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摘要：中小企业是推动国民经济发展的主力军，为我国现代化建设做出了巨大贡献。但是融资不畅问题一直困扰中小企业，并随着金融竞争加剧而逐渐转变成一种顽症。本文分析了中小企业融资不畅之原因，进而给出健全中小企业融资渠道的建议。
关键词：中小企业；融资；渠道
无论任何国家，中小企业在数量以及对经济的拉动作用上都有明显优势。美国将中小企业比喻成“经济增长的脊梁”，日本则将中小企业比作“经济活力的源泉”，可见这些世界数一数二的发达国家十分重视中小企业。在我国，中小企业更是多如牛毛，2010年底已超过1000万家，它们对GDP的贡献以及就业机会的创造都是首屈一指的。换句话说，改革开放以后，中国经济之所以发展如些迅速，中小企业绝对功不可没。时至今日，中小企业发展遇到了极大“瓶颈”，这一“瓶颈”随着金融竞争加剧日益突出，严重制约了其健康发展。
一、中小企业发展之“瓶颈”——融资困境
1.银行方面的融资困境
当前，银行资源绝大部分被大型企业占用，仅有很少一部分流入中小企业。形成这种局面，并非大型企业收益有多高，而是它的生命周期长、管理规范、风险可控、财务透明度高和管理成本小，中小企业不具备这些优势令众多银行望而却步。另外，中小企业固定资产较少，可抵押的贷款额度根本无法满足企业融资需求。虽然近年来银行放宽了对中小企业的信贷条件，但在抵(质)押和信誉担保上仍然十分严格，担保企业必须具备一定的信誉等级，还有一些较小型或微型企业一般不被允许采用信用方式和保证方式。
2.资本市场的直接融资困境
国家设立主板市场的主要目的之一是为国有企业改革提供资金支持。所以进入门槛较高，只有寥寥无几的中小企业可以通过公开上市进行股权融资。二板市场的开发是为了利用资本市场缓解中小企业融资难的现状，但其进入门槛同样较高，一些在融资方面存在较大困难的中小企业很难借些直接融资。可见，证券市场的发展是严重不适应我国中小企业的发展趋势。其实，中小企业直接融资渠道受阻，与其自身因素也息息相关。中小企业大多安于现状，对其做大做强欲望不强；中小企业多数由个人或家族控制，大多不愿意放松控制权；中小企业经营缺乏連续性和稳定性，它们一旦遇到市场环境转变，会不约而同地“捂紧口袋过冬”，而不会去想如何扭转乾坤，再次寻找商机。
3.国家扶持政策缺陷明显
一是国家政策导向有限。当前，国家为中小企业提供了一系列的优惠政策，如降低高新技术企业所得税率，新办高新技术企业自投产年度起免征所得税2年等。可见国家十分支持走技术创新、科技创新的中小企业，但在庞大的中小企业队伍中，却没有几个真正走自主创新的高新技术企业。二是金融机构定位失误。由国家政策扶持的一大批商业银行，并未如实的支持中小企业，而是将主要资源用来与大企业、大项目的合作。
二、重视融资渠道建设是中小企业摆脱融资困境根本所在
1.加大政府对中小企业融资的法律支持力度
首先，进一步明确和细化中小企业划分。以往，国家对中型企业的划分比较明确，但对小型企业的划分过于笼统，国家对中小企业实施的优惠政策确实也不少，但大多都被中型企业所享受，小型企业并没有得到太多实惠。很多银行为了逃避对中小企业的支持，都制定了一套相对比较严厉的贷款条件，这让很多小企业难以享受贷款的优惠政策。所以，个人认为，很有必要对中小企业做进一步的明确细化，小企业贷款的条件也要相应降低一些，使各类企业都能确实享受到国家相应优惠待遇。其次，从国家已经出台的法规可以看出，目前，在关于中小企业方面的立法主要还是金融信贷方面的内容，忽略了中小企业经营的大环境。在现如今竞争相当残酷环境中，中小企业根本就不具备任何实力与大企业来争夺市场，国家必须通过立法形式，制定一些扶持保护条例，争取为中小企业构建一个平等的竞争保障体系，以此来促进中小企业的可持续发展。
2.改善企业间接融资环境
银行之所以放弃对中小企业的贷款扶持，是因为“无利可图”，谁都不想干做赔本生意。为此，政府应拿出一部分资金，专门用于对银行产品创新的补助，以鼓励他们持续探索和创新。贷款组织创新也是改善中小企业融资环境的一个途径，中小企业信贷业务较小，可推行以中小银行为主的金融体系改革，这些中小银行针对中小型企业特点，不是重视抵押和担保，而是重视社会道德、信用访谈和市场调查。另外，可发展互助式担保。无论是政策性担保还是商业性担保都有一定局限性，对中小企业发展作用不是很明显。互助式担保机构是由企业团体组成，资金自筹、风险自担。这种机构既可以为会员企业担保，又减轻了财政负担，一举两得。
3.发展直接融资渠道
如果中小企业能够成功上市，就会很快摆脱融资缺口，所以政府要加快二板市场建设，创造更利于中小企业准入的环境。2009年付诸十年之努力破茧而出的创业板为中小企业提供了便利，但由于不够成熟，虽然降低了对企业成长与创新的门槛，但其它一些设置标准过高，最终被人笑称是缩微版的A股。作者认为，创业板针对一个特殊群体，就应当认同风险，更加重视上市后的监管、信息披露和投资者保护措施，真正为中小企业创造一个良好的市场环境。最后，民间资本市场可以说是中小企业融资的又一出路，并在很长一段时期对中小企业的发展有积极作用。政府要积极培育和规范民间资本市场，为民间资本创造良好的外部环境。有意识的对非正式金融进行引导和培养，才能丰富我国的现实金融体系，从而更好地为中小企业服务。
4.加强中小企业自身的发展
政府的支持、改善融资渠道等这些都只是外部因素，如果企业只一味的依赖外部因素不求上进，那么同样难以进一步发展。必须要将外部优惠加以吸收并转化成自身不断发展的动力。中小企业除了可以借鉴大企业在改善治理结构、管理水平、人才培养等方面的经验，还可以通过以下办法来提升自身的竞争力。入股大企业，成为其子公司或合作方，与大企业联合，可以帮助中小企业提高核心竞争力。中小企业在获得大批量订单，就增强了其本身在同行业中的市场份额，产销结合缓解了资金短缺的局面。
参考文献：
【1】钟兵：中小企业融资难的经济学分析【J】，经济师，2008，01
【2】宋蕊：我国中小企业融资问题研究【J】，中央财经大学学报，2010，4
【3】林毅夫孙希芳：信息、非正规金融与中小企业融资【J】经济研究，2007(02)
关键词：中小企业；融资；渠道
无论任何国家，中小企业在数量以及对经济的拉动作用上都有明显优势。美国将中小企业比喻成“经济增长的脊梁”，日本则将中小企业比作“经济活力的源泉”，可见这些世界数一数二的发达国家十分重视中小企业。在我国，中小企业更是多如牛毛，2010年底已超过1000万家，它们对GDP的贡献以及就业机会的创造都是首屈一指的。换句话说，改革开放以后，中国经济之所以发展如些迅速，中小企业绝对功不可没。时至今日，中小企业发展遇到了极大“瓶颈”，这一“瓶颈”随着金融竞争加剧日益突出，严重制约了其健康发展。
一、中小企业发展之“瓶颈”——融资困境
1.银行方面的融资困境
当前，银行资源绝大部分被大型企业占用，仅有很少一部分流入中小企业。形成这种局面，并非大型企业收益有多高，而是它的生命周期长、管理规范、风险可控、财务透明度高和管理成本小，中小企业不具备这些优势令众多银行望而却步。另外，中小企业固定资产较少，可抵押的贷款额度根本无法满足企业融资需求。虽然近年来银行放宽了对中小企业的信贷条件，但在抵(质)押和信誉担保上仍然十分严格，担保企业必须具备一定的信誉等级，还有一些较小型或微型企业一般不被允许采用信用方式和保证方式。
2.资本市场的直接融资困境
国家设立主板市场的主要目的之一是为国有企业改革提供资金支持。所以进入门槛较高，只有寥寥无几的中小企业可以通过公开上市进行股权融资。二板市场的开发是为了利用资本市场缓解中小企业融资难的现状，但其进入门槛同样较高，一些在融资方面存在较大困难的中小企业很难借些直接融资。可见，证券市场的发展是严重不适应我国中小企业的发展趋势。其实，中小企业直接融资渠道受阻，与其自身因素也息息相关。中小企业大多安于现状，对其做大做强欲望不强；中小企业多数由个人或家族控制，大多不愿意放松控制权；中小企业经营缺乏連续性和稳定性，它们一旦遇到市场环境转变，会不约而同地“捂紧口袋过冬”，而不会去想如何扭转乾坤，再次寻找商机。
3.国家扶持政策缺陷明显
一是国家政策导向有限。当前，国家为中小企业提供了一系列的优惠政策，如降低高新技术企业所得税率，新办高新技术企业自投产年度起免征所得税2年等。可见国家十分支持走技术创新、科技创新的中小企业，但在庞大的中小企业队伍中，却没有几个真正走自主创新的高新技术企业。二是金融机构定位失误。由国家政策扶持的一大批商业银行，并未如实的支持中小企业，而是将主要资源用来与大企业、大项目的合作。
二、重视融资渠道建设是中小企业摆脱融资困境根本所在
1.加大政府对中小企业融资的法律支持力度
首先，进一步明确和细化中小企业划分。以往，国家对中型企业的划分比较明确，但对小型企业的划分过于笼统，国家对中小企业实施的优惠政策确实也不少，但大多都被中型企业所享受，小型企业并没有得到太多实惠。很多银行为了逃避对中小企业的支持，都制定了一套相对比较严厉的贷款条件，这让很多小企业难以享受贷款的优惠政策。所以，个人认为，很有必要对中小企业做进一步的明确细化，小企业贷款的条件也要相应降低一些，使各类企业都能确实享受到国家相应优惠待遇。其次，从国家已经出台的法规可以看出，目前，在关于中小企业方面的立法主要还是金融信贷方面的内容，忽略了中小企业经营的大环境。在现如今竞争相当残酷环境中，中小企业根本就不具备任何实力与大企业来争夺市场，国家必须通过立法形式，制定一些扶持保护条例，争取为中小企业构建一个平等的竞争保障体系，以此来促进中小企业的可持续发展。
2.改善企业间接融资环境
银行之所以放弃对中小企业的贷款扶持，是因为“无利可图”，谁都不想干做赔本生意。为此，政府应拿出一部分资金，专门用于对银行产品创新的补助，以鼓励他们持续探索和创新。贷款组织创新也是改善中小企业融资环境的一个途径，中小企业信贷业务较小，可推行以中小银行为主的金融体系改革，这些中小银行针对中小型企业特点，不是重视抵押和担保，而是重视社会道德、信用访谈和市场调查。另外，可发展互助式担保。无论是政策性担保还是商业性担保都有一定局限性，对中小企业发展作用不是很明显。互助式担保机构是由企业团体组成，资金自筹、风险自担。这种机构既可以为会员企业担保，又减轻了财政负担，一举两得。
3.发展直接融资渠道
如果中小企业能够成功上市，就会很快摆脱融资缺口，所以政府要加快二板市场建设，创造更利于中小企业准入的环境。2009年付诸十年之努力破茧而出的创业板为中小企业提供了便利，但由于不够成熟，虽然降低了对企业成长与创新的门槛，但其它一些设置标准过高，最终被人笑称是缩微版的A股。作者认为，创业板针对一个特殊群体，就应当认同风险，更加重视上市后的监管、信息披露和投资者保护措施，真正为中小企业创造一个良好的市场环境。最后，民间资本市场可以说是中小企业融资的又一出路，并在很长一段时期对中小企业的发展有积极作用。政府要积极培育和规范民间资本市场，为民间资本创造良好的外部环境。有意识的对非正式金融进行引导和培养，才能丰富我国的现实金融体系，从而更好地为中小企业服务。
4.加强中小企业自身的发展
政府的支持、改善融资渠道等这些都只是外部因素，如果企业只一味的依赖外部因素不求上进，那么同样难以进一步发展。必须要将外部优惠加以吸收并转化成自身不断发展的动力。中小企业除了可以借鉴大企业在改善治理结构、管理水平、人才培养等方面的经验，还可以通过以下办法来提升自身的竞争力。入股大企业，成为其子公司或合作方，与大企业联合，可以帮助中小企业提高核心竞争力。中小企业在获得大批量订单，就增强了其本身在同行业中的市场份额，产销结合缓解了资金短缺的局面。
参考文献：
【1】钟兵：中小企业融资难的经济学分析【J】，经济师，2008，01
【2】宋蕊：我国中小企业融资问题研究【J】，中央财经大学学报，2010，4
【3】林毅夫孙希芳：信息、非正规金融与中小企业融资【J】经济研究，2007(02)