双创可转债与新三板企业融资问题研究

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创新创业公司非公开发行的可转换公司债券作为自新三板实行分层制度以来第一个具有实质意义的差异化制度福利。因其具有债权和期权双重特性,使新三板创新层企业在不稀释股权的前提下获得资金;也可以丰富投资者的投资选择和退出渠道,实现风险和收益的可控。为了降低发行人违约的风险,可以引入增信机制,可从外部融资和内部融资两方面入手。此外,规范其运作流程和完善条款设计也有利于双创可转债的发行,进而使其成为新三板市场上惠及投融资双方的工具。
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