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无数的投资案例告诉投资者,长期将全部的资金投入单一股票或行业,风险是很大的,也是不明智的。
近期的海外市场,特别是香港市场最热门的话题。莫过于汇丰银行12配5的配股方案。在香港市场,汇丰是一只很特别的股票,在众多投资者眼中,汇丰几乎是优质股票的象征,大蓝筹股的代表,许多投资者以持有汇丰为荣。“圣诞钟,买汇丰”;汇丰“只会买贵不会买错”等,早已成为流传广泛和持久的香港股谚。因此,汇丰对香港而言,已不是一只股票,而是拥有财富、安居乐业的一个标志。
世事难料,投资无测。一场百年一遏的金融海啸,使汇丰也受到极大的冲击,业绩急剧下降,股价跌去75%。虽然,AIG、花旗等大牌蓝筹股已沦为仙股或一元股,跌幅高达96%以上,汇丰与它们相比,还不算最为惨烈的,但足以令投资人十分深刻地认识到,买入和持有单一股票的风险竞有如此之高。在金融海啸降临时,单一企业竟是如此脆弱,哪怕是全球排名居前的百年老店也不能例外。因此,有香港投资界人士提出,汇丰元气大损,与其参与配股不如投资基金。
有香港投资人士将霸菱香港中国基金、恒生指数和汇丰作了一个简单的比较。在金融海啸冲击下,几乎所有资产的净值均大幅缩水。以最新的数据统计,霸菱香港中国基金10年增长3.2倍,5年增长58%,3年增长19.6%;恒生指数10年增长5%,5年下跌12%,3年下跌26.6%,汇丰最为不堪,10年下跌55%,5年下跌72%,3年则下跌近75%。绝大数的投资者还是应该把基金成为长线投资的首选,特别是面向全世界的投资。
当然,买入单一股票的回报,完全有可能胜过基金。但在实际投资中,不仅高回报与高风险是相伴相生,而且操作上极难把握。即使买入了一只高回报的股票,也鲜有投资者能从头赢到底。如在A股大牛市中,第一只创下300元/股的中国船舶,在行情未启动时,仅是股价不足10元的沪东重机。在短短两年中,该股增长了近30倍,但这当中又有几个投资者是1元进去30元出来的呢?目前,该股在50元/股波动,跌幅深达84%左右,远大于同期的沪深300嘉实基金。因此,海外投资界在投资单一股票时,更关注风险,大多专家建议,即使投资者再喜欢一只股票,甚至期待持久终生,但也不能占全部资产的10%,以免遇上花旗、AIG和汇丰式的难堪。也就是你期待这些大牌蓝筹股为你养老,伴晚年,没想到你要为它养老甚至送行。150多年的雷曼,100年的贝尔斯登不都是无预警地倒下吗?分散投资是长期投资的不二法则。无数的投资案例告诉投资者,长期将全部的资金投入单一股票或行业,风险是很大的,也是不明智的。
末了,还得提一下AIG。自笔者提出以风投心态买入AIG,博奥巴马政府不让其关门,AIG股价已从1.7美元/股,跌至目前的40美分/股,跌幅达76%,该股最低跌至33美分/股。有投资者问可否补仓,或买入同样便宜,近期反弹力高达60%的花旗?笔者的观点是,买入这类随时可能退市的股票,所耗用的资产,只可占你资产的极少一部分,也就是全赔了,对整个资产也没有多少影响。不然,就不是风投了,成了赌博了。
即便是日后AIG、花旗获得重生,重回大蓝筹行列,也没有什么后悔。再好再优秀的单一股票,也不能把资金全部投入,这就是金融海啸给投资者的血的教训。一年前,有谁会预料到汇丰会跌进40港元,AIG成仙股,花旗盘中破1美元?目前市道的投资策略,抓黑马已让位给避风险。
近期的海外市场,特别是香港市场最热门的话题。莫过于汇丰银行12配5的配股方案。在香港市场,汇丰是一只很特别的股票,在众多投资者眼中,汇丰几乎是优质股票的象征,大蓝筹股的代表,许多投资者以持有汇丰为荣。“圣诞钟,买汇丰”;汇丰“只会买贵不会买错”等,早已成为流传广泛和持久的香港股谚。因此,汇丰对香港而言,已不是一只股票,而是拥有财富、安居乐业的一个标志。
世事难料,投资无测。一场百年一遏的金融海啸,使汇丰也受到极大的冲击,业绩急剧下降,股价跌去75%。虽然,AIG、花旗等大牌蓝筹股已沦为仙股或一元股,跌幅高达96%以上,汇丰与它们相比,还不算最为惨烈的,但足以令投资人十分深刻地认识到,买入和持有单一股票的风险竞有如此之高。在金融海啸降临时,单一企业竟是如此脆弱,哪怕是全球排名居前的百年老店也不能例外。因此,有香港投资界人士提出,汇丰元气大损,与其参与配股不如投资基金。
有香港投资人士将霸菱香港中国基金、恒生指数和汇丰作了一个简单的比较。在金融海啸冲击下,几乎所有资产的净值均大幅缩水。以最新的数据统计,霸菱香港中国基金10年增长3.2倍,5年增长58%,3年增长19.6%;恒生指数10年增长5%,5年下跌12%,3年下跌26.6%,汇丰最为不堪,10年下跌55%,5年下跌72%,3年则下跌近75%。绝大数的投资者还是应该把基金成为长线投资的首选,特别是面向全世界的投资。
当然,买入单一股票的回报,完全有可能胜过基金。但在实际投资中,不仅高回报与高风险是相伴相生,而且操作上极难把握。即使买入了一只高回报的股票,也鲜有投资者能从头赢到底。如在A股大牛市中,第一只创下300元/股的中国船舶,在行情未启动时,仅是股价不足10元的沪东重机。在短短两年中,该股增长了近30倍,但这当中又有几个投资者是1元进去30元出来的呢?目前,该股在50元/股波动,跌幅深达84%左右,远大于同期的沪深300嘉实基金。因此,海外投资界在投资单一股票时,更关注风险,大多专家建议,即使投资者再喜欢一只股票,甚至期待持久终生,但也不能占全部资产的10%,以免遇上花旗、AIG和汇丰式的难堪。也就是你期待这些大牌蓝筹股为你养老,伴晚年,没想到你要为它养老甚至送行。150多年的雷曼,100年的贝尔斯登不都是无预警地倒下吗?分散投资是长期投资的不二法则。无数的投资案例告诉投资者,长期将全部的资金投入单一股票或行业,风险是很大的,也是不明智的。
末了,还得提一下AIG。自笔者提出以风投心态买入AIG,博奥巴马政府不让其关门,AIG股价已从1.7美元/股,跌至目前的40美分/股,跌幅达76%,该股最低跌至33美分/股。有投资者问可否补仓,或买入同样便宜,近期反弹力高达60%的花旗?笔者的观点是,买入这类随时可能退市的股票,所耗用的资产,只可占你资产的极少一部分,也就是全赔了,对整个资产也没有多少影响。不然,就不是风投了,成了赌博了。
即便是日后AIG、花旗获得重生,重回大蓝筹行列,也没有什么后悔。再好再优秀的单一股票,也不能把资金全部投入,这就是金融海啸给投资者的血的教训。一年前,有谁会预料到汇丰会跌进40港元,AIG成仙股,花旗盘中破1美元?目前市道的投资策略,抓黑马已让位给避风险。