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摘要：非正规金融在我国农村金融市场上迅速发展壮大，并对我国农村经济的发展起到了重要的推动作用，因此把握好非正规金融的发展方向具有重要的意义。本文通过分析非正规金融的现状、成因以及正规金融与非正规金融各自的优劣势，得出结论：农村非正规金融与正规金融的有效合作是非正规金融发展的一条探索思路。
关键词：农村正规金融；农村非正规金融；发展方向
中图分类号：F832 文献标识码：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.05.38 文章编号：1672-3309（2011）05-89-02
一、研究范畴的界定
非正规金融(informal finance)与正规金融(formal finance)是相对的，理论界也将其称作非正式金融和正式金融。我国常常还把非正规金融称为“民间金融”、“民间信用”、“体制外金融”等。
关于非正规金融的内涵和外延，目前理论界尚无一致公认的界定。总体上有两种大致的划分：一种是从金融机构的功能性特征上划分，如劳动密集程度、规模大小等；另一种是从法律特征和金融监管上划分。相对而言，以后者居多，如体制外金融、非正式金融、非制度金融、地下金融等。此外，国内学术界常常将非正规金融称为民间金融。[1]笔者认为，非正规金融是相对于正规金融而言的，正规金融是指经政府批准并受金融法律法规约束和中央银行监管的金融机构与金融活动，除了正规金融以外的其他金融机构和金融活动便是非正规金融。非正规金融经营活动不需向中国人民银行报告，其机构及其活动一般不受中国人民银行的法定准备金制度、资产负债比制度和资本充足率要求的约束，在利率决定方面非正规金融具有自主权，其利率一般高于受到中国人民银行管制的正规金融市场的利率。
二、农村非正规金融的发展现状
改革开放以来，我国由货币市场、信贷市场、股票市场、债券市场等组成的正规金融市场得到了迅速发展，并日趋成熟。与此同时，我国的非正规金融也在飞速发展，中国金融体制呈现出正规与非正规金融双轨运行的二元金融格局。
中央财经大学课题组根据全国的调查结果测算，中国地下信贷规模介于7400—8300亿元之间。在农村地区，全国15个省份农户通过非正规金融取得的借款占所有借款额的56.78%；越是经济落后的地区，农户从非正规金融借贷的比重就越高。对于中小企业，全国17个省份的中小企业有超过30%的融资来自于非正规金融，有的省份中小企业非正规贷款比例甚至接近70%。郭沛（2004）估计，2002年农村非正规金融规模为2001.03—2750.31亿元。[2]
在体制内正规金融严重供给不足、农村金融日益边缘化的形势下，近年来，在一些农村经济发展程度较高的沿海地区，农村经济发展不得不更多地依赖于体制外的非正规金融，各种非正规金融活动日趋活跃起来。根据全国农村固定观察点对2万多农户的调查 ，在2003年的农户借款中，银行、信用社贷款仅为32.7%，而私人借款占到65.79%。有关调查显示，在浙江温州现有的 16.7万家企业中，仅有40%贷款来源于正规金融。以上数据表明对于不少地区的农户和中小型企业而言，非正规金融已经成为农村金融的主力军。
三、农村非正规金融的发展方向分析
对于非正规金融未来的发展趋势，目前国内学者多数持以支持的态度，主张政府部门应该放开对非正规金融部门的管制。部分学者提出非正规金融应该转化为正规金融，也有学者提出正规化后非正规金融原有的特性和优势会随之失去。本文主要从两个角度来分析农村非正规金融的发展方向。
1、从农村非正规金融的成因角度分析
农村经济的持续发展离不开资金的支持，在正规金融不能满足农村市场主体需要的情况下，非正规金融便应运而生，填补了正规金融的空白，成为农村金融中不可或缺的一部分。非正规金融的内生性决定了其具有更强的适应能力，由于其供给主体来自于基层，具有明显的信息优势，可以在一定程度上解决正规金融机构普遍面临的信息不对称问题。非正规金融的一个突出特征是其借贷活动通常在一个或远或近的人伦关系范围中进行，以亲戚、朋友等亲缘、乡缘关系为依托，从而有效地避免了信息不对称对制度发展的阻碍。
2、农村正规金融与非正规金融优劣势的比较
第一，农村非正规金融内生于农村，是人们为了满足金融需求，而自发创造出的适合自己的金融制度与工具。贷款人不仅对借款人的经济状况、还款能力有着比较全面的了解，还熟悉借款人的道德情况，所以，信息不对称程度相对较低。
第二，正规金融办理贷款时，贷前信息的收集和贷后管理都需要花费大量人力财力，对贷款申请人进行信用调查与贷后监督，交易成本较高。农村非正规金融所具有的乡土性，使贷款者对借款者的收益状况和信用比较清楚，其信息优势使它的贷前信息收集以及贷后监督管理的成本较低。
第三，正规金融借贷手续较繁琐，对贷款人抵押品要求较高，所以很多农民被这种高门槛拒之门外。而农村非正规金融借贷手续较简便，因为其属于一种关系型信用，借贷双方多为熟人或者亲朋好友，彼此之间相互了解与信任。并且在农村非正规金融中，贷款人对借款人的一些正规放贷者无法接受的非货币性抵押品仍然可以接受，如田间未收割的青苗抵押、土地使用权抵押、房屋抵押、活畜抵押等，这就大大降低了农民的借款门槛，促使金融交易能够顺利进行。
第四，农村正规金融的资金来源稳定、充足，而非正规金融经常面临资金不足的局面。农村正规金融主要由国有商业银行 (主要是农业银行)、中国农业发展银行、农村信用社和邮政储蓄银行等金融机构构成，这些金融机构有固定的存款来源，所以资金充足。而非正规金融的资金来源不稳定，存在资金不足的情况。
综上分析，非正规金融内生于经济发展过程之中，其发挥的作用是正规金融部门所不能完全替代的，它的存在有其必然性和合理性。[3]打压和取缔非正规金融的方法都是不可取的。另外，正规金融与非正规金融之间具有互补作用。如果通过两者的合作，利用正规金融机构的资金优势来弥补非正规金融机构资金不足的缺陷，利用非正规金融部门的信息优势来降低正规金融部门高昂的信息搜寻成本，可以提高整个市场的金融交易水平。因此，重视农村正规金融和非正规金融的互补性并加强其交易合作进而实现共同发展应该作为一条探索思路。[4]
四、农村正规金融与非正规金融合作的建议
Floro D. Ray将正规金融和非正规金融划分为平行和垂直两种连接方式。“平行连接”，即两者构成相互“替代”的竞争关系。借款人首先在正规市场贷款，而其余未能实现的需求则转向非正规金融市场。Bel(1990)和Kochar(1992)提出了“垂直连接”，即认为正规金融和非正规金融是“互补”关系，它们各自运作的市场不同，对担保、抵押的要求也不相同。非正规金融的贷款人可以从正规金融市场获得贷款，然后再贷给他人。银行成为非正规金融组织融资的重要渠道。[5]
正规金融与非正规金融可以开展多种形式的业务合作，不仅有利于实现双方优势互补，还有利于扩大自身的业务经营空间，并且有利于规范金融市场，有效地防范经营风险。主要的合作形式可以分为以下三种：
第一种，正规金融机构可以凭借自己的网络、信息、设备、人力等资源优势，为非正规金融交易提供有偿服务的中介业务。例如，为非正规金融交易提供规范的信息咨询、签约文本、代办签约手续、代理公正、充当理财顾问等一系列的有偿服务，这样正规金融机构不仅可增加一些中间业务收入，而且还能起到规范交易市场、降低交易风险的作用。
第二种，正规金融可以与小额贷款公司、担保公司、基金会和互助会等非正规金融担保组织开展合作。由担保组织为符合条件的小企业或农户进行担保，向正规金融机构承借贷款，并收取一定的手续费，这样，既保证了正规金融贷款资金的安全，又满足了小企业或农民的贷款需求，同时担保公司还获得了一定的收入。
第三种，正规金融还可以利用批发的方式与非正规金融开展业务合作，即在农村未设立或较少设立分支机构的正规金融可以本着“确保安全、适当让利”的原则，将相对低价的信贷资金批发给诸如村镇银行、小额贷款公司以及具有较强偿债能力的个人放贷者等，再由他们零售给需要资金的农户。这种对接方式可以有效利用非正规金融，解决正规金融直接面对农户的人力资源、信息资源等方面的不足，降低销售成本。另外，还可以大大增加农户贷款的可获得性。实施这种对接方式的正规金融应重点关注贷款的安全性。[6]
当前，我国应尽快出台相关法律法规承认非正规金融的合法地位，并促进农村正规金融与非正规金融的合作，这对于农村金融的发展具有重要的意义。
（责任编辑：李综艺）
参考文献：
［１］ 任森春.非正规金融的研究与思考[J].金融理论与实践,2004,(09).
［2］ 郭沛.中国农村非正规金融规模估算[J].中国农村观察,2004,(02).
［3］ 任森春、颜廷峰.非正规金融正规化的必要性、路径依赖与政策引导[J].经济研究导刊,2007,(11).
［4］ 任森春.农村非正规金融的发展路径[J].法制与经济,2008,(07).
［5］ 唐柳洁.对正规金融和非正规金融垂直连接制度安排的历史研究[J].湖南社会科学,2009,(06).
［6］ 张伟、李庆茹、刘江涛.关于正规金融与非正规金融有效对接的思考[J].内蒙古金融研究,2009,(04).
关键词：农村正规金融；农村非正规金融；发展方向
中图分类号：F832 文献标识码：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.05.38 文章编号：1672-3309（2011）05-89-02
一、研究范畴的界定
非正规金融(informal finance)与正规金融(formal finance)是相对的，理论界也将其称作非正式金融和正式金融。我国常常还把非正规金融称为“民间金融”、“民间信用”、“体制外金融”等。
关于非正规金融的内涵和外延，目前理论界尚无一致公认的界定。总体上有两种大致的划分：一种是从金融机构的功能性特征上划分，如劳动密集程度、规模大小等；另一种是从法律特征和金融监管上划分。相对而言，以后者居多，如体制外金融、非正式金融、非制度金融、地下金融等。此外，国内学术界常常将非正规金融称为民间金融。[1]笔者认为，非正规金融是相对于正规金融而言的，正规金融是指经政府批准并受金融法律法规约束和中央银行监管的金融机构与金融活动，除了正规金融以外的其他金融机构和金融活动便是非正规金融。非正规金融经营活动不需向中国人民银行报告，其机构及其活动一般不受中国人民银行的法定准备金制度、资产负债比制度和资本充足率要求的约束，在利率决定方面非正规金融具有自主权，其利率一般高于受到中国人民银行管制的正规金融市场的利率。
二、农村非正规金融的发展现状
改革开放以来，我国由货币市场、信贷市场、股票市场、债券市场等组成的正规金融市场得到了迅速发展，并日趋成熟。与此同时，我国的非正规金融也在飞速发展，中国金融体制呈现出正规与非正规金融双轨运行的二元金融格局。
中央财经大学课题组根据全国的调查结果测算，中国地下信贷规模介于7400—8300亿元之间。在农村地区，全国15个省份农户通过非正规金融取得的借款占所有借款额的56.78%；越是经济落后的地区，农户从非正规金融借贷的比重就越高。对于中小企业，全国17个省份的中小企业有超过30%的融资来自于非正规金融，有的省份中小企业非正规贷款比例甚至接近70%。郭沛（2004）估计，2002年农村非正规金融规模为2001.03—2750.31亿元。[2]
在体制内正规金融严重供给不足、农村金融日益边缘化的形势下，近年来，在一些农村经济发展程度较高的沿海地区，农村经济发展不得不更多地依赖于体制外的非正规金融，各种非正规金融活动日趋活跃起来。根据全国农村固定观察点对2万多农户的调查 ，在2003年的农户借款中，银行、信用社贷款仅为32.7%，而私人借款占到65.79%。有关调查显示，在浙江温州现有的 16.7万家企业中，仅有40%贷款来源于正规金融。以上数据表明对于不少地区的农户和中小型企业而言，非正规金融已经成为农村金融的主力军。
三、农村非正规金融的发展方向分析
对于非正规金融未来的发展趋势，目前国内学者多数持以支持的态度，主张政府部门应该放开对非正规金融部门的管制。部分学者提出非正规金融应该转化为正规金融，也有学者提出正规化后非正规金融原有的特性和优势会随之失去。本文主要从两个角度来分析农村非正规金融的发展方向。
1、从农村非正规金融的成因角度分析
农村经济的持续发展离不开资金的支持，在正规金融不能满足农村市场主体需要的情况下，非正规金融便应运而生，填补了正规金融的空白，成为农村金融中不可或缺的一部分。非正规金融的内生性决定了其具有更强的适应能力，由于其供给主体来自于基层，具有明显的信息优势，可以在一定程度上解决正规金融机构普遍面临的信息不对称问题。非正规金融的一个突出特征是其借贷活动通常在一个或远或近的人伦关系范围中进行，以亲戚、朋友等亲缘、乡缘关系为依托，从而有效地避免了信息不对称对制度发展的阻碍。
2、农村正规金融与非正规金融优劣势的比较
第一，农村非正规金融内生于农村，是人们为了满足金融需求，而自发创造出的适合自己的金融制度与工具。贷款人不仅对借款人的经济状况、还款能力有着比较全面的了解，还熟悉借款人的道德情况，所以，信息不对称程度相对较低。
第二，正规金融办理贷款时，贷前信息的收集和贷后管理都需要花费大量人力财力，对贷款申请人进行信用调查与贷后监督，交易成本较高。农村非正规金融所具有的乡土性，使贷款者对借款者的收益状况和信用比较清楚，其信息优势使它的贷前信息收集以及贷后监督管理的成本较低。
第三，正规金融借贷手续较繁琐，对贷款人抵押品要求较高，所以很多农民被这种高门槛拒之门外。而农村非正规金融借贷手续较简便，因为其属于一种关系型信用，借贷双方多为熟人或者亲朋好友，彼此之间相互了解与信任。并且在农村非正规金融中，贷款人对借款人的一些正规放贷者无法接受的非货币性抵押品仍然可以接受，如田间未收割的青苗抵押、土地使用权抵押、房屋抵押、活畜抵押等，这就大大降低了农民的借款门槛，促使金融交易能够顺利进行。
第四，农村正规金融的资金来源稳定、充足，而非正规金融经常面临资金不足的局面。农村正规金融主要由国有商业银行 (主要是农业银行)、中国农业发展银行、农村信用社和邮政储蓄银行等金融机构构成，这些金融机构有固定的存款来源，所以资金充足。而非正规金融的资金来源不稳定，存在资金不足的情况。
综上分析，非正规金融内生于经济发展过程之中，其发挥的作用是正规金融部门所不能完全替代的，它的存在有其必然性和合理性。[3]打压和取缔非正规金融的方法都是不可取的。另外，正规金融与非正规金融之间具有互补作用。如果通过两者的合作，利用正规金融机构的资金优势来弥补非正规金融机构资金不足的缺陷，利用非正规金融部门的信息优势来降低正规金融部门高昂的信息搜寻成本，可以提高整个市场的金融交易水平。因此，重视农村正规金融和非正规金融的互补性并加强其交易合作进而实现共同发展应该作为一条探索思路。[4]
四、农村正规金融与非正规金融合作的建议
Floro D. Ray将正规金融和非正规金融划分为平行和垂直两种连接方式。“平行连接”，即两者构成相互“替代”的竞争关系。借款人首先在正规市场贷款，而其余未能实现的需求则转向非正规金融市场。Bel(1990)和Kochar(1992)提出了“垂直连接”，即认为正规金融和非正规金融是“互补”关系，它们各自运作的市场不同，对担保、抵押的要求也不相同。非正规金融的贷款人可以从正规金融市场获得贷款，然后再贷给他人。银行成为非正规金融组织融资的重要渠道。[5]
正规金融与非正规金融可以开展多种形式的业务合作，不仅有利于实现双方优势互补，还有利于扩大自身的业务经营空间，并且有利于规范金融市场，有效地防范经营风险。主要的合作形式可以分为以下三种：
第一种，正规金融机构可以凭借自己的网络、信息、设备、人力等资源优势，为非正规金融交易提供有偿服务的中介业务。例如，为非正规金融交易提供规范的信息咨询、签约文本、代办签约手续、代理公正、充当理财顾问等一系列的有偿服务，这样正规金融机构不仅可增加一些中间业务收入，而且还能起到规范交易市场、降低交易风险的作用。
第二种，正规金融可以与小额贷款公司、担保公司、基金会和互助会等非正规金融担保组织开展合作。由担保组织为符合条件的小企业或农户进行担保，向正规金融机构承借贷款，并收取一定的手续费，这样，既保证了正规金融贷款资金的安全，又满足了小企业或农民的贷款需求，同时担保公司还获得了一定的收入。
第三种，正规金融还可以利用批发的方式与非正规金融开展业务合作，即在农村未设立或较少设立分支机构的正规金融可以本着“确保安全、适当让利”的原则，将相对低价的信贷资金批发给诸如村镇银行、小额贷款公司以及具有较强偿债能力的个人放贷者等，再由他们零售给需要资金的农户。这种对接方式可以有效利用非正规金融，解决正规金融直接面对农户的人力资源、信息资源等方面的不足，降低销售成本。另外，还可以大大增加农户贷款的可获得性。实施这种对接方式的正规金融应重点关注贷款的安全性。[6]
当前，我国应尽快出台相关法律法规承认非正规金融的合法地位，并促进农村正规金融与非正规金融的合作，这对于农村金融的发展具有重要的意义。
（责任编辑：李综艺）
参考文献：
［１］ 任森春.非正规金融的研究与思考[J].金融理论与实践,2004,(09).
［2］ 郭沛.中国农村非正规金融规模估算[J].中国农村观察,2004,(02).
［3］ 任森春、颜廷峰.非正规金融正规化的必要性、路径依赖与政策引导[J].经济研究导刊,2007,(11).
［4］ 任森春.农村非正规金融的发展路径[J].法制与经济,2008,(07).
［5］ 唐柳洁.对正规金融和非正规金融垂直连接制度安排的历史研究[J].湖南社会科学,2009,(06).
［6］ 张伟、李庆茹、刘江涛.关于正规金融与非正规金融有效对接的思考[J].内蒙古金融研究,2009,(04).