【摘 要】 均线交易策略是传统的交易策略，对传统策略的快速均线直接使用当周期收盘价，把传统策略简化成单均线交易策略，本文主要对MA20（20日）单均线交易策略在A股上证指数2015年1月10日至2020年1月10日共5年在不计算手续费的情况下可以获得的收益进行分析，并对策略进行回测优化，通过修改不同策略参数从而求出最理想的收益率。
　　【关键词】 均线 交易策略 量化投资 实证分析
　　一、单均线策略介绍
　　（一）策略理念
　　1、均线的方向。如果均线向上说明是多头趋势，价格看涨，适合逢低做多，如果均线方向向下，则说明空头趋势，适合逢高做空，如果均线走平，则说明是震荡趋势，适合高抛低吸。
　　2、是否穿越。如果K线自下而上穿越均线，则说明，价格看涨，是买入信号，反之则是卖出信号。
　　3、偏离程度。K线紧贴均线运行，说明走势稳健，可以持仓，如果K线远离均线，则说明价格偏离过大，可能要回归。
　　（二）策略思路
　　1、选择交易标的：平安银行（000001）
　　2、进场条件：最新价突破20日均线
　　3、出场条件：最新价跌破20日均线
　　二、策略设计与回测
　　（一）单均线策略实现
　　点击“策略开发” ，选择“新建策略”→ Python策略
　　（二）策略代码编辑
　　1.进入平台，打开任意一个策略，进入策略编辑器。
　　2.在左侧策略列表，右击，选择“导入公式”， 选择策略对应的rzrk文件。
　　（三）单均線策略回测
　　1.在右侧基本信息和回测参数中将000300（沪深300）改为000001（平安银行）。
　　2.将起止日期改为2015年1月10日至2020年1月10日。
　　3.点击左上角回测，得到回测结果。通过键盘上下键将下图的净值曲线的日期轴调节到合理的刻度。
　　三、策略优化
　　如图可以得知：2015年1月10日至2020年1月10日000001的基准年化收益为0.1221，而我们策略的收益为0.0732。该策略默认的参数为10（计算移动平均数长度、时间区间长度为10，或者说是K线根数为10）。反复调整策略参数后继续回测。
　　部分参数对应收益率
　　经过不断调整参数，当参数值为52时收益率最高，达到了20.44%，夏普比率等各项比率也有所提高，因此得到了更好的结果。
　　四、策略评价
　　1.从回测结果来看：单均线交易策略的效果并不理想;
　　2.短参数表现不佳，其问题在于在震荡行情中交易频繁，交易成本耗损太严重;
　　3.从胜率来看，单均线策略的胜率较低。
　　4.单均线策略虽然能在牛市中抓住大部分行情，同时在熊市中躲过大跌，但它在震荡市中拉锯的太厉害，对价格的无序噪音波动基本没什么过滤能力，经常是买入之后价格就回落，卖出之后价格又反弹，被来回打脸的频率太高。
　　【参考文献】
　　[1] 基于均线交易系统的非特定时间动态VaR研究[J].吴亚军;惠晓峰.运筹与管理.2013（06）
　　[2] A股市场均线策略有效性与收益率随机特征研究[J].周铭山;冯新力;林靓;方旭赟;周开国.证券市场导报.2013（01）
　　[3] 具有时变自由度的t-copula蒙特卡罗组合收益风险研究[J].高岳;王家华;杨爱军.中国管理科学.2011（02）
　　作者简介：李鹏涛（1998——）男，汉族，安徽亳州，硕士，安徽大学磬苑校区，金融风险管理