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望子成龙、望女成凤是父母对孩子的最大期盼。为了给子女良好的教育，家长们大多早早地开始筹备教育金。由于教育金稳定与保本的硬性要求，使得家长们在筹划教育金时，只能借助最稳妥的理财工具（储蓄和保险）去实现。然而，不断走高的CPI指数却让教育金不断“缩水”。那么，如何借助基金、股票、投资性保险等理财工具，让教育金“活”动起来的同时，更增值地完成教育金筹划的目标呢？
广州市民林晓筠是一个典型的小康之家的女户主。林晓筠是广州某中学的一位教师，每月的税后收入约为4500元；丈夫方辰今年43岁，在科研单位工作，每月的税后纯收入是8900元。此外，林晓筠还有一个15岁的女儿方淮玉。
由于职业的缘故，林晓筠特别注重孩子的教育。因而，早在方淮玉出生后，林晓筠就开始将结余的钱存成定期，为孩子的教育投资做准备。在林晓筠夫妇眼里，这笔钱代表的是孩子的未来，是不能动用的资金。多年来，林晓筠夫妇始终保持着为女儿存钱的习惯。
今年9月，方淮玉将就读高一，3年后参加高考。林晓筠对女儿以后的发展目标非常清晰：方淮玉在3年后到香港读大学，预计三年的学费要50万元以上。而如果方淮玉的考试成绩没有达到香港学府的标准，那么就让她先在内地读四年本科，7年后再送她出国留学。总之，让女儿接受国际化的教育已经是全家人的定论了。
然而，无论是方淮玉3年后到香港读大学，还是7年后出国留学，都需要提前筹划好一笔数目巨大的资金。不过，这对于林晓筠来说已不是件很艰难的事情，15年来，林晓筠为女儿准备的教育金储蓄的账户上有了70万元的定期存款了，林晓筠计算了一下，这笔钱从理论上来说已经够了。
但是，今年以来，物价飞涨，通胀加大，眼看着存在银行里的储蓄购买力明显下降，林晓筠对这种以储蓄来筹备教育金的方式产生了动摇，她感觉到现在是一个理财的时代，自己必须改变有钱存银行的习惯，要对资产结构进行调整，以钱生钱的方式来筹备女儿方淮玉的教育资金。
为此，林晓筠开始花时间了解理财市场和关注理财的品种及收益，并开始做了一系列的投资：2007年6月，林晓筠为女儿选择了一款信诚运筹慧选投资连结保险，年交保费1800元，所选的是积极成长的账户。7月，林晓筠拿出2万元，以1.03元/份的净值申购了信诚四季红基金；同时，还投资5万元购买了深发展推出的全球基金篮子挂钩型理财产品。该产品的投资期限为2年，预期总收益可达25％。
在一番投资后，林晓筠却发现家庭理财是需要根据资产和目标进行合理规划，才能科学地配置资产，更好地提高生息收入。于是，林晓筠向本刊求助，希望本刊能对她的家庭财务进行量身定做地规划，然后再实施3年期的资产配置计划。
目前，林晓筠的资产状况如下：广州市区有一套120平方米的房子。该房子是2003年以4000元/平方米的单价购买的。现在，房产已升值为8000元/平方米。同时，他们还有70万元的流动资金。其中，多笔定期存款共65万元，5万元的活期存款。此外，林晓筠一直很注重家人的保障，陆续购买了不少的保险，具体险种见列表。
跟很多传统的六十年代人类似，林晓筠夫妇也在实惠地过日子。虽然两人的收入都比较丰厚，但家庭支出却并不多。在月支出上，主要有基本生活开销3000元，供养老人1000元，孩子学费及零用钱600元，每月5000元就够了。一年下来，林晓筠和方辰的年收入分别为6万元和12万元。而年支出则包括基本的生活支出6万元、化妆品支出1.2万元和保费支出4.5万元，总共是11.7万元。
除了要提前为女儿的教育金做准备，林晓筠还希望能为父母做些打算。林晓筠的父母已经年近七旬，目前在内地生活。他们双方都有退休金，目前暂时不用考虑赡养问题。而丈夫方辰的父母虽已不在，但其姨和姨父在广州生活，需部分考虑其未来的赡养问题。林晓筠打算以后将父母接来广州生活，考虑到老人家可能不太愿意和年轻人一起住，她打算在合适的地段买一小套二手房。但是，近年房价上涨，她一直未能找到适合老人居住的房子，所以一直未买。
林晓筠自认为是风险承受能力比较强的投资者。她想在今年下半年长线投资股票和基金，分享经济增长带来的收益。考虑到女儿方淮玉3年后可能去香港读大学，而家里的70万元资金都属于闲散资金，可以3年内不动用。因此，她希望理财师将资产做一个3年的投资规划，增强资产的收益性。
林晓筠的理财需求：
1. 女儿目前高一，预计3年后为其准备50万元的教育金，赴香港读本科；或国内读本科，7年后出国读研。这笔教育金目前属于定期存款，林晓筠希望通过长线投资股市和基金的方式来筹备教育金，但不知如何配置资产比例和选择具体的投资品种。
2. 接父母出来住是林晓筠的心愿，她想在广州合适的地段购买一小套二手房。这笔投资何时、何地考虑为宜？
3. 林晓筠认为家人的养老保障已经足够，但还希望能增加资产投资部分的收益，以抵御负利率之损失，并保证老年的生活质量不下降太大。这部分目标，应如何规划？
4. 林晓筠夫妻的月收入约13400元，而每月的支出大概是5000元，有较多的结余。这笔活动资金如何安排，可以提高收益？
理财规划方案
一、家庭财务状况综合诊断
表1和表2为林晓筠家庭的基本情况。根据以上数据，对该家庭的财务现状分析如下：
首先，从资产状况来看，林晓筠的家庭资产由生息资产和自用资产组成，生息资产占比62.86％，尚算合理。但是，生息资产的投资结构不合理，多数资金配置在低收益投资产品上：40％资金存作银行定期存款,收益率偏低；非投资性保险占比达到46.46％，保障虽高，但收益偏低；高效益投资仅占11.25％，家庭生息资产整体收益率过于偏低。
其次，从收支状况来看，林晓筠家庭收入支出比为65％，即储蓄率为35％。平均来看，每月结余约5250元。在收入项目中，全部来源于夫妻俩的工资收入，基本上无理财收入，需适当增加理财收入占比。在支出项目，储蓄性质的保险支出4.32万元，占比36.92％，偏高；以保险理财“双十”原则来推算，林晓筠一家保费支出范围在1.8万元—2.7万元左右为宜。
再次，从负债状况来看，林晓筠的自住房产为一次性购置，家庭资产负债率为0；在如今多渠道投资的资本市场，林晓筠拟购置小户型二手房可通过贷款方式进行，避免过多占用生息资金，充分利用财务杠杆效应，提高资产的运作效率，优化家庭财务结构。
总的来看，林晓筠家庭虽为工薪阶层，但收入较为丰厚，家庭储蓄能力较强，可称得上“小康之家”。同时，她们已经提早积累日后女儿的大学教育费用，但物价上涨、学费激增，仅仅通过银行存款方式累积资金是远远不够的。另外，林晓筠家庭购买了大量的保险产品，但从“高收入、高保障”原则出发，其家庭保障机制需适当进行调整。
二、理财目标分析
面对目前通胀的加剧和金融的大热，以及紧接着的教育、赡养、养老等人生问题，林晓筠感到了生活的压力。根据林晓筠提出的理财需求，结合其家庭的财务状况，明确她的理财目标为：
1. 三年后准备50万元的子女教育金，做好教育金规划
2. 在广州为父母购买一套投资自住两相宜的二手房
3. 调整保险品种，提高保障程度
4. 提高资产投资的收益率
三、综合理财规划建议
（一）提前规划教育金，提高资产收益率
子女教育费用是目前中国家庭重大支出项目之一。由于没有时间弹性和费用弹性，需要及早进行准备。而且，从实际情况来看，学费上涨幅度是比较大的，无论是国内教育费用还是国外留学费用。
根据教育部2007年7月6日公布的高等教育收费标准，以北京地区为例，平均学费6000元/年（不含艺术类专业）。按照5％的学费成长率来计算，连同每年生活费用（现值800元/月，通货膨胀率3％），届时林晓筠的女儿就读国内大学本科，4年共需花费76068.34万元。而目前在香港就读大学学费（4年）约需40万元，按照8％的学费成长率，3年后在香港就读大学（4年）的费用上升至50.39万元。
另外，根据留学地区不同，出国留学费用已有所不同；以留学美国为例，研究生课程需2年时间，学费大约每年31500美元。生活费全年约需8940美元；留学费用每年都以一定的比例上涨，平均涨幅约在8％～10％，小部分院校学费的涨幅甚至达20％。
目前，林晓筠已经筹备了70万元闲置资金作为女儿大学教育费用，但考虑到出国留学，仅仅依靠定期存款累计生息是不能够满足需求的。对此部分资金配置情况，理财建议如下（见表3）。
（二）按揭买房，购房规划宜早进行
土地属于稀缺资源，我国“城市化”进程决定房屋供给在较长时期内处于“供不应求”状态。“物以稀为贵”，国家不断出台政策给房价“降温”，但资源供求关系决定了房价仍会处在稳步上涨阶段。因此，林晓筠购买小户型二手房，在不影响子女教育储备的情况下，应及早为宜。
考虑到缴交相关税费问题，购买房龄超过5年的小户型二手房。目前，广州二手房均价约为6500元（07年7月数据），以70平方米二手房计算，房屋总价45.5万元，相关税费约为2万元；建议办理工行个人二手房贷款业务，采用“首3贷7”方式，首期资金13.65万元从剩余20万元存款中支付，贷款31.85万元，贷款期限15年（在60岁退休前付清贷款），年利率7.38％，每月还贷金额2930.86元。
（三）调整保险品种，降低保费加强保障
上面提到，林晓筠家庭已经购买了大量的保险产品，但选择保险产品的特性没有很好地结合家庭保障需求。首先，保险产品选择欠妥，导致保费支出占比过大；其次，配置了大量储蓄性质保险品种，合同期满虽返还保额，但收益性就相对较差；再次，丈夫方辰作为家庭收入主要创造者，其工资收入占家庭收入的66.67％，但拥有的保险保障仅有24万元（终身寿险10万元、重大疾病保险14万元），几乎是家庭成员中保额最低的。
同时，简单地从林晓筠理财需求来看，女儿大学教育费用、赡养老人费用（含购房支出）以及自身养老费用都需要支付大量的现金流，仅仅依靠现有资产的积累是不够的，夫妻双方稳定的工作收入才是“治家之本”。因此，非常有必要调整家庭保障计划、增加方辰的保险保障力度。
因此，建议林晓筠对投保的产品做如下调整：首先，1997年前的保险产品，其产品设计的基准利率高。相对目前同类型保险产品，具有缴费额低且保障高的特点，对投保人来说是一个不错的投资选择，建议继续持有。
其次，增加方辰的保险保障。方辰已过不惑之年，购买储蓄性质的保险产品所需缴纳的保费过高，不利于家庭资产的积累。因此，建议挑选部分保额高、保费低的保险产品，如定期寿险、意外保障保险，保额可选择30万元-50万元，保障至女儿完成所有学业及付清房屋贷款。例如，购买美国友邦保险“护身符”定期寿险、“友邦综合个人意外保险”，以避免突发事件对家庭理财目标实施带来的不良影响。
再次，从保险利益来看，多数终身寿险产品“福泽”的是子辈、孙辈；在家庭现金流量充足的情况下，终身寿险也是避税工具（遗产税）首选之一。所以，终身寿险的投资无须过量，首要考虑的是保证目前家庭理财目标的顺利达成。因此，建议适当考虑调整家庭保险体系结构，减低储蓄性质保险产品占比，实现资金效益最大化。
（四）开源节流，增加收入
林晓筠家庭月收入13400元，月支出5000元；但从其家庭全年支出来看，年度支出11.7万元，平均支出9750元/月，每月可储蓄额仅余3650元。贷款买房后，每月新增2930.86元的房贷支出，可储蓄额仅余719.14元。因此，建议林晓筠家庭开源节流，一方面减少化妆品支出、降低保费支出,增加每月净现金流入；另一方面将结余资金办理基金定投业务，盘活闲置资金，提高收益率，快速积累资金。
林晓筠家庭在支付首期购房款后，家庭资产中的银行存款仅剩4.35万元。根据理财通用原则，家庭紧急备用金额度一般为家庭月支出的3－6倍；由于林晓筠家庭收入较为稳定，因此，建议林晓筠保留2万元资金作为紧急备用金即可，其中1万元存活期存款，1万元购买货币市场基金，如南方现金增利基金、华安现金富利基金等，兼具流动性和收益性。另外，剩余的2.35万元资金建议购买投资连结保险，长期投资、增加收益，积累养老费用。
总而言之，建议林晓筠从资金安全性、收益性多角度考虑，同时结合家里财务状况，投资于不同种类的银行理财产品，如，银行自有的人民币理财产品、货币型基金、保本型基金、股票型基金以及基金定投计划等等；通过此类投资，顺利实现子女教育金储备计划、增加理财收入、提升今后养老生活品质。
理财规划方案
一、家庭财务状况分析
结合林晓筠一家的财务数据及以上的财务指标进行分析可知，林晓筠家财财务稳健，收入稳定无负债，储蓄和偿债能力较强。从收支来看，林晓筠夫妇收入丰厚且稳定,每月有8400元的节余；年度总收入为20.28万元, 其中工作收入占89％，理财收入占11％（只有利息）,年度总支出为11.7万元，结余比例为42.3％，属较高水平。整体上属于收入丰厚,生活节俭,理财支出高,理财收入低的情况。
从资产负债来看，总资产为173万元,自用房产96万元，定期存款65万元,活期5万元,其他7万元，结构并不合理，总体收益率只有2％，资金未能发挥保值增值的作用。如何“优化资产结构、提高收益率”是今后要解决的主要问题之一。
另外，从家庭保障分析，夫妻所属事业单位福利较好,医疗费一般可报销80％，加上已购买的商业保险,家庭安全保障有较坚实的基础；但小孩的保险出现重复购买，先生作为经济支柱保障略显不足。同时，年交保费达4.5万元显然过高,但其中有2.8万元是购买了养老年金,可将其作为一项长线投资看待,则年交1.5万元保费在可接受范围内。全家保障基本足够,略作调整则可。
二、综合理财规划建议
根据对财务状况和理财目标的分析，结合投资偏好以及目前经济环境，我们对林晓筠的理财目标按如下顺序做出调整和策划: 应急准备金、保险规划、教育基金、房产规划、养老规划、投资规划。
1. 应急准备金
为应付生活上突发事件对资金的紧急需要,一般应以月支出的3-6倍为额准备应急金,可将5万元作为备用金存定期或货币基金。（夫妻可各再申请信用卡）。
2. 家庭保险保障
保险是防范风险事故发生时给财务造成冲击的有效手段,具有不可替代性,林晓筠夫妻收入稳定、经济基础好，但面对的压力也不轻,拥有充分保障，更可安心投入工作和生活。按“保险需求额=必备项-已备项”的测算方法，林晓筠退休前无保险需求，而方辰则有10万元的保险缺口，应增加其保障额度。同时，需要增强家庭财产保障，并在购房后增加房贷险。
具体操作建议为：方辰在终身寿险上附加定期险10万元，费用为800元/年；增加太平洋“家庭组合保险D款”三份，保险责任包括“家人意外伤害、家庭财产损失、第三者责任”，费用600元/年。另，投保100万元房屋火灾损失险，费用200元/年。
3. 子女教育计划
养育子女是家庭大事，教育费是一笔不小的支出，且较刚性，时间一到必须支付，可将其视为一笔负债，应及早准备。大学前的费用在日常开支中解决则可，重点是高等教育阶段的费用。结合林晓筠家的情况，建议先按三年后读香港大学的目标筹备50万元资金，按保守的10.5％收益率计, 目前需投资38万元，且要求以较稳妥的投资形式进行确定；可使用已购买5万元QDII理财产品和2万元信诚四季红基金，再从定期中提取31万元投资。
4. 房产投资规划
置业投资是家庭大事，必须合理规划，才能发挥最佳效益。林晓筠打算购房并接年近7旬的父母来广州生活，是应该和可行的，既实现孝顺父母的心愿，将来房屋出租也可带来现金收入。如果父母同意，计划可马上进行。但因房价高企，可先考虑租房或同住，然后择机购房。
建议林晓筠可购置现住家附近环境较好的二房一厅二手房，面积75平方左右,单价控制在8000元/平方米以内，房款预算60万元。采用公积金贷款购房,首付24万元，贷款36万元,10年缴清，利率4.95％,月供3800元。
5. 养老规划
养老是人生三大核心财务目标之一，生命的延长和退休的提前致使养老费用庞大，要活得尊严需实现财务的自由,而养老投资要求遵循“本金安全、适度增长、及早筹划”的原则。
假设林晓筠夫妻正常退休再生活30年，要保持现有生活质量，则按目前3000元/月的支出水平显然不够。
因为工作时单位福利好，费用均可节省，而退休后基本生活、交通通信、医疗保健、交际娱乐等费用均由自己负担，保守估计也需8000元/月，相当于目前5130元/月的生活水平，再计划每年2万元的旅游费用，则退休时每年须11.6万元，养老总费用须348万元。可通过“退休金、养老年金、房产出租、其他投资”准备养老资金（忽略退休后退休金、房租和生活费的增长率）。
具体操作建议为：林晓筠夫妇的社保退休金继续缴纳至退休，领取水平视到时当地工资水平，保守估计林晓筠是2000元/月，方辰是2500元/月，则共领取退休金162万元。其次，林晓筠55岁时开始领养老年金2万元/年，按红利中等水平计，80岁合同满期时共得90万元。此外，近期打算购给父母居住的房产，建议在林晓筠退休时将其出租，届时父母若健在，可安排搬回现住宅一起生活；60万元二手房现可租2300元/月，15年后可达3600元/月，从55至85岁共得租金108万元。以上三项可实现360万元的养老资金，比所需的348万元多出12万元，足够林晓筠夫妇生活。
6. 投资规划
投资是家庭理财的核心，各目标的达成都依赖其进行。在安排好各项理财目标的资金后，余下资金可更积极地投资，才能实现较理想的投资收益。林晓筠的金融投资经验不多，应注意“安全性、流动性和收益性”的原则，理论上“债券、基金、股票”都可作为投资的选择。
但是，目前国债收益低不宜购买，可以人民币理财产品代替；基金投资应是首选，因为购买基金能较有效回避个股风险，只需考虑大盘的系统性风险，申购和赎回可从容进行，是极佳的家庭理财投资工具；股市则自2005年6月至今涨幅巨大，短线风险加大，但中长线仍然看好，可精选个股介入投资。
具体安排为：林晓筠在安排理财计划后现有10万元可用资金，另林晓筠夫妻均有公积金,假定合共有2.4万元/年并于年底提取,则每年有4.2万元节余。建议可在股票型基金（例如，华宝兴业动力组合、融通深证100指数等）、蓝筹股票（例如：民生银行、武钢股份）、其它产品（投连险、本利丰）进行配置投资。
需要注意的是，林晓筠一家的资产负债状况在理财规划后有所变化：总资产和负债同步增加，定期转成组合投资，在保持原生活质量情况下增加了购房计划、养老计划和投资计划。家庭投资组合初步形成，原资金收益率也由2％提高至8％，财务状况更加在稳健中求进取，家庭长期稳定的基本条件已形成。
跨越传统，改变未来
望子成龙、望女成凤，是家长们的心愿，更是一个家庭重要的理财目标。为了保证专款专用，很多父母选择了定期存款的方式来储备教育金。然而，时间和通货膨胀就如“小偷”一样，让存放在银行的资产不断“缩水”、贬值。与此同时，教育支出却在逐年增加，实现望子成龙、望女成凤的目标就显得越来越远。
面对当前的新形势，将结余的钱“定存”在银行的方式已经不合时宜。家长们储备教育金必须从传统的“定存”在银行向新时期的全面理财跨越。全面理财，意味着必须审视家庭的理财方式，调整家庭的资产配置；意味着要改变传统的储蓄习惯；多渠道选择理财产品，提高资产的收益率。
在理财新时代，只有灵活利用市场提供的资产增值机会，建立高效、快速且合理的家庭财富积累渠道，望子成龙、望女成凤的目标才会变得清晰而可行。
本刊记者 卢远香
广州市民林晓筠是一个典型的小康之家的女户主。林晓筠是广州某中学的一位教师，每月的税后收入约为4500元；丈夫方辰今年43岁，在科研单位工作，每月的税后纯收入是8900元。此外，林晓筠还有一个15岁的女儿方淮玉。
由于职业的缘故，林晓筠特别注重孩子的教育。因而，早在方淮玉出生后，林晓筠就开始将结余的钱存成定期，为孩子的教育投资做准备。在林晓筠夫妇眼里，这笔钱代表的是孩子的未来，是不能动用的资金。多年来，林晓筠夫妇始终保持着为女儿存钱的习惯。
今年9月，方淮玉将就读高一，3年后参加高考。林晓筠对女儿以后的发展目标非常清晰：方淮玉在3年后到香港读大学，预计三年的学费要50万元以上。而如果方淮玉的考试成绩没有达到香港学府的标准，那么就让她先在内地读四年本科，7年后再送她出国留学。总之，让女儿接受国际化的教育已经是全家人的定论了。
然而，无论是方淮玉3年后到香港读大学，还是7年后出国留学，都需要提前筹划好一笔数目巨大的资金。不过，这对于林晓筠来说已不是件很艰难的事情，15年来，林晓筠为女儿准备的教育金储蓄的账户上有了70万元的定期存款了，林晓筠计算了一下，这笔钱从理论上来说已经够了。
但是，今年以来，物价飞涨，通胀加大，眼看着存在银行里的储蓄购买力明显下降，林晓筠对这种以储蓄来筹备教育金的方式产生了动摇，她感觉到现在是一个理财的时代，自己必须改变有钱存银行的习惯，要对资产结构进行调整，以钱生钱的方式来筹备女儿方淮玉的教育资金。
为此，林晓筠开始花时间了解理财市场和关注理财的品种及收益，并开始做了一系列的投资：2007年6月，林晓筠为女儿选择了一款信诚运筹慧选投资连结保险，年交保费1800元，所选的是积极成长的账户。7月，林晓筠拿出2万元，以1.03元/份的净值申购了信诚四季红基金；同时，还投资5万元购买了深发展推出的全球基金篮子挂钩型理财产品。该产品的投资期限为2年，预期总收益可达25％。
在一番投资后，林晓筠却发现家庭理财是需要根据资产和目标进行合理规划，才能科学地配置资产，更好地提高生息收入。于是，林晓筠向本刊求助，希望本刊能对她的家庭财务进行量身定做地规划，然后再实施3年期的资产配置计划。
目前，林晓筠的资产状况如下：广州市区有一套120平方米的房子。该房子是2003年以4000元/平方米的单价购买的。现在，房产已升值为8000元/平方米。同时，他们还有70万元的流动资金。其中，多笔定期存款共65万元，5万元的活期存款。此外，林晓筠一直很注重家人的保障，陆续购买了不少的保险，具体险种见列表。
跟很多传统的六十年代人类似，林晓筠夫妇也在实惠地过日子。虽然两人的收入都比较丰厚，但家庭支出却并不多。在月支出上，主要有基本生活开销3000元，供养老人1000元，孩子学费及零用钱600元，每月5000元就够了。一年下来，林晓筠和方辰的年收入分别为6万元和12万元。而年支出则包括基本的生活支出6万元、化妆品支出1.2万元和保费支出4.5万元，总共是11.7万元。
除了要提前为女儿的教育金做准备，林晓筠还希望能为父母做些打算。林晓筠的父母已经年近七旬，目前在内地生活。他们双方都有退休金，目前暂时不用考虑赡养问题。而丈夫方辰的父母虽已不在，但其姨和姨父在广州生活，需部分考虑其未来的赡养问题。林晓筠打算以后将父母接来广州生活，考虑到老人家可能不太愿意和年轻人一起住，她打算在合适的地段买一小套二手房。但是，近年房价上涨，她一直未能找到适合老人居住的房子，所以一直未买。
林晓筠自认为是风险承受能力比较强的投资者。她想在今年下半年长线投资股票和基金，分享经济增长带来的收益。考虑到女儿方淮玉3年后可能去香港读大学，而家里的70万元资金都属于闲散资金，可以3年内不动用。因此，她希望理财师将资产做一个3年的投资规划，增强资产的收益性。
林晓筠的理财需求：
1. 女儿目前高一，预计3年后为其准备50万元的教育金，赴香港读本科；或国内读本科，7年后出国读研。这笔教育金目前属于定期存款，林晓筠希望通过长线投资股市和基金的方式来筹备教育金，但不知如何配置资产比例和选择具体的投资品种。
2. 接父母出来住是林晓筠的心愿，她想在广州合适的地段购买一小套二手房。这笔投资何时、何地考虑为宜？
3. 林晓筠认为家人的养老保障已经足够，但还希望能增加资产投资部分的收益，以抵御负利率之损失，并保证老年的生活质量不下降太大。这部分目标，应如何规划？
4. 林晓筠夫妻的月收入约13400元，而每月的支出大概是5000元，有较多的结余。这笔活动资金如何安排，可以提高收益？
理财规划方案
一、家庭财务状况综合诊断
表1和表2为林晓筠家庭的基本情况。根据以上数据，对该家庭的财务现状分析如下：
首先，从资产状况来看，林晓筠的家庭资产由生息资产和自用资产组成，生息资产占比62.86％，尚算合理。但是，生息资产的投资结构不合理，多数资金配置在低收益投资产品上：40％资金存作银行定期存款,收益率偏低；非投资性保险占比达到46.46％，保障虽高，但收益偏低；高效益投资仅占11.25％，家庭生息资产整体收益率过于偏低。
其次，从收支状况来看，林晓筠家庭收入支出比为65％，即储蓄率为35％。平均来看，每月结余约5250元。在收入项目中，全部来源于夫妻俩的工资收入，基本上无理财收入，需适当增加理财收入占比。在支出项目，储蓄性质的保险支出4.32万元，占比36.92％，偏高；以保险理财“双十”原则来推算，林晓筠一家保费支出范围在1.8万元—2.7万元左右为宜。
再次，从负债状况来看，林晓筠的自住房产为一次性购置，家庭资产负债率为0；在如今多渠道投资的资本市场，林晓筠拟购置小户型二手房可通过贷款方式进行，避免过多占用生息资金，充分利用财务杠杆效应，提高资产的运作效率，优化家庭财务结构。
总的来看，林晓筠家庭虽为工薪阶层，但收入较为丰厚，家庭储蓄能力较强，可称得上“小康之家”。同时，她们已经提早积累日后女儿的大学教育费用，但物价上涨、学费激增，仅仅通过银行存款方式累积资金是远远不够的。另外，林晓筠家庭购买了大量的保险产品，但从“高收入、高保障”原则出发，其家庭保障机制需适当进行调整。
二、理财目标分析
面对目前通胀的加剧和金融的大热，以及紧接着的教育、赡养、养老等人生问题，林晓筠感到了生活的压力。根据林晓筠提出的理财需求，结合其家庭的财务状况，明确她的理财目标为：
1. 三年后准备50万元的子女教育金，做好教育金规划
2. 在广州为父母购买一套投资自住两相宜的二手房
3. 调整保险品种，提高保障程度
4. 提高资产投资的收益率
三、综合理财规划建议
（一）提前规划教育金，提高资产收益率
子女教育费用是目前中国家庭重大支出项目之一。由于没有时间弹性和费用弹性，需要及早进行准备。而且，从实际情况来看，学费上涨幅度是比较大的，无论是国内教育费用还是国外留学费用。
根据教育部2007年7月6日公布的高等教育收费标准，以北京地区为例，平均学费6000元/年（不含艺术类专业）。按照5％的学费成长率来计算，连同每年生活费用（现值800元/月，通货膨胀率3％），届时林晓筠的女儿就读国内大学本科，4年共需花费76068.34万元。而目前在香港就读大学学费（4年）约需40万元，按照8％的学费成长率，3年后在香港就读大学（4年）的费用上升至50.39万元。
另外，根据留学地区不同，出国留学费用已有所不同；以留学美国为例，研究生课程需2年时间，学费大约每年31500美元。生活费全年约需8940美元；留学费用每年都以一定的比例上涨，平均涨幅约在8％～10％，小部分院校学费的涨幅甚至达20％。
目前，林晓筠已经筹备了70万元闲置资金作为女儿大学教育费用，但考虑到出国留学，仅仅依靠定期存款累计生息是不能够满足需求的。对此部分资金配置情况，理财建议如下（见表3）。
（二）按揭买房，购房规划宜早进行
土地属于稀缺资源，我国“城市化”进程决定房屋供给在较长时期内处于“供不应求”状态。“物以稀为贵”，国家不断出台政策给房价“降温”，但资源供求关系决定了房价仍会处在稳步上涨阶段。因此，林晓筠购买小户型二手房，在不影响子女教育储备的情况下，应及早为宜。
考虑到缴交相关税费问题，购买房龄超过5年的小户型二手房。目前，广州二手房均价约为6500元（07年7月数据），以70平方米二手房计算，房屋总价45.5万元，相关税费约为2万元；建议办理工行个人二手房贷款业务，采用“首3贷7”方式，首期资金13.65万元从剩余20万元存款中支付，贷款31.85万元，贷款期限15年（在60岁退休前付清贷款），年利率7.38％，每月还贷金额2930.86元。
（三）调整保险品种，降低保费加强保障
上面提到，林晓筠家庭已经购买了大量的保险产品，但选择保险产品的特性没有很好地结合家庭保障需求。首先，保险产品选择欠妥，导致保费支出占比过大；其次，配置了大量储蓄性质保险品种，合同期满虽返还保额，但收益性就相对较差；再次，丈夫方辰作为家庭收入主要创造者，其工资收入占家庭收入的66.67％，但拥有的保险保障仅有24万元（终身寿险10万元、重大疾病保险14万元），几乎是家庭成员中保额最低的。
同时，简单地从林晓筠理财需求来看，女儿大学教育费用、赡养老人费用（含购房支出）以及自身养老费用都需要支付大量的现金流，仅仅依靠现有资产的积累是不够的，夫妻双方稳定的工作收入才是“治家之本”。因此，非常有必要调整家庭保障计划、增加方辰的保险保障力度。
因此，建议林晓筠对投保的产品做如下调整：首先，1997年前的保险产品，其产品设计的基准利率高。相对目前同类型保险产品，具有缴费额低且保障高的特点，对投保人来说是一个不错的投资选择，建议继续持有。
其次，增加方辰的保险保障。方辰已过不惑之年，购买储蓄性质的保险产品所需缴纳的保费过高，不利于家庭资产的积累。因此，建议挑选部分保额高、保费低的保险产品，如定期寿险、意外保障保险，保额可选择30万元-50万元，保障至女儿完成所有学业及付清房屋贷款。例如，购买美国友邦保险“护身符”定期寿险、“友邦综合个人意外保险”，以避免突发事件对家庭理财目标实施带来的不良影响。
再次，从保险利益来看，多数终身寿险产品“福泽”的是子辈、孙辈；在家庭现金流量充足的情况下，终身寿险也是避税工具（遗产税）首选之一。所以，终身寿险的投资无须过量，首要考虑的是保证目前家庭理财目标的顺利达成。因此，建议适当考虑调整家庭保险体系结构，减低储蓄性质保险产品占比，实现资金效益最大化。
（四）开源节流，增加收入
林晓筠家庭月收入13400元，月支出5000元；但从其家庭全年支出来看，年度支出11.7万元，平均支出9750元/月，每月可储蓄额仅余3650元。贷款买房后，每月新增2930.86元的房贷支出，可储蓄额仅余719.14元。因此，建议林晓筠家庭开源节流，一方面减少化妆品支出、降低保费支出,增加每月净现金流入；另一方面将结余资金办理基金定投业务，盘活闲置资金，提高收益率，快速积累资金。
林晓筠家庭在支付首期购房款后，家庭资产中的银行存款仅剩4.35万元。根据理财通用原则，家庭紧急备用金额度一般为家庭月支出的3－6倍；由于林晓筠家庭收入较为稳定，因此，建议林晓筠保留2万元资金作为紧急备用金即可，其中1万元存活期存款，1万元购买货币市场基金，如南方现金增利基金、华安现金富利基金等，兼具流动性和收益性。另外，剩余的2.35万元资金建议购买投资连结保险，长期投资、增加收益，积累养老费用。
总而言之，建议林晓筠从资金安全性、收益性多角度考虑，同时结合家里财务状况，投资于不同种类的银行理财产品，如，银行自有的人民币理财产品、货币型基金、保本型基金、股票型基金以及基金定投计划等等；通过此类投资，顺利实现子女教育金储备计划、增加理财收入、提升今后养老生活品质。
理财规划方案
一、家庭财务状况分析
结合林晓筠一家的财务数据及以上的财务指标进行分析可知，林晓筠家财财务稳健，收入稳定无负债，储蓄和偿债能力较强。从收支来看，林晓筠夫妇收入丰厚且稳定,每月有8400元的节余；年度总收入为20.28万元, 其中工作收入占89％，理财收入占11％（只有利息）,年度总支出为11.7万元，结余比例为42.3％，属较高水平。整体上属于收入丰厚,生活节俭,理财支出高,理财收入低的情况。
从资产负债来看，总资产为173万元,自用房产96万元，定期存款65万元,活期5万元,其他7万元，结构并不合理，总体收益率只有2％，资金未能发挥保值增值的作用。如何“优化资产结构、提高收益率”是今后要解决的主要问题之一。
另外，从家庭保障分析，夫妻所属事业单位福利较好,医疗费一般可报销80％，加上已购买的商业保险,家庭安全保障有较坚实的基础；但小孩的保险出现重复购买，先生作为经济支柱保障略显不足。同时，年交保费达4.5万元显然过高,但其中有2.8万元是购买了养老年金,可将其作为一项长线投资看待,则年交1.5万元保费在可接受范围内。全家保障基本足够,略作调整则可。
二、综合理财规划建议
根据对财务状况和理财目标的分析，结合投资偏好以及目前经济环境，我们对林晓筠的理财目标按如下顺序做出调整和策划: 应急准备金、保险规划、教育基金、房产规划、养老规划、投资规划。
1. 应急准备金
为应付生活上突发事件对资金的紧急需要,一般应以月支出的3-6倍为额准备应急金,可将5万元作为备用金存定期或货币基金。（夫妻可各再申请信用卡）。
2. 家庭保险保障
保险是防范风险事故发生时给财务造成冲击的有效手段,具有不可替代性,林晓筠夫妻收入稳定、经济基础好，但面对的压力也不轻,拥有充分保障，更可安心投入工作和生活。按“保险需求额=必备项-已备项”的测算方法，林晓筠退休前无保险需求，而方辰则有10万元的保险缺口，应增加其保障额度。同时，需要增强家庭财产保障，并在购房后增加房贷险。
具体操作建议为：方辰在终身寿险上附加定期险10万元，费用为800元/年；增加太平洋“家庭组合保险D款”三份，保险责任包括“家人意外伤害、家庭财产损失、第三者责任”，费用600元/年。另，投保100万元房屋火灾损失险，费用200元/年。
3. 子女教育计划
养育子女是家庭大事，教育费是一笔不小的支出，且较刚性，时间一到必须支付，可将其视为一笔负债，应及早准备。大学前的费用在日常开支中解决则可，重点是高等教育阶段的费用。结合林晓筠家的情况，建议先按三年后读香港大学的目标筹备50万元资金，按保守的10.5％收益率计, 目前需投资38万元，且要求以较稳妥的投资形式进行确定；可使用已购买5万元QDII理财产品和2万元信诚四季红基金，再从定期中提取31万元投资。
4. 房产投资规划
置业投资是家庭大事，必须合理规划，才能发挥最佳效益。林晓筠打算购房并接年近7旬的父母来广州生活，是应该和可行的，既实现孝顺父母的心愿，将来房屋出租也可带来现金收入。如果父母同意，计划可马上进行。但因房价高企，可先考虑租房或同住，然后择机购房。
建议林晓筠可购置现住家附近环境较好的二房一厅二手房，面积75平方左右,单价控制在8000元/平方米以内，房款预算60万元。采用公积金贷款购房,首付24万元，贷款36万元,10年缴清，利率4.95％,月供3800元。
5. 养老规划
养老是人生三大核心财务目标之一，生命的延长和退休的提前致使养老费用庞大，要活得尊严需实现财务的自由,而养老投资要求遵循“本金安全、适度增长、及早筹划”的原则。
假设林晓筠夫妻正常退休再生活30年，要保持现有生活质量，则按目前3000元/月的支出水平显然不够。
因为工作时单位福利好，费用均可节省，而退休后基本生活、交通通信、医疗保健、交际娱乐等费用均由自己负担，保守估计也需8000元/月，相当于目前5130元/月的生活水平，再计划每年2万元的旅游费用，则退休时每年须11.6万元，养老总费用须348万元。可通过“退休金、养老年金、房产出租、其他投资”准备养老资金（忽略退休后退休金、房租和生活费的增长率）。
具体操作建议为：林晓筠夫妇的社保退休金继续缴纳至退休，领取水平视到时当地工资水平，保守估计林晓筠是2000元/月，方辰是2500元/月，则共领取退休金162万元。其次，林晓筠55岁时开始领养老年金2万元/年，按红利中等水平计，80岁合同满期时共得90万元。此外，近期打算购给父母居住的房产，建议在林晓筠退休时将其出租，届时父母若健在，可安排搬回现住宅一起生活；60万元二手房现可租2300元/月，15年后可达3600元/月，从55至85岁共得租金108万元。以上三项可实现360万元的养老资金，比所需的348万元多出12万元，足够林晓筠夫妇生活。
6. 投资规划
投资是家庭理财的核心，各目标的达成都依赖其进行。在安排好各项理财目标的资金后，余下资金可更积极地投资，才能实现较理想的投资收益。林晓筠的金融投资经验不多，应注意“安全性、流动性和收益性”的原则，理论上“债券、基金、股票”都可作为投资的选择。
但是，目前国债收益低不宜购买，可以人民币理财产品代替；基金投资应是首选，因为购买基金能较有效回避个股风险，只需考虑大盘的系统性风险，申购和赎回可从容进行，是极佳的家庭理财投资工具；股市则自2005年6月至今涨幅巨大，短线风险加大，但中长线仍然看好，可精选个股介入投资。
具体安排为：林晓筠在安排理财计划后现有10万元可用资金，另林晓筠夫妻均有公积金,假定合共有2.4万元/年并于年底提取,则每年有4.2万元节余。建议可在股票型基金（例如，华宝兴业动力组合、融通深证100指数等）、蓝筹股票（例如：民生银行、武钢股份）、其它产品（投连险、本利丰）进行配置投资。
需要注意的是，林晓筠一家的资产负债状况在理财规划后有所变化：总资产和负债同步增加，定期转成组合投资，在保持原生活质量情况下增加了购房计划、养老计划和投资计划。家庭投资组合初步形成，原资金收益率也由2％提高至8％，财务状况更加在稳健中求进取，家庭长期稳定的基本条件已形成。
跨越传统，改变未来
望子成龙、望女成凤，是家长们的心愿，更是一个家庭重要的理财目标。为了保证专款专用，很多父母选择了定期存款的方式来储备教育金。然而，时间和通货膨胀就如“小偷”一样，让存放在银行的资产不断“缩水”、贬值。与此同时，教育支出却在逐年增加，实现望子成龙、望女成凤的目标就显得越来越远。
面对当前的新形势，将结余的钱“定存”在银行的方式已经不合时宜。家长们储备教育金必须从传统的“定存”在银行向新时期的全面理财跨越。全面理财，意味着必须审视家庭的理财方式，调整家庭的资产配置；意味着要改变传统的储蓄习惯；多渠道选择理财产品，提高资产的收益率。
在理财新时代，只有灵活利用市场提供的资产增值机会，建立高效、快速且合理的家庭财富积累渠道，望子成龙、望女成凤的目标才会变得清晰而可行。
本刊记者 卢远香