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全流通时代，产业资本的加入将对传统投资理念产生深刻影响，对价值的诠释将加入产业资本的新视角，例如市值估值和资源估值等。而新的估值标准势必催生类似农业板块这类“新蓝筹”品种。
随着大小非解禁进程的推进，A股逐渐进入全流通时代。产业资本的加入将对传统投资理念产生深刻影响，对价值的诠释将加入产业资本的新视角，例如市值估值和资源估值等。而新的估值标准势必催生类似农业板块这类“新蓝筹”品种。农产品长期牛市的大背景为具有资源的公司提供良好的产业背景，那些具有耕地和水面资源的公司，其内在价值的低估使这些公司具有成长为新蓝筹公司的众多条件。
首先，中国的农用耕地和农民工工资这两大投入要素的价值被严重扭曲，目前已经到了回归合理价值的临界点。回顾改革开放的20年，经济增长带动所有投入要素价格的上涨，煤炭、石油、矿产资源、工业和商业用地等要素价格上升幅度很大，而农产品这一要素价格却仍然处于历史低价区。
农产品是农用耕地和农民工工资这两大投入要素的价值体现，要素之间应该有合理的比价关系，在其他要素大涨情况下，农产品价格低迷的直接后果就是大量耕地被占有并建成开发区和房地产，大量土地撂荒导致农产品供应下降。因此，我们认为，自2007年开始的全球农产品价格上涨是要素价值被长期扭曲的反映，最简单的理由就是农用耕地和农民工工资这两大投入要素价值的合理回归，这轮农产品牛市将具有很强的持续性，并不是大多数人所认为的短期现象，而是长期牛市，人类将告别农产品低价时代。
其次，中国经济发展的阶段已经步入工业反哺农业和城市支持农村的阶段，因此不用担心政策会强烈压制农产品价格的上涨，政府希望农产品稳定上涨而非暴涨。从中国经济发展的阶段看，单纯依靠劳动力低成本和要素价格扭曲的增长方式已经走到尽头，目前已经到必须进行产业结构升级的阶段，改变要素价格扭曲是未来政策的方向；从政策趋向看，2004年来6个一号文件都是关于农业，可以看出目前政策导向已经步入工业反哺农业和城市支持农村的阶段；从国家财政实力看，目前实力有条件解决担心要素价格变化导致的通胀和社会动荡等问题；目前基于CPI等考虑出台的短期打压政策只是希望涨速不要太快涨幅不要太大。
第三，从国内农产品供求的中观和微观形势看，供求缺口的现状导致压制农产品价格上涨将导致更大的危机。目前我国有18.26亿亩耕地，粮食产量2007年达到5亿吨，消费5亿吨左右，供求处于紧平衡，因此很多人认为国家有能力控制粮食价格；但一个被大多数人忽略的事实是，2007年我国进口大豆3160万吨，各类食用油约1000万吨，折合成土地约相当于进口4-5亿亩土地，约相当于我国总耕地的1/4，显然如果没有大豆和食用油的进口，中国的粮食供求形势有多紧张；进口大豆的另一个重要影响是，榨油后的豆粕是主要的饲料原料，对我们的猪鸡鸭的养殖业有重要影响；除非我们降低生活水平，少吃油少吃肉，只吃面条和米饭，否则我们的粮食供不应求。因此，这轮起于国际粮价的上涨必然会传导到国内，而不是大多数人认为的中国可以独善其身。
第四，靠国际贸易来抑制农产品价格的上涨历史上看都是幼稚的想法。有人提出农产品全球供应应该有弹性，因为美国和巴西阿根廷有富余土地可以增加供应，因此农产品牛市是短期的，他们忽略的重要一点是如果农产品不持续上涨的话，他们有必要建公路港口等基础设施来增加供应，压低他们的主要创汇品种农产品吗。从阴谋论角度看，由于美国提供全球贸易量的50%的农产品，美国公司控制了80%的国际农产品贸易量，因此美国等国家没有必要增加供应来压低价格，就像石油输出国组织没有必要增资产来平抑油价一样简单，因为那样做不符合他们的利益。
第五，从粮食生产和消费的微观形势看，有人认为只有大豆70%依赖进口价格受国际影响大，其他品种可以自给自足，因此价格不会涨。这种观点忽略了一个最大的前提是，粮食就是土地，土地是有限的和稀缺的，不同品种都在争地，一个品种价格涨次年就可以传导到另一个品种。农业部种植意向调查显示，2008年中国大豆播种面积增加12%，前期我们在四川草根调研发现油菜种植面积大幅增加，理由很简单，油菜籽价格已经从1。2元/斤上涨都3元/斤。因此，农产品价格的上涨将是全部上涨，唯一的区别只是上涨的次序不同和幅度不同而已。
第六，在农产品牛市的大背景下，相关子行业和公司必然受到影响，产业链上中下游都会产生好公司，因此战略配置有资源属性的农产品公司将类似于2003年配置煤炭和2005年配置有色。
随着大小非解禁进程的推进，A股逐渐进入全流通时代。产业资本的加入将对传统投资理念产生深刻影响，对价值的诠释将加入产业资本的新视角，例如市值估值和资源估值等。而新的估值标准势必催生类似农业板块这类“新蓝筹”品种。农产品长期牛市的大背景为具有资源的公司提供良好的产业背景，那些具有耕地和水面资源的公司，其内在价值的低估使这些公司具有成长为新蓝筹公司的众多条件。
首先，中国的农用耕地和农民工工资这两大投入要素的价值被严重扭曲，目前已经到了回归合理价值的临界点。回顾改革开放的20年，经济增长带动所有投入要素价格的上涨，煤炭、石油、矿产资源、工业和商业用地等要素价格上升幅度很大，而农产品这一要素价格却仍然处于历史低价区。
农产品是农用耕地和农民工工资这两大投入要素的价值体现，要素之间应该有合理的比价关系，在其他要素大涨情况下，农产品价格低迷的直接后果就是大量耕地被占有并建成开发区和房地产，大量土地撂荒导致农产品供应下降。因此，我们认为，自2007年开始的全球农产品价格上涨是要素价值被长期扭曲的反映，最简单的理由就是农用耕地和农民工工资这两大投入要素价值的合理回归，这轮农产品牛市将具有很强的持续性，并不是大多数人所认为的短期现象，而是长期牛市，人类将告别农产品低价时代。
其次，中国经济发展的阶段已经步入工业反哺农业和城市支持农村的阶段，因此不用担心政策会强烈压制农产品价格的上涨，政府希望农产品稳定上涨而非暴涨。从中国经济发展的阶段看，单纯依靠劳动力低成本和要素价格扭曲的增长方式已经走到尽头，目前已经到必须进行产业结构升级的阶段，改变要素价格扭曲是未来政策的方向；从政策趋向看，2004年来6个一号文件都是关于农业，可以看出目前政策导向已经步入工业反哺农业和城市支持农村的阶段；从国家财政实力看，目前实力有条件解决担心要素价格变化导致的通胀和社会动荡等问题；目前基于CPI等考虑出台的短期打压政策只是希望涨速不要太快涨幅不要太大。
第三，从国内农产品供求的中观和微观形势看，供求缺口的现状导致压制农产品价格上涨将导致更大的危机。目前我国有18.26亿亩耕地，粮食产量2007年达到5亿吨，消费5亿吨左右，供求处于紧平衡，因此很多人认为国家有能力控制粮食价格；但一个被大多数人忽略的事实是，2007年我国进口大豆3160万吨，各类食用油约1000万吨，折合成土地约相当于进口4-5亿亩土地，约相当于我国总耕地的1/4，显然如果没有大豆和食用油的进口，中国的粮食供求形势有多紧张；进口大豆的另一个重要影响是，榨油后的豆粕是主要的饲料原料，对我们的猪鸡鸭的养殖业有重要影响；除非我们降低生活水平，少吃油少吃肉，只吃面条和米饭，否则我们的粮食供不应求。因此，这轮起于国际粮价的上涨必然会传导到国内，而不是大多数人认为的中国可以独善其身。
第四，靠国际贸易来抑制农产品价格的上涨历史上看都是幼稚的想法。有人提出农产品全球供应应该有弹性，因为美国和巴西阿根廷有富余土地可以增加供应，因此农产品牛市是短期的，他们忽略的重要一点是如果农产品不持续上涨的话，他们有必要建公路港口等基础设施来增加供应，压低他们的主要创汇品种农产品吗。从阴谋论角度看，由于美国提供全球贸易量的50%的农产品，美国公司控制了80%的国际农产品贸易量，因此美国等国家没有必要增加供应来压低价格，就像石油输出国组织没有必要增资产来平抑油价一样简单，因为那样做不符合他们的利益。
第五，从粮食生产和消费的微观形势看，有人认为只有大豆70%依赖进口价格受国际影响大，其他品种可以自给自足，因此价格不会涨。这种观点忽略了一个最大的前提是，粮食就是土地，土地是有限的和稀缺的，不同品种都在争地，一个品种价格涨次年就可以传导到另一个品种。农业部种植意向调查显示，2008年中国大豆播种面积增加12%，前期我们在四川草根调研发现油菜种植面积大幅增加，理由很简单，油菜籽价格已经从1。2元/斤上涨都3元/斤。因此，农产品价格的上涨将是全部上涨，唯一的区别只是上涨的次序不同和幅度不同而已。
第六，在农产品牛市的大背景下，相关子行业和公司必然受到影响，产业链上中下游都会产生好公司，因此战略配置有资源属性的农产品公司将类似于2003年配置煤炭和2005年配置有色。