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我们通常所说的“掮客”是指证券经纪人,一个优秀的经纪人往往同时还是一个好的投资顾问。只不过,在绝大多数投资人看来,投资顾问的好坏与经验或证书无关,而只取决于他能否准确地告知该买还是该抛。
事实上,在充满风险的股市里,有些经纪人可以轻松运用概率让投资者相信自己。有一个非常经典的例子:一位经纪人向2000名潜在投资人发出邮件,其中1000封邮件里判断下周股市涨,而另外1000封邮件里判断下周股市跌,结果下周股市涨了;第二周里,他向上一次发出判断正确邮件的1000名投资人再次发信,同理,告诉500人说涨,告诉500人说跌;以此类推,四周以后,剩下的100多名投资者里大部分人成了他的坚定不移的忠实客户。
我们这里不讨论这个金牌掮客的职业道德问题,投资者需要了解的是,由于信息不对称,一些判断准确得近神的投资顾问,可能只是巧妙的利用了概率等一些数学方法。
但是,概率应当用之于市场并战胜市场,而不是用之于投资者并讨巧投资者。其实,很多数学法则可以应用在市场上,并为更多的投资者带来共赢的局面。
50%的概率实际上并不高,投资者可以寻求到概率更高的胜机。举一个例子,1992年7月31日~2008年7月31日,假设投资者在任何一个月的月底买入以上证综指为标的的金融产品,然后一年后卖出,则在194次的可能性交易中,亏损的次数为86次,也就是说,赔钱的概率为44%。可是如果持有期为两年,则亏钱的概率则减少到39%,如果持有期逐步增加到3年、4年和5年,亏钱的可能性就一路减小到33%、26%和20%。
在这样童叟无欺的数据面前,任何掮客对客户的交易劝说都是苍白的。因为概率告诉我们,即使是不计时点的买卖,盈利的保障还是来自于长期持有,而不是对市场的预测。当然,即使知道了秘诀,还有要有坚定的执行力:一是投资的时间要足够长,二是投资的行为要坚定不移、有纪律。
事实上,在充满风险的股市里,有些经纪人可以轻松运用概率让投资者相信自己。有一个非常经典的例子:一位经纪人向2000名潜在投资人发出邮件,其中1000封邮件里判断下周股市涨,而另外1000封邮件里判断下周股市跌,结果下周股市涨了;第二周里,他向上一次发出判断正确邮件的1000名投资人再次发信,同理,告诉500人说涨,告诉500人说跌;以此类推,四周以后,剩下的100多名投资者里大部分人成了他的坚定不移的忠实客户。
我们这里不讨论这个金牌掮客的职业道德问题,投资者需要了解的是,由于信息不对称,一些判断准确得近神的投资顾问,可能只是巧妙的利用了概率等一些数学方法。
但是,概率应当用之于市场并战胜市场,而不是用之于投资者并讨巧投资者。其实,很多数学法则可以应用在市场上,并为更多的投资者带来共赢的局面。
50%的概率实际上并不高,投资者可以寻求到概率更高的胜机。举一个例子,1992年7月31日~2008年7月31日,假设投资者在任何一个月的月底买入以上证综指为标的的金融产品,然后一年后卖出,则在194次的可能性交易中,亏损的次数为86次,也就是说,赔钱的概率为44%。可是如果持有期为两年,则亏钱的概率则减少到39%,如果持有期逐步增加到3年、4年和5年,亏钱的可能性就一路减小到33%、26%和20%。
在这样童叟无欺的数据面前,任何掮客对客户的交易劝说都是苍白的。因为概率告诉我们,即使是不计时点的买卖,盈利的保障还是来自于长期持有,而不是对市场的预测。当然,即使知道了秘诀,还有要有坚定的执行力:一是投资的时间要足够长,二是投资的行为要坚定不移、有纪律。