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盘点今年中国铁矿石价格谈判结果,最大赢家是不在谈判桌上的FMG
盘点今年中国铁矿石价格谈判结果,最大的赢家并非力拓(Rio Tinto)——这家澳英矿业巨头四名中国员工被捕,而是不在谈判桌上的Fortescue金属集团(Fortescue Metals Groups Ltd,下称FMG)。
“这一协议,将使FMG成为向中国市场出口量最大、最稳定的铁矿石生产商。”8月17日,48岁的澳大利亚矿业冒险家、FMG首席执行官安德鲁·弗里斯特在接受《财经》记者采访时说。
当天,中国钢铁工业协会(下称中钢协)在北京召开了新闻发布会,宣布FMG与中钢协、宝钢签署协议,自今年7月1日到12月31日期间,将以粉矿94美分/干吨度、块矿100美分/干吨度的价格,向中国钢铁企业销售约2000万吨铁矿石。
在中钢协与力拓的铁矿石价格谈判陷入僵持之际,这一协议的达成颇令人意外。
“与FMG达成价格协议,其实是向想传递一种信息,在‘两拓’(力拓、必和必拓)外,中国还有其他选择。”中钢协一位参与铁矿石价格谈判的成员告诉《财经》记者。
在此之前,首次牵头主导中国铁矿石价格谈判的中钢协,一直提出要求铁矿石价格应下降超过40%。在力拓5月26日与日本、韩国钢铁企业达成了价格下降33%的协议后,中钢协坚持不让步,谈判就此陷入僵局。
中钢协与FMG达成的价格,较去年铁矿石价格粉矿下降35.02%,块矿50.42%;比力拓与日韩达成的相应价格,分别低2美元/吨和7美元/吨。中钢协认为,这是铁矿石谈判中的“中国价格”。
FMG公告称,中钢协保证,2010年如果有铁矿石价格谈判,将给予FMG优先地位。可是,与FMG的谈判能否被其他铁矿石厂商接受,却是疑问。
创立于2003年、2008年才投产的FMG,目前铁矿石产量不过每年三四千万吨。弗里斯特预计,到2010年初产量将达到4500万吨。相比中国每年高达4亿吨的进口需求,这不过是杯水车薪。
尽管如此,FMG却寄托着中钢协的莫大希望。“与FMG达成的谈判结果,对中国来讲,最重要的是在建立中国进口铁矿石价格谈判模式上迈出了重要一步。”中钢协秘书长单尚华接受《财经》记者采访时说。
他表示,今后中国钢铁企业可以根据市场变化,在价格执行周期等方面做出改变,但总的谈判模式将会延续与FMG的合作模式。
或许要令中钢协失望,与FMG交易宣布之后,不论是必和必拓,还是力拓,似乎都对这个“中国价格”视而不见,一如继往按照与日韩达成的价格向中国钢铁企业供货。联盟FMG能否改变未来中国在铁矿石价格谈判中的被动地位,依然有待检验。
“两拓”绕不开
FMG由弗里斯特在2003年创立,一直自诩为澳大利亚铁矿石的“新势力”。直到2008年5月29日,FMG装载首批17万吨铁矿石的运输船,才从澳大利亚黑德兰港出发,抵达宝钢马迹山港卸载。
中国几乎是FMG惟一的市场。FMG共与30多家中国钢铁企业签订了长期供货合同,95%的铁矿石供应中国企业。根据FMG公告,截至2009年二季度,FMG向中国累计销售铁矿石3510万吨。
FMG执行董事史贵祥(Russell Scrimshaw)对《财经》记者表示,FMG也曾试图在日本、韩国等地开拓新的市场,但发现在其他国家,铁矿石市场的需求都出现不同程度的萎缩,只有中国的需求仍保持增长。
“FMG与中国所签合同,只占中国钢铁企业所有长期合同的10%,占全部进口量的5%左右。”联合金属分析师杜薇告诉《财经》记者。
相比之下,必和必拓、力拓的供应量占到中国全部进口量35%以上。
2008年,中国进口铁矿石4.44亿吨。其中,FMG向中国供应2096万吨,必和必拓、力拓供应量达到1.6亿吨左右。
“无论从供应量还是质量上来说,中国铁矿石进口很难离开‘两拓’。”冶金工业规划院常务副院长李新创告诉《财经》记者。
FMG出产铁矿石品位在59%-60%,虽然这个品位放在中国可以算高品位,但与力拓和必和必拓平均61.5%-63%品位、巴西淡水河谷64%-67%品位的铁矿石相比,FMG的铁矿石难称价廉物美。
首钢集团市场处一位负责人告诉《财经》记者,首钢在曹妃甸的项目,就需要品质较好、较稳定的铁矿石,如“两拓”和巴西的铁矿石,“FMG产品不能完全替代其他澳洲矿”。
国家统计局的数据显示,今年1月至7月,中国生产粗钢31731万吨,平均日产钢149.67万吨,按这一数据推测,全年将产粗钢5.46亿吨。这一产量较2008年同比上涨8.19%,意味着2009年中国铁矿石进口量可能超过2008年的4.4亿吨。中国需要进口更多铁矿石,更加依赖必和必拓、力拓和淡水河谷。
赢家FMG
一方面,中国钢铁企业离不开“两拓”;另一方面,又不愿意被“两拓”在价格上摆布,出路何在?中钢协显然把希望寄托在FMG身上,后者亦一直声称,要挑战现有铁矿石企业的垄断地位。
不过,FMG最迫切需要的其实是资金。在此次中钢协、宝钢与FMG达成的协议中,还包括一条附加条件——FMG需在今年9月30日以前,从中国获得55亿美元至60亿美元融资。对于急需扩张产能、资金短缺的FMG来说,这将进一步把中国市场与自己绑在一起。
弗里斯特告诉《财经》记者,这笔融资,主要用于FMG扩产所需的长期基础设备的投资。“FMG与中国的银行融资已经商谈了12个月左右,目前这笔融资还在与中国多家金融机构进行商谈。”他说。
关于FMG首席执行官弗里斯特,一位与其有过交往的中国钢铁业内人士对《财经》记者评价说,“他是政治家办铁矿石企业。”
FMG成立之初,弗里斯特就来到中国寻求融资,但是由于不愿出让控制权而被中国拒绝。尽管如此,他还是成功地与中国钢铁企业签订了预付款供货协议,将企业一步步从无到有发展起来(参见《财经》2008年第9期“FMG神话背后”)。
“中国市场是我们存在的理由。没有中国的增长,就没有FMG。所以,我们一直都在寻求来自中国的股权关系。”史贵祥强调。
2008年下半年,全球矿业市场骤然降温,背负沉重债务的FMG不得不向外寻找救援。今年2月,湖南华菱钢铁集团有限责任公司决定向FMG投资12.7亿澳元,获得FMG约17.40%股份。这笔投资令FMG的资产负债率由102.01%下降至80.70%。
然而,FMG的负债总额仍在增加。根据FMG在8月10日公布的财报,2009年公司负债总计35.58亿澳元,较去年同期上涨11.54%。
“其实FMG的财务状况一直不好,相当于国内的‘ST公司’。”国内券商中一位排名钢铁行业前三名的分析师告诉《财经》记者。
分析师估计,FMG如果不进一步将年产能扩大到1.2亿吨,仍然无法在规模上与力拓、必和必拓竞争,而且“两拓”的生产成本要远低于FMG。为此,FMG还需要至少30亿美元的投资,帮助其重组债务,扩张产能。中钢协、宝钢此时与FMG达成的“融资+购销”协议,获利最大的却仍是FMG本身。
FMG之后
尽管FMG目前无法挑战“两拓”,中钢协仍然希望未来可以利用FMG有所作为。在单尚华看来,最重要的是统一现货矿和长协矿价格。
据FMG公告,此次达成的价格对FMG向中国出口的所有铁矿石有效,不分现货矿与协议矿。
“统一现货矿和长协矿价格,形成中国的统一价格,才可以防止同一种商品实行两种价格所带来的囤货炒作。”单尚华表示。
中国铁矿石市场存在两个市场:长协矿和现货矿。除2008年下半年,现货矿价格一直远远高于长协矿价格,在2008年现货矿价格最高点时,现货矿比长协矿高出60美元/吨。
由于长协矿价格低于现货矿,一些有长协矿合同的钢铁企业,在现货市场上倒卖长协矿,以获取差价。
弗里斯特称,统一价格将使得中国与日韩、欧美市场一致化。“过去由于现货市场的存在,使澳大利亚出口中国的长协矿石不断降价,统一价格后,澳矿与巴西矿、印度矿比,将更具有竞争性。”
北京钢联资讯总监徐向春认为,统一价格难以实现。“中国钢企可以通过倒卖长协矿获利,长协矿的供给方——三大矿山公司为何要取消现货销售呢?”他表示,FMG铁矿石供应量小,全部是长协合同,“也许只有FMG能接受统一价格。”
必和必拓和力拓都在极力向现货市场销售铁矿石。必和必拓在7月29日的一则公告中表示,其30%铁矿石产量的客户采用混合的年度定价方式,包括季度定价、现货价格和指数定价。
在FMG与中钢协达成协议后,力拓对外表示,这个价格与其“无关”。必和必拓媒体负责人Peter Ogden对《财经》记者表示“不作评论”。
FMG协议未能取得“两拓”支持,这使得明年的铁矿石价格谈判能否顺利进行成为疑问。由于全球经济形势好转,钢材价格看涨,对明年铁矿石价格预期已经普遍从下降变为上升。
国信证券钢铁首席分析师郑东认为,尽管目前钢材价格出现快速回调,但预计三季度中国将进入经济整固期,钢材价格将会理性回归。他表示,9月后,房地产新增投资将逐步加速,投资增速将超过6月和7月,政府引导的各种大型项目将全线启动,固定投资增速将保持高位,制造业也在逐步回暖,“钢铁行业持续向好的基础将更加稳定。”
在8月18日的一份研究报告中,花旗把此前对2010年铁矿石价格下降16%的预测,修正为上涨15%。花旗认为,未来两年内,即使铁矿石生产商以最高产能生产,市场仍将处于供不应求的局面。
届时,中国的钢铁企业又将如何应对?■
盘点今年中国铁矿石价格谈判结果,最大的赢家并非力拓(Rio Tinto)——这家澳英矿业巨头四名中国员工被捕,而是不在谈判桌上的Fortescue金属集团(Fortescue Metals Groups Ltd,下称FMG)。
“这一协议,将使FMG成为向中国市场出口量最大、最稳定的铁矿石生产商。”8月17日,48岁的澳大利亚矿业冒险家、FMG首席执行官安德鲁·弗里斯特在接受《财经》记者采访时说。
当天,中国钢铁工业协会(下称中钢协)在北京召开了新闻发布会,宣布FMG与中钢协、宝钢签署协议,自今年7月1日到12月31日期间,将以粉矿94美分/干吨度、块矿100美分/干吨度的价格,向中国钢铁企业销售约2000万吨铁矿石。
在中钢协与力拓的铁矿石价格谈判陷入僵持之际,这一协议的达成颇令人意外。
“与FMG达成价格协议,其实是向想传递一种信息,在‘两拓’(力拓、必和必拓)外,中国还有其他选择。”中钢协一位参与铁矿石价格谈判的成员告诉《财经》记者。
在此之前,首次牵头主导中国铁矿石价格谈判的中钢协,一直提出要求铁矿石价格应下降超过40%。在力拓5月26日与日本、韩国钢铁企业达成了价格下降33%的协议后,中钢协坚持不让步,谈判就此陷入僵局。
中钢协与FMG达成的价格,较去年铁矿石价格粉矿下降35.02%,块矿50.42%;比力拓与日韩达成的相应价格,分别低2美元/吨和7美元/吨。中钢协认为,这是铁矿石谈判中的“中国价格”。
FMG公告称,中钢协保证,2010年如果有铁矿石价格谈判,将给予FMG优先地位。可是,与FMG的谈判能否被其他铁矿石厂商接受,却是疑问。
创立于2003年、2008年才投产的FMG,目前铁矿石产量不过每年三四千万吨。弗里斯特预计,到2010年初产量将达到4500万吨。相比中国每年高达4亿吨的进口需求,这不过是杯水车薪。
尽管如此,FMG却寄托着中钢协的莫大希望。“与FMG达成的谈判结果,对中国来讲,最重要的是在建立中国进口铁矿石价格谈判模式上迈出了重要一步。”中钢协秘书长单尚华接受《财经》记者采访时说。
他表示,今后中国钢铁企业可以根据市场变化,在价格执行周期等方面做出改变,但总的谈判模式将会延续与FMG的合作模式。
或许要令中钢协失望,与FMG交易宣布之后,不论是必和必拓,还是力拓,似乎都对这个“中国价格”视而不见,一如继往按照与日韩达成的价格向中国钢铁企业供货。联盟FMG能否改变未来中国在铁矿石价格谈判中的被动地位,依然有待检验。
“两拓”绕不开
FMG由弗里斯特在2003年创立,一直自诩为澳大利亚铁矿石的“新势力”。直到2008年5月29日,FMG装载首批17万吨铁矿石的运输船,才从澳大利亚黑德兰港出发,抵达宝钢马迹山港卸载。
中国几乎是FMG惟一的市场。FMG共与30多家中国钢铁企业签订了长期供货合同,95%的铁矿石供应中国企业。根据FMG公告,截至2009年二季度,FMG向中国累计销售铁矿石3510万吨。
FMG执行董事史贵祥(Russell Scrimshaw)对《财经》记者表示,FMG也曾试图在日本、韩国等地开拓新的市场,但发现在其他国家,铁矿石市场的需求都出现不同程度的萎缩,只有中国的需求仍保持增长。
“FMG与中国所签合同,只占中国钢铁企业所有长期合同的10%,占全部进口量的5%左右。”联合金属分析师杜薇告诉《财经》记者。
相比之下,必和必拓、力拓的供应量占到中国全部进口量35%以上。
2008年,中国进口铁矿石4.44亿吨。其中,FMG向中国供应2096万吨,必和必拓、力拓供应量达到1.6亿吨左右。
“无论从供应量还是质量上来说,中国铁矿石进口很难离开‘两拓’。”冶金工业规划院常务副院长李新创告诉《财经》记者。
FMG出产铁矿石品位在59%-60%,虽然这个品位放在中国可以算高品位,但与力拓和必和必拓平均61.5%-63%品位、巴西淡水河谷64%-67%品位的铁矿石相比,FMG的铁矿石难称价廉物美。
首钢集团市场处一位负责人告诉《财经》记者,首钢在曹妃甸的项目,就需要品质较好、较稳定的铁矿石,如“两拓”和巴西的铁矿石,“FMG产品不能完全替代其他澳洲矿”。
国家统计局的数据显示,今年1月至7月,中国生产粗钢31731万吨,平均日产钢149.67万吨,按这一数据推测,全年将产粗钢5.46亿吨。这一产量较2008年同比上涨8.19%,意味着2009年中国铁矿石进口量可能超过2008年的4.4亿吨。中国需要进口更多铁矿石,更加依赖必和必拓、力拓和淡水河谷。
赢家FMG
一方面,中国钢铁企业离不开“两拓”;另一方面,又不愿意被“两拓”在价格上摆布,出路何在?中钢协显然把希望寄托在FMG身上,后者亦一直声称,要挑战现有铁矿石企业的垄断地位。
不过,FMG最迫切需要的其实是资金。在此次中钢协、宝钢与FMG达成的协议中,还包括一条附加条件——FMG需在今年9月30日以前,从中国获得55亿美元至60亿美元融资。对于急需扩张产能、资金短缺的FMG来说,这将进一步把中国市场与自己绑在一起。
弗里斯特告诉《财经》记者,这笔融资,主要用于FMG扩产所需的长期基础设备的投资。“FMG与中国的银行融资已经商谈了12个月左右,目前这笔融资还在与中国多家金融机构进行商谈。”他说。
关于FMG首席执行官弗里斯特,一位与其有过交往的中国钢铁业内人士对《财经》记者评价说,“他是政治家办铁矿石企业。”
FMG成立之初,弗里斯特就来到中国寻求融资,但是由于不愿出让控制权而被中国拒绝。尽管如此,他还是成功地与中国钢铁企业签订了预付款供货协议,将企业一步步从无到有发展起来(参见《财经》2008年第9期“FMG神话背后”)。
“中国市场是我们存在的理由。没有中国的增长,就没有FMG。所以,我们一直都在寻求来自中国的股权关系。”史贵祥强调。
2008年下半年,全球矿业市场骤然降温,背负沉重债务的FMG不得不向外寻找救援。今年2月,湖南华菱钢铁集团有限责任公司决定向FMG投资12.7亿澳元,获得FMG约17.40%股份。这笔投资令FMG的资产负债率由102.01%下降至80.70%。
然而,FMG的负债总额仍在增加。根据FMG在8月10日公布的财报,2009年公司负债总计35.58亿澳元,较去年同期上涨11.54%。
“其实FMG的财务状况一直不好,相当于国内的‘ST公司’。”国内券商中一位排名钢铁行业前三名的分析师告诉《财经》记者。
分析师估计,FMG如果不进一步将年产能扩大到1.2亿吨,仍然无法在规模上与力拓、必和必拓竞争,而且“两拓”的生产成本要远低于FMG。为此,FMG还需要至少30亿美元的投资,帮助其重组债务,扩张产能。中钢协、宝钢此时与FMG达成的“融资+购销”协议,获利最大的却仍是FMG本身。
FMG之后
尽管FMG目前无法挑战“两拓”,中钢协仍然希望未来可以利用FMG有所作为。在单尚华看来,最重要的是统一现货矿和长协矿价格。
据FMG公告,此次达成的价格对FMG向中国出口的所有铁矿石有效,不分现货矿与协议矿。
“统一现货矿和长协矿价格,形成中国的统一价格,才可以防止同一种商品实行两种价格所带来的囤货炒作。”单尚华表示。
中国铁矿石市场存在两个市场:长协矿和现货矿。除2008年下半年,现货矿价格一直远远高于长协矿价格,在2008年现货矿价格最高点时,现货矿比长协矿高出60美元/吨。
由于长协矿价格低于现货矿,一些有长协矿合同的钢铁企业,在现货市场上倒卖长协矿,以获取差价。
弗里斯特称,统一价格将使得中国与日韩、欧美市场一致化。“过去由于现货市场的存在,使澳大利亚出口中国的长协矿石不断降价,统一价格后,澳矿与巴西矿、印度矿比,将更具有竞争性。”
北京钢联资讯总监徐向春认为,统一价格难以实现。“中国钢企可以通过倒卖长协矿获利,长协矿的供给方——三大矿山公司为何要取消现货销售呢?”他表示,FMG铁矿石供应量小,全部是长协合同,“也许只有FMG能接受统一价格。”
必和必拓和力拓都在极力向现货市场销售铁矿石。必和必拓在7月29日的一则公告中表示,其30%铁矿石产量的客户采用混合的年度定价方式,包括季度定价、现货价格和指数定价。
在FMG与中钢协达成协议后,力拓对外表示,这个价格与其“无关”。必和必拓媒体负责人Peter Ogden对《财经》记者表示“不作评论”。
FMG协议未能取得“两拓”支持,这使得明年的铁矿石价格谈判能否顺利进行成为疑问。由于全球经济形势好转,钢材价格看涨,对明年铁矿石价格预期已经普遍从下降变为上升。
国信证券钢铁首席分析师郑东认为,尽管目前钢材价格出现快速回调,但预计三季度中国将进入经济整固期,钢材价格将会理性回归。他表示,9月后,房地产新增投资将逐步加速,投资增速将超过6月和7月,政府引导的各种大型项目将全线启动,固定投资增速将保持高位,制造业也在逐步回暖,“钢铁行业持续向好的基础将更加稳定。”
在8月18日的一份研究报告中,花旗把此前对2010年铁矿石价格下降16%的预测,修正为上涨15%。花旗认为,未来两年内,即使铁矿石生产商以最高产能生产,市场仍将处于供不应求的局面。
届时,中国的钢铁企业又将如何应对?■