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【摘要】科技型小微企业凭借其特有的科技创新能力和活力，已成为国民经济的重要组成部分，但在其发展过程中仍普遍存在融资难的问题，束缚了企业的快速发展。本文从剖析科技型小微企业融资困境出发，比较借鉴美国“硅谷银行”的成功商业模式，从分散融资风险、丰富担保方式、提高贷款效率等方面提出支持科技型小微企业发展的建议对策。
【关键词】借鉴 硅谷银行 科技型 小微企业
十二五期间，我国提出立足科技发展的战略前沿，将提高自主创新能力、加快产业结构转型升级作为转变经济发展方式的中心环节。科技型小微企业以其特有的创新性和灵活性已逐渐成为创造财富和解决就业的重要力量，然而在其科技创新实践中仍面临着融资难的发展瓶颈，直接束缚了企业的快速发展。因此，如何建立完善科技金融服务体系，支持科技型小微企业又好又快发展，既是商业银行不可推卸的社会责任，更是我们当前亟待研究解决的重要问题。
一、支持科技型小微企业发展势在必行
当前，我国已进入工业化转型、城市化加速、经济国际化提升的重要历史时期，立足科教兴国的战略思想，重点培育新能源、新材料、新医药、环保、软件服务和外包、新传感网等新兴产业。在这些新兴产业中，科技型小微企业占据大多数，凭借其特有的科技创新能力和活力已成为高新技术产业的重要力量，不仅是科技型大中型企业的“孵化器”，更是高新技术开发区的经营细胞和发展基础。
然而，科技型小微企业同样面临着融资难的发展瓶颈。为支持科技型小微企业发展，解决其融资难的问题，银监会要求各银行业金融机构加大对科技型小微企业的信贷支持，探索科技型小微企业贷款模式、产品和服务创新，鼓励商业银行创新金融组织形式，设立专门从事科技型小微企业金融服务的特色支行，积极向科技型小微企业提供优质的金融服务。因此，支持科技型小微企业发展已成为商业银行的重要社会责任。
同时，支持科技型小微企业发展也有助于提高商业银行的竞争力。随着我国银行业不断扩大，中小银行如雨后春笋般涌现，银行间的竞争形势日益严峻。面对这一现状，商业银行只有不断创新，寻求新的投资方向，才能在竞争中胜出。现在的科技型小微企业很可能成长为未来的高新技术大中企业，商业银行只有加大对科技型小微企业的金融支持，才能不断拓展业务范围，提高利润水平，增强自身发展竞争力。
二、科技型小微企业融资困境现状剖析
（一）财务管理薄弱，贷款偿还风险大
目前，科技型小微企业人员规模通常较小，虽然具有独立的财务体系，但是财务制度往往不健全，财务管理薄弱。据统计，约95%以上的小微企业财务信息不完整，通常只有财务报表，缺乏其他财务资料信息。此外，有些企业为了规避税收，故意不建或者建立假账假表，使得财务管理徒有虚名。由于财务管理薄弱，财务信息不完整，银行很难判断科技型小微企业的实际经营水平、风险状况和还贷能力，造成科技型小微企业的融资瓶颈。同时，科技型小微企业主要从事科技型产品的研发和生产，市场风险和技术风险较大，技术研发和市场推广若不成功，企业经营将陷入困境，难以偿还贷款。因此，依赖科技型小微企业自身的经营偿还贷款具有很大的不确定性。
（二）知识产权质押难，缺乏专业担保机构
目前，科技型小微企业拥有较高的技术研发水平，知识产权、专利权是其主要资产，但知识产权、专利权等无形资产流动性差且价值评估缺乏统一的标准，同时，技术创新具有很大的不确定性，技术向经济效益转化的失败率较高，风险系数大。因此大多数商业银行不接受知识产权、专利权等作为融资担保品，科技型小微企业贷款申请常常因抵押物不符合条件而被银行拒之门外。同时，我国信用担保行业发展尚不成熟，缺乏针对微小企业的专业担保机构，而且由于科技型小微企业经营风险大，担保机构出于自身的风险控制考虑对担保企业提出苛刻的条件，增加了科技型微小企业的融资难度。
（三）信贷审批流程复杂，贷款管理成本高
目前，我国商业银行对办理大中企业和小微企业贷款的程序基本一致，无论从客户贷前资料收集、集中审批还是贷后管理，均以同样流程进行。就贷款程序而言，抵押登记通常需要一周时间才能受理完毕，进行公证需要产权人和共有人全部到场签字，如以多人房产抵押，往往需要全家老小全部到场。因此，许多小微企业宁愿选择民间高息借款，也不愿向银行申请贷款。同时，由于科技型小微企业资金需求量少但频率高，通常贷款金额少但次数高，和大企业相比贷款的管理成本较高，因而商业银行对开展科技型小微企业贷款业务积极性不高，这也是科技型小微企业融资难的重要原因。
三、硅谷银行的商业运行模式及启示
美国硅谷银行成立于1983年，成立十年来一直发展缓慢，和其他银行相比，并没有什么特别之处。直至1993年美国硅谷掀起高科技产业创业浪潮，在大部分银行将目光投向大公司身上时，硅谷银行另辟奇径将目标市场定在新创立的科技中小企业身上，为它们提供较为全面的服务。独特的战略眼光和对机遇的准确把握，促进了硅谷银行的飞速发展。至2008年，美国100佳最佳银行排名中，硅谷银行位居13名，超过了美国银行和花旗银行。究其成功之路，可以给我们带来以下启示：
（一）与创业投资公司紧密合作
硅谷银行成功的重要策略之一是与VC（风险投资）、PE（私募股权投资）等创业投资公司紧密合作，进行联合投资。硅谷银行在客户选择上，以创业投资公司投资的客户为主，为他们提供商业银行服务、直接投资成为股东或合伙人。这样，硅谷银行通过风险投资进行客户甄别，避免了贷款发放前的信息不对称。
此外，硅谷银行为创业投资公司贷款时，由创业投资公司进行组合投资、分散风险，并由创业投资公司将回报返还银行，间接为中小企业提供融资支持。同时，硅谷银行实行“跟随发展”模式，将网点设在创业投资机构附近，为创业投资机构提供直接的银行服务，以便为其提供及时服务，从而将业务向全国扩展。 （二）灵活的贷款担保方式
硅谷银行的客户群体是创业初期的科技型中小企业，这类企业拥有较高的技术研发水平，知识产权、专利权是其主要资产，固定资产较少，大多数以土地房屋租赁经营为主。硅谷银行改变经营观念，允许以专利技术代替传统的物质担保。例如，当企业处在创业研发阶段时，以专利技术作为担保，当产品进入市场，公司拥有应收账款后，则以应收账款替代知识产权作为抵押。
（三）仅涉足熟悉的专业领域
硅谷银行只投资于最熟悉的新兴工程产业和生命科学领域，其他领域一般不参与。硅谷银行的许多员工都有高科技领域的工作经验，并在相关领域具有较深的人脉关系，这也使得硅谷银行的专业化优势十分突出，有效降低了与企业之间的信息不对称。
四、支持科技型小微企业发展的几点建议
（一）风险共担，灵活配置，分散科技型小微企业融资贷款风险
科技型小微企业市场风险和技术风险较大，且财务管理能力薄弱，财务信息不完整，与商业银行间信息不对称。针对这一问题，商业银行应积极探索与科技园、政府共担风险的模式，降低科技型小微企业融资风险，拓宽信息交流渠道。
其中，商业银行和科技园区的合作，可以通过园区与园区内企业间的银企对接活动，获取更多贷款申请企业的信息。同时，对科技园区贷款提供资金支持，再由科技园区对科技型小微企业进行金融支持，即商业银行对科技型小微企业进行间接融资，通过投资组合分散单个科技型小微企业的贷款风险。
此外，商业银行还可与政府合作建立担保保证金风险池，为科技型小微企业定向贷款。在风险共担的契约下，将政府的高科技担保保证金存入风险池，成为银行的托管风险池资金，再由商业银行按风险池资金的一定放大比例向科技型小微企业发放定向贷款。
（二）创新产品，多方联动，丰富科技型小微企业融资担保方式
围绕科技型小微企业缺少有效抵押物和担保难的现状，商业银行应积极创新信贷产品，大力发展应收账款质押融资、商标权融资、租赁融资、贸易融资等新型融资形式，探索以现金流为质押的新型业务模式，为科技型小微企业提供更多、更便捷的融资选择。
同时，商业银行还应积极与担保公司机构合作。担保机构在专利、知识产权、销售合同等非实物资产的估价上拥有优势，而商业银行一般不认可这些资产做抵押，可由担保机构为科技型小微企业的商业银行融资进行担保。
此外，商业银行还可寻求创业投资公司作为科技型小微企业的担保机构。创业投资公司对创业企业有较为深入的了解，与其合作不仅可以分享创业机构的客户资源，而且为了被投资创业企业的发展，其有动力和信息担当创业企业的担保机构。
（三）简化审批，优化流程，提高科技型小微企业贷款审批效率
目前，科技型小微企业贷款审批程序繁琐冗长，远不能满足小微企业贷款“多、急、频”的特点。针对这一现状，商业银行应根据科技型小微企业的特点，制定专门的贷款体系，在风险可控的前提下，合理简化审批环节和手续。一方面，不断改进贷款授权和授信制度，适当赋予基层机构信贷人员必要的贷款审批权限和管理责任。另一方面，提高风险容忍度，对操作风险、意外导致的小微企业贷款不良情况不追究主办客户经理责任，打消客户经理拓展科技型小微企业业务的顾虑，调动其拓展业务的主观能动性。
参考文献
[1]武岩，慕丽杰.借鉴硅谷银行模式拓宽高科技中小企业融资渠道[J].理论界，2009（7）：55-56.
[2]张玉华.金融如何支持中小微企业发展[J].现代金融，2012（3）：23-24.
[3]蒋占琴.江苏银行家纵论：中小融资难问题中个主体角色定位浅探[M].中国金融出版社2012年.
[4]吴秀婷.科技银行在中国的发展初探[J].现代商业，2010（5）：31-32.
[5]Myers，Majluf.Corporate Financing and Investment Decision When firms Have Information That Investors Do not Have[J].Financial Economics，1984，13（2）：187-221.
[6]周家宁，潘筠.创新驱动 联动推进—镇江银行积极支持科技型企业发展[J].江苏银行业，2012（2）：36-37.
作者简介：周莹（1987-），女，江苏南京人，助理经济师，研究方向：金融。
【关键词】借鉴 硅谷银行 科技型 小微企业
十二五期间，我国提出立足科技发展的战略前沿，将提高自主创新能力、加快产业结构转型升级作为转变经济发展方式的中心环节。科技型小微企业以其特有的创新性和灵活性已逐渐成为创造财富和解决就业的重要力量，然而在其科技创新实践中仍面临着融资难的发展瓶颈，直接束缚了企业的快速发展。因此，如何建立完善科技金融服务体系，支持科技型小微企业又好又快发展，既是商业银行不可推卸的社会责任，更是我们当前亟待研究解决的重要问题。
一、支持科技型小微企业发展势在必行
当前，我国已进入工业化转型、城市化加速、经济国际化提升的重要历史时期，立足科教兴国的战略思想，重点培育新能源、新材料、新医药、环保、软件服务和外包、新传感网等新兴产业。在这些新兴产业中，科技型小微企业占据大多数，凭借其特有的科技创新能力和活力已成为高新技术产业的重要力量，不仅是科技型大中型企业的“孵化器”，更是高新技术开发区的经营细胞和发展基础。
然而，科技型小微企业同样面临着融资难的发展瓶颈。为支持科技型小微企业发展，解决其融资难的问题，银监会要求各银行业金融机构加大对科技型小微企业的信贷支持，探索科技型小微企业贷款模式、产品和服务创新，鼓励商业银行创新金融组织形式，设立专门从事科技型小微企业金融服务的特色支行，积极向科技型小微企业提供优质的金融服务。因此，支持科技型小微企业发展已成为商业银行的重要社会责任。
同时，支持科技型小微企业发展也有助于提高商业银行的竞争力。随着我国银行业不断扩大，中小银行如雨后春笋般涌现，银行间的竞争形势日益严峻。面对这一现状，商业银行只有不断创新，寻求新的投资方向，才能在竞争中胜出。现在的科技型小微企业很可能成长为未来的高新技术大中企业，商业银行只有加大对科技型小微企业的金融支持，才能不断拓展业务范围，提高利润水平，增强自身发展竞争力。
二、科技型小微企业融资困境现状剖析
（一）财务管理薄弱，贷款偿还风险大
目前，科技型小微企业人员规模通常较小，虽然具有独立的财务体系，但是财务制度往往不健全，财务管理薄弱。据统计，约95%以上的小微企业财务信息不完整，通常只有财务报表，缺乏其他财务资料信息。此外，有些企业为了规避税收，故意不建或者建立假账假表，使得财务管理徒有虚名。由于财务管理薄弱，财务信息不完整，银行很难判断科技型小微企业的实际经营水平、风险状况和还贷能力，造成科技型小微企业的融资瓶颈。同时，科技型小微企业主要从事科技型产品的研发和生产，市场风险和技术风险较大，技术研发和市场推广若不成功，企业经营将陷入困境，难以偿还贷款。因此，依赖科技型小微企业自身的经营偿还贷款具有很大的不确定性。
（二）知识产权质押难，缺乏专业担保机构
目前，科技型小微企业拥有较高的技术研发水平，知识产权、专利权是其主要资产，但知识产权、专利权等无形资产流动性差且价值评估缺乏统一的标准，同时，技术创新具有很大的不确定性，技术向经济效益转化的失败率较高，风险系数大。因此大多数商业银行不接受知识产权、专利权等作为融资担保品，科技型小微企业贷款申请常常因抵押物不符合条件而被银行拒之门外。同时，我国信用担保行业发展尚不成熟，缺乏针对微小企业的专业担保机构，而且由于科技型小微企业经营风险大，担保机构出于自身的风险控制考虑对担保企业提出苛刻的条件，增加了科技型微小企业的融资难度。
（三）信贷审批流程复杂，贷款管理成本高
目前，我国商业银行对办理大中企业和小微企业贷款的程序基本一致，无论从客户贷前资料收集、集中审批还是贷后管理，均以同样流程进行。就贷款程序而言，抵押登记通常需要一周时间才能受理完毕，进行公证需要产权人和共有人全部到场签字，如以多人房产抵押，往往需要全家老小全部到场。因此，许多小微企业宁愿选择民间高息借款，也不愿向银行申请贷款。同时，由于科技型小微企业资金需求量少但频率高，通常贷款金额少但次数高，和大企业相比贷款的管理成本较高，因而商业银行对开展科技型小微企业贷款业务积极性不高，这也是科技型小微企业融资难的重要原因。
三、硅谷银行的商业运行模式及启示
美国硅谷银行成立于1983年，成立十年来一直发展缓慢，和其他银行相比，并没有什么特别之处。直至1993年美国硅谷掀起高科技产业创业浪潮，在大部分银行将目光投向大公司身上时，硅谷银行另辟奇径将目标市场定在新创立的科技中小企业身上，为它们提供较为全面的服务。独特的战略眼光和对机遇的准确把握，促进了硅谷银行的飞速发展。至2008年，美国100佳最佳银行排名中，硅谷银行位居13名，超过了美国银行和花旗银行。究其成功之路，可以给我们带来以下启示：
（一）与创业投资公司紧密合作
硅谷银行成功的重要策略之一是与VC（风险投资）、PE（私募股权投资）等创业投资公司紧密合作，进行联合投资。硅谷银行在客户选择上，以创业投资公司投资的客户为主，为他们提供商业银行服务、直接投资成为股东或合伙人。这样，硅谷银行通过风险投资进行客户甄别，避免了贷款发放前的信息不对称。
此外，硅谷银行为创业投资公司贷款时，由创业投资公司进行组合投资、分散风险，并由创业投资公司将回报返还银行，间接为中小企业提供融资支持。同时，硅谷银行实行“跟随发展”模式，将网点设在创业投资机构附近，为创业投资机构提供直接的银行服务，以便为其提供及时服务，从而将业务向全国扩展。 （二）灵活的贷款担保方式
硅谷银行的客户群体是创业初期的科技型中小企业，这类企业拥有较高的技术研发水平，知识产权、专利权是其主要资产，固定资产较少，大多数以土地房屋租赁经营为主。硅谷银行改变经营观念，允许以专利技术代替传统的物质担保。例如，当企业处在创业研发阶段时，以专利技术作为担保，当产品进入市场，公司拥有应收账款后，则以应收账款替代知识产权作为抵押。
（三）仅涉足熟悉的专业领域
硅谷银行只投资于最熟悉的新兴工程产业和生命科学领域，其他领域一般不参与。硅谷银行的许多员工都有高科技领域的工作经验，并在相关领域具有较深的人脉关系，这也使得硅谷银行的专业化优势十分突出，有效降低了与企业之间的信息不对称。
四、支持科技型小微企业发展的几点建议
（一）风险共担，灵活配置，分散科技型小微企业融资贷款风险
科技型小微企业市场风险和技术风险较大，且财务管理能力薄弱，财务信息不完整，与商业银行间信息不对称。针对这一问题，商业银行应积极探索与科技园、政府共担风险的模式，降低科技型小微企业融资风险，拓宽信息交流渠道。
其中，商业银行和科技园区的合作，可以通过园区与园区内企业间的银企对接活动，获取更多贷款申请企业的信息。同时，对科技园区贷款提供资金支持，再由科技园区对科技型小微企业进行金融支持，即商业银行对科技型小微企业进行间接融资，通过投资组合分散单个科技型小微企业的贷款风险。
此外，商业银行还可与政府合作建立担保保证金风险池，为科技型小微企业定向贷款。在风险共担的契约下，将政府的高科技担保保证金存入风险池，成为银行的托管风险池资金，再由商业银行按风险池资金的一定放大比例向科技型小微企业发放定向贷款。
（二）创新产品，多方联动，丰富科技型小微企业融资担保方式
围绕科技型小微企业缺少有效抵押物和担保难的现状，商业银行应积极创新信贷产品，大力发展应收账款质押融资、商标权融资、租赁融资、贸易融资等新型融资形式，探索以现金流为质押的新型业务模式，为科技型小微企业提供更多、更便捷的融资选择。
同时，商业银行还应积极与担保公司机构合作。担保机构在专利、知识产权、销售合同等非实物资产的估价上拥有优势，而商业银行一般不认可这些资产做抵押，可由担保机构为科技型小微企业的商业银行融资进行担保。
此外，商业银行还可寻求创业投资公司作为科技型小微企业的担保机构。创业投资公司对创业企业有较为深入的了解，与其合作不仅可以分享创业机构的客户资源，而且为了被投资创业企业的发展，其有动力和信息担当创业企业的担保机构。
（三）简化审批，优化流程，提高科技型小微企业贷款审批效率
目前，科技型小微企业贷款审批程序繁琐冗长，远不能满足小微企业贷款“多、急、频”的特点。针对这一现状，商业银行应根据科技型小微企业的特点，制定专门的贷款体系，在风险可控的前提下，合理简化审批环节和手续。一方面，不断改进贷款授权和授信制度，适当赋予基层机构信贷人员必要的贷款审批权限和管理责任。另一方面，提高风险容忍度，对操作风险、意外导致的小微企业贷款不良情况不追究主办客户经理责任，打消客户经理拓展科技型小微企业业务的顾虑，调动其拓展业务的主观能动性。
参考文献
[1]武岩，慕丽杰.借鉴硅谷银行模式拓宽高科技中小企业融资渠道[J].理论界，2009（7）：55-56.
[2]张玉华.金融如何支持中小微企业发展[J].现代金融，2012（3）：23-24.
[3]蒋占琴.江苏银行家纵论：中小融资难问题中个主体角色定位浅探[M].中国金融出版社2012年.
[4]吴秀婷.科技银行在中国的发展初探[J].现代商业，2010（5）：31-32.
[5]Myers，Majluf.Corporate Financing and Investment Decision When firms Have Information That Investors Do not Have[J].Financial Economics，1984，13（2）：187-221.
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作者简介：周莹（1987-），女，江苏南京人，助理经济师，研究方向：金融。