【摘 要】
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本文应用随机矩阵理论及方法解析资产组合协方差矩阵的信息结构。实证发现，我国股票组合的协方差矩阵存在市场因素、行业因素的信息结构。最大特征值携带着反映市场因素的信息
【机 构】
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厦门大学管理学院,华南理工大学经济与贸易学院
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本文应用随机矩阵理论及方法解析资产组合协方差矩阵的信息结构。实证发现，我国股票组合的协方差矩阵存在市场因素、行业因素的信息结构。最大特征值携带着反映市场因素的信息，影响程度非常高，是股票资产间相关性的主导因素。最大特征值偏离RMT上界的倍数远远高于其他市场。偏离RMT上界的特征值，携带着反映行业因素的信息，影响同一行业或者主营业务相同的公司，但随着特征值与RMT上界靠近，信息特征减弱。
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