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【摘 要】国家金融创新浪潮始于20世纪60年代后期，进而形成全球性趋势。金融创新是变革传统的经营模式，在金融方式、技术、市场和制度等方面进行的变革和创新。金融创新在为经济发展带来收益的同时，也存在其消极影响和风险，所以国内金融创新应该注重防范其自身的风险和消极影响，实现金融体制创新、经济发展的最优化程度。
【关键词】金融创新；风险问题；防范意识
1.国内金融创新的意义
1.1国内金融创新的积极意义
1.1.1提高了金融市场的运作效率
增加了可选择的金融商品的类型；增强了剔除个别风险的能力；金融创新提出新的经营模式和市场运作原则，降低了交易成本，增加投资收益，同时，通过金融创新吸引投资者进入市场，提高交易的活跃性。
1.1.2提高了金融机构的运作效率
增加了金融商品服务的功用，切实加快了金融机构的基本功能的发挥，从而提高了金融机构的运作效率。提高了支付速度，将计算机引入支付方式中，提高了资金流通运转的速度和资金的有效使用，计算机技术支付节约了货币流通交换费用；增加金融机构的资产和盈利额，提升了金融机构的资金累积的能力，降低金融资金成本，取得盈利。
1.1.3金融作用能力加强
提高了金融资源的开发利用效率，扩大资源可利用程度和资源的优化配置；降低融资资本，提出投资融资的多种选择，大大增加了满足度、需求度和便利度；增加了金融经济总量和产值，金融创新带有经济发展；增加了货币作用效率，利用较少的货币实现更多的经济效益，降低货币流通运用的数量，实现货币作用能力效率的不断提升。
1.2金融创新的负面影响
（1）金融创新改变了货币供求机制、总量和结构，改变了货币结构，使其稳定性降低，严重影响金融运转和货币政策的效用。金融机构创新存款货币的功能增强，加之通货—存款比率、存款准备金率的下降，使得中央银行的货币控制力削弱，产生货币政策失效问题和金融监管困境局面。
（2）金融风险增加，稳定性下降。金融创新加大了原有的系统风险，包括利率风险、市场风险、信用风险等；金融创新产生新的风险，例如金融电子创新引发的电子风险、金融国际化趋势下的国际风险。金融风险影响下，金融机构面临亏损、破产、兼并重组等后果。
（3）金融市场产生过度投机或泡沫扩大化的倾向。金融创新市场产生许多高收益、高风险的金融工具，特别是诸如股票期货等从虚拟资本出滋生出的金融方式。高风险与高收益的金融工具以高利润吸引了投资者参与金融交易，同时不切实际的提高交易价格，拉大与实际价格的距离，大大超过其净值。这种倾向极易引发金融市场的投机现象，鼓吹交易资本泡沫，是经济危机的潜在因素，对金融市场的正常秩序和运行产生重大的冲击和不良影响。
2.国内金融创新存在的风险问题
2.1金融创新的原动力不足
金融创新的动因是增强竞争力，扩大市场占有额度，争取利润最大化，然而国内金融机构存在由于产权不明晰等问题，金融机构没有完全独立，通过金融创新也未建立现代银行经营机制，金融机构缺乏健全的约束奖惩机制，利用驱动效用不明显，缺乏强大的责任意识和竞争意识。
2.2金融创新的外部条件不完备
竞争是创新的必要的外在压力，自由化竞争要求时金融创新的内在动力。在金融全球化影响下，金融机构的混业经营增强了同类机构的激烈竞争，各金融机构为了谋求生存空间而参与竞争。然而国内金融管制是垄断性质的，没有放松的金融环境，很难形成金融创新的外在压力。多年改革后国内金融环境已较为宽松，但仍然存在诸如分业经营等不同程度的金融管制。
2.3金融市场发展不平衡
国内金融市场存在重资本、轻货币的倾向，这种倾向导致货币市场规模小、交易种类少，市场滞后的严重问题。另外资本市场自身也存在发展不均衡问题，例如股票市场发展快，而债券市场发展慢等情况。金融市场的发展不平衡影响金融创新，金融工具种类数量较少，融资选择少，不能满足不同机构的特殊融资需求，也会影响金融宏观调控政策的实际效用。
2.4金融技术创新有限
金融机构进行金融创新需要凭借计算机及通讯技术等新兴技术，技术保障是金融创新的重要因素和手段。国内金融创新中缺乏技术型创新形式，在技术创新领域仍然很薄弱，缺少技术的金融创新工具是没有市场竞争力的，金融工具的科技含量是评测其市场竞争力的关键指标。
2.5金融法规不健全，金融市场秩序不规范
国内金融模式采取先实践后监管的模式，金融管理机制经常落后于金融行业的种种实践活动，然而这种监管落后于实践的模式给违规者可乘之机，在某种程度上不利于金融的稳定发展和金融秩序的规范化。
3.国内金融创新的防范意识
3.1改组改制金融机构，建立现代经营机制
改革国有商业银行，以产权革新为契机实行股份制，商业银行的国家控股的革新一定程度上减少了政府的直接干预，有利于建立规范的机构管理和运作机制程序。金融机构的金融創新必须建立在自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的基础上。改革金融宏观调控机制力求于在相对宽松的政策和自由市场的调控下进行金融体制的创新，促进金融产品服务社会的功用发挥。
3.2加强金融创新力度，创新金融工具以适应市场需求
改进传统的金融融资模式，开发研究新型贷款种类，发展直接融资的渠道，积极设计开发使用诸如金融期权等成本低、收益高、风险小的金融工具。加大金融创新中的技术含量的投入，通过金融创新力度的加大，立足于金融市场的不同需求创新金融工具，以满足市场多层级的需要，同时利用创新规避金融市场可能的风险，实现金融经济效益的提高。
3.3加强金融监管，防范风险
国内应力求改善监管机制，从市场准入、运营和退出等环节进行有效监管，降低金融创新风险，方法金融危机。■
【参考文献】
[1]裴平.国际金融学.南京大学出版社，1998.
[2]马洪.当代金融创新.中国发展出版社，1998.
[3]赵红.金融创新风险与防范研究.中国金融学，2004.
[4]龙志强.浅析金融创新理论与金融体系创新.商业经济，2006.
【关键词】金融创新；风险问题；防范意识
1.国内金融创新的意义
1.1国内金融创新的积极意义
1.1.1提高了金融市场的运作效率
增加了可选择的金融商品的类型；增强了剔除个别风险的能力；金融创新提出新的经营模式和市场运作原则，降低了交易成本，增加投资收益，同时，通过金融创新吸引投资者进入市场，提高交易的活跃性。
1.1.2提高了金融机构的运作效率
增加了金融商品服务的功用，切实加快了金融机构的基本功能的发挥，从而提高了金融机构的运作效率。提高了支付速度，将计算机引入支付方式中，提高了资金流通运转的速度和资金的有效使用，计算机技术支付节约了货币流通交换费用；增加金融机构的资产和盈利额，提升了金融机构的资金累积的能力，降低金融资金成本，取得盈利。
1.1.3金融作用能力加强
提高了金融资源的开发利用效率，扩大资源可利用程度和资源的优化配置；降低融资资本，提出投资融资的多种选择，大大增加了满足度、需求度和便利度；增加了金融经济总量和产值，金融创新带有经济发展；增加了货币作用效率，利用较少的货币实现更多的经济效益，降低货币流通运用的数量，实现货币作用能力效率的不断提升。
1.2金融创新的负面影响
（1）金融创新改变了货币供求机制、总量和结构，改变了货币结构，使其稳定性降低，严重影响金融运转和货币政策的效用。金融机构创新存款货币的功能增强，加之通货—存款比率、存款准备金率的下降，使得中央银行的货币控制力削弱，产生货币政策失效问题和金融监管困境局面。
（2）金融风险增加，稳定性下降。金融创新加大了原有的系统风险，包括利率风险、市场风险、信用风险等；金融创新产生新的风险，例如金融电子创新引发的电子风险、金融国际化趋势下的国际风险。金融风险影响下，金融机构面临亏损、破产、兼并重组等后果。
（3）金融市场产生过度投机或泡沫扩大化的倾向。金融创新市场产生许多高收益、高风险的金融工具，特别是诸如股票期货等从虚拟资本出滋生出的金融方式。高风险与高收益的金融工具以高利润吸引了投资者参与金融交易，同时不切实际的提高交易价格，拉大与实际价格的距离，大大超过其净值。这种倾向极易引发金融市场的投机现象，鼓吹交易资本泡沫，是经济危机的潜在因素，对金融市场的正常秩序和运行产生重大的冲击和不良影响。
2.国内金融创新存在的风险问题
2.1金融创新的原动力不足
金融创新的动因是增强竞争力，扩大市场占有额度，争取利润最大化，然而国内金融机构存在由于产权不明晰等问题，金融机构没有完全独立，通过金融创新也未建立现代银行经营机制，金融机构缺乏健全的约束奖惩机制，利用驱动效用不明显，缺乏强大的责任意识和竞争意识。
2.2金融创新的外部条件不完备
竞争是创新的必要的外在压力，自由化竞争要求时金融创新的内在动力。在金融全球化影响下，金融机构的混业经营增强了同类机构的激烈竞争，各金融机构为了谋求生存空间而参与竞争。然而国内金融管制是垄断性质的，没有放松的金融环境，很难形成金融创新的外在压力。多年改革后国内金融环境已较为宽松，但仍然存在诸如分业经营等不同程度的金融管制。
2.3金融市场发展不平衡
国内金融市场存在重资本、轻货币的倾向，这种倾向导致货币市场规模小、交易种类少，市场滞后的严重问题。另外资本市场自身也存在发展不均衡问题，例如股票市场发展快，而债券市场发展慢等情况。金融市场的发展不平衡影响金融创新，金融工具种类数量较少，融资选择少，不能满足不同机构的特殊融资需求，也会影响金融宏观调控政策的实际效用。
2.4金融技术创新有限
金融机构进行金融创新需要凭借计算机及通讯技术等新兴技术，技术保障是金融创新的重要因素和手段。国内金融创新中缺乏技术型创新形式，在技术创新领域仍然很薄弱，缺少技术的金融创新工具是没有市场竞争力的，金融工具的科技含量是评测其市场竞争力的关键指标。
2.5金融法规不健全，金融市场秩序不规范
国内金融模式采取先实践后监管的模式，金融管理机制经常落后于金融行业的种种实践活动，然而这种监管落后于实践的模式给违规者可乘之机，在某种程度上不利于金融的稳定发展和金融秩序的规范化。
3.国内金融创新的防范意识
3.1改组改制金融机构，建立现代经营机制
改革国有商业银行，以产权革新为契机实行股份制，商业银行的国家控股的革新一定程度上减少了政府的直接干预，有利于建立规范的机构管理和运作机制程序。金融机构的金融創新必须建立在自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的基础上。改革金融宏观调控机制力求于在相对宽松的政策和自由市场的调控下进行金融体制的创新，促进金融产品服务社会的功用发挥。
3.2加强金融创新力度，创新金融工具以适应市场需求
改进传统的金融融资模式，开发研究新型贷款种类，发展直接融资的渠道，积极设计开发使用诸如金融期权等成本低、收益高、风险小的金融工具。加大金融创新中的技术含量的投入，通过金融创新力度的加大，立足于金融市场的不同需求创新金融工具，以满足市场多层级的需要，同时利用创新规避金融市场可能的风险，实现金融经济效益的提高。
3.3加强金融监管，防范风险
国内应力求改善监管机制，从市场准入、运营和退出等环节进行有效监管，降低金融创新风险，方法金融危机。■
【参考文献】
[1]裴平.国际金融学.南京大学出版社，1998.
[2]马洪.当代金融创新.中国发展出版社，1998.
[3]赵红.金融创新风险与防范研究.中国金融学，2004.
[4]龙志强.浅析金融创新理论与金融体系创新.商业经济，2006.