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摘要：在经济全球化的背景下，一个国家金融的稳定对一个国家至关重要，特别是对于像中国这样的经济大国而言金融稳定尤为重要。现在，国际贸易发展和国际资本流动频繁，防范金融风险成为每个国家重要任务。本文就对我国金融风险的形成路径作一番探讨。
关键词：金融风险 房地产 金融危机 信贷危机
一、金融及金融风险
金融是现代经济的核心，在经济发展的过程中具有举足轻重的作用，其本身虽不直接创造物质财富，它作为一种中介，推动着社会物质生产，引导着社会资源的优化配型。不论是微观经济主体的投融资活动，还是国家的宏观调控行为，都离不开金融这个核心。在一国经济发展过程中，金融链条上某个环节出现问题，各个环节都受到影响，最终危害整个国民经济。因此，各国都非常重视各种金融制度建设和对金融机构的金融监管。
金融风险是指金融企业由于经营不善以及经营业务过程中的各种不确定性因素等原因导致损失，从而影响宏观经济稳定和协调发展，导致一国国民经济停滞甚至倒退的可能性。
一旦金融风险转化为金融危机就会对经济具有巨大的破坏性，甚至酿成经济危机，同时，金融危机一旦发生，又非常难以有效的治理。给国家带来严重的危害和高昂的治理代价。
二、我国金融风险的形成路径
现阶段，我国金融体系的风险远高于其他国家，银行产生坏账，贷款困难；证券市场上股民赔钱；投机炒作盛行；高利贷的信贷危机；房地产投资风险等，这些金融风险是我国现阶段金融风险的主要表现。下面就阐述一下我国进入风险的现状和形成路径。
1.不良贷款资产数额和比例高
国有独资商业银行不良贷款资产是指处于非良性经营状态的、不能及时给商业银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的贷款资产。在我国，国有独资商业银行的不良贷款比例高、数额大。国有企业效率低是导致银行不良资产数额和比例过高的直接原因。有一些中小型企业融资困难，不能从银行贷到款，或者说很难从银行贷到款，致使中小型企业生存困难。
2.美元贬值，人民币面临升值压力
由于中国采取的是人民币钉住美元的汇率政策，美元对各主要货币贬值，人民币也就相应对各主要货币贬值，这样有利于中国出口、抑制进口，导致中国外汇储备进一步增加，使人民币面临升值压力。另外，国际游资预期人民币会在短期内升值，于是大量拥入中国的资本市场，导致中国外汇储备的进一步增加，在一定程度上加深了人民币升值的压力。所以美元的疲软是人民币面临升值压力的主要原因。美国的国债危机和财政赤字，决定了美元将长期走低。从目前来看，央行采取的是加息措施来缓解人民币升值压力，但据很多经济学家预测，加息只是权起之计，人民最终会升值。如果这样的话，国际游资本一进一出，会给我国金融业带来巨大的冲击，金融风险将大大增大，又值我国正在进行金融改革、外国金融机构准入的关键时刻，如果应对措施不力的话，还会引发金融危机。因此，美元贬值、人民币面临升值压力、国际游资冲击是我国金融风险的又一具体表现。
3.证券市场投机过度和不规范
我国证券市场并不是一个规范的投资市场，多年来表现出暴涨暴跌，价格波动幅度大、投机性强、泡沫现象严重、庄家操纵，造成过度投机现象的高风险特征，只能称之为投机市场。金融犯罪案件，如利用信用卡进行诈骗、盗取银行资金，金融机构工作人员利用职务之便，独立作案或串通作案等等，这些都充分暴露出金融机构中的管理漏洞。同时，由于金融业是一种垄断行业，其利润相对丰厚，加之长期以来我国资金供求矛盾较为突出，这就吸引了各地方各部门都来争办金融业务。具体表现为基金会、民间借贷，典当等一些不规范的非银行金融机构数量的大量增加。
4.房地产风险
房地产业是国民经济和社会系统中基本单位的承载体，发展良好了，能带动相关产业的发展，缓解社会的就业压力，房地产提供大量的财政积累，能改善城镇居民的居住和生活条件。房地产是高风险、高投资的项目，其资金主要来自于银行贷款。房地产业与其它行业相关性很强，是国家固定资产投资的重要组成部分，对整个国民经济有着举足轻重的影响，房地产的价格将会直接影响物价的起落，房地产的繁荣对我国经济稳定的运行有着重要的作用。但是，近几年我过房地产的疯狂式发展引发了许多问题，房价的过快上涨已经成了全面关注的大问题，而目前，国家采取的限购令及提高房贷利息使得我国房地产销售率低，加之有闲散资金的居民炒房者占很大比例，这样显然在房地产上积压很多资金，房地产投资风险就必然转嫁到金融机构，成为我国金融风险的又一表现。
5.民间借贷危机
民间借贷是正规融资渠道的有益补充，应该肯定。“有益补充”的民间借贷是指期限短、利率符合法律规定，主要用于企业或者其他经济体以及个人短期或者临时的资金不足。而当前的民间借贷基本上已经演变成高于同期基准利率4倍以上的高利贷性质。按照民间借贷短期性、临时性的特点，其期限一般在半年以内。根据央行现行利率规定，半年基准利率为年利率5.85%，按照受法律保护的民间借贷利率为基准利率4倍，应该为年息23.4%。无论是鄂尔多斯还是江浙以及全国各地的民间借贷利率都已经超过这个法律保护范围。特别是温州民间借贷最低在年利率36%，最高竟然达到了72%，即：100万元放贷一年，收取利率72万元。高利贷盛行是中国实体经济与金融结构恶化的象征。特别是前一段时间温州老板跑路，鄂尔多斯老板自杀。这使得我国的民间借贷的问题日益显著，这又成为了我国金融风险的又一大表现。
参考文献：
［1］黄金老.金融自由化与金融脆弱性.北京：中国城市出版社2001
［2］黄宗远.我国金融市场的风险特征分析【J】2004(5)
(责任编辑：韩 梅)
关键词：金融风险 房地产 金融危机 信贷危机
一、金融及金融风险
金融是现代经济的核心，在经济发展的过程中具有举足轻重的作用，其本身虽不直接创造物质财富，它作为一种中介，推动着社会物质生产，引导着社会资源的优化配型。不论是微观经济主体的投融资活动，还是国家的宏观调控行为，都离不开金融这个核心。在一国经济发展过程中，金融链条上某个环节出现问题，各个环节都受到影响，最终危害整个国民经济。因此，各国都非常重视各种金融制度建设和对金融机构的金融监管。
金融风险是指金融企业由于经营不善以及经营业务过程中的各种不确定性因素等原因导致损失，从而影响宏观经济稳定和协调发展，导致一国国民经济停滞甚至倒退的可能性。
一旦金融风险转化为金融危机就会对经济具有巨大的破坏性，甚至酿成经济危机，同时，金融危机一旦发生，又非常难以有效的治理。给国家带来严重的危害和高昂的治理代价。
二、我国金融风险的形成路径
现阶段，我国金融体系的风险远高于其他国家，银行产生坏账，贷款困难；证券市场上股民赔钱；投机炒作盛行；高利贷的信贷危机；房地产投资风险等，这些金融风险是我国现阶段金融风险的主要表现。下面就阐述一下我国进入风险的现状和形成路径。
1.不良贷款资产数额和比例高
国有独资商业银行不良贷款资产是指处于非良性经营状态的、不能及时给商业银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的贷款资产。在我国，国有独资商业银行的不良贷款比例高、数额大。国有企业效率低是导致银行不良资产数额和比例过高的直接原因。有一些中小型企业融资困难，不能从银行贷到款，或者说很难从银行贷到款，致使中小型企业生存困难。
2.美元贬值，人民币面临升值压力
由于中国采取的是人民币钉住美元的汇率政策，美元对各主要货币贬值，人民币也就相应对各主要货币贬值，这样有利于中国出口、抑制进口，导致中国外汇储备进一步增加，使人民币面临升值压力。另外，国际游资预期人民币会在短期内升值，于是大量拥入中国的资本市场，导致中国外汇储备的进一步增加，在一定程度上加深了人民币升值的压力。所以美元的疲软是人民币面临升值压力的主要原因。美国的国债危机和财政赤字，决定了美元将长期走低。从目前来看，央行采取的是加息措施来缓解人民币升值压力，但据很多经济学家预测，加息只是权起之计，人民最终会升值。如果这样的话，国际游资本一进一出，会给我国金融业带来巨大的冲击，金融风险将大大增大，又值我国正在进行金融改革、外国金融机构准入的关键时刻，如果应对措施不力的话，还会引发金融危机。因此，美元贬值、人民币面临升值压力、国际游资冲击是我国金融风险的又一具体表现。
3.证券市场投机过度和不规范
我国证券市场并不是一个规范的投资市场，多年来表现出暴涨暴跌，价格波动幅度大、投机性强、泡沫现象严重、庄家操纵，造成过度投机现象的高风险特征，只能称之为投机市场。金融犯罪案件，如利用信用卡进行诈骗、盗取银行资金，金融机构工作人员利用职务之便，独立作案或串通作案等等，这些都充分暴露出金融机构中的管理漏洞。同时，由于金融业是一种垄断行业，其利润相对丰厚，加之长期以来我国资金供求矛盾较为突出，这就吸引了各地方各部门都来争办金融业务。具体表现为基金会、民间借贷，典当等一些不规范的非银行金融机构数量的大量增加。
4.房地产风险
房地产业是国民经济和社会系统中基本单位的承载体，发展良好了，能带动相关产业的发展，缓解社会的就业压力，房地产提供大量的财政积累，能改善城镇居民的居住和生活条件。房地产是高风险、高投资的项目，其资金主要来自于银行贷款。房地产业与其它行业相关性很强，是国家固定资产投资的重要组成部分，对整个国民经济有着举足轻重的影响，房地产的价格将会直接影响物价的起落，房地产的繁荣对我国经济稳定的运行有着重要的作用。但是，近几年我过房地产的疯狂式发展引发了许多问题，房价的过快上涨已经成了全面关注的大问题，而目前，国家采取的限购令及提高房贷利息使得我国房地产销售率低，加之有闲散资金的居民炒房者占很大比例，这样显然在房地产上积压很多资金，房地产投资风险就必然转嫁到金融机构，成为我国金融风险的又一表现。
5.民间借贷危机
民间借贷是正规融资渠道的有益补充，应该肯定。“有益补充”的民间借贷是指期限短、利率符合法律规定，主要用于企业或者其他经济体以及个人短期或者临时的资金不足。而当前的民间借贷基本上已经演变成高于同期基准利率4倍以上的高利贷性质。按照民间借贷短期性、临时性的特点，其期限一般在半年以内。根据央行现行利率规定，半年基准利率为年利率5.85%，按照受法律保护的民间借贷利率为基准利率4倍，应该为年息23.4%。无论是鄂尔多斯还是江浙以及全国各地的民间借贷利率都已经超过这个法律保护范围。特别是温州民间借贷最低在年利率36%，最高竟然达到了72%，即：100万元放贷一年，收取利率72万元。高利贷盛行是中国实体经济与金融结构恶化的象征。特别是前一段时间温州老板跑路，鄂尔多斯老板自杀。这使得我国的民间借贷的问题日益显著，这又成为了我国金融风险的又一大表现。
参考文献：
［1］黄金老.金融自由化与金融脆弱性.北京：中国城市出版社2001
［2］黄宗远.我国金融市场的风险特征分析【J】2004(5)
(责任编辑：韩 梅)