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詹姆斯·威廉·斯科特1903年创办的省际保险公司，在家族两代人的努力下发展为国际金融机构大省际集团，1994年收入超过5亿美元。当年，第四代家族成员以3.5亿英镑出售大省际集团，创建沙艾尔家族办公室，管理家族金融资本。2001年，沙艾尔开始接纳外部超高净值家族客户，从SFO转型为MFO。2014年，沙艾尔与Lord North Street投资办公室合并为沙艾尔投资办公室。跻身英国最有影响力家族办公室的沙艾尔，目前为近50名资产超过2500万英镑的家族客户以及牛津、剑桥等大学基金管理约50亿美元，家族第四代亚历山大正致力于将其打造成世界一流MFO。
“企业优先，还是家族优先？”这个经典问题困扰着很多中国企业，家族有时不得不在十字路口二选其一，而这个世纪抉择改变了斯科特（Scott）家族的百年命运。
英国伦敦西区的牛津街坐落着著名的Selfridges百货商店，穿过熙熙攘攘的人流，蜚声欧洲的沙艾尔投资办公室（SandAire Investment Office）隐身于此—这是一家由斯科特家族全资拥有，专为全球超高净值家族和基金会服务的联合家族办公室（Multi-Family Office，MFO）。
斯科特家族第一代（G1）詹姆斯·威廉·斯科特爵士（Sir James William Scott）1903年创办了省际保险公司（Provincial Insurance Company），其后该公司发展为大省际集团（Provincial Group）。他的两个儿子、G2一代的塞缪尔·斯科特（Samuel Scott）和弗朗西斯·斯科特（Francis Scott）秉承父志，将大省际集团发展为一家国际金融机构。到1994年，大省际集团的年收入超过5亿美元，雇有2200名员工。
省际保险公司创办91年之后（1994年），第四代家族成员以3.5亿英镑的价格将家族企业出售。与实业企业脱钩后的家族并没有四分五裂，而是继续以家族为整体，寻找能够有效管理海量金融资本的方法。
1996年，创始人詹姆斯·威廉·斯科特爵士的曾孙、第四代家族成员（G4）亚历山大·斯科特（Alexander Scott）创办了沙艾尔家族办公室（SandAire），系统管理家族财富。2001年，其对首位外来家族客户开放，从SFO转型为MFO。如今，沙艾尔投资办公室已跻身英国最有影响力的家族办公室，不仅管理着斯科特家族的金融资产，还为资产超过2500万英镑的近50名超高净值家族客户，以及牛津、剑桥等大学基金管理着约50亿美元。
清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓博士带领家族办公室课题组2015年9月远赴伦敦，对沙艾尔投资办公室创始人及董事长亚历山大·斯科特进行了深入访谈。沙艾尔办公室内部并无奢华靡丽的装饰，却处处沉淀着时间印记及家族荣耀。破觚为圆，斫雕为朴……墙上大省际集团的黑白照片和老海报，墙角厚重斑驳却一尘不染的金属印记，均见证了斯科特家族过去的辉煌足迹和丰厚遗产。
当下，中国家族企业正面对日益严峻的挑战，一方面经济增速放缓，行业竞争激化，另一方面后代无意继承实业企业，多数家族最终将出售实业企业的控股股权。那么，家族在出售企业之后应该何去何从？家族财富应以什么目标和方法长久地传承下去？希望成立家族办公室管理金融资产的家族，又该确立什么定位与模式？
与中国家族相似，斯科特家族也曾面临行业剧变，但出售企业之后的家族浴火重生，再次走上创业之路。斯科特家族的世代精神及远见卓识穿越了悠悠百年，打破了“富不过三代”的魔咒。沙艾尔不仅完成管理家族金融资本的使命，更创造了新的事业平台，家族办公室创办历程中闪现的百年智慧，实为中国家族不可多得的镜鉴案例。
斯科特家族：历史渊源
省际保险公司创始人詹姆斯·威廉·斯科特爵士1844年出生于英国利物浦。他的父亲从德国法兰克福移民到曼彻斯特，曾尝试棉花贸易，但却频频失利，最后以破产告终。
父亲在詹姆斯14岁时去世，只留下了无助的母子。詹姆斯的童年深陷贫困及尴尬，母子四处迁移，依靠亲朋好友的资助艰难度日。早年的家庭变故深刻地影响了詹姆斯的价值观，他很早便独立挑起养家重担，并逐渐展现出过人的商业天赋。
19世纪英国正处于工业革命时期，车水马龙，人流不息。位于曼彻斯特西郊的纺织业重镇博尔顿（Bolton）商机无限。1865年，21岁的詹姆斯以学徒身份进入一家棉花贸易公司，他勤奋好学，很快就晋升为销售员，随后进入曼彻斯特棉花交易所工作，最终成为一家大型棉花公司合伙人。
1874年，詹姆斯与安妮·简·哈斯拉姆（Anne Jane Haslam）结婚，安妮的家族拥有当地一家龙头棉花企业。成家立业之后，他为社区及当地经济作出重大贡献，不但成功拯救了岳父家族深陷困境的棉花企业，还在经济危机时对当地一家银行施以援手。詹姆斯因此广受尊重，成为小镇教堂的受托人，积极参与公益慈善事业，于1909年被册封为世袭从男爵（Baronet）。
第一代到第二代：家族产业的战略决策
詹姆斯事业成功，声誉卓著，但童年时悲惨的情景常让他辗转难眠，担心他撒手人寰之后子孙后代的生活。他的长子塞缪尔·斯科特曾在传记中提到，父亲常常焦虑以致无法入睡，担心一夜之间会丧失所有的家族财富，重返赤贫。
作为一代创始人，詹姆斯一方面希望能将家族财富传承给后代，为子孙的发展提供良好条件和安全保障；但另一方面，他不希望儿子们由于突然继承一大笔财富而成为纨绔子弟。要知道，在富庶的博尔顿镇，要想抵御安逸生活的诱惑并非易事。
詹姆斯的长子塞缪尔·斯科特和次子弗朗西斯·斯科特均毕业于牛津大学奥里尔学院。他很早便在家族财富传承及后代培养等方面开始未雨绸缪，巧妙地在两兄弟之间做了分工安排。
起初，长子塞缪尔对文学艺术更感兴趣，对商业却兴趣索然。与很多中国二代相似，塞缪尔不希望在喧闹杂乱的工业城市中生活，他想要远离制造业。而如果继续从事棉花或纺织业，就要每天与蒸汽、机器与噪音为邻。詹姆斯尊重塞缪尔的个人选择，决定为其置办地产，使其获得稳定的固定收入，从而选择自己喜欢的生活方式。 次子弗朗西斯却对商业表现出浓厚的兴趣。詹姆斯认为：“如果一个年轻人可以支配资本，他最好的机遇就是拥有一间自己的公司。”为别人打工一辈子的詹姆斯认为，能够拥有一家自己的企业是一种难得的运气。
出于对后代的考虑，詹姆斯决定自己创办一家公司，为家族提供生活保障，同时为子孙创造一个实现自我价值的事业平台。詹姆斯说：“这家公司对我来说什么都不是，但对我的儿子来说是一件好事，对我的孙子来说则是无价之宝。”
詹姆斯在博尔顿棉花贸易业内颇有名气，很显然，如果进入相关行业将带来显著的协同优势。但他最终选择另辟蹊径，进入一个全新行业，这个决定主要基于以下考虑。
首先，詹姆斯不希望儿子们与身处棉花生意里的哈斯拉姆亲戚走得太近，他认为，对棉花贸易毫无经验的两兄弟可能无法在充满人情世故的棉花商圈中生存。
其次，他希望为后代创造一个“轻松、平静、基于已有人际关系网络，并对日常运营管理要求不高的事业”。
由于见证了博尔顿棉花贸易共同基金的成功，詹姆斯注意到金融业的巨大潜力。与传统制造业相比，保险一方面属于轻资产，另一方面可以利用自己的行业人脉。最终，詹姆斯创办了省际保险公司，开始为朋友的工厂、仓库及器材开展保险业务。
第二代：阐扬光大
省际保险公司成立之初，詹姆斯担任企业董事长，塞缪尔（28岁）担任董事，弗朗西斯（22岁）担任秘书。
弗朗西斯起初没有任何商业经验，但他积极参与日常运营，承担起越来越多的责任，迅速成为业务精湛的助手。1913年，他获得了特许保险学会的奖学金。弗朗西斯事无巨细，关注着运营管理中的每一个细节。在公司创办十年后，他已成为经验丰富的管理者。企业成立初期的大小决策均由詹姆斯决定，但随着弗朗西斯对金融市场日渐熟悉，儿子变成了推动新项目的主要力量。
一开始，长子塞缪尔对商业不感兴趣，詹姆斯也没有期待他能深入参与家族企业。但无心插柳柳成荫，塞缪尔渐入佳境，定期出现在公司并积极参与战略讨论。相比弟弟对实际经营细节的注重，詹姆斯更偏向于战略及监督。
在一封写给弗朗西斯的信中，年过半百的哥哥塞缪尔曾承认：“省际保险公司是你创造的。如果没有你，我们应该仍然是一家小企业；这家公司是由你的创业精神及无穷精力建成的。”
詹姆斯于1913年去世，省际保险公司的股权大致平分给母子三人。塞缪尔继承了爵位并成为公司董事长，弗朗西斯担任执行董事。一战期间，公司保费收入从1913年的3.8万英镑增长到1919年的14.8万英镑。
由于弗朗西斯出众的人格魅力与人际交往能力，享誉世界的经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）1923年接受邀请，成为省际保险公司的董事会顾问。上世纪1930年代，凯恩斯成为省际保险公司的投资委员会主席，全权管理保险公司的投资组合。
凯恩斯的投资理念深刻地影响了省际保险的投资模式：在债券投资上，他坚信长期利率会降低，从而将省际保险的金边债券（国债）投资组合由2/3短期证券调整为2/3长期证券；在股票投资上，他更为精选地“集中”股票，避开行业龙头，选择集中持有高收益股票，并领先采用结构型股票投资等等。
1946年塞缪尔去世，弗朗西斯成为大省际集团董事长。经过两代人的励精图治，省际保险公司的业务拓展到意外伤害险、火灾险、车险等多个险种，不但在英国各地开枝散叶，覆盖地域还扩展到南非、加拿大等整个英联邦地区。到20世纪90年代，大省际集团的年度保费收入超过5亿美元，拥有2200名员工。
省际保险公司达成了创始人詹姆斯孜孜以求的目标：两个儿子团结友爱，为家族提供经济保障，为后代提供事业平台。两兄弟之间30年的团结共事是这家公司繁荣昌盛的基础。
家族企业的核心理念
詹姆斯创办省际保险公司的终极目标是实现家族财富传承。因此，省际保险公司并无特定时间限制或收益目标，可以跨越世代进行超长期投资，主要目的是确保家族资产的稳定性及延续性，不追求眼前的短期回报，而是通过再投资来实现更长远的增长。
詹姆斯不希望后代受到外来股东的压力和影响，因此，省际保险公司的控股股权一直由斯科特家族掌控。这种股权设计给家族带来了双重影响：一方面，身为控股股东的家族成员不需要对其他股东负责，但另一方面，资金也限制了公司的发展。家族企业的扩张只能靠自有利润的再投入，因此，与其他竞争对手相比，省际保险公司规模相对更小。斯科特家族极其厌恶出售任何省际保险公司的投票股权。只有为数极少的家族亲信（如凯恩斯）才能获得购买企业股权的权利。即使如此，股权出售时，斯科特家族仍然拥有优先购买权。
在很长一段时间内，斯科特家族保留着家族企业的管理权，管理权掌握在两兄弟手里。表面上看，G2弗朗西斯在省际保险公司发展中发挥了不可替代的作用，但背后所呈现的却是詹姆斯对实现自我价值、追寻人生目标的坚定信仰。
塞缪尔和弗朗西斯践行着父亲的初心与价值观，一辈子铭记于心并坚持遵守：家族的重要性、家族资产传承、家族成员的自我价值实现与幸福。这种价值观一直影响着斯科特家族的后代，直至创造未来的家族办公室—沙艾尔。
家族企业的战略性出售
1979年弗朗西斯去世，他的儿子（G3）彼得·斯科特（Peter F. Scott）担任大省际集团的总裁，侄孙（G4）谢克利（C. F. E. Shakerley）接班为董事长。当时的大省际集团已经成为一家由非家族职业经理人管理的国际化金融机构，斯科特家族仅参与集团的战略决策和监管审计，而将日常运营管理交给非家族高管。
第四代家族成员亚历山大·斯科特1959年出生于英格兰西北部的坎布里亚郡（Cumbria），在牛津大学享有盛名的政治-经济-哲学专业（PPE）本科毕业后，入读瑞士洛桑国际管理学院（IMD）MBA。亚历山大毕业后并未直接加入家族企业，而在家族企业外部获得了丰富的工作经验，包括在香港怡富银行（Jardine Fleming）累积的关键金融技能。随后，他被邀请加入家族企业并担任非执行董事。 亚历山大进入企业后不久，表兄谢克利决定退休，董事会聘请亚历山大担任下一届董事长。由于大省际集团属于金融机构，对客户资本具有信托责任，因此，亚历山大的任命也获得了非家族董事一致通过。
当时的大省际集团已经成为一家拥有2200名员工的企业，主要保险业务仍在英国开展，但也扩张至肯尼亚、香港、新加坡、菲律宾和澳大利亚等地区。集团拥有一家小型房贷银行以及一家资产管理公司。同时，大省际集团也面临着剧烈的行业变革，保险业的游戏规则正在发生前所未有的改变。
科技进步带来了大量的电子设备，相比传统更为防水的机械设备，电子设备在遭遇火灾时的回收率几乎为零。电子、通讯、生物科技等新技术也带来了更多未知的风险。投保的财险从过往的大面积低单价过渡到小面积高单价。顾客购买保险的模式也在发生改变，亲身前往店面的陌生拜访传统模式逐渐改为电话及互联网。
欧洲跨国保险市场的法律正在改变，大部分保险公司拥有较为强大的跨境业务，但大省际集团仍然主要聚焦于英国本土市场。撒切尔夫人虽然成功扭转经济形势，但通货膨胀的波动对保险行业带来较大冲击。此外，自然灾害和犯罪率的上升，以及人寿保险和养老金的快速发展改变了传统保险行业的格局。
面对当时的情况，亚历山大说：“在相同收益的基础上，保险业的波动性越来越强，因此我们也将承受更多风险。持有单一企业所带来的回报并不足以覆盖风险。家族股东经过深入的行业分析和慎重考虑后，最终做出出售企业的决定。我们拥有大省际集团长达93年之久，一路都做得很好，是时候继续前进了。”
亚历山大曾评论：“我很清楚对股东负有的责任（还在世的G4家族成员），……我们共同做了（出售企业）这个决定，并希望共同留在企业。因此我现在的工作是为未来作计划。我要找出解决方法，适用在金融服务行业打拼了90多年的大家族。我们希望尊重并完成自己作为管家、受托人和管理员的义务；接下来我们的新战略应该强调风险分散和风险控制。”
1994年，35岁的亚历山大与斯科特家族其他成员一道，将大省际集团（包括Exeter银行）以3.5亿英镑的价格出售给了法国的UAP公司，后者随后与安盛保险（AXA）合并。出售家族企业后，手握巨额现金，亚历山大需要更进一步。
家族财富的延续
当时60多位家族成员全部是被动股东，不再参与企业经营管理。亚历山大在家族会议上提出：“我们需要决定，斯科特究竟是家族企业，还是企业家族？如果是家族企业，出售企业就是终点，我们可以拿钱四散；如果是企业家族，出售企业后我们还可以继续前进，创造下一个事业。”
亚历山大提议，家族还有机会可以共同做些事情。整个家族决定再以战略的目光共同继续前进。随即而至的问题则是，下一步究竟应该做什么？
如果用出售企业获得的资本收购一家新企业，则需要承担再投资的风险，打赌下一家企业会做得比省际保险集团更好。家族很快抛弃了这个选择。斯科特家族以往在保险资金投资上获得了丰富的经验，他们决定建立高流动性的投资组合。
斯科特家族曾经拥有一家资产管理公司，这个经历使他们不希望将所有资产交给一家金融机构进行管理。他们认为，没有任何一家金融机构能够垄断人才、信息和资源。他们也不认可大银行，因其难以真正与客户保持利益一致。他们希望拥有一家专注于资产配置的机构，能够带来长期的资本增值，同时完全站在自己家族的利益和立场之上。然而，英国当时并没有能够满足斯科特家族需求的机构。
亚历山大带着问题去了美国，那里成功的MFO模式与杰出的专业人士给他留下了非常深刻的印象。他发现MFO模式在英国尚不存在，在整个欧洲也是屈指可数。如果斯科特家族能够做些调整，适应家族自身需要，则是一次极佳的商业机遇。亚历山大考虑，如果能为自己家族提供FO服务，那么最终也可为其他家族提供同样的服务，这可能会打开家族的另一扇商业之门。于是，斯科特家族当机立断，创建了沙艾尔家族办公室—以省际保险公司位于肯德尔市的总部大楼命名，负责管理家族的全部金融资本。
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“企业优先，还是家族优先？”这个经典问题困扰着很多中国企业，家族有时不得不在十字路口二选其一，而这个世纪抉择改变了斯科特（Scott）家族的百年命运。
英国伦敦西区的牛津街坐落着著名的Selfridges百货商店，穿过熙熙攘攘的人流，蜚声欧洲的沙艾尔投资办公室（SandAire Investment Office）隐身于此—这是一家由斯科特家族全资拥有，专为全球超高净值家族和基金会服务的联合家族办公室（Multi-Family Office，MFO）。
斯科特家族第一代（G1）詹姆斯·威廉·斯科特爵士（Sir James William Scott）1903年创办了省际保险公司（Provincial Insurance Company），其后该公司发展为大省际集团（Provincial Group）。他的两个儿子、G2一代的塞缪尔·斯科特（Samuel Scott）和弗朗西斯·斯科特（Francis Scott）秉承父志，将大省际集团发展为一家国际金融机构。到1994年，大省际集团的年收入超过5亿美元，雇有2200名员工。
省际保险公司创办91年之后（1994年），第四代家族成员以3.5亿英镑的价格将家族企业出售。与实业企业脱钩后的家族并没有四分五裂，而是继续以家族为整体，寻找能够有效管理海量金融资本的方法。
1996年，创始人詹姆斯·威廉·斯科特爵士的曾孙、第四代家族成员（G4）亚历山大·斯科特（Alexander Scott）创办了沙艾尔家族办公室（SandAire），系统管理家族财富。2001年，其对首位外来家族客户开放，从SFO转型为MFO。如今，沙艾尔投资办公室已跻身英国最有影响力的家族办公室，不仅管理着斯科特家族的金融资产，还为资产超过2500万英镑的近50名超高净值家族客户，以及牛津、剑桥等大学基金管理着约50亿美元。
清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓博士带领家族办公室课题组2015年9月远赴伦敦，对沙艾尔投资办公室创始人及董事长亚历山大·斯科特进行了深入访谈。沙艾尔办公室内部并无奢华靡丽的装饰，却处处沉淀着时间印记及家族荣耀。破觚为圆，斫雕为朴……墙上大省际集团的黑白照片和老海报，墙角厚重斑驳却一尘不染的金属印记，均见证了斯科特家族过去的辉煌足迹和丰厚遗产。
当下，中国家族企业正面对日益严峻的挑战，一方面经济增速放缓，行业竞争激化，另一方面后代无意继承实业企业，多数家族最终将出售实业企业的控股股权。那么，家族在出售企业之后应该何去何从？家族财富应以什么目标和方法长久地传承下去？希望成立家族办公室管理金融资产的家族，又该确立什么定位与模式？
与中国家族相似，斯科特家族也曾面临行业剧变，但出售企业之后的家族浴火重生，再次走上创业之路。斯科特家族的世代精神及远见卓识穿越了悠悠百年，打破了“富不过三代”的魔咒。沙艾尔不仅完成管理家族金融资本的使命，更创造了新的事业平台，家族办公室创办历程中闪现的百年智慧，实为中国家族不可多得的镜鉴案例。
斯科特家族：历史渊源
省际保险公司创始人詹姆斯·威廉·斯科特爵士1844年出生于英国利物浦。他的父亲从德国法兰克福移民到曼彻斯特，曾尝试棉花贸易，但却频频失利，最后以破产告终。
父亲在詹姆斯14岁时去世，只留下了无助的母子。詹姆斯的童年深陷贫困及尴尬，母子四处迁移，依靠亲朋好友的资助艰难度日。早年的家庭变故深刻地影响了詹姆斯的价值观，他很早便独立挑起养家重担，并逐渐展现出过人的商业天赋。
19世纪英国正处于工业革命时期，车水马龙，人流不息。位于曼彻斯特西郊的纺织业重镇博尔顿（Bolton）商机无限。1865年，21岁的詹姆斯以学徒身份进入一家棉花贸易公司，他勤奋好学，很快就晋升为销售员，随后进入曼彻斯特棉花交易所工作，最终成为一家大型棉花公司合伙人。
1874年，詹姆斯与安妮·简·哈斯拉姆（Anne Jane Haslam）结婚，安妮的家族拥有当地一家龙头棉花企业。成家立业之后，他为社区及当地经济作出重大贡献，不但成功拯救了岳父家族深陷困境的棉花企业，还在经济危机时对当地一家银行施以援手。詹姆斯因此广受尊重，成为小镇教堂的受托人，积极参与公益慈善事业，于1909年被册封为世袭从男爵（Baronet）。
第一代到第二代：家族产业的战略决策
詹姆斯事业成功，声誉卓著，但童年时悲惨的情景常让他辗转难眠，担心他撒手人寰之后子孙后代的生活。他的长子塞缪尔·斯科特曾在传记中提到，父亲常常焦虑以致无法入睡，担心一夜之间会丧失所有的家族财富，重返赤贫。
作为一代创始人，詹姆斯一方面希望能将家族财富传承给后代，为子孙的发展提供良好条件和安全保障；但另一方面，他不希望儿子们由于突然继承一大笔财富而成为纨绔子弟。要知道，在富庶的博尔顿镇，要想抵御安逸生活的诱惑并非易事。
詹姆斯的长子塞缪尔·斯科特和次子弗朗西斯·斯科特均毕业于牛津大学奥里尔学院。他很早便在家族财富传承及后代培养等方面开始未雨绸缪，巧妙地在两兄弟之间做了分工安排。
起初，长子塞缪尔对文学艺术更感兴趣，对商业却兴趣索然。与很多中国二代相似，塞缪尔不希望在喧闹杂乱的工业城市中生活，他想要远离制造业。而如果继续从事棉花或纺织业，就要每天与蒸汽、机器与噪音为邻。詹姆斯尊重塞缪尔的个人选择，决定为其置办地产，使其获得稳定的固定收入，从而选择自己喜欢的生活方式。 次子弗朗西斯却对商业表现出浓厚的兴趣。詹姆斯认为：“如果一个年轻人可以支配资本，他最好的机遇就是拥有一间自己的公司。”为别人打工一辈子的詹姆斯认为，能够拥有一家自己的企业是一种难得的运气。
出于对后代的考虑，詹姆斯决定自己创办一家公司，为家族提供生活保障，同时为子孙创造一个实现自我价值的事业平台。詹姆斯说：“这家公司对我来说什么都不是，但对我的儿子来说是一件好事，对我的孙子来说则是无价之宝。”
詹姆斯在博尔顿棉花贸易业内颇有名气，很显然，如果进入相关行业将带来显著的协同优势。但他最终选择另辟蹊径，进入一个全新行业，这个决定主要基于以下考虑。
首先，詹姆斯不希望儿子们与身处棉花生意里的哈斯拉姆亲戚走得太近，他认为，对棉花贸易毫无经验的两兄弟可能无法在充满人情世故的棉花商圈中生存。
其次，他希望为后代创造一个“轻松、平静、基于已有人际关系网络，并对日常运营管理要求不高的事业”。
由于见证了博尔顿棉花贸易共同基金的成功，詹姆斯注意到金融业的巨大潜力。与传统制造业相比，保险一方面属于轻资产，另一方面可以利用自己的行业人脉。最终，詹姆斯创办了省际保险公司，开始为朋友的工厂、仓库及器材开展保险业务。
第二代：阐扬光大
省际保险公司成立之初，詹姆斯担任企业董事长，塞缪尔（28岁）担任董事，弗朗西斯（22岁）担任秘书。
弗朗西斯起初没有任何商业经验，但他积极参与日常运营，承担起越来越多的责任，迅速成为业务精湛的助手。1913年，他获得了特许保险学会的奖学金。弗朗西斯事无巨细，关注着运营管理中的每一个细节。在公司创办十年后，他已成为经验丰富的管理者。企业成立初期的大小决策均由詹姆斯决定，但随着弗朗西斯对金融市场日渐熟悉，儿子变成了推动新项目的主要力量。
一开始，长子塞缪尔对商业不感兴趣，詹姆斯也没有期待他能深入参与家族企业。但无心插柳柳成荫，塞缪尔渐入佳境，定期出现在公司并积极参与战略讨论。相比弟弟对实际经营细节的注重，詹姆斯更偏向于战略及监督。
在一封写给弗朗西斯的信中，年过半百的哥哥塞缪尔曾承认：“省际保险公司是你创造的。如果没有你，我们应该仍然是一家小企业；这家公司是由你的创业精神及无穷精力建成的。”
詹姆斯于1913年去世，省际保险公司的股权大致平分给母子三人。塞缪尔继承了爵位并成为公司董事长，弗朗西斯担任执行董事。一战期间，公司保费收入从1913年的3.8万英镑增长到1919年的14.8万英镑。
由于弗朗西斯出众的人格魅力与人际交往能力，享誉世界的经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）1923年接受邀请，成为省际保险公司的董事会顾问。上世纪1930年代，凯恩斯成为省际保险公司的投资委员会主席，全权管理保险公司的投资组合。
凯恩斯的投资理念深刻地影响了省际保险的投资模式：在债券投资上，他坚信长期利率会降低，从而将省际保险的金边债券（国债）投资组合由2/3短期证券调整为2/3长期证券；在股票投资上，他更为精选地“集中”股票，避开行业龙头，选择集中持有高收益股票，并领先采用结构型股票投资等等。
1946年塞缪尔去世，弗朗西斯成为大省际集团董事长。经过两代人的励精图治，省际保险公司的业务拓展到意外伤害险、火灾险、车险等多个险种，不但在英国各地开枝散叶，覆盖地域还扩展到南非、加拿大等整个英联邦地区。到20世纪90年代，大省际集团的年度保费收入超过5亿美元，拥有2200名员工。
省际保险公司达成了创始人詹姆斯孜孜以求的目标：两个儿子团结友爱，为家族提供经济保障，为后代提供事业平台。两兄弟之间30年的团结共事是这家公司繁荣昌盛的基础。
家族企业的核心理念
詹姆斯创办省际保险公司的终极目标是实现家族财富传承。因此，省际保险公司并无特定时间限制或收益目标，可以跨越世代进行超长期投资，主要目的是确保家族资产的稳定性及延续性，不追求眼前的短期回报，而是通过再投资来实现更长远的增长。
詹姆斯不希望后代受到外来股东的压力和影响，因此，省际保险公司的控股股权一直由斯科特家族掌控。这种股权设计给家族带来了双重影响：一方面，身为控股股东的家族成员不需要对其他股东负责，但另一方面，资金也限制了公司的发展。家族企业的扩张只能靠自有利润的再投入，因此，与其他竞争对手相比，省际保险公司规模相对更小。斯科特家族极其厌恶出售任何省际保险公司的投票股权。只有为数极少的家族亲信（如凯恩斯）才能获得购买企业股权的权利。即使如此，股权出售时，斯科特家族仍然拥有优先购买权。
在很长一段时间内，斯科特家族保留着家族企业的管理权，管理权掌握在两兄弟手里。表面上看，G2弗朗西斯在省际保险公司发展中发挥了不可替代的作用，但背后所呈现的却是詹姆斯对实现自我价值、追寻人生目标的坚定信仰。
塞缪尔和弗朗西斯践行着父亲的初心与价值观，一辈子铭记于心并坚持遵守：家族的重要性、家族资产传承、家族成员的自我价值实现与幸福。这种价值观一直影响着斯科特家族的后代，直至创造未来的家族办公室—沙艾尔。
家族企业的战略性出售
1979年弗朗西斯去世，他的儿子（G3）彼得·斯科特（Peter F. Scott）担任大省际集团的总裁，侄孙（G4）谢克利（C. F. E. Shakerley）接班为董事长。当时的大省际集团已经成为一家由非家族职业经理人管理的国际化金融机构，斯科特家族仅参与集团的战略决策和监管审计，而将日常运营管理交给非家族高管。
第四代家族成员亚历山大·斯科特1959年出生于英格兰西北部的坎布里亚郡（Cumbria），在牛津大学享有盛名的政治-经济-哲学专业（PPE）本科毕业后，入读瑞士洛桑国际管理学院（IMD）MBA。亚历山大毕业后并未直接加入家族企业，而在家族企业外部获得了丰富的工作经验，包括在香港怡富银行（Jardine Fleming）累积的关键金融技能。随后，他被邀请加入家族企业并担任非执行董事。 亚历山大进入企业后不久，表兄谢克利决定退休，董事会聘请亚历山大担任下一届董事长。由于大省际集团属于金融机构，对客户资本具有信托责任，因此，亚历山大的任命也获得了非家族董事一致通过。
当时的大省际集团已经成为一家拥有2200名员工的企业，主要保险业务仍在英国开展，但也扩张至肯尼亚、香港、新加坡、菲律宾和澳大利亚等地区。集团拥有一家小型房贷银行以及一家资产管理公司。同时，大省际集团也面临着剧烈的行业变革，保险业的游戏规则正在发生前所未有的改变。
科技进步带来了大量的电子设备，相比传统更为防水的机械设备，电子设备在遭遇火灾时的回收率几乎为零。电子、通讯、生物科技等新技术也带来了更多未知的风险。投保的财险从过往的大面积低单价过渡到小面积高单价。顾客购买保险的模式也在发生改变，亲身前往店面的陌生拜访传统模式逐渐改为电话及互联网。
欧洲跨国保险市场的法律正在改变，大部分保险公司拥有较为强大的跨境业务，但大省际集团仍然主要聚焦于英国本土市场。撒切尔夫人虽然成功扭转经济形势，但通货膨胀的波动对保险行业带来较大冲击。此外，自然灾害和犯罪率的上升，以及人寿保险和养老金的快速发展改变了传统保险行业的格局。
面对当时的情况，亚历山大说：“在相同收益的基础上，保险业的波动性越来越强，因此我们也将承受更多风险。持有单一企业所带来的回报并不足以覆盖风险。家族股东经过深入的行业分析和慎重考虑后，最终做出出售企业的决定。我们拥有大省际集团长达93年之久，一路都做得很好，是时候继续前进了。”
亚历山大曾评论：“我很清楚对股东负有的责任（还在世的G4家族成员），……我们共同做了（出售企业）这个决定，并希望共同留在企业。因此我现在的工作是为未来作计划。我要找出解决方法，适用在金融服务行业打拼了90多年的大家族。我们希望尊重并完成自己作为管家、受托人和管理员的义务；接下来我们的新战略应该强调风险分散和风险控制。”
1994年，35岁的亚历山大与斯科特家族其他成员一道，将大省际集团（包括Exeter银行）以3.5亿英镑的价格出售给了法国的UAP公司，后者随后与安盛保险（AXA）合并。出售家族企业后，手握巨额现金，亚历山大需要更进一步。
家族财富的延续
当时60多位家族成员全部是被动股东，不再参与企业经营管理。亚历山大在家族会议上提出：“我们需要决定，斯科特究竟是家族企业，还是企业家族？如果是家族企业，出售企业就是终点，我们可以拿钱四散；如果是企业家族，出售企业后我们还可以继续前进，创造下一个事业。”
亚历山大提议，家族还有机会可以共同做些事情。整个家族决定再以战略的目光共同继续前进。随即而至的问题则是，下一步究竟应该做什么？
如果用出售企业获得的资本收购一家新企业，则需要承担再投资的风险，打赌下一家企业会做得比省际保险集团更好。家族很快抛弃了这个选择。斯科特家族以往在保险资金投资上获得了丰富的经验，他们决定建立高流动性的投资组合。
斯科特家族曾经拥有一家资产管理公司，这个经历使他们不希望将所有资产交给一家金融机构进行管理。他们认为，没有任何一家金融机构能够垄断人才、信息和资源。他们也不认可大银行，因其难以真正与客户保持利益一致。他们希望拥有一家专注于资产配置的机构，能够带来长期的资本增值，同时完全站在自己家族的利益和立场之上。然而，英国当时并没有能够满足斯科特家族需求的机构。
亚历山大带着问题去了美国，那里成功的MFO模式与杰出的专业人士给他留下了非常深刻的印象。他发现MFO模式在英国尚不存在，在整个欧洲也是屈指可数。如果斯科特家族能够做些调整，适应家族自身需要，则是一次极佳的商业机遇。亚历山大考虑，如果能为自己家族提供FO服务，那么最终也可为其他家族提供同样的服务，这可能会打开家族的另一扇商业之门。于是，斯科特家族当机立断，创建了沙艾尔家族办公室—以省际保险公司位于肯德尔市的总部大楼命名，负责管理家族的全部金融资本。
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