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摘要：我国外汇储备巨额增长，给我国经济带来一定的负面影响。本文主要就我国外汇储备的现状，如何理性看待我国外汇储备剧增带来的相关影响，以及如何应对我国的外汇储备问题等进行了探讨。
关键词：外汇储备；影响；对策
中图分类号：F830.92 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）12-0005-01
一、我国外汇储备的现状
目前，我国外汇储备管理体系在经历了几十年的不断改革后已经取得了很大的进步，但总体上还存在一定的问题。数据显示，1980年，我国外汇储备只有12.96亿美元，1990年才首次超过100亿美元，2006年底突破万亿美元大关，达到10663亿美元，截至2011年3月末，国家外汇储备余额为30447亿美元，同比增长24.4%，首次突破3万亿美元，排名全球第一，同时几乎是排名第二的日本所拥有的外汇储备的三倍。外汇储备总量几十年来增幅大、变动频繁已经对宏观经济运行造成相当的负面影响，也使我们在对外经济交往中处于被动，成为亟待解决的问题。
二、超额的外汇储备对我国经济造成的负面影响
(一)人民币升值压力加大，不利于对外贸易顺利开展
一个国家的国外汇储备越多，该国的本币升值的压力就越大。中国外汇储备大幅增加，就意味着中国对外贸易顺差增加，而与中国进行贸易的国家有逆差，逆差国就会利用WTO的规则，限制中国产品出口，保护本国产业。人民币的升值会削弱中国产品的出口竞争力，不利于对外贸易的顺利开展，进而直接影响到国内经济增长速度。
(二)阻碍了我国经济增长方式的转变和产业结构的调整
我国外汇储备过剩的根本原因在于我国多年来以所谓低成本外向型经济发展战略。在较长一段时期内，我国为了维持出口商品在国际市场上的价格竞争力、 创造一个良好的国际贸易环境， 我国实施了盯住美元的汇率政策。当长期的国际收支顺差中央银行只能通过外汇市场进行干预，购进美元、 投放人民币。虽然这种干预在一定程度上保障了我国出口规模的迅速扩大、带动了国民经济的快速增长，但同时也带来了国内需求不振、 经济增长过分依赖于出口产业，优势出口产业长期维持在低技术含量和低附加值的加工贸易性商品和资源性产品行业等弊端，对我国经济增长方式转变不利，使产业结构调整缓慢。
(三) 经济发展的风险加大，不利于中国经济的持续健康发展
由于我国生产产品所需国内资源大量依赖国外进口，而由于国内需求不旺盛，又将生产的产品大量销往国外，形成了对国际市场的严重依赖。同时，我国巨额的外汇储备又以存款或购买外国政府债券的形式投资于国外，外国政府或企业再将其投资于我国，从而形成了货币层面对国外市场的严重依赖。商品循环和资金循环对外部市场的严重依赖，将中国经济运行置于高风险之中，不利于中国经济的稳定、健康发展。
三、外汇储备管理问题的对策和建议
(一)调整外汇储备币种结构
由于我国外汇储备主要是美元资产，而近几年美元对世界各主要货币持续贬值，已使我国外汇储备严重缩水。为避免这种损失，就应适当减少美元储备，扩大欧元、英镑和日元等外汇储备的份额，同时可以增加对于高收益币种如澳元、加元以及新兴市场的国家债券等的投入量，避免集中持有某种货币造成的过大风险。
(二)增加黄金储备份额
黄金是一种有效的储备保值手段，不仅有利于抑制外汇储备缩水，而且更有利于减轻人民币升值的压力，所以将外汇储备中一部分的美元资产转换为黄金储备来改善外汇储备结构。我国外汇储备虽然一直保持着惊人的增长速度，但黄金储备比例远远低于其他国家的标准，这种储备水平与我国的战略地位是不相匹配的。增加黄金储备不但能够优化我国外汇储备的战略结构，缓解外汇储备增加的压力，而且在当今风云变幻的国际局势下，对国家安全同样具有重要的现实意义。
(三)严格控制国际短期投机资本(热钱)的流入
国家外汇管理部门要制定行之有效的管理策略和办法，切断热钱进入我国的渠道及方式。一方面要强化外汇管理，另一方面要加强各类外汇流入的真实性审查，特别是对于热钱容易进入的渠道更要及时发现问题及时查处。外汇管理部门与外汇银行要加强配合，要充分认识到国际短期投机资本(热钱)对一国经济金融的危害性，外汇管理部门还要与海关、公安、司法、工商、税务等部门加强联系，形成合力，坚决打击国际热钱的投机套利，保护我国经济金融的安全。
(四)提高外汇储备利用率
首先，国家可以用部分外汇储备对中国国内的基础设施、自然资源、教育、科学研究等领域进行战略性投资。其次，可以购买原油来充实战略石油储备，进口高科技设备来支持科研与开发，进口先进的医疗设备，为研究人员提供出国交流或培训的经费，或者用于引进国外的专家和顾问等等。最后，可以部分储备进行贫困地区的基础设施改造和某些救济。这些领域对中国未来的发展有着长治久安的作用。
(五)建立外汇储备风险防范机制
我国外汇管理当局应借鉴各国风险管理经验，建立健全风险管理体系，定期对宏观经济、金融变量、金融危机的潜在影响进行测试和分析，定期对整个资产进行市价重估。采取多种金融衍生工具进行风险控制，对交易对手资信状况密切跟踪、及时报告，努力控制信用风险明确各类交易人员的权限和越权的处罚措施等。储备管理机构有义务与其他金融机构协调确保外汇储备管理和国家政策制度的一致性。
四、结语
巨额的外汇储备增加了我国抵御国际金融风险的能力，提高了我国的经济地位。但是持有如此巨额外汇储备也会产生的各种不利影响。因此我国必须及时的采取适当的有效措施，加强我国外汇储备的管理，确定合理的外汇储备规模和结构，在充分发挥巨额外汇储备带来的优势基础，对其产生的不利影响加以调整，进行消化吸收，提高国际竞争能力，更快的促进我国经济的发展。
参考文献：
[1]马海琨,张京.我国外汇储备剧增带来的问题及对策[J].科技与经济,2006(16):24-26.
[2]李.外汇储备若干问题研究[J].中山大学学报(社会科学版), 2010(1):178-179.
[3]陈卫连.我国外汇储备风险管理研究[D].浙江工业大学,2009:48.
[4]张津菊,李国疆.我国外汇储备存在的问题及对策[J].商业文化, 2009(6):56-57.
关键词：外汇储备；影响；对策
中图分类号：F830.92 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2011）12-0005-01
一、我国外汇储备的现状
目前，我国外汇储备管理体系在经历了几十年的不断改革后已经取得了很大的进步，但总体上还存在一定的问题。数据显示，1980年，我国外汇储备只有12.96亿美元，1990年才首次超过100亿美元，2006年底突破万亿美元大关，达到10663亿美元，截至2011年3月末，国家外汇储备余额为30447亿美元，同比增长24.4%，首次突破3万亿美元，排名全球第一，同时几乎是排名第二的日本所拥有的外汇储备的三倍。外汇储备总量几十年来增幅大、变动频繁已经对宏观经济运行造成相当的负面影响，也使我们在对外经济交往中处于被动，成为亟待解决的问题。
二、超额的外汇储备对我国经济造成的负面影响
(一)人民币升值压力加大，不利于对外贸易顺利开展
一个国家的国外汇储备越多，该国的本币升值的压力就越大。中国外汇储备大幅增加，就意味着中国对外贸易顺差增加，而与中国进行贸易的国家有逆差，逆差国就会利用WTO的规则，限制中国产品出口，保护本国产业。人民币的升值会削弱中国产品的出口竞争力，不利于对外贸易的顺利开展，进而直接影响到国内经济增长速度。
(二)阻碍了我国经济增长方式的转变和产业结构的调整
我国外汇储备过剩的根本原因在于我国多年来以所谓低成本外向型经济发展战略。在较长一段时期内，我国为了维持出口商品在国际市场上的价格竞争力、 创造一个良好的国际贸易环境， 我国实施了盯住美元的汇率政策。当长期的国际收支顺差中央银行只能通过外汇市场进行干预，购进美元、 投放人民币。虽然这种干预在一定程度上保障了我国出口规模的迅速扩大、带动了国民经济的快速增长，但同时也带来了国内需求不振、 经济增长过分依赖于出口产业，优势出口产业长期维持在低技术含量和低附加值的加工贸易性商品和资源性产品行业等弊端，对我国经济增长方式转变不利，使产业结构调整缓慢。
(三) 经济发展的风险加大，不利于中国经济的持续健康发展
由于我国生产产品所需国内资源大量依赖国外进口，而由于国内需求不旺盛，又将生产的产品大量销往国外，形成了对国际市场的严重依赖。同时，我国巨额的外汇储备又以存款或购买外国政府债券的形式投资于国外，外国政府或企业再将其投资于我国，从而形成了货币层面对国外市场的严重依赖。商品循环和资金循环对外部市场的严重依赖，将中国经济运行置于高风险之中，不利于中国经济的稳定、健康发展。
三、外汇储备管理问题的对策和建议
(一)调整外汇储备币种结构
由于我国外汇储备主要是美元资产，而近几年美元对世界各主要货币持续贬值，已使我国外汇储备严重缩水。为避免这种损失，就应适当减少美元储备，扩大欧元、英镑和日元等外汇储备的份额，同时可以增加对于高收益币种如澳元、加元以及新兴市场的国家债券等的投入量，避免集中持有某种货币造成的过大风险。
(二)增加黄金储备份额
黄金是一种有效的储备保值手段，不仅有利于抑制外汇储备缩水，而且更有利于减轻人民币升值的压力，所以将外汇储备中一部分的美元资产转换为黄金储备来改善外汇储备结构。我国外汇储备虽然一直保持着惊人的增长速度，但黄金储备比例远远低于其他国家的标准，这种储备水平与我国的战略地位是不相匹配的。增加黄金储备不但能够优化我国外汇储备的战略结构，缓解外汇储备增加的压力，而且在当今风云变幻的国际局势下，对国家安全同样具有重要的现实意义。
(三)严格控制国际短期投机资本(热钱)的流入
国家外汇管理部门要制定行之有效的管理策略和办法，切断热钱进入我国的渠道及方式。一方面要强化外汇管理，另一方面要加强各类外汇流入的真实性审查，特别是对于热钱容易进入的渠道更要及时发现问题及时查处。外汇管理部门与外汇银行要加强配合，要充分认识到国际短期投机资本(热钱)对一国经济金融的危害性，外汇管理部门还要与海关、公安、司法、工商、税务等部门加强联系，形成合力，坚决打击国际热钱的投机套利，保护我国经济金融的安全。
(四)提高外汇储备利用率
首先，国家可以用部分外汇储备对中国国内的基础设施、自然资源、教育、科学研究等领域进行战略性投资。其次，可以购买原油来充实战略石油储备，进口高科技设备来支持科研与开发，进口先进的医疗设备，为研究人员提供出国交流或培训的经费，或者用于引进国外的专家和顾问等等。最后，可以部分储备进行贫困地区的基础设施改造和某些救济。这些领域对中国未来的发展有着长治久安的作用。
(五)建立外汇储备风险防范机制
我国外汇管理当局应借鉴各国风险管理经验，建立健全风险管理体系，定期对宏观经济、金融变量、金融危机的潜在影响进行测试和分析，定期对整个资产进行市价重估。采取多种金融衍生工具进行风险控制，对交易对手资信状况密切跟踪、及时报告，努力控制信用风险明确各类交易人员的权限和越权的处罚措施等。储备管理机构有义务与其他金融机构协调确保外汇储备管理和国家政策制度的一致性。
四、结语
巨额的外汇储备增加了我国抵御国际金融风险的能力，提高了我国的经济地位。但是持有如此巨额外汇储备也会产生的各种不利影响。因此我国必须及时的采取适当的有效措施，加强我国外汇储备的管理，确定合理的外汇储备规模和结构，在充分发挥巨额外汇储备带来的优势基础，对其产生的不利影响加以调整，进行消化吸收，提高国际竞争能力，更快的促进我国经济的发展。
参考文献：
[1]马海琨,张京.我国外汇储备剧增带来的问题及对策[J].科技与经济,2006(16):24-26.
[2]李.外汇储备若干问题研究[J].中山大学学报(社会科学版), 2010(1):178-179.
[3]陈卫连.我国外汇储备风险管理研究[D].浙江工业大学,2009:48.
[4]张津菊,李国疆.我国外汇储备存在的问题及对策[J].商业文化, 2009(6):56-57.