【摘要】通过对西安M融资担保有限公司的考察，本文对该公司历史、企业规模、人员构成、组织结构、财务状况、经营管理等基本情况进行了介绍，并深入研究分析了该公司存在的主要问题。最后综合公司的整体现状，就解决公司及行业在当下发展中存在的一些问题提出了一些对策和建议。
　　【关键词】融资担保 问题分析 对策建议
　　一、公司简介
　　西安M融资担保有限公司于2002年4月经原陕西省经济贸易委员会批准设立，是西安市高新区管委会投资的国有企业。主营各类融资性担保业务，业务开展主要集中在西安市高新技术产业开发区，无分支机构。公司当前注册资本2亿元人民币，2012年12月经西安市人民政府金融工作办公室批准变更为“西安M融资担保有限公司”。
　　成立以来，公司累计服务企业超过一千家，累计担保总额超过20亿元人民币，为加速西安地区的科技成果产业化，帮助科技型中小企业突破融资“瓶颈”发挥了积极作用。2009年公司被西安市经济委员会评为“西安市中小企业特约服务机构”；2010年被西安高新区管委会和国家开发银行陕西分行联合授予“中小企业贷款服务中心”；2012年获得“科技金融创新奖”、“西安市科技金融合作—先進单位”等荣誉称号。
　　经过多年发展，公司已成为西安地区业务规模最大、综合实力最强的融资性担保公司。
　　二、企业基本情况调查及分析
　　（一）企业股权分析
　　企业由三家企业投资设立：分别为西安高新技术产业开发区创业园发展中心出资19153万元，占股95.765%；西安科技投资有限公司出资847万元，占股4.235%，都为国有资本。主要服务园区企业。
　　（二）企业组织结构分析
　　目前，公司部门人员配备充足，岗位设置合理，不存在一人多职的现象。同时，根据各部门人事需求，由综合管理部统一进行员工招聘，筛选符合要求的员工入职，并针对员工建设了一套完善的培训体系，涵盖：基础业务知识、实地客户走访、职业道德操守等多方面的培训内容。并且，建立详尽的员工绩效考核管理机制，充分调动员工工作积极性。
　　公司现有员工27人，其中67%为本科及以上学历，专业涵盖经济、金融、法律、财务等；公司22%的人员具有研究生及以上学历，29%的人员具有金融、经济专业背景，74%的人员具有三年以上金融或担保行业从业经验，其中7%的员工从事担保行业超过10年。公司人员结构总体呈现学历高、专业性程度高、从业经验较丰富的特点。
　　总体看，公司高管人员均具有研究生以上学历，主要管理人员具有多年担保行业管理经验，并在公司任职时间较长，从业经验丰富，已形成完善的担保机构经营管理理念，为公司在内部运营管理、外部平台搭建、资源整合以及业务创新上提供保障。
　　（三）企业经营能力分析
　　公司从2002年运营起，担保业务规模发展迅速，近三年担保发生额年均增长率达到69.95%，担保责任余额年均增长率达到71.86%。2013年，公司担保发生额64580万元，年末担保责任余额64290万元，期末在保户数161户。公司目前在保客户均为融资性贷款担保，客户以西安高新区中小企业为主。
　　公司主营业务收入为担保业务收入，近三年年均增长53.44%，呈快速增长趋势。公司实际担保费率为1.8%。从收入增长情况看，担保业务收费和政府补贴对收入增长贡献最大。除担保业务收入外，公司收入来源还包括利息收入。
　　三、公司面临的主要问题
　　（一）公司盈利能力弱
　　虽然公司股东均为国资背景，设立的初衷也是为了解决园区企业融资难的问题，但担保机构必须以盈利为目的，实行市场化运作。因为担保是风险投资，无论是政府出资成立的还是民间资本建立的担保机构均应有覆盖风险的收益，否则，其发展是不可持续的。我们调研了公司最近三年经审计的财务报表。具体数据如下表：
　　表1 三年财务报表概览
　　由此我们可以看出，如果没有政府补贴，则这三年全部亏损。可见担保行业的高风险、低收益。如果靠政府的巨额补贴才能维持正的自我积累，长期来看这是不可持续的。
　　（二）风险分担与补偿机制不完善，风险过于集中在担保公司
　　公司在于银行合作过程中，绝大多数银行不承担风险，在合作的17家银行中，只有一家对风险承担20%，但与该银行的合作担保责任余额则只占总担保责任余额的2.11%。绝大部分风险由担保公司承担。这样风险就全部集中在担保公司这里，容易引发“道德风险”：银行会因为有权向担保机构追索中小企业的违约欠款而放松对贷款企业经营状况、信用评估方面的审核；也容易引发中小企业的“逆向选择”：企业在获得所需资金后，由于有担保机构的担保，还款压力和努力程度会降低。这两种情况都加大了担保机构的担保风险。这是非常不公平的。同时也迫使担保公司更加注重反担保，而过多的反担保要求增加了中小企业的融资难度，也违背了设立中小企业贷款担保机构的初衷，挤压了担保行业的发展空间，降低了担保行业的积极性。
　　（三）人员配置不足
　　根据风险管理要求，公司明确规定至少每3个月走访再保企业一次，通过与企业座谈等方式进行现场调研，并形成担保企业走访报告，走访人员不少于两人。以2013年为例，截止2013年年末，公司再保企业161户，而业务部门只有14人，平均每人负责12家企业。又因为风险控制方面的考虑，往往需要至少安排两个人对这些企业进行保前、保中、保后的服务，工作量非常大。显然这点人手是不过的。
　　四、对策与建议
　　从行业来看，公司面临的最重要的问题是“收益与风险两难”：即过高的提高保费收入会增加企业的融资成本，不利于贯彻政府设立信用担保公司提供服务的意图，而简单的依靠目前的保费收入和担保规模又很难实现自我积累和快速发展。所以有必要探讨新的业务模式和风险控制机制。从西安M融资担保有限公司公司近年的实践看，要使融资性担保公司继续健康稳健发展，以下几个方面还有待改善： 　　（一）政府应该加大扶持力度
　　在目前的经济形势下，政府需进一步提高对担保行业的重视，促进担保业的健康快速发展。首先政府不能对担保公司的运营进行过多的干涉。放手让其参与市场竞争，另外要加大税收优惠。
　　政府应加强对担保公司的监管，尽快出台相关法律法规及行业规范，使担保业有法可依、有章可循；明确监管主体，并制定详细的监管制度，对担保公司内控制度’风险约束能力进行适时监督，提高其抵御风险的能力。
　　（二）建立资金补充机制和风险分担机制
　　虽然公司目前的代偿率为零，并不代表没有风险。特别是公司的客户主要集中的科技型的小企业，这样一来，可以考虑引入风险投资作为资金补充来源：风险投资可以一定的股权获取等条件与中小企业达成协议，当企业发生流动性障碍时予以介入，帮助企业归还银行的贷款，这样就分散了担保公司的代偿风险。风险同时投资作为专业的投资机构，可以为中小企业提供专业的指导咨询，帮助企业提高运营管理水平，增加利润与价值。这结果也符合政府成立融资性担保公司的目的。
　　另外应建立担保公司与商业银行的风险共担机制。担保公司为贷款直接提供现金担保，银行将风险几乎全部转嫁于担保公司。而担保公司却只收1.8%的担保费。权力和义务严重不对等。银担双方应该建立“风险共担”机制。银行应该在业务方面与担保公司深入合作。银行的信贷咨讯系统应该对担保机构开放、担保公司与合作银行之间实现包括征信系统在内的数据交换和资源共享，这样可以避免导致对一些客户重复进行信用调查与分析。减少交易成本。
　　（三）业务创新
　　目前，传统担保机构业务范围比较窄，主要是提供融资担保及低风险的投资业务，收入来源为担保费及资本金运作增值。但担保费的制定有相应的限制（财政部的规定是控制在同期银行贷款利率的50%），而资本金的运作受连带清偿责任的压力，只能做低風险的投资，故收入往往不能维持担保机构的日常运转费用。西安M融资担保有限公司公司在深入调研并与相关园区及金融部门协作后形成的高新区“轻资产科技型中小企业融资担保和贷款”解决方案，2010年度开始实施，共计为12家轻资产企业提供贷款1870万元，均笔155万元，另外公司与金融办组织区内符合条件的非金融中小企业参与发行集合票据业务。公司发行的“西安市文化和科技中小企业2010年第一期集合票据”成为陕西省第一只中小企业集合票据。从目前情况来看，这些业务创新虽然没有给公司带来很高的收益，但是也是一个不错的尝试，融资性担保公司应该多尝试在风险可控的情况下的业务创新。
　　（四）培养人才队伍
　　人才是企业最宝贵的财富，尤其是类金融企业的融资性担保企业，应该加大对业务操作人员金融、经济、法律、资产评估等方面知识的培训，严格执行公司制定的规则制度。
　　参考文献
　　[1]孙琨，文家成.风险分担机制设计下的中小企业融资担保[J]浙江金融.201007.
　　[2]全国工商联经济部.工商联系统企业融资担保公司（机构）基本情况调研报告.全国工商联经济服务工作座谈会资料汇编.201004.
　　[3]西安M融资担保有限公司2011～2013年年报.内部资料.
　　作者简介：陈检平（1985-），男，汉族，湖南衡阳人，西安财经学院金融学硕士研究生，研究方向：证券投资与公共投融资。