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关于董事会内部委员会交叠任职的研究，国内外学者普遍倾向于研究这种交叠任职现象分别对两个专门委员会在各自职责履行上的不同影响，而鲜少从更为宏观的角度研究二者之间相互关系对于董事会及公司治理有效性和效率的影响。此外，国内外学者研究的侧重点各有不同，国外学者侧重于对财务报表质量的研究，国内学者则偏向于研究高管薪酬——业绩敏感度和高管薪酬激励有效性。
上市公司董事会下设的专门委员会具有分工具体、职责明晰、专业化水平高等特点，可以有效提高董事会决策效率。但我国上市公司专门委员会的职位安排却存在着较为普遍的委员交叠任职现象，其中审计委员会和薪酬委员会委员交叠任职的情况尤为突出。由于薪酬委员会主要承担高管薪酬制订的工作，而审计委员会则主要通过履行对财务报表的监督职责来削弱以薪酬操纵为目的的盈余管理，那么两个委员会委员重叠于上市公司的会计信息质量和薪酬制订、董事会治理和公司治理效率会产生怎样的影响？
一、国外研究现状
国外公司治理制度相对完善，以董事会内部交叠任职为切入点进行公司治理研究的文献相对丰富，主要集中于兩个专门委员会各自的治理效率。
（一）关于董事会专门委员会交叉任职对财务报表质量影响的研究
国外学者通过对上市公司的数据，从履职目标冲突、信息溢出、管理者权力等多个角度对交叠任职和盈余管理及会计信息质量的关系进行了实证研究，普遍得出了董事会专门委员会的交叉任职不利于财务报表质量的提高。具体内容如下：
Beasley等（1996）认为，审计委员会并未对上市公司财务报表错报的发生产生显著影响，随着董事会外部董事所占比重逐渐增大，公司财务报表发生错报的可能性显著降低。
Chandar等（2008）通过对上市公司历史数据的实证检验发现，两个委员会的重叠之间存在信息与知识的互相溢出，有利于审计委员会更有效地发挥其监督作用，识别操纵性盈余和虚假陈述。同时Chandar发现存在专门委员会交叉任职的上市公司，其财务报告提供的信息质量更高，并进一步发现各委员会交叉任职的程度与财务报告质量之间存在倒U形关系。
Hsu，A.W.H等（2013）通过实证研究发现，两个专门委员会交叉任职会降低审计委员会的效率，导致财务报告质量的下降。
（二）关于董事会专门委员会交叉任职对高管薪酬影响的研究
国外学者从信息溢出效应、履职目标冲突等角度，研究了专门委员会交叠任职对高管的薪酬控制、薪酬激励及其薪酬的报酬——业绩敏感度的影响，具体内容如下：
Hoitash等（2009）从履职目标冲突的角度切入研究，发现对于在那些专门委员会交叉任职情况相对较少的上市公司中，高管的薪酬激励比例较高。这一结论表明严格区分各个委员会成员，减少各委员会成员间兼任现象有助于提高董事会决策的有效性。
Cullian等（2009）从信息溢出效应角度研究，认为两个委员会的重叠之间存在信息和知识溢出效应，可以为薪酬委员会设计合理的薪酬提供了更加全面的工作视野。
（三）关于董事会专门委员会交叉任职与公司治理效率关系的研究
现有的外国文献中，鲜少涉及董事会内部交叠任职与公司治理效率关系的研究。Audrey等（2013）发现审计委员会和薪酬委员会委员交叉任职的现象削弱了公司治理的有效性，降低了公司治理的效率；同时，董事会内部交叠任职现象在公司治理较为薄弱且缺乏财务等资源的上市公司更易发生。
二、国内研究现状
我国学者针对上市公司董事会专门委员会交叠任职现象的研究成果相对贫瘠，而且研究视角较窄，主要从这种现象对高管薪酬和高管激励等方面切入，对其会计信息质量的研究，以及交叉任职对两个委员会相互作用和董事会治理有效性的研究相对较少。具体内容如下：
谢德仁等（2012）通过研究初步验证了“薪酬辩护假说”。相较于那些不存在交叉任职董事的企业，高管兼任薪酬委员会委员的经理人报酬——业绩敏感度显著更高，并发现国有控股上市公司专门委员会交叉任职的代理成本更高。
邓晓岚等（2014）检验了交叠任职这种董事内部交叠任职对经理人机会主义薪酬的影响，并发现董事兼任两专门委员会的职位交叠程度越高，公司进行盈余管理的程度越高。由专门委员会成员交叠任职所组成的内部网络可能是导致企业盈余质量降低和经理人机会主义薪酬的重要原因。
陈栋等（2015）以沪深A股国有控股上市公司作为样本，检验两个专门委员会交叉任职对经理人非业绩薪酬的影响，研究结果表明专门委员会两职兼任带来了信息优势，有利于遏制高管在薪酬上的抽租，增强对非业绩薪酬的治理。
三、研究评价及发展趋势
关于董事会内部交叠任职研究，国内外学者普遍倾向于研究这种交叉任职的交叠任职分别对两个专门委员会在各自职责的履行上的不同影响，而鲜少从更宏观的角度研究二者之间相互关系对于董事会治理有效性和公司治理效率的影响，存在一定的局限性和不足。从理论和实践两方面来看，研究这一问题都有重要意义。而随着我国资本市场的不断完善，相关法律法规的健全，对于公司治理的要求和董事会治理水平的不断提高，这一问题将日益受到理论界和学术界重视，对于董事会的研究也不仅局限于董事会规模和构成的影响，对董事会内部交叠任职的研究也会逐渐趋于完善。（作者单位为山西财经大学）
上市公司董事会下设的专门委员会具有分工具体、职责明晰、专业化水平高等特点，可以有效提高董事会决策效率。但我国上市公司专门委员会的职位安排却存在着较为普遍的委员交叠任职现象，其中审计委员会和薪酬委员会委员交叠任职的情况尤为突出。由于薪酬委员会主要承担高管薪酬制订的工作，而审计委员会则主要通过履行对财务报表的监督职责来削弱以薪酬操纵为目的的盈余管理，那么两个委员会委员重叠于上市公司的会计信息质量和薪酬制订、董事会治理和公司治理效率会产生怎样的影响？
一、国外研究现状
国外公司治理制度相对完善，以董事会内部交叠任职为切入点进行公司治理研究的文献相对丰富，主要集中于兩个专门委员会各自的治理效率。
（一）关于董事会专门委员会交叉任职对财务报表质量影响的研究
国外学者通过对上市公司的数据，从履职目标冲突、信息溢出、管理者权力等多个角度对交叠任职和盈余管理及会计信息质量的关系进行了实证研究，普遍得出了董事会专门委员会的交叉任职不利于财务报表质量的提高。具体内容如下：
Beasley等（1996）认为，审计委员会并未对上市公司财务报表错报的发生产生显著影响，随着董事会外部董事所占比重逐渐增大，公司财务报表发生错报的可能性显著降低。
Chandar等（2008）通过对上市公司历史数据的实证检验发现，两个委员会的重叠之间存在信息与知识的互相溢出，有利于审计委员会更有效地发挥其监督作用，识别操纵性盈余和虚假陈述。同时Chandar发现存在专门委员会交叉任职的上市公司，其财务报告提供的信息质量更高，并进一步发现各委员会交叉任职的程度与财务报告质量之间存在倒U形关系。
Hsu，A.W.H等（2013）通过实证研究发现，两个专门委员会交叉任职会降低审计委员会的效率，导致财务报告质量的下降。
（二）关于董事会专门委员会交叉任职对高管薪酬影响的研究
国外学者从信息溢出效应、履职目标冲突等角度，研究了专门委员会交叠任职对高管的薪酬控制、薪酬激励及其薪酬的报酬——业绩敏感度的影响，具体内容如下：
Hoitash等（2009）从履职目标冲突的角度切入研究，发现对于在那些专门委员会交叉任职情况相对较少的上市公司中，高管的薪酬激励比例较高。这一结论表明严格区分各个委员会成员，减少各委员会成员间兼任现象有助于提高董事会决策的有效性。
Cullian等（2009）从信息溢出效应角度研究，认为两个委员会的重叠之间存在信息和知识溢出效应，可以为薪酬委员会设计合理的薪酬提供了更加全面的工作视野。
（三）关于董事会专门委员会交叉任职与公司治理效率关系的研究
现有的外国文献中，鲜少涉及董事会内部交叠任职与公司治理效率关系的研究。Audrey等（2013）发现审计委员会和薪酬委员会委员交叉任职的现象削弱了公司治理的有效性，降低了公司治理的效率；同时，董事会内部交叠任职现象在公司治理较为薄弱且缺乏财务等资源的上市公司更易发生。
二、国内研究现状
我国学者针对上市公司董事会专门委员会交叠任职现象的研究成果相对贫瘠，而且研究视角较窄，主要从这种现象对高管薪酬和高管激励等方面切入，对其会计信息质量的研究，以及交叉任职对两个委员会相互作用和董事会治理有效性的研究相对较少。具体内容如下：
谢德仁等（2012）通过研究初步验证了“薪酬辩护假说”。相较于那些不存在交叉任职董事的企业，高管兼任薪酬委员会委员的经理人报酬——业绩敏感度显著更高，并发现国有控股上市公司专门委员会交叉任职的代理成本更高。
邓晓岚等（2014）检验了交叠任职这种董事内部交叠任职对经理人机会主义薪酬的影响，并发现董事兼任两专门委员会的职位交叠程度越高，公司进行盈余管理的程度越高。由专门委员会成员交叠任职所组成的内部网络可能是导致企业盈余质量降低和经理人机会主义薪酬的重要原因。
陈栋等（2015）以沪深A股国有控股上市公司作为样本，检验两个专门委员会交叉任职对经理人非业绩薪酬的影响，研究结果表明专门委员会两职兼任带来了信息优势，有利于遏制高管在薪酬上的抽租，增强对非业绩薪酬的治理。
三、研究评价及发展趋势
关于董事会内部交叠任职研究，国内外学者普遍倾向于研究这种交叉任职的交叠任职分别对两个专门委员会在各自职责的履行上的不同影响，而鲜少从更宏观的角度研究二者之间相互关系对于董事会治理有效性和公司治理效率的影响，存在一定的局限性和不足。从理论和实践两方面来看，研究这一问题都有重要意义。而随着我国资本市场的不断完善，相关法律法规的健全，对于公司治理的要求和董事会治理水平的不断提高，这一问题将日益受到理论界和学术界重视，对于董事会的研究也不仅局限于董事会规模和构成的影响，对董事会内部交叠任职的研究也会逐渐趋于完善。（作者单位为山西财经大学）