我国市场期权平价关系的实证检验——以武钢的权证为例

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一、检验中国市场的期权平价关系(一)中国市场的期权平价关系期权可分两种:看涨期权是在期权合约有效期内按执行价格买一定数量标的物的权利;看跌期权是卖出标的物的权利.中国权证市场同一标的证券的认购权证和认沽权证(看涨期权和看跌期权)的执行价格不同,考虑两个组合:组合1:一份价格为C、执行价格为K1的认购权证和现金存款K1e·rt.组合2:一份价格为P、执行价格为K2的认沽权证和1单位标的资产价格为S.(r表示以连续复利记的无风险利率),收益如表1中所列.
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