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摘 要:2009年以来,国家实行适度宽松货币政策,各金融机构出现了信贷激增现象,由此产生的风险受到社会各界的普遍关注。本文以三亚为视角对2009年以来的货币信贷增量与结构进行分析,并与2007年初和2008年的同期情况作了对比,对2009年信贷规模扩大中存在的风险进行分析,最后提出了相关的政策建议。
关键词:货币信贷;增量与结构分析;风险防范
中图分类号:F822.2文献标识码:A文章编号:1003-9031(2010)01-0031-03
2009年以来,三亚市金融机构认真贯彻落实国家“扩内需、促增长、保稳定”政策,有效促进全市经济平稳较快发展。2009年1-8月,三亚市信贷投放规模继续扩大,截至8月末,三亚市金融机构本外币各项贷款余额129.35亿元,比去年同期增加28.33亿元,同比增长28.04%,比年初增加34.02亿元,同比多增26.21亿元。特别是6月份,贷款增量迅猛,贷款波动幅度大,史无前例。[1]
一、2009年1-8月份货币信贷增量与结构分析
(一)2009年1-8月份贷款总体增长情况
1.支持当地经济发展力度加强。1-8月份,三亚市各金融机构累计发放贷款59亿元,占同期固定资产投资总额的46.5%,比2008年同期高24.43个百分点。金融机构落实适度宽松货币政策的效果明显,支持当地经济发展力度明显加强。[2]
2.贷款增量起伏较大,季末冲高现象明显。如图1所示,2007、2008年的折线平滑,而2009年的起伏较大,季末冲高特点明显。2009年第一季度前两个月的新增贷款仅1.66亿元,而3月份仅一个月的新增贷款就达7.05亿元,第二季度季末冲高更为明显,4、5月份的贷款余额均为负增长,而6月份单月新增贷款达21.86亿元。[3]
(二)2009年1-8月份贷款结构分析
1.机构方面。国有商业银行各项贷款比年初大幅增加,贷款市场份额占全市金融机构的60.04%,股份制商业银行贷款市场份额占全市金融机构的29.29%,其他银行的市场份额仅为10.67%。截至2009年8月末,国有商业银行本外币各项贷款余额77.66亿元,比年初增加28.27亿元,增长57.24%,2009年以来国有商业银行新增贷款占全金融机构新增贷款的83.1%,贷款市场份额占全市金融机构的60.04%。股份制商业银行本外币各项贷款余额37.89亿元,比年初增加4.89亿元,增长14.82%,贷款市场份额占全市金融机构的29.29%,比去年同期下降5.06%。[4]
2.投向方面。贷款呈现较明显的行业集中特点。二十个行业分类中贷款主要集中在房地产业、住宿和餐饮业、交通运输、仓储和邮政业等五个行业。其中房地产业2009年8月末贷款余额46.96亿元,比年初增长134.34%,占各项贷款总额的36.30%;住宿和餐饮业2009年8月末贷款余额23.93亿元,比年初增长27.08%,占各项贷款总额的18.50%;交通运输、仓储和邮政业2009年8月末贷款余额9.75亿元,比年初增长20.97%,占各项贷款总额的7.54%;农、林、牧、渔业2009年8月末贷款余额5.41亿元,比年初下降11.31%,占各项贷款总额的4.18%;水利、环境和公共设施管理业2009年8月末贷款余额4.80亿元,比年初下降42.51%,占各项贷款总额的3.71%。而上述五个行业中仅房地产业、住宿和餐饮业两个行业就集中了三亚全市金融机构63.38%的贷款,且房地产业贷款增速最快,比年初增长了134.34%。金融机构信贷投向基本符合三亚的经济发展战略和产业结构。[5]
在房地产业贷款中,我们具体分析房地产开发贷款和个人住房贷款。截至2009年8月末,房地产开发贷款余额38.21亿元,占整个房地产业贷款余额的81.37%,比年初新增22.39亿元,增长141.53%。如图2所示,2008年上半年房地产开发贷款平稳发展,下半年受金融危机影响,房地产开发贷款有所下降,而2009年国务院连续出台一系列针对房地产的救市措施,导致房地产开发贷款快速增长,特别是6、7、8月份增量明显加大,8月份房地产开发贷款比年初的增长速度甚至超过整个房地产业贷款比年初的增长速度。[6]
2009年8月末,个人住房贷款余额29.24亿元,比年初增加3.93亿元,增长15.53%,增速较为平稳,反映当前房地产需求较为理性(见图3)。
3.期限结构方面。中长期贷款增长较快,占全部贷款余额的86.15%。8月末,全金融机构中长期贷款余额111.43亿元,占全部贷款余额的86.15%,同比多增32.98亿元(见图4);短期贷款余额17.58亿元,占全部贷款余额的13.60%,同比少增4.6亿元(见图5)。[7]
二、货币信贷运行中存在的主要风险
(一)贷款总量激增,且时间分布上波动较大,存在四方面风险
2009年1-8月份,银行信贷高速增长,全市累计发放贷款59亿元,超过2008年全年发放贷款数。此外,贷款增量在时间分布上波动较大,季末冲高现象明显,仅6月份就投放贷款24.14亿元,占新发放贷款的40.92%。这存在四个方面的风险:一是贷款总量在短时间内激增,存在放松对项目审查要求的风险,影响贷款质量。二是贷款增量在时间分布上波动较大,影响货币政策的平稳性。三是季末冲高,存在银行为完成季度贷款规模任务而集中放贷,季初再收贷的可能,这使得适度宽松的货币政策大打折扣。四是贷款规模任务在上半年完成了近90%,将影响下半年的贷款投放力度,进而对企业下一阶段的资金面造成影响。2009年,三亚市投资项目的资金特点是,上半年主要用财政的钱,下半年主要用银行的贷款(受时滞性的影响,上年签约的贷款,一般下半年才能逐步用到实体项目上),由于今年下半年银行贷款投放力度减弱,明年三亚市新增项目的资金面可能趋紧。
(二)信贷资产的行业集中度高,存在风险集中的可能
二十个行业分类中贷款主要集中在房地产业、住宿和餐饮业、交通运输、仓储和邮政业、水利环境和公共设施管理、农林牧渔业五个行业,这五个行业8月末的贷款余额合计90.85亿元,占三亚市金融机构各项贷款余额的70.24%。而这五个行业中仅房地产业、住宿和餐饮业两个行业就集中了三亚市全金融机构63.38%的贷款。以房地产为例,房地产业贷款增速最快,其开发贷款余额占整个房地产业贷款余额的81.37%,比年初增长了134.34%,其贷款余额占三亚市全金融机构贷款余额的36.30%。三亚市的房地产开发贷款余额之大,增速之快,其风险应引起高度重视。银行信贷的行业集中度越高,越容易受到宏观经济波动和企业经营周期的影响,严重的情况下,甚至可能出现系统性风险。
(三)信贷期限结构不平衡,存在流动性风险
截至2009年8月末,三亚市全金融机构中长期贷款占各项贷款余额86.15%,短期贷款占各项贷款余额的13.59%,且中长期贷款同比增长较快,短期贷款同比不升反降。银行中长期贷款增加,能够给银行带来较长时间的稳定收入,同时也给银行存贷款期限搭配上提出了较高要求,一旦存贷款期限搭配错位,银行的流动性将承受较大压力,存在较大的系统性风险。
三、防范货币信贷风险的相关建议
(一)加强政策引导,切实提高信贷投放均衡性
2009年前8个月,信贷激增,后4个月信贷增速将有所放缓,为了支持全市经济平稳健康发展,应积极加强政策引导,维持信贷总量的稳定增长。信贷资金是经济运行的血脉,资金均衡投放才能保证经济的均衡、健康和可持续发展。商业银行要增强对风险的判断和识别能力,合理把握规模、质量和效益的关系,坚持分季均衡投放贷款的原则,防止盲目降低贷款条件,单纯追求规模扩张而虚增贷款、扩大风险的经营行为。
(二)优化信贷结构,防范房地产信贷风险
一是加强货币政策执行效果监测分析,提高窗口指导效能。紧持“区别对待,有保有压”原则,加快信贷结构调整,对有关国计民生的大项目、政府政策扶持的重点项目要争取更多的信贷规模支持。二是加强信贷资产管理和资金监控,防止信贷资金违规流入股市或通过非正常途径进入房地产市场等情况。三是加强沟通和协调,积极采取银团贷款方式,防范贷款集中度风险。开展银团贷款能够实现信息共享、多边审查、多边监控,解决信息不对称问题,达到分散贷款风险,规避银行间不正当竞争的目的。四是密切关注房地产动态,正确认识当前房地产市场形势,重视房地产的市场分析和宏观政策面分析,根据国家宏观政策及央行的有关规定,严格执行有关房地产开发贷款的审批条件,通过控制房地产信贷总量和调整完善房地产信贷结构防范风险。五是加大个人住房贷款业务的管理,增强个贷中的风险意识。加大对借款人资信的评估,从严审查借款人的职业稳定性和偿还能力,对购买多套住宅的住房贷款采取一定的限制措施。对经济欠发达、管理不到位、违约率高的下属机构,将更严格执行停牌、退出机制。六是加强金融机构风险预警,及时发现隐患,防范和化解风险。
(三)积极落实区别对待,有保有压政策,合理调整贷款期限结构
辖内的工商银行及交通银行、光大银行、深圳发展银行三家股份制银行要严格控制中长期贷款比例,通过提高中长期信贷资产价格,降低短期信贷资产价格,使贷款期限结构更加匹配。农业银行和邮政储蓄银行要加大中长期贷款投放,特别要加强对农村基础设施建设的支持力度,将吸收的存款反哺农村地区。通过合理调整贷款期限结构,以达到防范流动性风险,促进经济持续健康发展的目的。■
参考文献:
[1][2][3][4][5][6][7]中国人民银行三亚市中心支行统计部门.中国人民银行三亚市中心支行统计数据报表[Z].2009.
关键词:货币信贷;增量与结构分析;风险防范
中图分类号:F822.2文献标识码:A文章编号:1003-9031(2010)01-0031-03
2009年以来,三亚市金融机构认真贯彻落实国家“扩内需、促增长、保稳定”政策,有效促进全市经济平稳较快发展。2009年1-8月,三亚市信贷投放规模继续扩大,截至8月末,三亚市金融机构本外币各项贷款余额129.35亿元,比去年同期增加28.33亿元,同比增长28.04%,比年初增加34.02亿元,同比多增26.21亿元。特别是6月份,贷款增量迅猛,贷款波动幅度大,史无前例。[1]
一、2009年1-8月份货币信贷增量与结构分析
(一)2009年1-8月份贷款总体增长情况
1.支持当地经济发展力度加强。1-8月份,三亚市各金融机构累计发放贷款59亿元,占同期固定资产投资总额的46.5%,比2008年同期高24.43个百分点。金融机构落实适度宽松货币政策的效果明显,支持当地经济发展力度明显加强。[2]
2.贷款增量起伏较大,季末冲高现象明显。如图1所示,2007、2008年的折线平滑,而2009年的起伏较大,季末冲高特点明显。2009年第一季度前两个月的新增贷款仅1.66亿元,而3月份仅一个月的新增贷款就达7.05亿元,第二季度季末冲高更为明显,4、5月份的贷款余额均为负增长,而6月份单月新增贷款达21.86亿元。[3]
(二)2009年1-8月份贷款结构分析
1.机构方面。国有商业银行各项贷款比年初大幅增加,贷款市场份额占全市金融机构的60.04%,股份制商业银行贷款市场份额占全市金融机构的29.29%,其他银行的市场份额仅为10.67%。截至2009年8月末,国有商业银行本外币各项贷款余额77.66亿元,比年初增加28.27亿元,增长57.24%,2009年以来国有商业银行新增贷款占全金融机构新增贷款的83.1%,贷款市场份额占全市金融机构的60.04%。股份制商业银行本外币各项贷款余额37.89亿元,比年初增加4.89亿元,增长14.82%,贷款市场份额占全市金融机构的29.29%,比去年同期下降5.06%。[4]
2.投向方面。贷款呈现较明显的行业集中特点。二十个行业分类中贷款主要集中在房地产业、住宿和餐饮业、交通运输、仓储和邮政业等五个行业。其中房地产业2009年8月末贷款余额46.96亿元,比年初增长134.34%,占各项贷款总额的36.30%;住宿和餐饮业2009年8月末贷款余额23.93亿元,比年初增长27.08%,占各项贷款总额的18.50%;交通运输、仓储和邮政业2009年8月末贷款余额9.75亿元,比年初增长20.97%,占各项贷款总额的7.54%;农、林、牧、渔业2009年8月末贷款余额5.41亿元,比年初下降11.31%,占各项贷款总额的4.18%;水利、环境和公共设施管理业2009年8月末贷款余额4.80亿元,比年初下降42.51%,占各项贷款总额的3.71%。而上述五个行业中仅房地产业、住宿和餐饮业两个行业就集中了三亚全市金融机构63.38%的贷款,且房地产业贷款增速最快,比年初增长了134.34%。金融机构信贷投向基本符合三亚的经济发展战略和产业结构。[5]
在房地产业贷款中,我们具体分析房地产开发贷款和个人住房贷款。截至2009年8月末,房地产开发贷款余额38.21亿元,占整个房地产业贷款余额的81.37%,比年初新增22.39亿元,增长141.53%。如图2所示,2008年上半年房地产开发贷款平稳发展,下半年受金融危机影响,房地产开发贷款有所下降,而2009年国务院连续出台一系列针对房地产的救市措施,导致房地产开发贷款快速增长,特别是6、7、8月份增量明显加大,8月份房地产开发贷款比年初的增长速度甚至超过整个房地产业贷款比年初的增长速度。[6]
2009年8月末,个人住房贷款余额29.24亿元,比年初增加3.93亿元,增长15.53%,增速较为平稳,反映当前房地产需求较为理性(见图3)。
3.期限结构方面。中长期贷款增长较快,占全部贷款余额的86.15%。8月末,全金融机构中长期贷款余额111.43亿元,占全部贷款余额的86.15%,同比多增32.98亿元(见图4);短期贷款余额17.58亿元,占全部贷款余额的13.60%,同比少增4.6亿元(见图5)。[7]
二、货币信贷运行中存在的主要风险
(一)贷款总量激增,且时间分布上波动较大,存在四方面风险
2009年1-8月份,银行信贷高速增长,全市累计发放贷款59亿元,超过2008年全年发放贷款数。此外,贷款增量在时间分布上波动较大,季末冲高现象明显,仅6月份就投放贷款24.14亿元,占新发放贷款的40.92%。这存在四个方面的风险:一是贷款总量在短时间内激增,存在放松对项目审查要求的风险,影响贷款质量。二是贷款增量在时间分布上波动较大,影响货币政策的平稳性。三是季末冲高,存在银行为完成季度贷款规模任务而集中放贷,季初再收贷的可能,这使得适度宽松的货币政策大打折扣。四是贷款规模任务在上半年完成了近90%,将影响下半年的贷款投放力度,进而对企业下一阶段的资金面造成影响。2009年,三亚市投资项目的资金特点是,上半年主要用财政的钱,下半年主要用银行的贷款(受时滞性的影响,上年签约的贷款,一般下半年才能逐步用到实体项目上),由于今年下半年银行贷款投放力度减弱,明年三亚市新增项目的资金面可能趋紧。
(二)信贷资产的行业集中度高,存在风险集中的可能
二十个行业分类中贷款主要集中在房地产业、住宿和餐饮业、交通运输、仓储和邮政业、水利环境和公共设施管理、农林牧渔业五个行业,这五个行业8月末的贷款余额合计90.85亿元,占三亚市金融机构各项贷款余额的70.24%。而这五个行业中仅房地产业、住宿和餐饮业两个行业就集中了三亚市全金融机构63.38%的贷款。以房地产为例,房地产业贷款增速最快,其开发贷款余额占整个房地产业贷款余额的81.37%,比年初增长了134.34%,其贷款余额占三亚市全金融机构贷款余额的36.30%。三亚市的房地产开发贷款余额之大,增速之快,其风险应引起高度重视。银行信贷的行业集中度越高,越容易受到宏观经济波动和企业经营周期的影响,严重的情况下,甚至可能出现系统性风险。
(三)信贷期限结构不平衡,存在流动性风险
截至2009年8月末,三亚市全金融机构中长期贷款占各项贷款余额86.15%,短期贷款占各项贷款余额的13.59%,且中长期贷款同比增长较快,短期贷款同比不升反降。银行中长期贷款增加,能够给银行带来较长时间的稳定收入,同时也给银行存贷款期限搭配上提出了较高要求,一旦存贷款期限搭配错位,银行的流动性将承受较大压力,存在较大的系统性风险。
三、防范货币信贷风险的相关建议
(一)加强政策引导,切实提高信贷投放均衡性
2009年前8个月,信贷激增,后4个月信贷增速将有所放缓,为了支持全市经济平稳健康发展,应积极加强政策引导,维持信贷总量的稳定增长。信贷资金是经济运行的血脉,资金均衡投放才能保证经济的均衡、健康和可持续发展。商业银行要增强对风险的判断和识别能力,合理把握规模、质量和效益的关系,坚持分季均衡投放贷款的原则,防止盲目降低贷款条件,单纯追求规模扩张而虚增贷款、扩大风险的经营行为。
(二)优化信贷结构,防范房地产信贷风险
一是加强货币政策执行效果监测分析,提高窗口指导效能。紧持“区别对待,有保有压”原则,加快信贷结构调整,对有关国计民生的大项目、政府政策扶持的重点项目要争取更多的信贷规模支持。二是加强信贷资产管理和资金监控,防止信贷资金违规流入股市或通过非正常途径进入房地产市场等情况。三是加强沟通和协调,积极采取银团贷款方式,防范贷款集中度风险。开展银团贷款能够实现信息共享、多边审查、多边监控,解决信息不对称问题,达到分散贷款风险,规避银行间不正当竞争的目的。四是密切关注房地产动态,正确认识当前房地产市场形势,重视房地产的市场分析和宏观政策面分析,根据国家宏观政策及央行的有关规定,严格执行有关房地产开发贷款的审批条件,通过控制房地产信贷总量和调整完善房地产信贷结构防范风险。五是加大个人住房贷款业务的管理,增强个贷中的风险意识。加大对借款人资信的评估,从严审查借款人的职业稳定性和偿还能力,对购买多套住宅的住房贷款采取一定的限制措施。对经济欠发达、管理不到位、违约率高的下属机构,将更严格执行停牌、退出机制。六是加强金融机构风险预警,及时发现隐患,防范和化解风险。
(三)积极落实区别对待,有保有压政策,合理调整贷款期限结构
辖内的工商银行及交通银行、光大银行、深圳发展银行三家股份制银行要严格控制中长期贷款比例,通过提高中长期信贷资产价格,降低短期信贷资产价格,使贷款期限结构更加匹配。农业银行和邮政储蓄银行要加大中长期贷款投放,特别要加强对农村基础设施建设的支持力度,将吸收的存款反哺农村地区。通过合理调整贷款期限结构,以达到防范流动性风险,促进经济持续健康发展的目的。■
参考文献:
[1][2][3][4][5][6][7]中国人民银行三亚市中心支行统计部门.中国人民银行三亚市中心支行统计数据报表[Z].2009.