论文部分内容阅读
LED自20世纪60年代诞生以来，应用领域不断拓展。上世纪90年代以来，全彩色高亮度LED的发展带动了以LED大屏幕显示为代表的应用市场的显著提升。进入21世纪，大功率LED技术日新月异，背光源、照明等的成功应用，推动LED照明市场迅速升温。LED巨大的市场发展空间，既给产业界带来了福音，也引发了资本的高度关注和青睐。应该说，LED产业目前正处于非常难得的历史发展机遇。LED产业发展前景灿烂，但是也需要业界多些理性认识。
我国LED外延、芯片行业现状分析
当前，我国LED外延、芯片企业数量快速增长，产能不断扩张。伴随着国外LED企业的强势进入，国内芯片企业该如何发展核心技术，以在激烈的市场竞争中立足。
1、国际巨头入境。台湾LED芯片投资尤盛
LED芯片进入鏖战期。近年来，随着美国、韩国、中国台湾等海外芯片企业纷纷加速进入中国内地市场，一番新一轮的竞争即将拉开帷幕。2009年以来LED下游需求的增长导致了台湾外延企业订单爆满，很多企业为了完成多余的订单将目光投向大陆，先后以独资或是参股的方式进入内地新建外延工厂。这些新建的外延生产线对于MOCVD设备的需求也是促使内地采购数量急速增长的重要原因。
随着美国、韩国、中国台湾等海外芯片企业纷纷加速进入中国内地市场，一番新一轮的竞争即将拉开帷幕。
目前，国内芯片厂商大概近百家，其中三安光电、乾照光电、浪潮华光、迪源光电等走在前列。然而，国内LED芯片企业因技术、设备配套等问题，产能并未发挥出来。如何产业化、规模化、效益最大化成为了当前中国LED芯片企业发展的最大瓶颈。在技术层面来说，虽然国内LED芯片已经达到110Im／W-120Im／W的研发水平，但能够大批量生产的企业却属少数。技术不是决定企业成败的唯一关键，企业要在激烈的竞争中胜出，最重要的要看其在量产良率、品质和成本控制方面的竞争力。
目前，我国LED芯片企业生产规模小。LED芯片是技术门槛非常高的产业，重要的是要有人才队伍的保证，目前国内这方面的人才非常的欠缺。因此，今明两年行业内将会加速整合，就像10年前台湾企业一样，最后剩下的可能就是6～7家企业，不排除部分企业有炉子而不能开工，炉子的折旧成本很高，不能产出高品质产品的企业可能会面临被淘汰。
预计201 1年，我国LED外延片及芯片行业产值达到了58.01亿元，同比增长了22.7％。2010年，我国LED外延片及芯片行业产值达到了47.27亿元，同比增长了27.7％。(如表1、图1所示)
2、80％大功率芯片依靠进口技术水平有待提高
中国LED芯片企业开始飞速发展的开始，1998年中国仅有3个相关企业，1999年增加到9个。1999～2010年每年都有2～7个企业进入LED芯片行业。目前，国内芯片厂商大概近百家，其中三安光电、乾照光电、浪潮华光、迪源光电等走在前列，各LED芯片的侧重点也各有不同。其中，厦门三安光电侧重于小功率LED背光和显示屏市场，杭州士兰明芯、武汉华灿聚焦LED户外显示屏市场，厦门乾照光电则专攻红黄光芯片。
目前，国内很多LED企业已经掌握小功率芯片技术，但其高亮度产品的性能仍然落后于世界的领先水平，80％的大功率芯片还得依靠进口。国内LED芯片企业只有武汉迪源、广州晶科、西安华新丽华等专注于大功率芯片生产，国内20％的大功率芯片主要由迪源光电供应。大功率LED芯片对外延材料要求很高，如果材料生长质量不高，就会导致芯片转换效率不高，热量多。
除了外延材料问题之外，大功率芯片的主要技术难点还有二次光学设计、散热设计和电源系统设计等。同时专利阻碍国内企业在大功率LED芯片赶超、LED专利问题是制约我国LED产业发展的重要因素之一，我国LED产业要想在全球有影响力，必须发展自主专利技术。但专利问题也不仅仅是芯片水平的核心问题，还是外延片、芯片的工艺制程的能力问题总的来说。
芯片封装品牌技术作用突出
在我国LED芯片制造领域，创新研发如火如荼，核心技术不断提升，企业呈群雄逐鹿之势；未来产业格局调整在所难免，发展回归理性，品牌、技术等核心竞争要素作用突出。
LED外延芯片作为LED产业链的上游，技术的发展提升对LED应用发展有着巨大的影响。一方面，我国LED芯片在关键核心技术方面与国外还存在着明显的差距，近年在科技部973、863支撑计划等的支持下，技术进步迅速，在硅衬底外延片等技术方面居于国际领先的水平，但总体上产业化水平还远远不够。另一方面，芯片技术正处于迅速提升阶段，核心技术尚不具备支持可重复性大生产，作为产业投资存在较大的潜在风险。值得注意的是，目前众多资本纷纷投入芯片产业，多处建厂、致力做大，导致芯片产业投资过热。
从国内外相关产业的发展经验来看，高技术的外延芯片技术及其产业化，需要时间和过程，产业不断调整完善，最终的格局只能是少数掌握核心自主知识产权技术、规模品牌优势明显的厂家成为行业主力并统率市场。
在我国LED封装领域，产业基础良好，技术亟待提升。封装产业在我国LED产业链中是基础比较好的传统产业，各种规模的封装企业成为LED产业的主力军。尽管各类企业良莠不齐，但不同品质的产品满足了不同层次的应用需求，并具有数量可观的出口。事实上，随着发展，LED封装的技术要求在日益提高，封装的技术含量逐步被重视。目前产业中已经形成了几家有影响力的企业，技术优势逐步体现。个别国际厂家长期面向市场只提供LED管子而不直接提供芯片，固然有其芯片技术相对垄断的因素，但不可忽视的是这些厂家对封装技术的严格要求和品质控制。
我国作为LED封装的主要基地，在LED显示、照明等市场应用迅速崛起的同时，应该对LED封装产业予以足够的重视，在科技计划、产业化发展资金和政策等方面予以支持，提升LED封装的总体技术水平，为LED产业大发展奠定基础。
LED芯片企业盈利情况分析
外延片、芯片、等核心器件是LED行业中技术层次最高，代表行业发展水平的重要部分，是整个LED产业链的上游部分。其制造技术的发展水平直接决定了LED行业的产业结构和市场地位。具有技术优势的国家如美国、日本等在核心器件的原材料生产和器件设计上均处于世界领先水平，可见其地位在LED行业发展中十分重要。(图2)
目前LED上游外延片及芯片制造的毛利率水平普遍在40％以上，个别优势企业甚至超过50％，中游封装和下游应用领域的技术含量相对较低，但毛利率仍能达到30％。产业链的各个环节均存在一定的降价空间，届时若供需恶化如 期发生，料将迅速反映为产品价格的大幅下跌。
LED上游外延片／芯片由于LED设备仍未成熟，仍需厂商较高的研发投入，其产出的外延片，切割完的芯片本身的一致性才高，能卖高价位的芯片比例高，每片外延片的价值才会较高(切割后的芯片按波长／亮度等分类，落在可接受的亮度／波长范围内的芯片才会多)，因此LED外延片、芯片强弱利润率分化程度也较高。
我国LED行业投资策略分析
2011年1至8月，上游蓝宝石衬底价格已经从35美元／片，下降至目前13～15美元／片，平均降幅在50％以上；LED芯片和中游封装产品的平均降幅分别为25％和23％，下游照明应用产品平均降幅为21％，部分灯串最高降幅为75％。2011年初以来，LED芯片的价格降幅超两成，不少企业背负巨大的出货压力。
LED蓝宝石衬底投资过热最严重外延芯片其次，封装产能相对过剩LED应用整体表现较好。在各地政府优惠补贴政策的竞相推动下，201 1年1～7月，中国大陆MOCVD增加数量超过200台，预计至2012年LED芯片产能将达到2010年的10倍。目前中国大陆LED外延芯片的规划总投资额为1835亿，其中在建项目规划735亿；总规划MOCVD设备规模4519台，在建项目规划1642台，当前实际拥有量为543台。
不过LED芯片产业规模在扩大的同时，应用市场的增幅却差强人意。由于2010年第四季、2011年第一季和第二度早期LED背光电视库存较高且销售迟缓，近两个季度我国大陆和港台地区的面板厂商都调低了出货计划。2010年由LED背光电视带动的产业景气2011年并没有延续；如果背光不能支撑产能，希望照明可以带动；但从目前的情况来看，还需要LED照明产品的价格更具竞争力，或者政府出台相应的政策刺激，才能有效唤醒这块市场。
在当前LED芯片供过于求的背景下，价格竞争成为表现差异化的重要手段，会加速行业的洗牌，淘汰部分中小企业，使市场份额更多向龙头企业集中，而这在封装环节表现得更加明显。2011年以来LED封装企业倒闭数量明显高于往年，新进企业数量明显减少，且大部分LED封装企业毛利率下降明显，总投资额比2010年降低20％以上。LED封装企业风险抵抗力最低，与2010年90％以上LED封装企业盈利相比，2011年亏损企业比例将大幅度提升。
面对LED产业过剩的市场情况，不少企业更看好产业链下游，特别是未来的通用照明市场。据了解，LED的背光需求将于2013年达到峰值，继而需求将转向照明，预估2011年照明LED使用量将较2010年成长20％。LED产能过剩造成的价格下降，不仅推进了市场的扩大，也促使了LED更快地走进应用照明市场。LED投资方在投资决策时应视市场情况来制定增资决策，并考虑在产业链上的全面布局。
据了解，LED照明产业作为节能环保的新兴产业，一直深受国家重视，半导体照明“十二五规划9月份出台。同时随着LED产品国家标准的出台，部分LED产品2011年纳入享受到财政补贴，工业照明、商业照明可能大范围启动。另外，国家发改委已公布《中国淘汰白炽灯路线图(征求意见稿)》，从2012年10月1日起，分步骤禁止销售和进口普通照明用白炽灯，LED照明时代即将来临。
中国LED产业发展的新前景分析
创新引导趋势，科技引领未来。在低碳经济、节能环保的大背景下，我国LED产业发展迅速，已经从单一发展的经济产业链转向多元、自助研发生产的新产业模式。随着节能环保需求的日益增长，LED产业发展前景备受看好，在巨大的潜在利益驱动下，许多企业纷纷制定产业发展政策，推动LED产业的快速成长。
据统计，2010年底我国LED产业规模已达1000亿元，2015年我国LED产业规模或将达到5000亿元。随着技术的不断成熟和发展，LED的应用的范围逐渐的扩大，从LED照明灯、建筑景观、显示屏逐渐向手机、电脑笔记本等方面逐渐扩展，产业涉及的模式也在逐渐的扩大。LED产业的发展前景是不可估量的，特别是在这个倡导低碳环保的新环境下。
LED产业在国内有良好的发展前景，基于以下几点：
a.201 1年作为我国“十二五”规划的开局之年，政府部门持续加大对led产业扶持力度。
b.中国自身就是一个大市场，特别是近年来自助终端市场的需求大增，LED应用的范围也在逐步的扩大。
c.虽然技术和国外相比有一定差距，但可以很好的借鉴应用别人的技术缩小差距，走自己的产业之路。
d.低碳经济已成为未来世界经济发展的潮流，led产业将成为推动我国经济快速发展主要绿色产业。
随着国内LED市场的蓬勃发展，越来越多的国外企业把目光转向中国，尤其近几年，我国受理的LED领域的专利申请数量逐年显著增加，随着竞争的加大，企业的自主创新是增强竞争的必然因素，二是产业的多元化也是发展的关键。LED显示屏是产业链中的一个核心，在市场中应用的范围也是最广泛的，从户外显示屏到日常生活中的家电显示屏等等LED显示屏有着非常重要的位置，但随着市场发展的需求交通信号灯、特种照明灯等各类应用的市场份额也在稳步提高，特别是近年来智能手机、平板电脑市场的开启，LED市场的需求逐渐向多元转变，改变了以往单一的市场新需求，技术和科技含量也在逐步的提升和发展，LED产业进入一个全新发展的新阶段。
我国LED外延、芯片行业现状分析
当前，我国LED外延、芯片企业数量快速增长，产能不断扩张。伴随着国外LED企业的强势进入，国内芯片企业该如何发展核心技术，以在激烈的市场竞争中立足。
1、国际巨头入境。台湾LED芯片投资尤盛
LED芯片进入鏖战期。近年来，随着美国、韩国、中国台湾等海外芯片企业纷纷加速进入中国内地市场，一番新一轮的竞争即将拉开帷幕。2009年以来LED下游需求的增长导致了台湾外延企业订单爆满，很多企业为了完成多余的订单将目光投向大陆，先后以独资或是参股的方式进入内地新建外延工厂。这些新建的外延生产线对于MOCVD设备的需求也是促使内地采购数量急速增长的重要原因。
随着美国、韩国、中国台湾等海外芯片企业纷纷加速进入中国内地市场，一番新一轮的竞争即将拉开帷幕。
目前，国内芯片厂商大概近百家，其中三安光电、乾照光电、浪潮华光、迪源光电等走在前列。然而，国内LED芯片企业因技术、设备配套等问题，产能并未发挥出来。如何产业化、规模化、效益最大化成为了当前中国LED芯片企业发展的最大瓶颈。在技术层面来说，虽然国内LED芯片已经达到110Im／W-120Im／W的研发水平，但能够大批量生产的企业却属少数。技术不是决定企业成败的唯一关键，企业要在激烈的竞争中胜出，最重要的要看其在量产良率、品质和成本控制方面的竞争力。
目前，我国LED芯片企业生产规模小。LED芯片是技术门槛非常高的产业，重要的是要有人才队伍的保证，目前国内这方面的人才非常的欠缺。因此，今明两年行业内将会加速整合，就像10年前台湾企业一样，最后剩下的可能就是6～7家企业，不排除部分企业有炉子而不能开工，炉子的折旧成本很高，不能产出高品质产品的企业可能会面临被淘汰。
预计201 1年，我国LED外延片及芯片行业产值达到了58.01亿元，同比增长了22.7％。2010年，我国LED外延片及芯片行业产值达到了47.27亿元，同比增长了27.7％。(如表1、图1所示)
2、80％大功率芯片依靠进口技术水平有待提高
中国LED芯片企业开始飞速发展的开始，1998年中国仅有3个相关企业，1999年增加到9个。1999～2010年每年都有2～7个企业进入LED芯片行业。目前，国内芯片厂商大概近百家，其中三安光电、乾照光电、浪潮华光、迪源光电等走在前列，各LED芯片的侧重点也各有不同。其中，厦门三安光电侧重于小功率LED背光和显示屏市场，杭州士兰明芯、武汉华灿聚焦LED户外显示屏市场，厦门乾照光电则专攻红黄光芯片。
目前，国内很多LED企业已经掌握小功率芯片技术，但其高亮度产品的性能仍然落后于世界的领先水平，80％的大功率芯片还得依靠进口。国内LED芯片企业只有武汉迪源、广州晶科、西安华新丽华等专注于大功率芯片生产，国内20％的大功率芯片主要由迪源光电供应。大功率LED芯片对外延材料要求很高，如果材料生长质量不高，就会导致芯片转换效率不高，热量多。
除了外延材料问题之外，大功率芯片的主要技术难点还有二次光学设计、散热设计和电源系统设计等。同时专利阻碍国内企业在大功率LED芯片赶超、LED专利问题是制约我国LED产业发展的重要因素之一，我国LED产业要想在全球有影响力，必须发展自主专利技术。但专利问题也不仅仅是芯片水平的核心问题，还是外延片、芯片的工艺制程的能力问题总的来说。
芯片封装品牌技术作用突出
在我国LED芯片制造领域，创新研发如火如荼，核心技术不断提升，企业呈群雄逐鹿之势；未来产业格局调整在所难免，发展回归理性，品牌、技术等核心竞争要素作用突出。
LED外延芯片作为LED产业链的上游，技术的发展提升对LED应用发展有着巨大的影响。一方面，我国LED芯片在关键核心技术方面与国外还存在着明显的差距，近年在科技部973、863支撑计划等的支持下，技术进步迅速，在硅衬底外延片等技术方面居于国际领先的水平，但总体上产业化水平还远远不够。另一方面，芯片技术正处于迅速提升阶段，核心技术尚不具备支持可重复性大生产，作为产业投资存在较大的潜在风险。值得注意的是，目前众多资本纷纷投入芯片产业，多处建厂、致力做大，导致芯片产业投资过热。
从国内外相关产业的发展经验来看，高技术的外延芯片技术及其产业化，需要时间和过程，产业不断调整完善，最终的格局只能是少数掌握核心自主知识产权技术、规模品牌优势明显的厂家成为行业主力并统率市场。
在我国LED封装领域，产业基础良好，技术亟待提升。封装产业在我国LED产业链中是基础比较好的传统产业，各种规模的封装企业成为LED产业的主力军。尽管各类企业良莠不齐，但不同品质的产品满足了不同层次的应用需求，并具有数量可观的出口。事实上，随着发展，LED封装的技术要求在日益提高，封装的技术含量逐步被重视。目前产业中已经形成了几家有影响力的企业，技术优势逐步体现。个别国际厂家长期面向市场只提供LED管子而不直接提供芯片，固然有其芯片技术相对垄断的因素，但不可忽视的是这些厂家对封装技术的严格要求和品质控制。
我国作为LED封装的主要基地，在LED显示、照明等市场应用迅速崛起的同时，应该对LED封装产业予以足够的重视，在科技计划、产业化发展资金和政策等方面予以支持，提升LED封装的总体技术水平，为LED产业大发展奠定基础。
LED芯片企业盈利情况分析
外延片、芯片、等核心器件是LED行业中技术层次最高，代表行业发展水平的重要部分，是整个LED产业链的上游部分。其制造技术的发展水平直接决定了LED行业的产业结构和市场地位。具有技术优势的国家如美国、日本等在核心器件的原材料生产和器件设计上均处于世界领先水平，可见其地位在LED行业发展中十分重要。(图2)
目前LED上游外延片及芯片制造的毛利率水平普遍在40％以上，个别优势企业甚至超过50％，中游封装和下游应用领域的技术含量相对较低，但毛利率仍能达到30％。产业链的各个环节均存在一定的降价空间，届时若供需恶化如 期发生，料将迅速反映为产品价格的大幅下跌。
LED上游外延片／芯片由于LED设备仍未成熟，仍需厂商较高的研发投入，其产出的外延片，切割完的芯片本身的一致性才高，能卖高价位的芯片比例高，每片外延片的价值才会较高(切割后的芯片按波长／亮度等分类，落在可接受的亮度／波长范围内的芯片才会多)，因此LED外延片、芯片强弱利润率分化程度也较高。
我国LED行业投资策略分析
2011年1至8月，上游蓝宝石衬底价格已经从35美元／片，下降至目前13～15美元／片，平均降幅在50％以上；LED芯片和中游封装产品的平均降幅分别为25％和23％，下游照明应用产品平均降幅为21％，部分灯串最高降幅为75％。2011年初以来，LED芯片的价格降幅超两成，不少企业背负巨大的出货压力。
LED蓝宝石衬底投资过热最严重外延芯片其次，封装产能相对过剩LED应用整体表现较好。在各地政府优惠补贴政策的竞相推动下，201 1年1～7月，中国大陆MOCVD增加数量超过200台，预计至2012年LED芯片产能将达到2010年的10倍。目前中国大陆LED外延芯片的规划总投资额为1835亿，其中在建项目规划735亿；总规划MOCVD设备规模4519台，在建项目规划1642台，当前实际拥有量为543台。
不过LED芯片产业规模在扩大的同时，应用市场的增幅却差强人意。由于2010年第四季、2011年第一季和第二度早期LED背光电视库存较高且销售迟缓，近两个季度我国大陆和港台地区的面板厂商都调低了出货计划。2010年由LED背光电视带动的产业景气2011年并没有延续；如果背光不能支撑产能，希望照明可以带动；但从目前的情况来看，还需要LED照明产品的价格更具竞争力，或者政府出台相应的政策刺激，才能有效唤醒这块市场。
在当前LED芯片供过于求的背景下，价格竞争成为表现差异化的重要手段，会加速行业的洗牌，淘汰部分中小企业，使市场份额更多向龙头企业集中，而这在封装环节表现得更加明显。2011年以来LED封装企业倒闭数量明显高于往年，新进企业数量明显减少，且大部分LED封装企业毛利率下降明显，总投资额比2010年降低20％以上。LED封装企业风险抵抗力最低，与2010年90％以上LED封装企业盈利相比，2011年亏损企业比例将大幅度提升。
面对LED产业过剩的市场情况，不少企业更看好产业链下游，特别是未来的通用照明市场。据了解，LED的背光需求将于2013年达到峰值，继而需求将转向照明，预估2011年照明LED使用量将较2010年成长20％。LED产能过剩造成的价格下降，不仅推进了市场的扩大，也促使了LED更快地走进应用照明市场。LED投资方在投资决策时应视市场情况来制定增资决策，并考虑在产业链上的全面布局。
据了解，LED照明产业作为节能环保的新兴产业，一直深受国家重视，半导体照明“十二五规划9月份出台。同时随着LED产品国家标准的出台，部分LED产品2011年纳入享受到财政补贴，工业照明、商业照明可能大范围启动。另外，国家发改委已公布《中国淘汰白炽灯路线图(征求意见稿)》，从2012年10月1日起，分步骤禁止销售和进口普通照明用白炽灯，LED照明时代即将来临。
中国LED产业发展的新前景分析
创新引导趋势，科技引领未来。在低碳经济、节能环保的大背景下，我国LED产业发展迅速，已经从单一发展的经济产业链转向多元、自助研发生产的新产业模式。随着节能环保需求的日益增长，LED产业发展前景备受看好，在巨大的潜在利益驱动下，许多企业纷纷制定产业发展政策，推动LED产业的快速成长。
据统计，2010年底我国LED产业规模已达1000亿元，2015年我国LED产业规模或将达到5000亿元。随着技术的不断成熟和发展，LED的应用的范围逐渐的扩大，从LED照明灯、建筑景观、显示屏逐渐向手机、电脑笔记本等方面逐渐扩展，产业涉及的模式也在逐渐的扩大。LED产业的发展前景是不可估量的，特别是在这个倡导低碳环保的新环境下。
LED产业在国内有良好的发展前景，基于以下几点：
a.201 1年作为我国“十二五”规划的开局之年，政府部门持续加大对led产业扶持力度。
b.中国自身就是一个大市场，特别是近年来自助终端市场的需求大增，LED应用的范围也在逐步的扩大。
c.虽然技术和国外相比有一定差距，但可以很好的借鉴应用别人的技术缩小差距，走自己的产业之路。
d.低碳经济已成为未来世界经济发展的潮流，led产业将成为推动我国经济快速发展主要绿色产业。
随着国内LED市场的蓬勃发展，越来越多的国外企业把目光转向中国，尤其近几年，我国受理的LED领域的专利申请数量逐年显著增加，随着竞争的加大，企业的自主创新是增强竞争的必然因素，二是产业的多元化也是发展的关键。LED显示屏是产业链中的一个核心，在市场中应用的范围也是最广泛的，从户外显示屏到日常生活中的家电显示屏等等LED显示屏有着非常重要的位置，但随着市场发展的需求交通信号灯、特种照明灯等各类应用的市场份额也在稳步提高，特别是近年来智能手机、平板电脑市场的开启，LED市场的需求逐渐向多元转变，改变了以往单一的市场新需求，技术和科技含量也在逐步的提升和发展，LED产业进入一个全新发展的新阶段。