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【摘 要】本文研究了中西方内部控制信息披露的差异，发现我国研究与西方研究保持着“理论趋同”，但我国内部信息披露比西方的受众面更广。本文对内部控制信息披露的规范作用和价值提升作用展开研究。并在此基础上提出了相应的建议。
【关键词】内部控制信息披露;经济后果;规范作用;价值提升作用
一、引言
内部控制作为公司治理机制的重要组成部分，发挥着利益协同的作用。《企业内部控制基本规范》（以下简称《基本规范》）明确要求企业应该对内部控制信息进行披露，并指出，内部控制旨在保证企业经营过程合法合规、财务信息真实可靠，保证资产安全，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略。因此，研究企业内部控制信息披露的经济后果就很有必要。从我国企业内部控制信息披露的真实状况来看，2011～2014年我国A股上市公司披露内部控制重大缺陷的比例仅为1.046%，而美国市场相应比例高达21.41%。这可能是由于内部控制的差异造成的。无论是市场环境、服务对象还是制定规则的利益主体，中西方都存在较大差异。那么，在既定的内部控制规范体系下，中西方企业内部控制信息披露经济后果的文献有何共有特征？我国企业内部控制信息披露有何特有的经济后果？这是本文要讨论的问题。
二、企业内部控制信息披露经济后果中西方比较研究
美国最早要求企业根据萨班斯法案（SOX法案）披露内部控制信息，以美国COSO委员会发布的《内部控制整合框架》（COSO框架）作为内部控制信息披露的理论指导。我国内部控制的研究和发展起步比较晚，但发展迅速，并发布了《企业内部控制基本规范》。与COSO框架一致，《基本规范》围绕控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及内部监督五要素展开，明确指出了内部控制的目标包括规范作用和价值创造两个部分。对应着内部控制信息披露的五要素和双目标体系。国内外对内部信息披露的研究主要包括两个方面：内部控制信息披露对企业行为的规范以及能否为企业创造额外的价值。
通过研究国内外顶级期刊关于内部控制信息披露经济后果研究的整体状况可以看出，在整体研究框架及变化趋势上，我国研究与西方研究保持着所谓“理论趋同”。早期，我国与西方对内部控制信息披露都是从研究其规范作用开始的。随着研究的推进，中西方均发现内部控制信息披露具有提升企业绩效以及价值增值的作用。近几年对内部控制信息的披露逐渐转移到财务报告的价值体现上来。
由于中西方制度背景的差异，在具体研究方法及得出的结论方面，国内外研究有所不同。近年来，我国仍有相当比例的文献研究企业内部控制信息披露对财务报告质量和盈余管理行为的影响。这可能是由于我国企业财务报告信息透明度建设仍在完善，盈余操纵行为相对较强。西方的萨班斯法案及配套的COSO框架旨在约束高管的行为，在很大程度上基于注册会计师的利益。相反，我国内部控制披露要求面临的群体更为广泛，造福全体社会主义市场经济的参与者，这是由我国社会属性决定的。
三、企业内部控制信息披露的规范作用
在财务报告质量方面，国内外研究均表明，内部控制信息披露能够提升会计稳健性和盈余持续性，增强现金流的预测能力。我国学者更多从盈余管理角度出发，研究内部控制信息披露对财务报告质量的影响。在盈余管理方面，张友棠等（2017）研究表明，企业内部控制信息披露能够抑制真实盈余管理活动，不过这种抑制作用限于民营企业和市场化环境较弱的地区，因为国有企业享受政策优惠，没有动机采取真实盈余管理行为，而市场化环境更有利于企业借助真实的交易进行盈余管理。在市场有效性方面，国外学者并未得出一致结论。在我国，企业内部控制信息披露提升市场有效性得到了经验支持。通过投资者行为实验，张继勋等（2013）指出，提升市场有效性的机理是改变投资人的风险认知。披露的企业内部控制信息将影响投资人对重大错报风险和鉴证风险的评价，进而影响对标准无保留审计意见的信心，最终影响投资决策。
企业内部控制信息披露的第二大规范作用是解决公司治理问题。借鉴姜付秀（2016）的研究，将公司治理手段划分为内部治理机制和外部治理机制：在内部治理机制方面，内部控制信息披露能够激励经理人与股东“同心同德”，并阻止大股东掏空行为。在外部治理机制方面，内部控制信息披露有利于规范审计市场和债权人市场，并为他们的决策提供参考。国内外研究均支持企业内部控制信息披露的治理作用。
四、企业内部控制信息披露的价值提升作用
国内外学者主要围绕经营绩效、营运资金配置、避税行为和法律风险，探讨良好的内部控制信息披露有助于改善企业经营状况。陈红等（2018）研究表明，高质量的内部控制能够改善政府研发补助带来的绩效，进而促进资产收益率的提升;周中胜等（2017）指出，良好的内部控制能够帮助公司把握投资机会，提高投资效率，并在盈利能力较好时增加公司期权价值;王茂林等（2018）研究发现，有效的内部控制能够缩短企业实际税率的行业偏移度，实现税收策略在年度间的合理优化，还能够提升纳税诚信的概率;杨道广等（2015）研究指出，有效的内部控制能够降低公司违规的概率與频率，使企业更可能成为守法公民。
此外，内部控制信息披露具有溢出效应。从更广阔的角度来看，供应链上下游企业、雇佣相同人员的公司、社会公众等利益团体都可以囊括为溢出效应。未来这一话题的研究将更加注重制度导向与情境导向。国有企业占有较大体量，承担着履行社会责任的职责，而且具有更为细致的分工体系。因此，基于国有企业研究内部控制信息披露的溢出效应是一个未来的方向。同时，企业社会责任、供应链上下游传导效应、当事人行为动机将成为内部控制信息披露溢出效应的落脚点。
五、研究结论及建议
首从内部控制信息披露对财务报告价值提升的作用路径来看，我国信息透明度建设仍在加强，资本市场及其配套制度不够完善，完备的审计市场和信用市场尚未形成。未来的研究则应当转移到更为细致的层面，考虑披露的不同内部控制信息成分以及信息使用者的需求，采用更多的新型技术衡量财务报告质量与企业内部控制信息披露状况。其次，从企业内部控制信息披露缓解代理问题的方式方法来看，由于国有企业体量较大，企业内部控制信息披露对于协调组织运营的作用更为明显，因此，未来的研究还应立公司治理水平的提升。最后，尽管企业内部控制信息披露的规范作用对于所处不同环境的公司，其受益不同。因此，内部控制信息披露经济后果的研究应多方考虑。考虑企业内部环境因素和外部背景，考虑短期利益的影响，也要考察企业长远的发展。
【参考文献】
[1]王茂林，黄京菁.内部控制质量与企业税收策略调整——行业层面及时间序列的经验证据[J].审计研究，2018（04）：103-110.
[2]周中胜，罗正英，周秀园，沈阳.内部控制、企业投资与公司期权价值！[J].会计研究，2017（12）：38-44+96.
[3]张友棠，熊毅.内部控制、产权性质与盈余管理方式选择——基于2007～2015年A股非金融类上市公司的实证研究[J].审计研究，2017（03）：105-112.
[4]姜付秀，石贝贝，马云飙.董秘财务经历与盈余信息含量[J].管理世界，2016（09）：161-173.
[5]杨道广，陈汉文.内部控制、法治环境与守法企业公民[J].审计研究，2015（05）：76-83.
[6]张继勋，何亚南.内部控制审计意见类型与个体投资者对无保留财务报表审计意见的信心——一项实验证据[J].审计研究，2013（04）：93-100.
【关键词】内部控制信息披露;经济后果;规范作用;价值提升作用
一、引言
内部控制作为公司治理机制的重要组成部分，发挥着利益协同的作用。《企业内部控制基本规范》（以下简称《基本规范》）明确要求企业应该对内部控制信息进行披露，并指出，内部控制旨在保证企业经营过程合法合规、财务信息真实可靠，保证资产安全，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略。因此，研究企业内部控制信息披露的经济后果就很有必要。从我国企业内部控制信息披露的真实状况来看，2011～2014年我国A股上市公司披露内部控制重大缺陷的比例仅为1.046%，而美国市场相应比例高达21.41%。这可能是由于内部控制的差异造成的。无论是市场环境、服务对象还是制定规则的利益主体，中西方都存在较大差异。那么，在既定的内部控制规范体系下，中西方企业内部控制信息披露经济后果的文献有何共有特征？我国企业内部控制信息披露有何特有的经济后果？这是本文要讨论的问题。
二、企业内部控制信息披露经济后果中西方比较研究
美国最早要求企业根据萨班斯法案（SOX法案）披露内部控制信息，以美国COSO委员会发布的《内部控制整合框架》（COSO框架）作为内部控制信息披露的理论指导。我国内部控制的研究和发展起步比较晚，但发展迅速，并发布了《企业内部控制基本规范》。与COSO框架一致，《基本规范》围绕控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及内部监督五要素展开，明确指出了内部控制的目标包括规范作用和价值创造两个部分。对应着内部控制信息披露的五要素和双目标体系。国内外对内部信息披露的研究主要包括两个方面：内部控制信息披露对企业行为的规范以及能否为企业创造额外的价值。
通过研究国内外顶级期刊关于内部控制信息披露经济后果研究的整体状况可以看出，在整体研究框架及变化趋势上，我国研究与西方研究保持着所谓“理论趋同”。早期，我国与西方对内部控制信息披露都是从研究其规范作用开始的。随着研究的推进，中西方均发现内部控制信息披露具有提升企业绩效以及价值增值的作用。近几年对内部控制信息的披露逐渐转移到财务报告的价值体现上来。
由于中西方制度背景的差异，在具体研究方法及得出的结论方面，国内外研究有所不同。近年来，我国仍有相当比例的文献研究企业内部控制信息披露对财务报告质量和盈余管理行为的影响。这可能是由于我国企业财务报告信息透明度建设仍在完善，盈余操纵行为相对较强。西方的萨班斯法案及配套的COSO框架旨在约束高管的行为，在很大程度上基于注册会计师的利益。相反，我国内部控制披露要求面临的群体更为广泛，造福全体社会主义市场经济的参与者，这是由我国社会属性决定的。
三、企业内部控制信息披露的规范作用
在财务报告质量方面，国内外研究均表明，内部控制信息披露能够提升会计稳健性和盈余持续性，增强现金流的预测能力。我国学者更多从盈余管理角度出发，研究内部控制信息披露对财务报告质量的影响。在盈余管理方面，张友棠等（2017）研究表明，企业内部控制信息披露能够抑制真实盈余管理活动，不过这种抑制作用限于民营企业和市场化环境较弱的地区，因为国有企业享受政策优惠，没有动机采取真实盈余管理行为，而市场化环境更有利于企业借助真实的交易进行盈余管理。在市场有效性方面，国外学者并未得出一致结论。在我国，企业内部控制信息披露提升市场有效性得到了经验支持。通过投资者行为实验，张继勋等（2013）指出，提升市场有效性的机理是改变投资人的风险认知。披露的企业内部控制信息将影响投资人对重大错报风险和鉴证风险的评价，进而影响对标准无保留审计意见的信心，最终影响投资决策。
企业内部控制信息披露的第二大规范作用是解决公司治理问题。借鉴姜付秀（2016）的研究，将公司治理手段划分为内部治理机制和外部治理机制：在内部治理机制方面，内部控制信息披露能够激励经理人与股东“同心同德”，并阻止大股东掏空行为。在外部治理机制方面，内部控制信息披露有利于规范审计市场和债权人市场，并为他们的决策提供参考。国内外研究均支持企业内部控制信息披露的治理作用。
四、企业内部控制信息披露的价值提升作用
国内外学者主要围绕经营绩效、营运资金配置、避税行为和法律风险，探讨良好的内部控制信息披露有助于改善企业经营状况。陈红等（2018）研究表明，高质量的内部控制能够改善政府研发补助带来的绩效，进而促进资产收益率的提升;周中胜等（2017）指出，良好的内部控制能够帮助公司把握投资机会，提高投资效率，并在盈利能力较好时增加公司期权价值;王茂林等（2018）研究发现，有效的内部控制能够缩短企业实际税率的行业偏移度，实现税收策略在年度间的合理优化，还能够提升纳税诚信的概率;杨道广等（2015）研究指出，有效的内部控制能够降低公司违规的概率與频率，使企业更可能成为守法公民。
此外，内部控制信息披露具有溢出效应。从更广阔的角度来看，供应链上下游企业、雇佣相同人员的公司、社会公众等利益团体都可以囊括为溢出效应。未来这一话题的研究将更加注重制度导向与情境导向。国有企业占有较大体量，承担着履行社会责任的职责，而且具有更为细致的分工体系。因此，基于国有企业研究内部控制信息披露的溢出效应是一个未来的方向。同时，企业社会责任、供应链上下游传导效应、当事人行为动机将成为内部控制信息披露溢出效应的落脚点。
五、研究结论及建议
首从内部控制信息披露对财务报告价值提升的作用路径来看，我国信息透明度建设仍在加强，资本市场及其配套制度不够完善，完备的审计市场和信用市场尚未形成。未来的研究则应当转移到更为细致的层面，考虑披露的不同内部控制信息成分以及信息使用者的需求，采用更多的新型技术衡量财务报告质量与企业内部控制信息披露状况。其次，从企业内部控制信息披露缓解代理问题的方式方法来看，由于国有企业体量较大，企业内部控制信息披露对于协调组织运营的作用更为明显，因此，未来的研究还应立公司治理水平的提升。最后，尽管企业内部控制信息披露的规范作用对于所处不同环境的公司，其受益不同。因此，内部控制信息披露经济后果的研究应多方考虑。考虑企业内部环境因素和外部背景，考虑短期利益的影响，也要考察企业长远的发展。
【参考文献】
[1]王茂林，黄京菁.内部控制质量与企业税收策略调整——行业层面及时间序列的经验证据[J].审计研究，2018（04）：103-110.
[2]周中胜，罗正英，周秀园，沈阳.内部控制、企业投资与公司期权价值！[J].会计研究，2017（12）：38-44+96.
[3]张友棠，熊毅.内部控制、产权性质与盈余管理方式选择——基于2007～2015年A股非金融类上市公司的实证研究[J].审计研究，2017（03）：105-112.
[4]姜付秀，石贝贝，马云飙.董秘财务经历与盈余信息含量[J].管理世界，2016（09）：161-173.
[5]杨道广，陈汉文.内部控制、法治环境与守法企业公民[J].审计研究，2015（05）：76-83.
[6]张继勋，何亚南.内部控制审计意见类型与个体投资者对无保留财务报表审计意见的信心——一项实验证据[J].审计研究，2013（04）：93-100.