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摘 要：西方发达国家的汽车产业起步早，发展迅速，而由汽车工业带动发展企业的汽车金融行业也在世界上占据重要地位。汽车金融行业目前已经成为汽车产业链中至关重要的利润来源。我国自从实行改革开放政策后，国民经济蓬勃发展，国民收入和消费水平日益增长，逐渐从满足衣食住行向注重更高生活品质的阶段过渡。而汽车作为方便、快捷的交通工具，逐渐走入寻常百姓家中。庞大的国内市场推动了我国国内汽车工业的迅速发展，但是汽车金融行业与国外相比尚不成熟，存在盈利模式单一、风险高、市场主体单一等问题。本文详细阐述了汽车金融的含义、特点以及作用，分析国内外汽车金融发展历程和主要盈利模式，最后将国际企业金融模式与我国汽车金融盈利模式做详细的对比分析，找出我国汽车金融产业发展过程中的弊端，并对该行业的改革创新提出改进建议。
关键词：国际汽车金融；盈利模式；资产证券化
引言：汽车金融的发展壮大对一个国家的国民经济发展具有至关重要的作用。国外的汽车工业和汽车金融发展较早，目前已经形成一个较为完整的体系，并形成了成熟而多样化的盈利模式。但是我国的汽车产业和汽车金融起步晚，进入21世纪后通用、福特、大众等汽车大亨在我国纷纷开设汽车金融行业，力图在中国汽车市场占领更多汽车金融市场份额，巩固并发展自己的市场。但是由于我国的汽车产业链尚未成熟，汽车金融服务单一，产品缺乏创新，加之没有科学理论指导，使得我国的汽车金融产业发展缓慢。
一、汽车金融的含义、特点以及作用
汽车产业是依靠汽车工业和汽车金融两个“轮子”推动并发展起来的，而汽车金融行业是汽车工业与金融行业的相互融合与渗透的结果[1]。同时也是汽车产业进一步发展的必经之路。汽车金融是指从汽车的研发、生产、销售、流通以及消费等全部过程中资金融通的活动。汽车金融是一项资金流量大、资金周转周期长、资金流动稳定、增值性明显的活动。
汽车金融的特点主要呈现为以下几点：一是汽车关系主体多样化。汽车金融服务涉及到的直接利益、间接利益的关系主体多样化，主要有汽车生产厂商、银行、信贷机构、经销商等等。其中汽车金融公司是该项业务的主要构成部分。汽车金融公司一般属于企业生产厂商，他们的服务对象是消费者，他们可以根据消费者多样化的汽车服务需求开展特殊化的汽车消费服务，比如贷款购车、融资租赁、汽车维修与保险、二手车交易等全程化的汽车服务。商业银行从事汽车金融服务主要采取间接参与模式，它依靠自身雄厚的资金优势，为购车者和企业厂经销商等单位提供贷款和资金结算等内容的服务[2]。信贷联盟是一种信用合作机构，它为会员提供合理利率下的汽车生产、消费等服务，满足会员的需求。信托公司代人理财机构，它吸纳代理人的资产来经营汽车金融服务。二是服务目的性强。汽车金融服务开展的初衷就是为了促进汽车销量而出现的，汽车产业属于资金密集型、技术密集型以及规模化的产业，在市场需求的推动下，生产能力、产量达到饱和状态时，金融信贷必须给予支持才能符合当前市场需求量的增长。因此汽车金融服务的目的主要是为了促进汽车销量的增长，其服务目的性非常强。三是服务内容包罗万象。汽车金融服务除了能够为消费者提供充足的购车贷款服务外，还能够根据消费者个性化的汽车服务需求，提供多样化的服务，比如融资租赁、汽车保养与维修、保险、汽车担保、汽车证券化，从而满足汽车用户多样化的服务需求。四是服务方式智能化和国际化。服务方式智能化是指现代互联网技术、信息技术等运用于汽车金融服务中，各大汽车金融公司开通了互联网业务办理全渠道，客户能够随时随地查询、浏览、办理汽车金融服务，同时能够享受在线咨询、预约试车、选定车型、分期付款等服务，大大缩短了顾客与公司之间的距离，提升了办事效率。国际化是指汽车金融服务实施“走出去”战略，在全球范围内提供全方位的优质汽车服务，比如福特、通用、现代、大众等世界型的汽车大品牌已经占领全球近70%的汽车金融服务市场份额。
二、国内外汽车金融发展现状
（一）国外。国际上许多发达国家汽车产业发展起步较早，汽车金融服务产生也非常早，以美国为例，他们的汽车金融服务最早可以追溯到20世纪初。20世纪初美国的汽车生产、销售、售后等产业链逐渐成熟，汽车逐渐从高档消费品转变为普通家庭生活必需品。在人们强烈的购车欲望的冲击下，汽车产业和汽车金融行业蓬勃发展。但是当时人们的资金短缺，阻碍了汽车进一步的普及化进程。但是汽车制造商生产了大量的汽车而没有下路，在供大于求的市场背景下，汽車金融服务应运而生。当时汽车制造商提出了合格购买者的分期付款的金融服务，也就是购买者购车可以不用一次性付全款，实行首付+若干年限内分期还款的方式。随着汽车分期付款服务的出现，汽车金融服务逐渐深化。汽车金融的服务内容和资金来源逐渐多样化，并依托于资产证券化、金融债券等直接融资方式来解决融资困境。上世纪80年代开始，汽车产业兼并重组以及汽车信贷证券化的风潮日益高涨，大大提高了汽车生产厂商的综合市场竞争力。而汽车金融服务机构也拓展了其他业务，比如资金投融资管理、资产运作等。随后汽车金融走向更深层次的发展，并贯穿到汽车生产、销售、流通等完整的供应链环节中，将市场投融资、金融服务以及信用管理全部囊括在内。在汽车贷款购车业务中，汽车金融成为核心，并在整个汽车产业供应链上为消费者提供专业化、方便快捷的资金金融支持，大大增加了汽车的销量，并成为企业产业链中不可或缺的组成部分。
（二）国内。我国的汽车金融主要经历了以下几个阶段：
第一阶段，1998年至2003年的爆发式发展期。自1998年9月央行颁布《汽车贷款管理方法》后，我国的汽车产业在各种利好政策的推动下，各大商业银行将汽车消费信贷作为利润来源，纷纷携手与保险公司、汽车经销商等合作，开展汽车信贷消费业务。随后我国国内的汽车消费贷款迅速猛涨，由2001年末的436亿元增长至2002年末的1150亿元。第二阶段，2004年开始的风险隐患显现阶段。从第一阶段粗放式的增长形势可以得知，这种增长方式是存在较大风险隐患的，汽车消费贷款的信贷坏账需扩大，使得保险公司退出信贷市场。此外该阶段国家陆续出台一些货币紧缩政策，很多商业银行纷纷减少了汽车信贷业务。我国的汽车消费信贷业务中商业银行是占据主导地位的，而汽车金融服务机构发展缓慢，无法发挥自身逆周期房贷的优势。当商业银行减少汽车消费信贷业务后，使得该阶段我国的汽车金融信贷市场进入缓慢调整期。从这一阶段的信贷购车的数据显示，2004年信贷购车比2003年下降至10.7%， 2005年持续下降至3.5%。2005信贷余额下降至1187亿元。第三阶段，2010年以后汽车信贷市场迎来首次恢复性增长。2010年汽车消费信贷达到2300亿元，同比增幅超过30%，与汽车产量的增长速度持平。这一阶段的汽车消费信贷与2001～2002年的简单粗放式的增长情况不同，这一阶段的汽车金融服务市场是集约化的增长，该阶段汽车金融服务公司发挥了重要作用，并在长期的市场中厚积薄发，自身的经营规模、产于主体地位逐渐稳固化、专业化、规范化、秩序化以及成熟化。
三、国际汽车金融的盈利模式
（一）主要发达国家。（1） 美国的汽车金融盈利模式。美国的汽车金融服务体系主要有汽车金融机构、商业银行、储蓄机构、财务公司、信贷、信托等组成，其中汽车金融服务公司是主导地位，其次是商业银行和财务公司，最后是信贷和信托机构。美国的汽车金融服务会以消费者的个性化需求作为指导，为客户个性化定制分期付款和存活融资等汽车金融服务，还能够根据消费者个性化的汽车服务需求，提供多样化的服务，比如融资租赁、汽车保养与维修、保险、汽车担保、汽车证券化，从而满足汽车用户多样化的服务需求。美国的汽车金融盈利模式如图1所示，第一步为用户向汽车经销商填写车型和贷款申请；第二步经销商将相关资料发送至汽车金融公司；第三步，然后通过信用资料局调取用户信用历史记录和相关资料，评估用户的信用等级；第四步，汽车金融公司通知汽车经销商贷款核查结果；第五步，经销商与购车者签订分期付款合同，上牌照，登记车辆抵押权所有人；第六步，等经销商合同文件到位后可以着手向消费者发放贷款，并支付关联机构佣金。第七步，经销商检验完所有资料后可正式将目标车交给消费者；第八步，购车者按扎破合同分期付款给汽车金融公司。第九步，汽车金融公司将用户付款信用资料提供给信用资料局。
（2）欧洲的汽车消费信贷盈利模式。欧洲的汽车信贷历史发展较长，信贷市场成熟，消费者有强烈的超前消费观念，个人信用制度极为完善，因此欧洲的个人信贷手续简单、便捷、风险低。欧洲国家的汽车消费信贷业务普及率较高，基本上达到60%以上，英国高达80%以上。以德国为例，德国的汽车信贷服务流程如图2所示，第一步，汽车金融服务公司向经销商提供融资库存、设备融资、技术咨询等服务；第二步汽车经销商购买一定的车辆作为库存；第三步发放车辆；第四步经销商按照合同想汽车金融服务上按期还款；第五步购车者选定车型并向经销商提出贷款请求；第六步经销商与金融服务商取得联系；第七步，调查消费者的信用状况，给出贷款条件，并发放贷款和佣金；第八步，消费者与汽车金融公司签订分期付款贷款合同；第九步，经销商把车交给消费者。
（二）我国汽车金融盈利模式。一直以来我国的汽车金融服务行业中盈利模式呈现多样化，主要有以下几种模式：
一是商业银行为主导的盈利模式。该模式中商业银行、保险公司、汽车经销商是主要组成部分，三者的盈利模式流程图如图3所示。目前几乎我国所有银行都开辟了汽车消费信贷业务，尤其是农业银行。以银行为主导的汽车信贷盈利模式有限减少了用户贷款的中间环节，加强了信贷控制。此外银行资金丰富，分散网点多，资金贷款成本低，能够给客户优惠的利率，用户分期还款便捷。银行能够根据多年来对用户的信用信息进行评估，减少捆绑房贷的风险。但是银行为主导的汽车金融盈利模式中，银行是唯一评估客户信用的机构，而汽车金融公司不参与。这使得银行工作量极大，工作效率低，贷款审核通过率较低。且这种模式下银行缺乏对汽车行业的专业知识和发展形势的深入了解，没有系统的回收车的处理经验，难以提供全面系统的金融服务，同时受国家宏观调控的影响较大。
二是汽车经销商为主导的盈利模式。这种模式的流程图如图4所示，首先又消费者向经销商咨询并选定车型，提出贷款申请。然后经销商审核消费者的信用情况，并进行保险申请和登记，将向相关资料交给银行后办理贷款手续。银行审核贷款资料后，若审核通过，消费者完成首付后，三方签订贷款合同，消费者向经销商提车。着这个模式中汽车经销商既是汽车消费者，同时也是个人信用风险控制者和管理者。银行面对的是客户和经销商两个借贷关系。这种模式下，经销商对客户需求和汽车性能有充分而深入的了解，能够为客户提供全方位、细致而周到的一条龙服务。但是经销商也承担了一定的信用风险并在信用评估方面有一定的成本投入，因此可以收取一定的手续费。但是这种模式下，经销商和保险公司的风险大大提高。
三是汽车金融公司主导型的盈利模式。这种模式类似于美国的的汽车消费信贷模式，其中汽车金融服务公司是主导地位，其次是商业银行和财务公司，最后使信贷和信托机构。美国的汽车金融服务会以消费者的个性化需求作为指导，为客户个性化定制分期付款和存活融资等汽车金融服务，比如信用卡、购车储蓄、担保、融资租赁、汽车保险、汽车应收账款证券化等服务项目。
（二）四是我国独创的汽车金融盈利模式。“亚飞模式”亚非模式始创于1997年，他们利用经销商租赁运营技术和全球汽车租赁网络技术，创新性地开展了二手车交易、汽车租赁等业务。该模式采用加盟连锁经营方式，以银行、保险、经销商联手，经销商承担信用调查和管理工作，并未向用户提供一定的担保，保险公司提供保险。该模式能够将汽车销售、二手车、租赁等业务融合起来，满足用户多样化的需求。而用户无需和字符银行利息，只需缴纳保险金和经销店手续费等费用。“冀东模式”始创于1999年，该模式以购车用户办理贷款、帮助用户申请牌照为主要业务模式，为第三方合作银行收缴贷款本息，从而为消费者提供信用担保业务。这项模式中经销商是主导，消费者向冀东提出贷款申请，冀东负责评估用户信用状况，针对符合条件的用户予以担保并向银行贷款。而用户只需向冀东分期还款。
四、我国汽车金融盈利模式的不足与发展方向
（一）我国汽车金融盈利模式存在的不足。（1） 起步晚，基础服务落后。我国的该类型起步较晚，自1998年9月央行颁布《汽车贷款管理方法》后，我国的汽车产业在各种利好政策的推动下，各大商業银行将汽车消费信贷作为利润来源，纷纷携手与保险公司、汽车经销商等合作，开展汽车信贷消费业务。但是由于起步晚，汽车产业链并不完善，很多环节出现严重脱节现象，汽车生产制造商的利润被很多经销商获得，使得汽车金融服务投入资金严重短缺，而生厂商自身用于生产技术的投资也极度缺乏。这样一来，我国的汽车销售的售后服务与厂家存在分散经营的模式，售后服务质量较差，最终导致汽车销售市场形成无序竞争，破坏了资金的集中投资于汽车金融服务行业。（2） 产品单一，无法满足客户个性化需求。国外的该类型产业具有个性化、多元化的特点，能够为客户提供个性化的定制服务，满足客户多元化的汽车服务需求。但是我国的汽车金融服务行业发展较晚，各项产业链并不完善，汽车消费信贷没有较高的利率，消费者受到利率的国家宏观调控的影响非常大，导致我国的汽车金融服务产品单一，服务模式僵化，市场竞争不足。（3） 我国的汽车金融服务市场以银行主导盈利模式为主，这种模式破坏了市场经济中的自由竞争的原则，存在计划经济和垄断经营的缺点，并能促进凄恻金融信贷市场的快速可持续发展。
（二）我国汽车金融盈利模式的发展方向。针对我国当前汽车金融开展的信贷服务的限制性，未来我国汽车金融应该与商业银行携手合作经营，利用银行分区网点多和利率优势，联合开展汽车消费信贷服务。以长期契约的方式为主，建立互惠互利的长期合作关系，此时银行可以减少对汽车专业知识不了解而带来的高成本、高风险问题，以提供贷款、资金结算、信用卡分期为主营业务，进而转移风险，办理车贷业务。对于汽车金融公司而言，与银行形成长期战略合作关系能够扩大汽车信贷业务，提高汽车销售业绩，并能够评级商业银行的强大资金来源的支持，获得更广阔的汽车消费信贷市场。而汽车金融服务公司自身能够根据自身的专业化优势，为客户提供更全面、更细致、更一流的一站式服务，符合客户多样化、个性化的汽车服务需求。汽车金融公司与商业银行二者的长期战略合作的模式主要呈现两种形式：一是对内合作，由汽车金融公司承担消费者的历史信用等级评估、汽车贷款回收、还款担保等业务，商业银行负责发放贷款业务。二是外部合作。汽车金融公司自己想用户提供贷款业务，而银行向汽车金融公司提供综合资金结算、资金结算、批发贷款、相互代理等业务。
结束语：汽车金融公司与商业银行的长期战略合作的盈利模式能够取长补短，各自发挥自己的优势，进而促进我国的汽车金融服务逐渐完善和成熟。
参考文献：
[1]杨涛. 汽车金融的发展及盈利模式分析[J]. 现代经济信息，2014，23：384-385.
[2]邢茜. 我国汽车金融盈利模式研究[J]. 中外企业家，2015，02：47-50.
关键词：国际汽车金融；盈利模式；资产证券化
引言：汽车金融的发展壮大对一个国家的国民经济发展具有至关重要的作用。国外的汽车工业和汽车金融发展较早，目前已经形成一个较为完整的体系，并形成了成熟而多样化的盈利模式。但是我国的汽车产业和汽车金融起步晚，进入21世纪后通用、福特、大众等汽车大亨在我国纷纷开设汽车金融行业，力图在中国汽车市场占领更多汽车金融市场份额，巩固并发展自己的市场。但是由于我国的汽车产业链尚未成熟，汽车金融服务单一，产品缺乏创新，加之没有科学理论指导，使得我国的汽车金融产业发展缓慢。
一、汽车金融的含义、特点以及作用
汽车产业是依靠汽车工业和汽车金融两个“轮子”推动并发展起来的，而汽车金融行业是汽车工业与金融行业的相互融合与渗透的结果[1]。同时也是汽车产业进一步发展的必经之路。汽车金融是指从汽车的研发、生产、销售、流通以及消费等全部过程中资金融通的活动。汽车金融是一项资金流量大、资金周转周期长、资金流动稳定、增值性明显的活动。
汽车金融的特点主要呈现为以下几点：一是汽车关系主体多样化。汽车金融服务涉及到的直接利益、间接利益的关系主体多样化，主要有汽车生产厂商、银行、信贷机构、经销商等等。其中汽车金融公司是该项业务的主要构成部分。汽车金融公司一般属于企业生产厂商，他们的服务对象是消费者，他们可以根据消费者多样化的汽车服务需求开展特殊化的汽车消费服务，比如贷款购车、融资租赁、汽车维修与保险、二手车交易等全程化的汽车服务。商业银行从事汽车金融服务主要采取间接参与模式，它依靠自身雄厚的资金优势，为购车者和企业厂经销商等单位提供贷款和资金结算等内容的服务[2]。信贷联盟是一种信用合作机构，它为会员提供合理利率下的汽车生产、消费等服务，满足会员的需求。信托公司代人理财机构，它吸纳代理人的资产来经营汽车金融服务。二是服务目的性强。汽车金融服务开展的初衷就是为了促进汽车销量而出现的，汽车产业属于资金密集型、技术密集型以及规模化的产业，在市场需求的推动下，生产能力、产量达到饱和状态时，金融信贷必须给予支持才能符合当前市场需求量的增长。因此汽车金融服务的目的主要是为了促进汽车销量的增长，其服务目的性非常强。三是服务内容包罗万象。汽车金融服务除了能够为消费者提供充足的购车贷款服务外，还能够根据消费者个性化的汽车服务需求，提供多样化的服务，比如融资租赁、汽车保养与维修、保险、汽车担保、汽车证券化，从而满足汽车用户多样化的服务需求。四是服务方式智能化和国际化。服务方式智能化是指现代互联网技术、信息技术等运用于汽车金融服务中，各大汽车金融公司开通了互联网业务办理全渠道，客户能够随时随地查询、浏览、办理汽车金融服务，同时能够享受在线咨询、预约试车、选定车型、分期付款等服务，大大缩短了顾客与公司之间的距离，提升了办事效率。国际化是指汽车金融服务实施“走出去”战略，在全球范围内提供全方位的优质汽车服务，比如福特、通用、现代、大众等世界型的汽车大品牌已经占领全球近70%的汽车金融服务市场份额。
二、国内外汽车金融发展现状
（一）国外。国际上许多发达国家汽车产业发展起步较早，汽车金融服务产生也非常早，以美国为例，他们的汽车金融服务最早可以追溯到20世纪初。20世纪初美国的汽车生产、销售、售后等产业链逐渐成熟，汽车逐渐从高档消费品转变为普通家庭生活必需品。在人们强烈的购车欲望的冲击下，汽车产业和汽车金融行业蓬勃发展。但是当时人们的资金短缺，阻碍了汽车进一步的普及化进程。但是汽车制造商生产了大量的汽车而没有下路，在供大于求的市场背景下，汽車金融服务应运而生。当时汽车制造商提出了合格购买者的分期付款的金融服务，也就是购买者购车可以不用一次性付全款，实行首付+若干年限内分期还款的方式。随着汽车分期付款服务的出现，汽车金融服务逐渐深化。汽车金融的服务内容和资金来源逐渐多样化，并依托于资产证券化、金融债券等直接融资方式来解决融资困境。上世纪80年代开始，汽车产业兼并重组以及汽车信贷证券化的风潮日益高涨，大大提高了汽车生产厂商的综合市场竞争力。而汽车金融服务机构也拓展了其他业务，比如资金投融资管理、资产运作等。随后汽车金融走向更深层次的发展，并贯穿到汽车生产、销售、流通等完整的供应链环节中，将市场投融资、金融服务以及信用管理全部囊括在内。在汽车贷款购车业务中，汽车金融成为核心，并在整个汽车产业供应链上为消费者提供专业化、方便快捷的资金金融支持，大大增加了汽车的销量，并成为企业产业链中不可或缺的组成部分。
（二）国内。我国的汽车金融主要经历了以下几个阶段：
第一阶段，1998年至2003年的爆发式发展期。自1998年9月央行颁布《汽车贷款管理方法》后，我国的汽车产业在各种利好政策的推动下，各大商业银行将汽车消费信贷作为利润来源，纷纷携手与保险公司、汽车经销商等合作，开展汽车信贷消费业务。随后我国国内的汽车消费贷款迅速猛涨，由2001年末的436亿元增长至2002年末的1150亿元。第二阶段，2004年开始的风险隐患显现阶段。从第一阶段粗放式的增长形势可以得知，这种增长方式是存在较大风险隐患的，汽车消费贷款的信贷坏账需扩大，使得保险公司退出信贷市场。此外该阶段国家陆续出台一些货币紧缩政策，很多商业银行纷纷减少了汽车信贷业务。我国的汽车消费信贷业务中商业银行是占据主导地位的，而汽车金融服务机构发展缓慢，无法发挥自身逆周期房贷的优势。当商业银行减少汽车消费信贷业务后，使得该阶段我国的汽车金融信贷市场进入缓慢调整期。从这一阶段的信贷购车的数据显示，2004年信贷购车比2003年下降至10.7%， 2005年持续下降至3.5%。2005信贷余额下降至1187亿元。第三阶段，2010年以后汽车信贷市场迎来首次恢复性增长。2010年汽车消费信贷达到2300亿元，同比增幅超过30%，与汽车产量的增长速度持平。这一阶段的汽车消费信贷与2001～2002年的简单粗放式的增长情况不同，这一阶段的汽车金融服务市场是集约化的增长，该阶段汽车金融服务公司发挥了重要作用，并在长期的市场中厚积薄发，自身的经营规模、产于主体地位逐渐稳固化、专业化、规范化、秩序化以及成熟化。
三、国际汽车金融的盈利模式
（一）主要发达国家。（1） 美国的汽车金融盈利模式。美国的汽车金融服务体系主要有汽车金融机构、商业银行、储蓄机构、财务公司、信贷、信托等组成，其中汽车金融服务公司是主导地位，其次是商业银行和财务公司，最后是信贷和信托机构。美国的汽车金融服务会以消费者的个性化需求作为指导，为客户个性化定制分期付款和存活融资等汽车金融服务，还能够根据消费者个性化的汽车服务需求，提供多样化的服务，比如融资租赁、汽车保养与维修、保险、汽车担保、汽车证券化，从而满足汽车用户多样化的服务需求。美国的汽车金融盈利模式如图1所示，第一步为用户向汽车经销商填写车型和贷款申请；第二步经销商将相关资料发送至汽车金融公司；第三步，然后通过信用资料局调取用户信用历史记录和相关资料，评估用户的信用等级；第四步，汽车金融公司通知汽车经销商贷款核查结果；第五步，经销商与购车者签订分期付款合同，上牌照，登记车辆抵押权所有人；第六步，等经销商合同文件到位后可以着手向消费者发放贷款，并支付关联机构佣金。第七步，经销商检验完所有资料后可正式将目标车交给消费者；第八步，购车者按扎破合同分期付款给汽车金融公司。第九步，汽车金融公司将用户付款信用资料提供给信用资料局。
（2）欧洲的汽车消费信贷盈利模式。欧洲的汽车信贷历史发展较长，信贷市场成熟，消费者有强烈的超前消费观念，个人信用制度极为完善，因此欧洲的个人信贷手续简单、便捷、风险低。欧洲国家的汽车消费信贷业务普及率较高，基本上达到60%以上，英国高达80%以上。以德国为例，德国的汽车信贷服务流程如图2所示，第一步，汽车金融服务公司向经销商提供融资库存、设备融资、技术咨询等服务；第二步汽车经销商购买一定的车辆作为库存；第三步发放车辆；第四步经销商按照合同想汽车金融服务上按期还款；第五步购车者选定车型并向经销商提出贷款请求；第六步经销商与金融服务商取得联系；第七步，调查消费者的信用状况，给出贷款条件，并发放贷款和佣金；第八步，消费者与汽车金融公司签订分期付款贷款合同；第九步，经销商把车交给消费者。
（二）我国汽车金融盈利模式。一直以来我国的汽车金融服务行业中盈利模式呈现多样化，主要有以下几种模式：
一是商业银行为主导的盈利模式。该模式中商业银行、保险公司、汽车经销商是主要组成部分，三者的盈利模式流程图如图3所示。目前几乎我国所有银行都开辟了汽车消费信贷业务，尤其是农业银行。以银行为主导的汽车信贷盈利模式有限减少了用户贷款的中间环节，加强了信贷控制。此外银行资金丰富，分散网点多，资金贷款成本低，能够给客户优惠的利率，用户分期还款便捷。银行能够根据多年来对用户的信用信息进行评估，减少捆绑房贷的风险。但是银行为主导的汽车金融盈利模式中，银行是唯一评估客户信用的机构，而汽车金融公司不参与。这使得银行工作量极大，工作效率低，贷款审核通过率较低。且这种模式下银行缺乏对汽车行业的专业知识和发展形势的深入了解，没有系统的回收车的处理经验，难以提供全面系统的金融服务，同时受国家宏观调控的影响较大。
二是汽车经销商为主导的盈利模式。这种模式的流程图如图4所示，首先又消费者向经销商咨询并选定车型，提出贷款申请。然后经销商审核消费者的信用情况，并进行保险申请和登记，将向相关资料交给银行后办理贷款手续。银行审核贷款资料后，若审核通过，消费者完成首付后，三方签订贷款合同，消费者向经销商提车。着这个模式中汽车经销商既是汽车消费者，同时也是个人信用风险控制者和管理者。银行面对的是客户和经销商两个借贷关系。这种模式下，经销商对客户需求和汽车性能有充分而深入的了解，能够为客户提供全方位、细致而周到的一条龙服务。但是经销商也承担了一定的信用风险并在信用评估方面有一定的成本投入，因此可以收取一定的手续费。但是这种模式下，经销商和保险公司的风险大大提高。
三是汽车金融公司主导型的盈利模式。这种模式类似于美国的的汽车消费信贷模式，其中汽车金融服务公司是主导地位，其次是商业银行和财务公司，最后使信贷和信托机构。美国的汽车金融服务会以消费者的个性化需求作为指导，为客户个性化定制分期付款和存活融资等汽车金融服务，比如信用卡、购车储蓄、担保、融资租赁、汽车保险、汽车应收账款证券化等服务项目。
（二）四是我国独创的汽车金融盈利模式。“亚飞模式”亚非模式始创于1997年，他们利用经销商租赁运营技术和全球汽车租赁网络技术，创新性地开展了二手车交易、汽车租赁等业务。该模式采用加盟连锁经营方式，以银行、保险、经销商联手，经销商承担信用调查和管理工作，并未向用户提供一定的担保，保险公司提供保险。该模式能够将汽车销售、二手车、租赁等业务融合起来，满足用户多样化的需求。而用户无需和字符银行利息，只需缴纳保险金和经销店手续费等费用。“冀东模式”始创于1999年，该模式以购车用户办理贷款、帮助用户申请牌照为主要业务模式，为第三方合作银行收缴贷款本息，从而为消费者提供信用担保业务。这项模式中经销商是主导，消费者向冀东提出贷款申请，冀东负责评估用户信用状况，针对符合条件的用户予以担保并向银行贷款。而用户只需向冀东分期还款。
四、我国汽车金融盈利模式的不足与发展方向
（一）我国汽车金融盈利模式存在的不足。（1） 起步晚，基础服务落后。我国的该类型起步较晚，自1998年9月央行颁布《汽车贷款管理方法》后，我国的汽车产业在各种利好政策的推动下，各大商業银行将汽车消费信贷作为利润来源，纷纷携手与保险公司、汽车经销商等合作，开展汽车信贷消费业务。但是由于起步晚，汽车产业链并不完善，很多环节出现严重脱节现象，汽车生产制造商的利润被很多经销商获得，使得汽车金融服务投入资金严重短缺，而生厂商自身用于生产技术的投资也极度缺乏。这样一来，我国的汽车销售的售后服务与厂家存在分散经营的模式，售后服务质量较差，最终导致汽车销售市场形成无序竞争，破坏了资金的集中投资于汽车金融服务行业。（2） 产品单一，无法满足客户个性化需求。国外的该类型产业具有个性化、多元化的特点，能够为客户提供个性化的定制服务，满足客户多元化的汽车服务需求。但是我国的汽车金融服务行业发展较晚，各项产业链并不完善，汽车消费信贷没有较高的利率，消费者受到利率的国家宏观调控的影响非常大，导致我国的汽车金融服务产品单一，服务模式僵化，市场竞争不足。（3） 我国的汽车金融服务市场以银行主导盈利模式为主，这种模式破坏了市场经济中的自由竞争的原则，存在计划经济和垄断经营的缺点，并能促进凄恻金融信贷市场的快速可持续发展。
（二）我国汽车金融盈利模式的发展方向。针对我国当前汽车金融开展的信贷服务的限制性，未来我国汽车金融应该与商业银行携手合作经营，利用银行分区网点多和利率优势，联合开展汽车消费信贷服务。以长期契约的方式为主，建立互惠互利的长期合作关系，此时银行可以减少对汽车专业知识不了解而带来的高成本、高风险问题，以提供贷款、资金结算、信用卡分期为主营业务，进而转移风险，办理车贷业务。对于汽车金融公司而言，与银行形成长期战略合作关系能够扩大汽车信贷业务，提高汽车销售业绩，并能够评级商业银行的强大资金来源的支持，获得更广阔的汽车消费信贷市场。而汽车金融服务公司自身能够根据自身的专业化优势，为客户提供更全面、更细致、更一流的一站式服务，符合客户多样化、个性化的汽车服务需求。汽车金融公司与商业银行二者的长期战略合作的模式主要呈现两种形式：一是对内合作，由汽车金融公司承担消费者的历史信用等级评估、汽车贷款回收、还款担保等业务，商业银行负责发放贷款业务。二是外部合作。汽车金融公司自己想用户提供贷款业务，而银行向汽车金融公司提供综合资金结算、资金结算、批发贷款、相互代理等业务。
结束语：汽车金融公司与商业银行的长期战略合作的盈利模式能够取长补短，各自发挥自己的优势，进而促进我国的汽车金融服务逐渐完善和成熟。
参考文献：
[1]杨涛. 汽车金融的发展及盈利模式分析[J]. 现代经济信息，2014，23：384-385.
[2]邢茜. 我国汽车金融盈利模式研究[J]. 中外企业家，2015，02：47-50.