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契约储蓄机构包括养老基金和寿险公司。养老基金和寿险公司的特殊之处在于他们的债务期限为长期结构。这类储蓄机构的投资可以使金融市场上长期资金的供给增加，也由于其投资的长期性，使证券市场的效率、透明度和竞争程度整体上会得到提高，交易成本趋于下降。此外，使银行的行为更加理性化、长期化，从而使得金融市场上的资金需求方企业可以以更低的成本获得更多的长期资金，促进整个金融体系的健康稳定发展。