以成本最优的方式尽可能地动员私有资本，将其配置到能带来最大投资效益的地方应该是走向未来的中国金融机构应该秉持的唯一价值理念，不是其他。这是金融的本质，是金融机构应该坚持的操守
　　商业模式是现代商业语境里一个被频繁使用但又语焉不详的概念。几乎任何一家稍有追求的企业都信誓旦旦要打造全新的更具竞争力的商业模式。但究竟什么是全新的商业模式?该如何去尝试建立?大多数企业显然是束手无策。
　　同样的疑惑也存在于中国的金融机构中。在推动中国经济高速成长的三大红利——“人口红利”、“储蓄红利”和“全球化红利”遭遇瓶颈，甚至出现式微迹象之时，中国金融机构(尤指商业银行)传统的盈利模式开始大受质疑。金融服务覆盖面窄，中介效率低下，金融中介过度依赖银行机构的间接金融而直接金融不发达这样的结构性问题饱受批评。甚至，2011年银行业利润情况大幅上升，突破万亿元这样的大利好受到的更多是市场和公众的嘲讽。人们实在有理由担心，在利率市场化逐渐推进、金融业对民间资本渐渐开放的大背景下，传统的主要依赖存贷利差的商业银行盈利模式还能持续多久?
　　于是，几乎所有的金融机构都有了提升改造商业模式的诉求；同时，几乎所有的金融机构都在这样一种诉求下一筹莫展。在2008—2009全球金融危机的冲击下，我们的金融机构突然发现自己进入了一个没有偶像的时代；高盛、花旗集团、汇丰等这些曾经引领金融服务领域景象万千的商业模式创新者，突然间千疮百孔，脆弱不堪……
　　然而，对新的商业模式的追求必须开始。虽然商业模式并没有一个统一定义，但一般来说，商业模式是对一个机构创造、传输和捕捉价值(可以是经济价值、社会价值甚至是政治利益)的理念的统称。这样一个抽象的描述显然不能帮助我们找到中国金融机构应该有什么新的商业模式。但是，如果我们把完整构筑的一个商业模式的九个拼板列出来，在每一个拼板上找到未来能够最大程度创造价值的新元素，然后把它们拼在一起形成一个完整的拼图。这样一个拼图给我们提供的就应该是一个较为具体的商业模式。我在这里按这样的思路探讨一下未来可能在中国获得成功的金融中介机构的商业模式。
　　构成一个商业模式的九个拼板是：消费者细分、价值理念、实现价值的渠道、顾客关系、营收源泉、关键资源、关键活动、关键合伙关系和成本结构。走向未来的中国金融机构在这九个层面都应该有一系列的结构型变化，只有这样，新的商业模式才可能脱颖而出。而在九个层面中最为重要的，是足以界定未来商业模式的四个拼板。
　　消费者细分一这里最关键的问题是什么样的客户能为企业带来最大的价值附加?对金融机构而言，其零售业务的答案显然是日益崛起的中产阶级和高收入阶层；在批发业务中，能带来最大价值的是数目庞大的中小企业和小微企业。找到最为成本有效的方式，为这些消费者群体提供具有最大价值的金融服务，将直接决定未来金融竞争的格局。
　　价值理念——金融中介的本质是将资金从资金富裕方以高效率低风险的方式转换给资金需求方。为此，以成本最优的方式尽可能地动员私有资本，将其配置到能带来最大投资效益的地方应该是走向未来的中国金融机构应该秉持的唯一价值理念，不是其他。这是金融的本质，是金融机构应该坚持的操守。
　　营收源泉——具体在金融服务这个领域，了解客户的支付意愿，对所提供的高质量的金融服务相应制定适宜的价格和配套的收费服务，是构成成功商业模式的一个要素，而利率市场化将有可能解开这一死结。金融机构在未来的经营中会发现仅仅依赖存贷利差远远不够，通过金融创新扩大金融服务的受众面是可能的答案。
　　价值渠道与客户关系——通过什么样的方式能够为细分的客户群提供价值附加?除了传统的大面积设置服务网店和分支机构外，利用各种手段唤醒目标客户对金融服务需求，可能的渠道可能包括网络、移动通信设备等。此外，目标客户希望与金融机构建立起什么样的关系?除了给客户(例如储户和企业)提供传统金融服务之外，有无可能搭建客户社区这样的架构，一方面增加客户归属感和忠诚度，另一方面利用客户对社区的认同开拓新的业务增长点。这里面的探索可能帮助界定未来的商业模式。
　　这九个拼块包含着无穷的组合，它们合在一起形成的完整拼盘，决定了走向未来的中国金融机构所追求的新的商业模式。可以设想。这些差异化的选择将以不同的方式用更高的效率服务于中国的实体经济。这样一个金融体系的出现，将是是中国经济实现第二次转型的最重要前提。