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考察在单期投资下，以投资者期末变现后财富效用最大化为目标，将流动性作为变现成本引入效用函数模型中将投资管理的视角从二维空间拓展至三维空间。研究结果表明：①期末期望财富效用是非流动性及非流动性方差的减函数；②考虑流动性并不一定降低投资者的期末期望财富效用。
引入流动性一定降低期末财富效用吗？——基于理论视角的探讨
【摘 要】
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考察在单期投资下，以投资者期末变现后财富效用最大化为目标，将流动性作为变现成本引入效用函数模型中将投资管理的视角从二维空间拓展至三维空间。研究结果表明：①期末期望财富
【机 构】
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上海师范大学金融学院,上海交通大学安泰经济与管理学院,浙商银行总行
【出 处】
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管理学报
【发表日期】
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2009年11期
【基金项目】
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基金项目：国家自然科学基金资助项目（70773075）
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