投进而开拓其在陕西乃至西部市场的业务。
此外，2007年9月27日，中国银监会批准交通银行股份有限公司筹建金融租赁公司。该公司将由交通银行独资发起设立，注册资本为人民币20亿元，注册地为上海。所设立的金融租赁公司将主要经营电力、电信、船舶、飞机、工程机械等大型设备的租赁业务，为客户需求提供创新租赁产品和优质服务。目前，该公司的各项筹建工作正在全面展开。
（四）国内股份制商业银行首家私人银行亮相
2007年8月6日，招商银行总行私人银行中心开业，成为国内首家推出私人银行业务的股份制商业银行。招商银行私人银行业务的服务对象，是个人金融资产在人民币1000万元以上的高端客户，招商银行将为这些客户提供私密、专享、创新、高贵的私人银行服务。私人银行服务更强调高级的投资顾问性，站在客户个人的立场上，根据客户所拥有的个人金融资产和金融需要设计出的整体解决方案，而非单一的金融产品，或金融产品的简单堆积。在以往的财富管理中，客户只能购买银行提供的标准产品，进行标准产品的投资组合。在私人银行业务中，则会为客户单独制作金融产品，如专属的信托产品等个性化产品。
（五）国家开发银行参股英国巴克莱银行并参与收购荷兰银行
中国国家开发银行与英国巴克莱银行2007年7月23日正式签署股份认购协议及战略合作备忘录。此次合作是国开行应巴克莱银行之邀，对其进行投资入股并参与收购荷兰银行。根据战略合作备忘录，双方将进行全面合作，巴克莱银行将向国开行转让管理经验和技术，提供人员培训。国开行支持巴克莱银行的全球发展战略，支持其打造成多样化、全方位的全球领先银行。国开行这笔金融投资是从自身的战略、商业和财务考虑的，是一个重要的商业决定和市场行为，是国开行全面推行商业化运作改革进程中迈出的重要一步。巴克莱银行是欧洲的大型跨国银行，此次合作是建立在双方过去良好合作的基础上，是双方新的长期战略合作关系的开始。
三、开放动态
（一）外资银行首次在中国推出转加按揭贷款
花旗银行（中国）有限公司2007年7月12日宣布推出一款新的房贷产品，花旗转加按揭贷款，该产品是外资银行面向国内居民推出的首个同类产品。通过花旗转加按揭贷款，客户可以将在其他银行的现有住房按揭非人民币贷款，转到花旗银行以获得更优惠的利率。如果客户现有的房贷为人民币贷款，则可申请延长贷款期限，最长可达25年，减少每月还款压力。
（二）外资银行首推个人消费信贷产品
2007年7月4日消息，渣打银行日前宣布推出首款无担保、无抵押个人信贷产品——“现贷派”。这是渣打银行改制为本地法人银行后在内地个人信贷市场中迈出的第一步。这款产品也成为外资银行推出的第一款针对个人生活消费的信贷产品。
（三）渣打上海私人银行开业
渣打银行（中国）2007年9月13日宣布，正式在上海地区启动私人银行业务。这是渣打私人银行继2007年6月在北京开业后又一重要战略部署。渣打私人银行业务将专注于流动性金融资产高于100万美元（或等值800万元人民币）高额净资产的私人客户群体。它是渣打现有银行业务的一个伸延——利用与全球各类知名金融机构和商业银行的合作资源，为客户提供优质服务和创新的产品。渣打私人银行开放性架构模式的投资概念可以为每一位客户量身定制符合他们个人需要的产品与服务。
（四）外资银行在华分支机构增加
荷兰银行（中国）有限公司于2007年7月3日正式成立，总部设于上海，注册资本40亿元人民币。这是第三批完成本地法人注册的外资银行。据上周末上海金融办人士透露，近期将有4家外资银行完成本地注册并开业。依据荷银计划，未来5年内，中国业务的规模将扩大至现在的3倍。荷银大中华区主席邱致中表示，“这包括荷银中国的营业额、市场占有率等。”此外，荷银计划在未来2、3个月内新增3个梵高贵宾理财中心，在2008年底前把营业网点增加到20余家。德意志银行表示已获得中国银行监管部门的批准，将筹建本地法人银行，总部设在北京。而在此前，摩根大通已于2007年7月23日获得银监部门的最终批准，成为首家在北京注册成立本地法人银行的外资银行。汇丰获准在中国筹建村镇银行。香港上海汇丰银行有限公司2007年8月9日宣布，已获中国银监会批准，筹建成立“湖北随州曾都汇丰村镇银行有限责任公司”，成为第一家获准进入中国农村地区的外资银行。
此外，苏格兰皇家银行设北京分行。苏格兰皇家银行集团8月22日宣布其北京分行正式开业，该分行将进一步增强苏格兰皇家银行集团同主要金融机构的战略合作，并且加强该行在中国地区的影响力。
第四部分 银行业
展望及主要银行效益分析
一、2007年银行业展望
（一）主要政策走势总体仍将适度偏紧，金融改革将获进一步推进
当前，我国货币政策总的走势是稳健偏紧，今后央行仍将进一步加强改进金融宏观调控，努力保持币值稳定；为防止经济增长由偏快转为过热，继续实施稳中适度从紧的货币政策；灵活采取综合措施，完善和创新政策工具；适当加大调控力度，保持货币信贷合理增长。金融创新仍将是银行业的主线之一，监管层将在制度创新和产品创新两方面齐头并进，不断改进金融创新的市场机制和环境，鼓励银行进行多样化的金融衍生产品和业务创新。同时，我国金融企业改制上市的浪潮将由聚焦银行扩展到包括银行、证券、保险在内的整个金融领域。由此使我国银行业乃至整个金融业的整体素质和经营机制发生根本性转变。
（二）混业经营进程加快
国家将加快推进银行业的混业经营进程，利率、汇率以及债券市场改革也将加快，上市银行将面临多种发展机遇，随着商业银行向资产管理、投资银行、保险等业务领域的渗透，资产证券化、基金管理、人民币理财、债券投资等创新产品将会加速推出，而零售业务、中间业务收入占比及利润贡献率将会加大，银行将进入新一轮快速发展轨道。
（三）宏观调控的累加效应将逐步显现
尽管历次上调存款准备金率和存贷款利率对银行的负面影响从单次来看甚微， 但随着2008年的临近和央行数次调控，宏观政策数次微调的累积效应正在逐渐显现，如果整体宏观经济过热的形势不能有效缓解，当准备金利率高达15%以上或者贷款利率继续上调，宏观调控,对银行资产质量和规模增速的不利影响将可能出现由量变到质变的转折点。特别是对非上市的中小银行流动性带来较大的紧缩压力，进而可能会逐步影响其信贷投放的增长。
二、股份制银行效益分析
（一）华夏银行
华夏银行2007年前三季度共实现净利润16.32亿元，同比增长19.58%，每股收益0.39元，同比增长25%。其中，第三季度贡献的净利润为6.22亿元。截至三季度末，华夏银行总资产为5296.19亿元，较上年年底的4449.4亿元增加了19.03%；
该银行每股净资产为3.01元，较上年年底的2.77元，增加8.66%。2007年1～9月，华夏银行利息净收入79.31亿，同比增长49.26%，占全部营业净收入的比重约为95.2%。这显示贷款业务和资金业务依然是拉动业绩增长的主要驱动力。与此同时，受惠于资本市场的火爆，华夏银行的中间业务收入亦呈现较快的增长势头。数据显示，2007年前三季度，其手续费及佣金净收入3.47亿元，同比增长54.63%。不过，这一数据与其他银行相比,无论就绝对规模还是增速仍嫌较低。 值得注意的是，2007年以来该行采取了比较谨慎的风险管理措施，加大了资产减值准备的计提力度。资产减值损失1～9月份达到29.12亿元，同比增加了74.97%。与此同时，公司的所得税费用增加比例较高，前三季度，华夏银行共计为此支出了10.43亿，同比增长61.41%，这些因素在一定程度上影响了其当期的利润增速。(见图表15)
（二）浦东发展银行
截止2007年三季度末，浦发银行实现净利润392，310万元，比上年同期增长59.80%；每股净资产6.29元;每股收益0.90元，比上年同期增长55.00;净资产收益率14.31%。该行不良率为1.61%，比年初下降21个BP；拨备计提增长为负，但拨备覆盖率高达175.36%，比年初提高了23.90%。(见图表16)
（三）招商银行
截至2007年第三季度末，招商银行发布实现营业收入106.85亿元，比上年同期增长76.67%；营业利润61.05亿元，比上年同期增长94.86%;净利润38.50亿元，比上年同期增长128.09%;每股净资产4.28元；每股收益0.26元;净资产收益率6.12%。公司业绩增长的主要原因是：公司经营状况良好。股市活跃带动同业存款、信用卡等发展，衍生品发展迅速。(见图表17)
（四）民生银行
2007年前三季度，民生银行业务结构不断优化，零售、贸易金融、资产托管、信用卡等业务均出现高速发展势头。同时，风险管理不断加强，不良贷款额和不良贷款率均比年初进一步降低，资产质量保持优良。截至2007年9月30日，该行资产总额达9446亿元，存款总额6872.64亿元,贷款总额5564.90亿元，净利润43.12亿元，比上年增加70.44%，基本每股收益0.33元。(见图表18)
三、城市商业银行效益
（一）北京银行
截至2007年9月末，北京银行实现净利润24.36亿元。其中，第三季度净利润为11.17亿元，与2006年同期相比多增47.01%。截至2007年9月末，该行总资产突破了3000亿元大关，迈入国际性中型银行之列，为3067.53亿元，比上年度期末多增12.38%，每股净资产4.20元，比上年度期末多增114.29%；每股收益为0.48 元，净资产收益率9.32%。
（二）南京银行
2007年三季度，南京银行实现净利润2.97亿元，占前三季度净利润的46%，至三季度末，南京银行每股收益为0.48元。截至2007年9月末，南京银行吸收存款余额为524.43亿元，比年初增长19.58%，发放贷款和垫款项余额为297.43亿元，比年初增长19.80%。
四、农业银行效益
2007年前三季度，中国农业银行财务目标完成良好，实现经营利润705.68亿元，同比增长65.76%，完成计划的100.24%。前三个季度，农行中间业务收入得到了长足发展，通过构建中间业务系统管理组织体系，重建中间业务价格体系，强化资本市场服务能力，实现中间业务收入增幅达六成，比2006年同期提高14.7个百分点。
五、工商银行
中国工商银行在第三季度延续了上半年迅猛的增长势头，盈利能力再度大幅攀升，2007年前9个月实现税后利润641亿元，比2006年全年多142亿，同比增长66.0%，实现税后利润639亿元，比2006年全年多146亿元，同比增长65.5%。远远超过其在2003年至2006年连续四年30.2%的复合增长率。信贷业务收入稳定、收益结构有效调整、负债成本控制良好、中间业务增长强劲是其前三季度利润大增的主要原因。
与此同时，工行资产质量进一步提高，不良贷款余额和比率持续双下降，不良贷款率由2006年底的3.79%下降至2007年三季度末的3.06%，拨备覆盖率则由70.56%上升至88.12%，抗风险能力进一步增强。(见图表21)
六、中国银行
2007年前三季度，中国银行实现营业利润人民币749.76亿元，同比增长37.01%。股东应享税后利润为人民币454.74 亿元，同比大幅上升40.10%。若剔除第一季度一次性税务调整因素的影响，股东应享税后利润实际跃增52.97%。截至2007年9月30日，中国银行资产总额达人民币60,155.82亿元，较上年底增长12.91%。负债总额和股东应享权益总额分别较上年底增长13.33%和8.66%，达人民币55,698.13 亿元和4,160.83 亿元。其中，客户贷款净额增长17.28%，至人民币27，417.43亿元，客户存款增长6.31%，至人民币43，492.32亿元。前三季度内，中国银行非利息收入同比增长32.72%，达人民币267.18亿元，占营业收入比重19.46%。(见图表22)
七、建设银行
截至2007年9月底，建行实现净利润571.01亿元，利息净收入1393亿元，手续费及佣金净收入229.26亿元。其中，第三季度这些指标分别为228.46亿元、500.87亿元和102.66亿元，非利息收入占经营收入的比重持续上升。截至2007年9月底，建行总资产64,060.41亿元，比上年末增加9,575.30亿元，增长17.57%；总负债60,161.19亿元，比上年末增加8,978.12亿元，增长17.54%。不良贷款率为2.83%，拨备覆盖率为97.01%。核心资本充足率为10.60%，资本充足率为12.53%。(见图表23)
八、国家开发银行
截至2007年9月底，国开行贷款余额21,758亿元，不良贷款率降至0.66%，累计本息回收率99.52%。全行各项贷款余额增长8.7%，低于金融机构平均水平6.2个百分点。与此同时，煤电油运以及农林水、通讯、公共基础设施等“两基一支”领域贷款,占全部贷款余额的83%;向中西部地区发放贷款2516亿元，占贷款发放的47%，向东北老工业基地贷款490亿元，促进落实国家区域发展战略;发放环保项目贷款250亿元，重点支持工业污染治理、城市水环境保护、城市固体废物处理等项目。（中经网数据有限公司提供）