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互联网金融大热背后是民众面临的理财窘境和社会矛盾，这是从业者与监管者亟待解决的问题。
“如果有一款产品能发挥推动历史的作用，即便它的生命周期再短暂，也必将非常光荣。”3月份，马云在接受记者采访时曾这样说。
余额宝等互联网基金产品是否推动了金融改革，互联网金融是否为创新，以及该不该禁等问题上，人们曾讨论纷纭。
如今，对于央行监管余额宝这一话题的热度已逐渐散去。从央行叫停二维码支付及虚拟信用卡业务至今已有月余，随着余额宝收益率的逐渐下降，近日银监会和央行再次联手下发的10号文也未曾激起大的涟漪。
在热潮过去后的这个时间节点上，也许各方都能够退后一步，更加理性、冷静地看清这个问题的本质。中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求、百度金融中心负责人孟庆魁、易宝支付副总裁戴凯分别就相关问题表达了自己的看法。
金融的宽度、广度和深度
在一个强大的国家里，金融体系应该有什么样的特点呢？吴晓求认为至少需要以下三个方面的特点：
第一，要有足够的窗口，融资和投资活动有广泛的平台，融资者有非常多的可以融资的工具来优化资本结构，投资者也可以选择他所喜欢的流动性、受益性相匹配的各类金融资产。同时，这个金融体系是要透明的。
第二，要有足够的广度配置资源。不仅是在国内配置资源，更可以延伸到国际配置资源。同时，它也要有良好的风尚标功能，是能分散风险的一个金融体系，也就是这个金融体系是高度国际化的。
第三，要有足够的深度，即要市场化程度很高。
吴晓求认为，从中国金融体系的目前现状来看，无论是在宽度、广度和深度的三个方面都存在着一些严重的问题。
在宽度方面，最重要的是证券化金融资产的比重太低，控制风险能力很差，财富管理的功能弱。中国金融体系始终把融资放在最重要的位置，但是现代金融的功能正在发生根本性的变化，从原来的主要提供支付清算和融资服务这几项功能，慢慢上升为财富管理、风险管理。财富管理的核心就是全社会的金融市场要有足够多的、多元化的、证券化的金融资产，我们才有一个很好的财富管理功能。中国金融体系的功能由于非常狭窄，证券化金融比重低，这是一个落后的表现。为此就必须发展包括股票市场和债券市场在内的资本市场。因为它们可以提供多样化的流动性以及和收益相匹配的风险，同时具有良好透明度。
人民币影响力偏弱
在金融开放和国际化方面，吴晓求指出：人民币的全球影响力不及中国经济的影响力。
吴晓求认为，中国金融体系的国际化程度比较低，最重要的标识之一就是人民币在全球的影响力远不及中国经济对全球的影响力。虽然有关报道称，有40个国家的央行把人民币作为储备性货币来看待，但它毕竟不是一个可自由交易的货币，所以不能说它是一个全球重要的储备货币，所以我们必须要推进人民币的国际化的改革。
他说，人民币国际化有两个目标，其中一个就是要它成为可自由交易的货币，这个是我们金融体制改革、汇率制度改革就能够达到的目标，中国已经完全具备了人民币可自由交易的几乎所有的条件。如果我们和已经或者曾经和我们类似的国家比较，我们目前的条件比他们当年推行本国货币的可自由交易改革的条件要好得多，无论是印度还是俄罗斯、韩国、甚至日本，跟这些国家当时的条件相比，中国的时机都要好得多。
中国的经济已经达到万亿美元资源的规模，是全球第二；贸易规模是全球第一；而且通过改革开放30多年建立了一套市场化的金融体系，对风险有足够的了解；中国的经济从总体上看在稳步增长。所以，我们既然具备了这些条件，就应该顺势而为，要加快人民币可自由交易的改革。国务院决定到2020年要把上海建成国际金融中心，几年前就颁布的这个战略目标——离2020年只有6年的时间，要把上海建成国际金融中心，显而易见一个最重要的前提是人民币要可自由交易。
另一个目标是，人民币还应当成为一个重要的储备性货币。因为国际金融中心不是一个货币金融交易中心，也不是一个清算中心，它是一个资产的交易中心、资产的配置中心。从这个意义上说，当然人民币应当成为储备性货币，留给我们的时间并不是太长，所以我们要加快这些方面的改革。吴晓求说。
如何理解互联网金融
戴凯认为，互联网支付的安全性是有保障的。他说，“因为我们是交易的入口，所有的互联网金融发生的时候都少不了支付，支付在我们支付行业里所占的位置，我们称之为占领了互联网金融的桥头堡。我们有大量的增殖交易数据，是很好的天然交易平台，同时这个交易是闭环的，这个资金去哪儿都设计好了。所以安全性总体来讲是比较可靠的”。
互联网支付同时又具有网络的基因和金融的属性，这是支付的发展途径，戴凯举例说，李宁最初在全国建立无数个直营店，那么他跟传统的金融企业合作什么呢？他们每天在河北卖的李宁的款项和上海、或者其他城市卖的款项，都存在各地银行里，但是有了第三方支付以后，在当天全国各地卖的李宁服装的款项都可以在同一天晚上回到李宁总部。那么李宁肯定会高兴，他的资金的利用效率得到了提高，再后来就是互联网金融产生以后，理财、融资、创新的作用。
“易宝之后我们希望打造一个开放的交易服务平台，也就是将来有一天你通过这个口登陆到上海以后，你买机票，买基金，买保险，都可以在这上面解决。这是个大交易平台，但是这条路很长，你需要跟所有的行业跟很多的商铺都要进行联合。”戴凯说。
戴凯表示，“我们认为互联网金融已经进入深水区了，移动互联网以后出现了O2O的模式，是将线上支付和线下支付打通，我们有一个商户是四川的商户，他原来是在网上做家具商城，做了几年每个月的交易额只有几十万块钱，他很苦恼，但是这个创业人现在已经拿到了很多融资，包括拿到一些著名投资人的投资。他在交易过程中间很留意每个家具用户的心理想法，会打电话给客户，说你买了我们的家具你有什么想法，你有什么困惑，根据用户的反馈，以后他在全国开始开体验店，体验店很小，让别人看到他木材的纹路，他的工艺，比如说你要买一个沙发，买个餐桌、买一个餐椅，买张床看看这个做工怎么样”。 戴凯认为，互联网的三大属性是基本的需求，包括信息需求、交易需求，以及娱乐需求。怎么理解互联网金融可以从三个层面看，从这三个层面思考的话互联网金融就不一样了，认识会比较透。互联网金融将来业态的变化一定是多样的。
他举例说，有一个叫金融客咖啡的地方，完全是在众筹模式下成立的，第一批投资者最核心的包括李彦宏，像俞敏洪等人，总共筹了1600万，在北大东门附近搞了一个咖啡厅，厉以宁还题了词。在金融街这个位置建了金融客咖啡厅。它是按照211大学三个围度，按照地区、按照行业众筹的阶段，第一批参与发行的出多少钱，未来随着不断的进程价钱也都会涨，特点就是每个人都是1%的股份，它是一个很好的众筹。
众筹筹的不仅是钱，筹的是资源，所以说我认为有可能我们往回看2014年的这个众筹，十几年后会成为2014年互联网竞争的标志性东西。戴凯说。
互联网金融发展趋势
提到对互联网的发展趋势的看法，孟庆魁指出，“说到趋势判断实际上大家都会有一个起点，起点是什么呢？互联网的爆发式的出现使整个互联网金融变成全社会的话题，对于趋势的发展，我们是有几个初步的想法：第一个就是去年十八届三中全会提出了互联网金融的概念之后，到今年的‘两会’上正式把互联网金融写入了政府的工作报告，这个实际上对于整个行业的规范发展和快速的发展提供了一个政策上的保障。而‘一行三会’也会不断地推出各种的政策，实际上也为金融行业提出了一个指引的方向”。
“第二个互联网是面临竞争环境和竞争的压力，大家都在寻找下一个现金市场的货币基金的离站点，特别是低风险，高收益的产品如何通过互联网的手段，通过互联网思维去和传统行业思维竞争，更好的服务到普通的老百姓，这个实际上是替代品”。
“第三就是互联网实际上是一个很残酷的行业，大家的心态都是每过完一年我们都清一年，就像今年的竞争和今年的发展才刚刚开始，大家都在同一个起跑线上。我们的结论是，第一，现金管理类的金融进入一个市场，互联网金融逐渐深入到其他的领域。第二个就是我们认为互联网金融存在六大领域，然后互联网的公司和传统金融结构结合，能够全面的覆盖到六大领域。第三我们会整个布局这个产品线”。孟庆魁说。
互联网金融的潜力
孟庆魁说，“互联网是一个什么概念，大家可以想想，互联网并不是说简单的从上面得到服务，得到产品，实际上互联网更可信的本质是连接。互联网本身分为几个维度：人和信息的连接——这个是百度所擅长的，人与人之间的社交关系的连接——这是腾讯所擅长的；但未来肯定会出现一家互联网公司，做到人与资金、人与资本的连接。互联网的精神在于连接，它也不是互联网金字塔形式的，在扁平化的世界中每个人都是一样的。互联网行业是以工业时代的产物赋予了真正的感情和精神，这里面才是互联网核心的精髓，它是真正以人为本这样一个平等的虚拟的空间，当然这个空间也不断地影响和渗透到线下各个行业”。
从传统的银行到资本市场，它为整个的社会推动和进步提供了源源不断的血液动力，这种血液和互联网思路的结合实际上促使我们从工业时代、从工业社会向信息时代的迈进，包括我们现在所站的时点是工业时代的末期，未来也会变成一个新兴化的时期蓬勃发展的趋势。孟庆魁表示。
在孟庆魁看来，互联网金融潜力是更好的金融服务。他说，实际上互联网金融已经覆盖了中国两三亿的人口。“相信今天覆盖面至少会有100%的速度增长，会覆盖到中国至少4-5亿人的身上。金融需求的分化是不断在增强的，我们必须通过平台化的思维去解决掉客户在互联网金融领域具体的需求。这实际上是一个布局，包括投资理财、众筹、金融资产的交易、金融资产的转让、消费金融，还有一块很重要的，即我认为互联网金融大有潜力的是金融服务和投资商”。
倒逼改革？
过去几十年，中国对存款利率设置上限，同时对银行贷款利率设置下限，巨大的净息差令国有银行获得丰厚利润，中国工商银行甚至成为全球市值最大、盈利能力最强的银行。
另一方面，普通民众却面临理财无门的窘境——存款放在银行，利息跑不过通货膨胀率，存银行实则亏钱。股市连年萎靡不振、楼市投资门槛越来越高，民众在缺乏有效理财途径的情况下，却又面临自己存钱看病、上学、养老等一系列现实问题。
余额宝的迅速崛起一定程度上缓解了这些问题。但作为一个碎片化解决民众理财需求的工具，今天炙手可热的余额宝，或许明天就会被另一个收益率更高、更便捷的理财产品所取代。互联网金融的蓬勃发展，给人们这样一种希望，就是“倒逼”金融改革，促进我国传统金融机构和金融市场的发展，提高整体金融效率。但实际上，金融改革是系统性改革，牵一发而动全身，一点一点推进的空间其实不大，很快就会碰上体制和监管的瓶颈。
归根结底，互联网金融不是一个简单的网上理财产品的问题。互联网金融大热背后民众面临的理财窘境和社会矛盾，才是从业者与监管者亟待解决的问题。
“如果有一款产品能发挥推动历史的作用，即便它的生命周期再短暂，也必将非常光荣。”3月份，马云在接受记者采访时曾这样说。
余额宝等互联网基金产品是否推动了金融改革，互联网金融是否为创新，以及该不该禁等问题上，人们曾讨论纷纭。
如今，对于央行监管余额宝这一话题的热度已逐渐散去。从央行叫停二维码支付及虚拟信用卡业务至今已有月余，随着余额宝收益率的逐渐下降，近日银监会和央行再次联手下发的10号文也未曾激起大的涟漪。
在热潮过去后的这个时间节点上，也许各方都能够退后一步，更加理性、冷静地看清这个问题的本质。中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求、百度金融中心负责人孟庆魁、易宝支付副总裁戴凯分别就相关问题表达了自己的看法。
金融的宽度、广度和深度
在一个强大的国家里，金融体系应该有什么样的特点呢？吴晓求认为至少需要以下三个方面的特点：
第一，要有足够的窗口，融资和投资活动有广泛的平台，融资者有非常多的可以融资的工具来优化资本结构，投资者也可以选择他所喜欢的流动性、受益性相匹配的各类金融资产。同时，这个金融体系是要透明的。
第二，要有足够的广度配置资源。不仅是在国内配置资源，更可以延伸到国际配置资源。同时，它也要有良好的风尚标功能，是能分散风险的一个金融体系，也就是这个金融体系是高度国际化的。
第三，要有足够的深度，即要市场化程度很高。
吴晓求认为，从中国金融体系的目前现状来看，无论是在宽度、广度和深度的三个方面都存在着一些严重的问题。
在宽度方面，最重要的是证券化金融资产的比重太低，控制风险能力很差，财富管理的功能弱。中国金融体系始终把融资放在最重要的位置，但是现代金融的功能正在发生根本性的变化，从原来的主要提供支付清算和融资服务这几项功能，慢慢上升为财富管理、风险管理。财富管理的核心就是全社会的金融市场要有足够多的、多元化的、证券化的金融资产，我们才有一个很好的财富管理功能。中国金融体系的功能由于非常狭窄，证券化金融比重低，这是一个落后的表现。为此就必须发展包括股票市场和债券市场在内的资本市场。因为它们可以提供多样化的流动性以及和收益相匹配的风险，同时具有良好透明度。
人民币影响力偏弱
在金融开放和国际化方面，吴晓求指出：人民币的全球影响力不及中国经济的影响力。
吴晓求认为，中国金融体系的国际化程度比较低，最重要的标识之一就是人民币在全球的影响力远不及中国经济对全球的影响力。虽然有关报道称，有40个国家的央行把人民币作为储备性货币来看待，但它毕竟不是一个可自由交易的货币，所以不能说它是一个全球重要的储备货币，所以我们必须要推进人民币的国际化的改革。
他说，人民币国际化有两个目标，其中一个就是要它成为可自由交易的货币，这个是我们金融体制改革、汇率制度改革就能够达到的目标，中国已经完全具备了人民币可自由交易的几乎所有的条件。如果我们和已经或者曾经和我们类似的国家比较，我们目前的条件比他们当年推行本国货币的可自由交易改革的条件要好得多，无论是印度还是俄罗斯、韩国、甚至日本，跟这些国家当时的条件相比，中国的时机都要好得多。
中国的经济已经达到万亿美元资源的规模，是全球第二；贸易规模是全球第一；而且通过改革开放30多年建立了一套市场化的金融体系，对风险有足够的了解；中国的经济从总体上看在稳步增长。所以，我们既然具备了这些条件，就应该顺势而为，要加快人民币可自由交易的改革。国务院决定到2020年要把上海建成国际金融中心，几年前就颁布的这个战略目标——离2020年只有6年的时间，要把上海建成国际金融中心，显而易见一个最重要的前提是人民币要可自由交易。
另一个目标是，人民币还应当成为一个重要的储备性货币。因为国际金融中心不是一个货币金融交易中心，也不是一个清算中心，它是一个资产的交易中心、资产的配置中心。从这个意义上说，当然人民币应当成为储备性货币，留给我们的时间并不是太长，所以我们要加快这些方面的改革。吴晓求说。
如何理解互联网金融
戴凯认为，互联网支付的安全性是有保障的。他说，“因为我们是交易的入口，所有的互联网金融发生的时候都少不了支付，支付在我们支付行业里所占的位置，我们称之为占领了互联网金融的桥头堡。我们有大量的增殖交易数据，是很好的天然交易平台，同时这个交易是闭环的，这个资金去哪儿都设计好了。所以安全性总体来讲是比较可靠的”。
互联网支付同时又具有网络的基因和金融的属性，这是支付的发展途径，戴凯举例说，李宁最初在全国建立无数个直营店，那么他跟传统的金融企业合作什么呢？他们每天在河北卖的李宁的款项和上海、或者其他城市卖的款项，都存在各地银行里，但是有了第三方支付以后，在当天全国各地卖的李宁服装的款项都可以在同一天晚上回到李宁总部。那么李宁肯定会高兴，他的资金的利用效率得到了提高，再后来就是互联网金融产生以后，理财、融资、创新的作用。
“易宝之后我们希望打造一个开放的交易服务平台，也就是将来有一天你通过这个口登陆到上海以后，你买机票，买基金，买保险，都可以在这上面解决。这是个大交易平台，但是这条路很长，你需要跟所有的行业跟很多的商铺都要进行联合。”戴凯说。
戴凯表示，“我们认为互联网金融已经进入深水区了，移动互联网以后出现了O2O的模式，是将线上支付和线下支付打通，我们有一个商户是四川的商户，他原来是在网上做家具商城，做了几年每个月的交易额只有几十万块钱，他很苦恼，但是这个创业人现在已经拿到了很多融资，包括拿到一些著名投资人的投资。他在交易过程中间很留意每个家具用户的心理想法，会打电话给客户，说你买了我们的家具你有什么想法，你有什么困惑，根据用户的反馈，以后他在全国开始开体验店，体验店很小，让别人看到他木材的纹路，他的工艺，比如说你要买一个沙发，买个餐桌、买一个餐椅，买张床看看这个做工怎么样”。 戴凯认为，互联网的三大属性是基本的需求，包括信息需求、交易需求，以及娱乐需求。怎么理解互联网金融可以从三个层面看，从这三个层面思考的话互联网金融就不一样了，认识会比较透。互联网金融将来业态的变化一定是多样的。
他举例说，有一个叫金融客咖啡的地方，完全是在众筹模式下成立的，第一批投资者最核心的包括李彦宏，像俞敏洪等人，总共筹了1600万，在北大东门附近搞了一个咖啡厅，厉以宁还题了词。在金融街这个位置建了金融客咖啡厅。它是按照211大学三个围度，按照地区、按照行业众筹的阶段，第一批参与发行的出多少钱，未来随着不断的进程价钱也都会涨，特点就是每个人都是1%的股份，它是一个很好的众筹。
众筹筹的不仅是钱，筹的是资源，所以说我认为有可能我们往回看2014年的这个众筹，十几年后会成为2014年互联网竞争的标志性东西。戴凯说。
互联网金融发展趋势
提到对互联网的发展趋势的看法，孟庆魁指出，“说到趋势判断实际上大家都会有一个起点，起点是什么呢？互联网的爆发式的出现使整个互联网金融变成全社会的话题，对于趋势的发展，我们是有几个初步的想法：第一个就是去年十八届三中全会提出了互联网金融的概念之后，到今年的‘两会’上正式把互联网金融写入了政府的工作报告，这个实际上对于整个行业的规范发展和快速的发展提供了一个政策上的保障。而‘一行三会’也会不断地推出各种的政策，实际上也为金融行业提出了一个指引的方向”。
“第二个互联网是面临竞争环境和竞争的压力，大家都在寻找下一个现金市场的货币基金的离站点，特别是低风险，高收益的产品如何通过互联网的手段，通过互联网思维去和传统行业思维竞争，更好的服务到普通的老百姓，这个实际上是替代品”。
“第三就是互联网实际上是一个很残酷的行业，大家的心态都是每过完一年我们都清一年，就像今年的竞争和今年的发展才刚刚开始，大家都在同一个起跑线上。我们的结论是，第一，现金管理类的金融进入一个市场，互联网金融逐渐深入到其他的领域。第二个就是我们认为互联网金融存在六大领域，然后互联网的公司和传统金融结构结合，能够全面的覆盖到六大领域。第三我们会整个布局这个产品线”。孟庆魁说。
互联网金融的潜力
孟庆魁说，“互联网是一个什么概念，大家可以想想，互联网并不是说简单的从上面得到服务，得到产品，实际上互联网更可信的本质是连接。互联网本身分为几个维度：人和信息的连接——这个是百度所擅长的，人与人之间的社交关系的连接——这是腾讯所擅长的；但未来肯定会出现一家互联网公司，做到人与资金、人与资本的连接。互联网的精神在于连接，它也不是互联网金字塔形式的，在扁平化的世界中每个人都是一样的。互联网行业是以工业时代的产物赋予了真正的感情和精神，这里面才是互联网核心的精髓，它是真正以人为本这样一个平等的虚拟的空间，当然这个空间也不断地影响和渗透到线下各个行业”。
从传统的银行到资本市场，它为整个的社会推动和进步提供了源源不断的血液动力，这种血液和互联网思路的结合实际上促使我们从工业时代、从工业社会向信息时代的迈进，包括我们现在所站的时点是工业时代的末期，未来也会变成一个新兴化的时期蓬勃发展的趋势。孟庆魁表示。
在孟庆魁看来，互联网金融潜力是更好的金融服务。他说，实际上互联网金融已经覆盖了中国两三亿的人口。“相信今天覆盖面至少会有100%的速度增长，会覆盖到中国至少4-5亿人的身上。金融需求的分化是不断在增强的，我们必须通过平台化的思维去解决掉客户在互联网金融领域具体的需求。这实际上是一个布局，包括投资理财、众筹、金融资产的交易、金融资产的转让、消费金融，还有一块很重要的，即我认为互联网金融大有潜力的是金融服务和投资商”。
倒逼改革？
过去几十年，中国对存款利率设置上限，同时对银行贷款利率设置下限，巨大的净息差令国有银行获得丰厚利润，中国工商银行甚至成为全球市值最大、盈利能力最强的银行。
另一方面，普通民众却面临理财无门的窘境——存款放在银行，利息跑不过通货膨胀率，存银行实则亏钱。股市连年萎靡不振、楼市投资门槛越来越高，民众在缺乏有效理财途径的情况下，却又面临自己存钱看病、上学、养老等一系列现实问题。
余额宝的迅速崛起一定程度上缓解了这些问题。但作为一个碎片化解决民众理财需求的工具，今天炙手可热的余额宝，或许明天就会被另一个收益率更高、更便捷的理财产品所取代。互联网金融的蓬勃发展，给人们这样一种希望，就是“倒逼”金融改革，促进我国传统金融机构和金融市场的发展，提高整体金融效率。但实际上，金融改革是系统性改革，牵一发而动全身，一点一点推进的空间其实不大，很快就会碰上体制和监管的瓶颈。
归根结底，互联网金融不是一个简单的网上理财产品的问题。互联网金融大热背后民众面临的理财窘境和社会矛盾，才是从业者与监管者亟待解决的问题。