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摘要:本文针对互金指导意见出台一周年P2P生存现状,从行业自身提出创新产品、平台转型、提供高附加值服务等行业发展建议。
关键词:P2P;金融监管;去担保化
中图分类号:F832.4;D922.28 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2016)022-000-01
2015年7月18日《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布后,行业一度欣喜于这一政策带来的积极信号。同年12月4日e租宝事件的爆发,则成为P2P2行业的一个转折点,从形势上看,政策收紧,专项整治开始成为官方主题。
一、P2P现状
1.监管趋严。在过去的一年多内,针对P2P,监管层密切行动:经侦频繁介入、暂停类金融机构注册、规范产品广告、出台了涉及P2P网贷的多个政策法规,中央和地方加紧开展互金专项整治,同时行业协会充分发挥自律作用,和官方监管互补。
2.風险频发。据相关数据显示,2015年7月19日至2016年7月18日一年间,全国共新增P2P平台957家,其中出现问题的平台达到400家;一年间全国新增问题平台1114家(含上述新增上线并出现问题平台),其中歇业停业达403家,跑路175件,171家网站关闭,148家失联,129家体现困难,49家涉嫌诈骗,因挤兑倒闭9家,被立案侦查8家①,正常运营平台数量负增长,风险平台数占历史新高。
3.竞争激烈。为适应监管环境和市场环境,P2P平台在合规建设、资产争夺和业务布局方面展开了全面竞争:增加注册资本,进行系统改造加强信息披露,积极争取和银行进行资金存管;消费金融、供应链金融、汽车金融等资产称为P2P平台的追逐焦点;各大平台基于自身优劣势调整布局,或纵向深耕垂直细分领域,或横向发展业务,拓展资产渠道,转型综合理财;或开发智能型产品。
4.稳定发展。尽管监管政策趋严,P2P热度下降,但各月成交额持续攀升,6月超过1,500亿元,贷款余额也突破6,000亿元。行业累计成交额在5月末已经超过2万亿,迈上新台阶。在资本市场整体趋冷的情况下,上半年行业共发生49例融资事件,涉及融资总金额在170亿人民币以上此外,行业迎来了一批上市系、国资系等实力型玩家,包括碧桂园、富士康集团等。网贷规模增速放缓,在平均投资利率上,整体呈下降趋势,平均借款期限方面,则呈波动下降趋势。
总体来看,行业开始定位信息中介,走向去担保化和打破刚性兑付的艰难“革命”历程;随着监管政策的趋严,下半年网贷行业将越来越趋于冷静、趋于理性,无论是在平台规模还是在收益率方面,同时应监管要求,积极与银行签订资金存管协议;竞争加剧,隐性停运这种良性退出现象增多,行业将会实现优胜劣汰,进入“剩者为王”的新时代。
二、发展建议
1.产品创新、服务增值。通过债权融资、股权融资、产品预售等融资工具的灵活配置来降低融资者的融资成本;建立生态系统,解决风控问题并向更多的商业机会延伸;基于用户的投资理财场景提供更多的增值服务,将投资理财这种相对低频的应用变成高频应用;四是尽可能打通投资者、借款人与平台之间的互联互通,提升交互性和参与感,在增强用户粘性同时提供更多的增值服务。
2.定位信用中介。如今绝大部分的P2P产品创新仍然没有摆脱民间借贷的惯性思维,过度介入风险管理,甚至开始涉足大金融领域,无异于自掘坟墓。当前的金融格局和体制决定了P2P的客户一定是次优客户甚至次级客户,相比银行等传统金融机构,P2P行业的风险管理能力较弱,因此做信息中介才是更为明智之选。刚性兑付必然会打破,并且这个时间并不会远,在经济下行周期内,这种可能性是最高的。信息中介只要能提供更多的附加价值,能与你的客户共同成长,就必然可以从客户的成长中分享丰硕的成果。
3.科技化、规范化、透明化。加大技术开发力度,维护系统安全;规范业务运作,强化产品集中管理,建设更为完善的平台配套机制;完善信息披露制度,接受社会各方监督,增强客户信心。
4.平台创新转型。转型方向大致分为平台化、资产化和投行化。在目前P2P“平台化”转型的过程中,主要分为以下几类,第一类是纵深发展,继续深耕P2P,化身为金融资产交易信息服务平台;第二类是向消费金融、智能理财、众筹等领域拓展,延伸为一种综合型互联网金融平台;第三类则是进军纯智能综合理财平台。“资产化”转型,更多强调的是资产端创新,如现下较为热门的三农金融资产端,此外P2P网贷还可以在平台上发行理财产品、资管产品,将所募集的资金用于资产交易和投资,而不是借贷,其本质是委托投资。但这种模式容易发生非法集资现象,此类转型也将面临着极高的监管风险和合规性问题。“投行化”转型,则是P2P平台开始介入投行类业务,这就要求平台结合券商、基金等资源,运用金融产品创新能力,进行业务整合。P2P平台化创新转型考验着一个平台的市场定位、流量转化到资产筛选、产品设计再到管理能力、运营技巧等等。其转型的方向要与自身风险承受能力相匹配,必须坚守信息中介底线的问题。P2P平台创新与运营的核心在于风险控制,在转型过程中尤其要注意这一点,不能盲目地追求高利率、高回报、高客户量,要走可持续发展的信息中介道路。同时还要注意监管、合规性、产品同质化等问题。
三、结语
P2P行业作为互联网金融的重要组成部分,现下还存在着众多问题。除行业自身建设发展外,为规范互联网金融发展,发挥其在普惠金融上的作用,还需制定相关法律法规,提高行业准入门槛,规范行业发展;组建多层监管体系,提高对消费者的保护水平;此外,建设社会征信体系,助力P2P行业发展,加速P2P行业产业深化,控制行业风险。
注释:
①数据来源于零壹研究院数据中心http://data.01caijing.com/p2p/report/index.html.
参考文献:
[1]颜学成.国内P2P行业发展现状.问题及政策建议.中国物价,2016,06:52-53.
[2]任安军.P2P网络借贷平台发展现状、存在的问题及未来发展建议.西部金融.2016,01:62-63.
[3]梁颖嫣,张兴旺,陈璐.P2P借贷平台的十字路口.时代金融,2016,04:20.
作者简介:廖 杨(1995-),女,重庆铜梁人,西南财经大学法学院,本科生,研究方向:刑事诉讼法、互联网金融。
关键词:P2P;金融监管;去担保化
中图分类号:F832.4;D922.28 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2016)022-000-01
2015年7月18日《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布后,行业一度欣喜于这一政策带来的积极信号。同年12月4日e租宝事件的爆发,则成为P2P2行业的一个转折点,从形势上看,政策收紧,专项整治开始成为官方主题。
一、P2P现状
1.监管趋严。在过去的一年多内,针对P2P,监管层密切行动:经侦频繁介入、暂停类金融机构注册、规范产品广告、出台了涉及P2P网贷的多个政策法规,中央和地方加紧开展互金专项整治,同时行业协会充分发挥自律作用,和官方监管互补。
2.風险频发。据相关数据显示,2015年7月19日至2016年7月18日一年间,全国共新增P2P平台957家,其中出现问题的平台达到400家;一年间全国新增问题平台1114家(含上述新增上线并出现问题平台),其中歇业停业达403家,跑路175件,171家网站关闭,148家失联,129家体现困难,49家涉嫌诈骗,因挤兑倒闭9家,被立案侦查8家①,正常运营平台数量负增长,风险平台数占历史新高。
3.竞争激烈。为适应监管环境和市场环境,P2P平台在合规建设、资产争夺和业务布局方面展开了全面竞争:增加注册资本,进行系统改造加强信息披露,积极争取和银行进行资金存管;消费金融、供应链金融、汽车金融等资产称为P2P平台的追逐焦点;各大平台基于自身优劣势调整布局,或纵向深耕垂直细分领域,或横向发展业务,拓展资产渠道,转型综合理财;或开发智能型产品。
4.稳定发展。尽管监管政策趋严,P2P热度下降,但各月成交额持续攀升,6月超过1,500亿元,贷款余额也突破6,000亿元。行业累计成交额在5月末已经超过2万亿,迈上新台阶。在资本市场整体趋冷的情况下,上半年行业共发生49例融资事件,涉及融资总金额在170亿人民币以上此外,行业迎来了一批上市系、国资系等实力型玩家,包括碧桂园、富士康集团等。网贷规模增速放缓,在平均投资利率上,整体呈下降趋势,平均借款期限方面,则呈波动下降趋势。
总体来看,行业开始定位信息中介,走向去担保化和打破刚性兑付的艰难“革命”历程;随着监管政策的趋严,下半年网贷行业将越来越趋于冷静、趋于理性,无论是在平台规模还是在收益率方面,同时应监管要求,积极与银行签订资金存管协议;竞争加剧,隐性停运这种良性退出现象增多,行业将会实现优胜劣汰,进入“剩者为王”的新时代。
二、发展建议
1.产品创新、服务增值。通过债权融资、股权融资、产品预售等融资工具的灵活配置来降低融资者的融资成本;建立生态系统,解决风控问题并向更多的商业机会延伸;基于用户的投资理财场景提供更多的增值服务,将投资理财这种相对低频的应用变成高频应用;四是尽可能打通投资者、借款人与平台之间的互联互通,提升交互性和参与感,在增强用户粘性同时提供更多的增值服务。
2.定位信用中介。如今绝大部分的P2P产品创新仍然没有摆脱民间借贷的惯性思维,过度介入风险管理,甚至开始涉足大金融领域,无异于自掘坟墓。当前的金融格局和体制决定了P2P的客户一定是次优客户甚至次级客户,相比银行等传统金融机构,P2P行业的风险管理能力较弱,因此做信息中介才是更为明智之选。刚性兑付必然会打破,并且这个时间并不会远,在经济下行周期内,这种可能性是最高的。信息中介只要能提供更多的附加价值,能与你的客户共同成长,就必然可以从客户的成长中分享丰硕的成果。
3.科技化、规范化、透明化。加大技术开发力度,维护系统安全;规范业务运作,强化产品集中管理,建设更为完善的平台配套机制;完善信息披露制度,接受社会各方监督,增强客户信心。
4.平台创新转型。转型方向大致分为平台化、资产化和投行化。在目前P2P“平台化”转型的过程中,主要分为以下几类,第一类是纵深发展,继续深耕P2P,化身为金融资产交易信息服务平台;第二类是向消费金融、智能理财、众筹等领域拓展,延伸为一种综合型互联网金融平台;第三类则是进军纯智能综合理财平台。“资产化”转型,更多强调的是资产端创新,如现下较为热门的三农金融资产端,此外P2P网贷还可以在平台上发行理财产品、资管产品,将所募集的资金用于资产交易和投资,而不是借贷,其本质是委托投资。但这种模式容易发生非法集资现象,此类转型也将面临着极高的监管风险和合规性问题。“投行化”转型,则是P2P平台开始介入投行类业务,这就要求平台结合券商、基金等资源,运用金融产品创新能力,进行业务整合。P2P平台化创新转型考验着一个平台的市场定位、流量转化到资产筛选、产品设计再到管理能力、运营技巧等等。其转型的方向要与自身风险承受能力相匹配,必须坚守信息中介底线的问题。P2P平台创新与运营的核心在于风险控制,在转型过程中尤其要注意这一点,不能盲目地追求高利率、高回报、高客户量,要走可持续发展的信息中介道路。同时还要注意监管、合规性、产品同质化等问题。
三、结语
P2P行业作为互联网金融的重要组成部分,现下还存在着众多问题。除行业自身建设发展外,为规范互联网金融发展,发挥其在普惠金融上的作用,还需制定相关法律法规,提高行业准入门槛,规范行业发展;组建多层监管体系,提高对消费者的保护水平;此外,建设社会征信体系,助力P2P行业发展,加速P2P行业产业深化,控制行业风险。
注释:
①数据来源于零壹研究院数据中心http://data.01caijing.com/p2p/report/index.html.
参考文献:
[1]颜学成.国内P2P行业发展现状.问题及政策建议.中国物价,2016,06:52-53.
[2]任安军.P2P网络借贷平台发展现状、存在的问题及未来发展建议.西部金融.2016,01:62-63.
[3]梁颖嫣,张兴旺,陈璐.P2P借贷平台的十字路口.时代金融,2016,04:20.
作者简介:廖 杨(1995-),女,重庆铜梁人,西南财经大学法学院,本科生,研究方向:刑事诉讼法、互联网金融。