中国改革从解决财政危机肇始，通过在计划经济的堡垒中成功地引入产权和交易两大市场经济基因，提高了中央财政收入，摆脱了财政危机，取得了与政治稳定相伴随的较长时期的经济高速发展。与其他转轨国家的休克疗法相比，这种实用主义的改革方式，正在面临很多挑战，如：为稳定大局（政治稳定）所牺牲的国有银行的利益以及由此而累积起来的金融风险、地方债危机、土地财政、房地产泡沫、收入分配差距过大、环境破坏等问题，这对既有的政治框架、法律框架形成了强有力的冲击。面对这些挑战，本文认为，中国过去的改革最重要的缺陷是缺乏治理理念和统筹规划，尤其缺乏纳税人对政府收入与支出的民主监督以及问责安排，缺乏财政立宪精神的贯彻。中国下一步改革可以以土地财政和分税制改革为突破口，为中国财政立宪，进而为中国未来市场经济的发展奠定秩序基础。