厉害了我们的货基

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  此前,货币基金一直处于不温不火的地位,然而近期由于资金市场继续出现紧张局面,银行协议存款及逆回购短期利率上涨,多方面原因助推货币基金收益率快速走高,甚至有货币基金7日年化收益率上涨逾20%。这样的表现,真是厉害了我们的货币基金。不得不说,货币基金真的是给2017年开了个好头。
  货币基金收益率飙升
  过了传统的春节,可以说2016年就真的过去了。不过,就在上个月,货币基金真的是给我们带来了一份很惊喜的新年礼物。数据显示,在可统计数据的货币基金中,2016年12月和2017年1月,货币基金7日年化收益率几乎全部直线上涨。这次的上涨幅度之大,上涨基金的数量之多,在往年是少见的。
  尽管每到年终,货币基金按照惯例都会成为基金公司年底冲业绩的“好帮手”,但是这次,货币基金上涨的表现格外明显,而且远不止年底冲刺,上涨行情甚至一路延续到2017年1月。
  Wind数据显示,2016年最后一个交易周,具有可统计数据的599只货币基金平均7日年化收益率为3.21%,其中嘉合货币B的7日年化收益率更是高达20.89%,大成丰财宝A、兴业稳天盈货币、民生加银腾元宝分别以7.08%、5.87%、5.83%紧随其后。
  与上个月2.55%的数据相比,货币基金平均7日年化收益率上涨了0.66%。相比2016年整体上的2%出头,如今的收益率堪称“奢华”。事实上,如果以周为单位计算,不少货币基金的收益率已经实现了连续十多周的上涨。
  同样,第三方数据统计显示,2016年最后一周,货币基金中有75只货币基金7日年化收益率突破4%,表现出强劲的收益率上升势头。尽管对货基而言,超过5%的高收益产品多数只是短期的脉冲行为,但这已足够证明,货币基金这个群体已经度过“流动性危机”,开始在债券和回购市场上加码优质标的。
  对此,有业内人士表示,近期货币基金收益率走高的主要原因是,货币基金加仓了短期的高收益品种。货币基金最青睐的回购、同业存单等品种的收益率也直线上升。只要能够配置这些品种的货币基金,基本上收益率都出现了上升。
  另外,根据目前各基金公司和货币基金公布的公告,目前机构的大额赎回早在2016年12月中旬完成,2017年1月货币基金的被动降杠杆压力也逐渐释放,再加上不少基金公司希望通过货币基金冲高收益,因此这才上演了近期的货币基金飙升局面。
  宝宝类产品也活跃了
  事实上,在上个月的春节期间,货币基金凭借灵活与安全的竞争力,也受到了不少投资者的喜欢,使得货币基金能够有持续的资金流入。在市场整体行情不温不火的情况下,拥有畅通零售渠道的货币基金,凭借个人投资者的“弹药”开始重新回到市场,成为基金市场上一个重要的关注对象。
  因此,灵活、安全的优势,也更让宝宝类货币基金爆发。《理财》杂志记者发现,就连我们平时都不看在眼里的余额宝收益率,也突然迎来爆发。据《理财》杂志记者统计,余额宝近期7日年化收益率超过3%,与以往2%的收益率相比,还真是厉害了我们的余额宝。自2016年12月25日起,余额宝7日年化收益率开始上涨,一改往日2%左右的收益率,直接上升到3%。2016年的最后一周,余额宝平均7日年化收益率在3.2%,进入2017年1月,余额宝7日年化收益率继续上涨,维持在3.35%左右。
  事实上,据融360监测的数据显示,不仅余额宝活跃了,其他宝宝类货币基金同样迎来了配置时期。在2016年最后一周,83只互联网宝宝(对接66只货币基金)的平均7日年化收益率为2.82%,与上周相比,上升0.32个百分点。
  这83只互联网宝宝中,有6只宝宝的收益率在4%以上,其中增金宝表现最好,平均收益率为4.42%;凤凰宝位居第二,平均收益率为4.29%;壹诺宝位居第三,平均收益率为3.27%。天天理财宝的平均收益率为1.68%,排名垫底。
  因此,如果有闲钱的投资者,不妨通过宝宝类产品来薅一手货币基金的羊毛,既不影响资金的流动性,也不耽误赚取收益。不过需要注意的是,很多宝宝类产品存在收益波动剧烈。暴涨暴跌类的产品,不建议操作。
  行情还会持续多久?
  经历了前两个月的货币基金大涨,相信很多投资者基本上都赶上了这波行情。最不济的支付宝里的闲钱,也通过余额宝上涨了不少。货币基金由于其流动性好、收益率稳定等优势,仍是不少投资者理财的首选。那么,经历过这一段时间的大涨之后,这波行情还会不会持续?能持续多久呢?
  Wind數据显示,从货基的资产配置情况看,相比2013年 、2014 年,2016年货币基金配置债券资产的比重有所增加,而配置银行存款和备付金以及买入返售的比例有所回落。这样的资产配置变化也在一定程度上会导致流动性压力有所增加。2017年的货币基金行情,很可能就要受到债市的影响。
  另外,短期来看,随着资金面不再紧张,货币基金收益率也可能有所回落。例如,数据显示,截至1月9日,全市场544只货币基金的平均7日年化收益率为2.94%,相比2016年12月27日平均7日年化收益率的3.11%有所下行,货币基金的7日年化收益率正在慢慢向相对正常的收益率水平回归。
  但是随着各家基金公司的调整,将更加注重其现金管理工具的本质,把流动性和安全性放在首位。因此,在未来更长一段时间,可以确定的是一个货基的影响因素是央行对于流动性的介入,货基所面临的大额赎回风险会被弱化,收益率将向市场资金利率靠拢,因此2017年货基收益率预计整体有所抬升。
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