基于Laplace分布和CVaR的投资组合模型研究

来源 :重庆工商大学学报(自然科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户：q5108947

【摘要】

：

金融资产收益率的实际分布具有显著的尖峰肥尾性,Laplace分布比正态分布能更好地刻画尖峰肥尾性;引入Laplace分布,得到了风险价值VaR和条件风险价值CVaR的计算公式;建立了均

【作者】

：

张永芬张令元

【机构】

：

上海开放大学金融会计系

【出处】

：

重庆工商大学学报(自然科学版)

【发表日期】

：

2014年4期

【关键词】

：

LAPLACE分布均值-CVAR模型投资组合有效前沿实证分析 Laplace distribution mean-CVaR Model invest

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金融资产收益率的实际分布具有显著的尖峰肥尾性,Laplace分布比正态分布能更好地刻画尖峰肥尾性;引入Laplace分布,得到了风险价值VaR和条件风险价值CVaR的计算公式;建立了均值-CVaR投资组合模型,得到了模型有效前沿和最优解的表达式;最后采用沪深股市的股票进行实证研究,并与正态分布下的均值-CVaR有效前沿进行了比较,结果表明了模型的有效性和算法的合理性.

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