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摘 要：近几年来，以保单为质押的贷款形式正在中国迅速发展。保单贷款作为一种新型融资工具，对投保人、保险公司及其他金融机构、被保险人或受益人有重要影响。本文将从保险单质押贷款的含义入手，并结合国内某寿险公司保单质押贷款的发展，分析保单质押贷款的发展，并对保单质押贷款涉及的各方进行风险提示。
关键词：保险单；贷款规模；利息；风险
1.保单质押贷款的含义
1.1保单质押贷款的含义
什么是保单质押贷款呢？保单质押贷款是指投保人以寿险保单的现金价值作担保，从保险公司或银行申请一定金额的贷款，到期按约归还贷款本息的一种信贷行为。它使保单持有人在续存保险合同权益的前提下实现保单投保资金的流动性，具有良好的个人理财价值。
可贷金额：银保监会在《中国银行保险监督管理委员会办公厅关于组织开展人身保险产品专项核查清理工作的通知》中强调，保单贷款不可超过现金价值的80%。因保单的现金价值与累计已交保费、保险金额、险种、保单的有效年份、保单签发时被保人的年龄等因素相关，所以可贷款金额也与前述各项信息相关。贷款比例各公司有所不同。比如中国人寿、太平洋、新华人寿、太平人寿规定是80%；、友邦保险、中德安联为70%。由于保单贷款的比例上限是由银保监会限定，所以各大保险公司之间差别并不大。
贷款利率：尽管最近的保单通常只允许以与货币市场联动的利率借款，这类贷给保单持有人的贷款利率往往低于市场利率。例如某保险公司规定通常情况下贷款利率为五年期银行存款利率的90%，但不低于5.6%。
贷款期限：贷款期限一般为六个月，到期偿还贷款本息。如果逾期未偿还，各家保险公司的处理大同小异，例如投保人可归还利息后继续使用，或者将贷款利息计入本金视为重新贷款。
1.2保单质押贷款的申请流程与应备资料
1.2.1保单质押贷款的申请流程
投保人将贷款所需资料准备齐全，到人寿保险公司柜面或银行申请贷款；柜面人员接受申请，并审核资料；审核通过后，保险公司方面确定贷款额度，并与借款人签订借款合同；合同签订完毕，保单留到保险公司做抵押，保险公司发放贷款。
1.2.2保单质押贷款的应备资料
当投保人与被保险人为同一人时，需要准备的材料有保险合同变更申请书（保单贷款/还款类）、投保人身份证件、以投保人为户名的活期结算账户。当投保人与被保险人不为同一人时，需要准备的材料有保险合同变更申请书（保单贷款/还款类）（若被保险人未授权，需被保险人签名）、投保人身份证件、以投保人为户名的活期结算账户、被保险人身份证件。
如果客户不能亲自到客服中心申请，而是委托业务员/他人前往客服中心办理，在上述资料的基础上增加授权委托书、代办人身份证件。
1.3保单质押银行贷款的含义
个人保单质押贷款是指借款人以保险公司签发的保单作质押，从银行取得一定金额的贷款，到期按约归还贷款本息的一种信贷业务。
保单质押银行贷款有如下要求（以平安银行为例）：一是申请人为年龄18-60周岁、能提供的合法有效身份证明的公民；二是在贷款所在地有稳定的工作，有稳定的经济收入；三是在贷款所在地有固定的住所；四是无不良信用记录；五是已在保险公司购买"XX保险公司个人消费信贷保证保险保险单"，借款人以本人名义购买。
以平安银行为例，保单质押银行贷款的申请流程与应备资料与保单贷款基本相同。
2.保单质押贷款的发展分析
2.1保单质押贷款的规模发展
结合国内某寿险公司（以下简称R公司）的贷款数据，2007至2017年，其贷款规模增长了214倍，从2013年起，贷款规模增长的速度有所放缓。贷款规模可能存在寿险公司的个体差别，但也同时存在总体趋势。
2.2保单质押贷款的申请方式
近年来，通过各保险公司官方网站、APP、微信、移动平台等E化方式办理保单贷款的方式占总贷款业务的比例也逐渐增加。
2.3保单质押贷款的利息收入发展
在归还贷款时保险公司将按照贷款时的约定收取利息。贷款利息主要与贷款金额、贷款时利率、还款时间有关，仍以前述R公司為例，其利息收入在2007年仅为0.04亿，在2016年达9.46亿元。
3.保单贷款各方的风险
3.1投保人、被保险人面临的风险
保单质押贷款是良好的融资工具，但投保人应了解以下风险：一是贷款需向保险公司支付利息，是有利息支出成本的；二是获得贷款后，需了解高额回报的第三方理财存在较大风险；三是在贷款期间，被保险人所获得的保障将是扣除贷款本息和之后的部分；四是未按时归还贷款本息和，保单将面临失效或终止的风险，被保险人面临失去风险保障的困境。
3.2保险公司的风险
对于接受投保人申请发放贷款的保险公司，存在以下几方面的风险：一是近年来，监管机构对各保险公司从严监管、从重处罚，对于贷款制度、规则的有效性、规则规范的执行等方面均存在风险；二是向客户发放贷款以后，保险公司需时该关注自身的偿付能力变化；三是在执行层面，公司内外勤人员、投保人均可能利用保险公司制度或规则不完善之处，发生操作风险；四是可能存在
综上，保单质押贷款对各方均有利弊，在解决了投保人资金问题的同时对投保人存在风险，在获得了利息收入、方便了客户的同时，对保险公司也存在风险，保单质押贷款的发展也应引起监管的重视，各方均需关注自身风险，以使得保单质押贷款业务可以正常有序发展，各方利益均受到保护。
参考文献
[1] 王玉玫.保单贷款相关问题初探[J].中央财经大学学报，2006（6）：84-87.
[2]耿丹丹.保单质押贷款法律问题研究[J].西南金融，2007（12）：49-51.
[3]Merton R C.An analytic derivation of the cost of deposit insurance and loan guarantees An application of modern option pricing theory[J].Journal of Banking & Finance，1977，1（1）：3-11.
作者简介
孙丽娜，1984 女，汉族 辽宁省铁岭市人 在读硕士研究生 研究方向：风险管理与精算 单位：中国人民大学统计学院风险管理与精算专业。
（作者单位：中国人民大学统计学院风险管理与精算专业）
关键词：保险单；贷款规模；利息；风险
1.保单质押贷款的含义
1.1保单质押贷款的含义
什么是保单质押贷款呢？保单质押贷款是指投保人以寿险保单的现金价值作担保，从保险公司或银行申请一定金额的贷款，到期按约归还贷款本息的一种信贷行为。它使保单持有人在续存保险合同权益的前提下实现保单投保资金的流动性，具有良好的个人理财价值。
可贷金额：银保监会在《中国银行保险监督管理委员会办公厅关于组织开展人身保险产品专项核查清理工作的通知》中强调，保单贷款不可超过现金价值的80%。因保单的现金价值与累计已交保费、保险金额、险种、保单的有效年份、保单签发时被保人的年龄等因素相关，所以可贷款金额也与前述各项信息相关。贷款比例各公司有所不同。比如中国人寿、太平洋、新华人寿、太平人寿规定是80%；、友邦保险、中德安联为70%。由于保单贷款的比例上限是由银保监会限定，所以各大保险公司之间差别并不大。
贷款利率：尽管最近的保单通常只允许以与货币市场联动的利率借款，这类贷给保单持有人的贷款利率往往低于市场利率。例如某保险公司规定通常情况下贷款利率为五年期银行存款利率的90%，但不低于5.6%。
贷款期限：贷款期限一般为六个月，到期偿还贷款本息。如果逾期未偿还，各家保险公司的处理大同小异，例如投保人可归还利息后继续使用，或者将贷款利息计入本金视为重新贷款。
1.2保单质押贷款的申请流程与应备资料
1.2.1保单质押贷款的申请流程
投保人将贷款所需资料准备齐全，到人寿保险公司柜面或银行申请贷款；柜面人员接受申请，并审核资料；审核通过后，保险公司方面确定贷款额度，并与借款人签订借款合同；合同签订完毕，保单留到保险公司做抵押，保险公司发放贷款。
1.2.2保单质押贷款的应备资料
当投保人与被保险人为同一人时，需要准备的材料有保险合同变更申请书（保单贷款/还款类）、投保人身份证件、以投保人为户名的活期结算账户。当投保人与被保险人不为同一人时，需要准备的材料有保险合同变更申请书（保单贷款/还款类）（若被保险人未授权，需被保险人签名）、投保人身份证件、以投保人为户名的活期结算账户、被保险人身份证件。
如果客户不能亲自到客服中心申请，而是委托业务员/他人前往客服中心办理，在上述资料的基础上增加授权委托书、代办人身份证件。
1.3保单质押银行贷款的含义
个人保单质押贷款是指借款人以保险公司签发的保单作质押，从银行取得一定金额的贷款，到期按约归还贷款本息的一种信贷业务。
保单质押银行贷款有如下要求（以平安银行为例）：一是申请人为年龄18-60周岁、能提供的合法有效身份证明的公民；二是在贷款所在地有稳定的工作，有稳定的经济收入；三是在贷款所在地有固定的住所；四是无不良信用记录；五是已在保险公司购买"XX保险公司个人消费信贷保证保险保险单"，借款人以本人名义购买。
以平安银行为例，保单质押银行贷款的申请流程与应备资料与保单贷款基本相同。
2.保单质押贷款的发展分析
2.1保单质押贷款的规模发展
结合国内某寿险公司（以下简称R公司）的贷款数据，2007至2017年，其贷款规模增长了214倍，从2013年起，贷款规模增长的速度有所放缓。贷款规模可能存在寿险公司的个体差别，但也同时存在总体趋势。
2.2保单质押贷款的申请方式
近年来，通过各保险公司官方网站、APP、微信、移动平台等E化方式办理保单贷款的方式占总贷款业务的比例也逐渐增加。
2.3保单质押贷款的利息收入发展
在归还贷款时保险公司将按照贷款时的约定收取利息。贷款利息主要与贷款金额、贷款时利率、还款时间有关，仍以前述R公司為例，其利息收入在2007年仅为0.04亿，在2016年达9.46亿元。
3.保单贷款各方的风险
3.1投保人、被保险人面临的风险
保单质押贷款是良好的融资工具，但投保人应了解以下风险：一是贷款需向保险公司支付利息，是有利息支出成本的；二是获得贷款后，需了解高额回报的第三方理财存在较大风险；三是在贷款期间，被保险人所获得的保障将是扣除贷款本息和之后的部分；四是未按时归还贷款本息和，保单将面临失效或终止的风险，被保险人面临失去风险保障的困境。
3.2保险公司的风险
对于接受投保人申请发放贷款的保险公司，存在以下几方面的风险：一是近年来，监管机构对各保险公司从严监管、从重处罚，对于贷款制度、规则的有效性、规则规范的执行等方面均存在风险；二是向客户发放贷款以后，保险公司需时该关注自身的偿付能力变化；三是在执行层面，公司内外勤人员、投保人均可能利用保险公司制度或规则不完善之处，发生操作风险；四是可能存在
综上，保单质押贷款对各方均有利弊，在解决了投保人资金问题的同时对投保人存在风险，在获得了利息收入、方便了客户的同时，对保险公司也存在风险，保单质押贷款的发展也应引起监管的重视，各方均需关注自身风险，以使得保单质押贷款业务可以正常有序发展，各方利益均受到保护。
参考文献
[1] 王玉玫.保单贷款相关问题初探[J].中央财经大学学报，2006（6）：84-87.
[2]耿丹丹.保单质押贷款法律问题研究[J].西南金融，2007（12）：49-51.
[3]Merton R C.An analytic derivation of the cost of deposit insurance and loan guarantees An application of modern option pricing theory[J].Journal of Banking & Finance，1977，1（1）：3-11.
作者简介
孙丽娜，1984 女，汉族 辽宁省铁岭市人 在读硕士研究生 研究方向：风险管理与精算 单位：中国人民大学统计学院风险管理与精算专业。
（作者单位：中国人民大学统计学院风险管理与精算专业）