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[摘要]通过1982.2015年间数据，采用格兰杰因果检验、协整检验等，对FDI与服务贸易关系进行了实证研究。研究表明FDI与服务进出口贸易仅具有单向格兰杰影响，即FDI是服务进出口贸易的格兰杰原因。同时FDI对服务进出口贸易均具有促进作用，且对服务进口贸易的影响较大。
[关键词]外国直接投资 服务贸易 格兰杰因果检验
外国直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）作为生产要素，通过在国际间的流动，对国际贸易的发展具有重要影响。随着我国经济的快速发展和全球化的日趋深化，我国吸收外国直接投资以及服务贸易均迅速扩张。1982年我国外国直接投资净额为4.30亿美元，服务出口贸易和服务进口贸易分别为25.12亿美元和20.24亿美元，2015年我国FDI、服务出口贸易额、服务进口贸易额分别为2498.59亿美元、2865.40亿美元、4688.96亿美元，相对于1982年分别增长了581倍、114倍和231倍。本文将通过1982-2015年间数据，实证分析FDI与服务贸易间是否存在关系，存在何种关系。
已有文献对FDI与国际贸易之间关系的研究，主要有以下几种代表性观点：替代关系（Mundell，1957）、互补关系（Koiima，1977；Lipsey，2000）、补偿关系（Bhagwati&Dinopoulos，1992）以及权变关系（Markusen&Svensson，1985；Swenson，2004）。在以上理论基础上，国内学者对FDI与国际贸易的关系的也进行了实证研究。王恕立、胡宗彪（2010）采用1992.2008年间相关数据，通过协整检验等方法，对我国服务业FDI与服务贸易出口的关系进行实证研究，认为服务业FDI对我国服务贸易出口具有正向影响，且两者间存在长期均衡关系。刘婷（2016）通过定性和定量相结合的方法，对服务业FDI对我国服务贸易出口的影响进行研究，表明服务业FDI对服务贸易出口在长期存在促进作用。李勤昌、钱思源、王石姣（2015）采用规范分析和实证分析手段，分析我国服务业FDI的出口效应，研究显示FDI通过直接和间接两种途径对我国服务出口具有促进作用等。本文将结合已有文献，采用1982-2015年间数据，通过格兰杰因果检验、E.G协整检验等方法，对FDI与服务贸易的关系进行实证研究。
1
数据说明及模型建立
1.1数据说明及模型建立
本文运用1982-2015年间的时间序列数据，对FDI与服务贸易的关系进行实证分析。外国直接投资和服务贸易的进出口数据均来源于世界银行世界指标。首先通过取对数对各变量数据进行去趋势处理，并将外国直接投资、服务出口贸易、服务进口贸易分别记为lnFDI、lnEXS、lnlMS。建立模型如下：
InEXS=β0+β1InFDI+μ
（1）
InIMS=β0+β1InFDI+ν
（2）
其中：
InEXS表示服务出口贸易额；
InIMS表示服务进口贸易额；
InFDI表示外国直接投资净额；
β0表示常数项；
β1表示变量系数；
μ、ν表示残差项。
1.2单位根检验
因本文所采用数据均为时间序列，为避免伪回归现象，首先通过单位根检验对时间序列数据进行平稳性检验。检验结果如表1。
ADF检验结果表明，InEXS、InIMS、InFDI序列接受存在单位根的原假设，即存在单位根过程，InEXS、InIMS、lnFDI序列均是非平稳时间序列。同时InEXS、InIMS、InFDI的一阶差分序列在1%的显著性水平下均拒绝原假设，不存在单位根，均是一阶单整序列，服从I（1）过程。
2.实证分析
本文将从两个方面研究FDI与服务贸易的关系：（1）FDI与服务贸易的因果关系；（2）FDI与服务贸易间是替代关系还是互补关系。
2.1格兰杰因果检验
首先通过格兰杰因果检验对FDI与服务出口贸易、服务进口贸易的因果关系进行实证检验，检验结果如下表2、3。
从检验结果可以看出，对于InEXS不是lnFDI格兰杰原因的原假设，拒绝第一类错误的概率是0.6966，表明InEXS不是lnFDI的格兰杰原因的概率较大，不能拒绝原假设。第二个检验的伴随概率只有0.0014，表明在1%的显著性水平下，可以认为lnFDI是lnEXS的格兰杰原因。
格兰杰因果检验结果显示，在10%的显著性水平下，InlMS不是InFDI的格兰杰原因假设仍不能被拒绝，所以InlMS不是InFDI的格兰杰原因。在5%的显著性水平下，InFDI不是InlMS的格兰杰原因假设被拒绝，所以InFDI是InIMS的格兰杰原因。
FDI与服务出口贸易、服务进口贸易的格兰杰因果检验结果显示，FDI對服务出口贸易和服务进口贸易均有显著的Granger影响。服务出口贸易和服务进口贸易对FDI均没有Granger影响。
2.2FBI与服务贸易
单位根检验结果表明在样本区间上，时间序列变量InEXS、InlMS、InFDI都是一阶单整序列。如果一组非平稳序列都是同阶单整的，而且该组非平稳时间序列存在一个平稳的线性组合，即该组合不具有随机趋势，那么这组序列就是协整的，这个线性组合被称为协整方程，表示一种长期的均衡关系。
2.2.1FDI与服务出口贸易的实证分析
本文通过Eview9.0，运用OLS方法对模型（1）进行回归，以实证分析FDI与服务出口贸易的关系。模型（1）的回归结果如下：
InEXS=5.306084+0.785425InFDI T统计值（5.686003）（20.26994）
回归结果显示，在1%的显著性水平下，常数项和FDI的系数均是显著的。
根据协整检验的E-G两步法，现对模型（1）的残差序列的平稳性进行检验，检验结果参见表4。
从单位根检验结果来看，在5%的显著性水平下，可以拒绝残差序列存在单位根的原假设，表明残差序列是平稳的随机过程，服从I（0）。
根据E-G两步法，表明模型（1）的回归结果是有效的，服务出口贸易与FDI间存在协整关系，即存在长期均衡关系。同时模型（1）的回归结果显示，服务出口贸易与FDI间存在互补关系。在其他条件不变的情况下，FDI每增长1%，服务出口贸易将增长0.79%。
2.2.2FDI与服务进口贸易的实证分析
本文通过Eview9.0，运用OLS方法对模型（2）进行回归，以实证分析FDI与服务进口贸易的关系。模型（2）的回归结果如下：
InIMS=3.128780+0.8703181nFDI
T统计值（3.373800）（22.60148）
回归结果显示，在5%的显著性水平下，常数项的回归结果是显著；在1%的显著性水平下，FDI的系数的回归结果是显著的。现对模型（2）的残差序列的平稳性進行检验，检验结果参见表5。
从单位根检验结果来看，在5%的显著性水平下，可以拒绝残差序列存在单位根的原假设，表明残差序列是平稳的随机过程，服从I（O）。
E-G两步法检验结果表明模型（2）的回归结果是有效的，服务进口贸易与FDI间存在协整关系，即存在长期均衡关系。同时模型（2）的回归结果显示，服务出口贸易与FDI间存在互补关系。在其他条件不变的情况下，FDI每增长1%，服务出口贸易将增长0.87%。
3.结论
FDI与服务出口贸易、服务出口贸易的格兰杰因果检验结果显示，FDI对服务出口贸易和服务进口贸易均具有格兰杰影响，但服务进出口贸易对FDI没有格兰杰影响，所以FDI是服务出口贸易和服务进口贸易的格兰杰原因，服务出口贸易和服务进口贸易不是FDI的格兰杰原因。同时通过协整检验的E-G两步法可知，FDI与服务出口贸易、服务进口贸易间均存在长期均衡关系。FDI对服务进出口贸易均具有正效应。
[关键词]外国直接投资 服务贸易 格兰杰因果检验
外国直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）作为生产要素，通过在国际间的流动，对国际贸易的发展具有重要影响。随着我国经济的快速发展和全球化的日趋深化，我国吸收外国直接投资以及服务贸易均迅速扩张。1982年我国外国直接投资净额为4.30亿美元，服务出口贸易和服务进口贸易分别为25.12亿美元和20.24亿美元，2015年我国FDI、服务出口贸易额、服务进口贸易额分别为2498.59亿美元、2865.40亿美元、4688.96亿美元，相对于1982年分别增长了581倍、114倍和231倍。本文将通过1982-2015年间数据，实证分析FDI与服务贸易间是否存在关系，存在何种关系。
已有文献对FDI与国际贸易之间关系的研究，主要有以下几种代表性观点：替代关系（Mundell，1957）、互补关系（Koiima，1977；Lipsey，2000）、补偿关系（Bhagwati&Dinopoulos，1992）以及权变关系（Markusen&Svensson，1985；Swenson，2004）。在以上理论基础上，国内学者对FDI与国际贸易的关系的也进行了实证研究。王恕立、胡宗彪（2010）采用1992.2008年间相关数据，通过协整检验等方法，对我国服务业FDI与服务贸易出口的关系进行实证研究，认为服务业FDI对我国服务贸易出口具有正向影响，且两者间存在长期均衡关系。刘婷（2016）通过定性和定量相结合的方法，对服务业FDI对我国服务贸易出口的影响进行研究，表明服务业FDI对服务贸易出口在长期存在促进作用。李勤昌、钱思源、王石姣（2015）采用规范分析和实证分析手段，分析我国服务业FDI的出口效应，研究显示FDI通过直接和间接两种途径对我国服务出口具有促进作用等。本文将结合已有文献，采用1982-2015年间数据，通过格兰杰因果检验、E.G协整检验等方法，对FDI与服务贸易的关系进行实证研究。
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数据说明及模型建立
1.1数据说明及模型建立
本文运用1982-2015年间的时间序列数据，对FDI与服务贸易的关系进行实证分析。外国直接投资和服务贸易的进出口数据均来源于世界银行世界指标。首先通过取对数对各变量数据进行去趋势处理，并将外国直接投资、服务出口贸易、服务进口贸易分别记为lnFDI、lnEXS、lnlMS。建立模型如下：
InEXS=β0+β1InFDI+μ
（1）
InIMS=β0+β1InFDI+ν
（2）
其中：
InEXS表示服务出口贸易额；
InIMS表示服务进口贸易额；
InFDI表示外国直接投资净额；
β0表示常数项；
β1表示变量系数；
μ、ν表示残差项。
1.2单位根检验
因本文所采用数据均为时间序列，为避免伪回归现象，首先通过单位根检验对时间序列数据进行平稳性检验。检验结果如表1。
ADF检验结果表明，InEXS、InIMS、InFDI序列接受存在单位根的原假设，即存在单位根过程，InEXS、InIMS、lnFDI序列均是非平稳时间序列。同时InEXS、InIMS、InFDI的一阶差分序列在1%的显著性水平下均拒绝原假设，不存在单位根，均是一阶单整序列，服从I（1）过程。
2.实证分析
本文将从两个方面研究FDI与服务贸易的关系：（1）FDI与服务贸易的因果关系；（2）FDI与服务贸易间是替代关系还是互补关系。
2.1格兰杰因果检验
首先通过格兰杰因果检验对FDI与服务出口贸易、服务进口贸易的因果关系进行实证检验，检验结果如下表2、3。
从检验结果可以看出，对于InEXS不是lnFDI格兰杰原因的原假设，拒绝第一类错误的概率是0.6966，表明InEXS不是lnFDI的格兰杰原因的概率较大，不能拒绝原假设。第二个检验的伴随概率只有0.0014，表明在1%的显著性水平下，可以认为lnFDI是lnEXS的格兰杰原因。
格兰杰因果检验结果显示，在10%的显著性水平下，InlMS不是InFDI的格兰杰原因假设仍不能被拒绝，所以InlMS不是InFDI的格兰杰原因。在5%的显著性水平下，InFDI不是InlMS的格兰杰原因假设被拒绝，所以InFDI是InIMS的格兰杰原因。
FDI与服务出口贸易、服务进口贸易的格兰杰因果检验结果显示，FDI對服务出口贸易和服务进口贸易均有显著的Granger影响。服务出口贸易和服务进口贸易对FDI均没有Granger影响。
2.2FBI与服务贸易
单位根检验结果表明在样本区间上，时间序列变量InEXS、InlMS、InFDI都是一阶单整序列。如果一组非平稳序列都是同阶单整的，而且该组非平稳时间序列存在一个平稳的线性组合，即该组合不具有随机趋势，那么这组序列就是协整的，这个线性组合被称为协整方程，表示一种长期的均衡关系。
2.2.1FDI与服务出口贸易的实证分析
本文通过Eview9.0，运用OLS方法对模型（1）进行回归，以实证分析FDI与服务出口贸易的关系。模型（1）的回归结果如下：
InEXS=5.306084+0.785425InFDI T统计值（5.686003）（20.26994）
回归结果显示，在1%的显著性水平下，常数项和FDI的系数均是显著的。
根据协整检验的E-G两步法，现对模型（1）的残差序列的平稳性进行检验，检验结果参见表4。
从单位根检验结果来看，在5%的显著性水平下，可以拒绝残差序列存在单位根的原假设，表明残差序列是平稳的随机过程，服从I（0）。
根据E-G两步法，表明模型（1）的回归结果是有效的，服务出口贸易与FDI间存在协整关系，即存在长期均衡关系。同时模型（1）的回归结果显示，服务出口贸易与FDI间存在互补关系。在其他条件不变的情况下，FDI每增长1%，服务出口贸易将增长0.79%。
2.2.2FDI与服务进口贸易的实证分析
本文通过Eview9.0，运用OLS方法对模型（2）进行回归，以实证分析FDI与服务进口贸易的关系。模型（2）的回归结果如下：
InIMS=3.128780+0.8703181nFDI
T统计值（3.373800）（22.60148）
回归结果显示，在5%的显著性水平下，常数项的回归结果是显著；在1%的显著性水平下，FDI的系数的回归结果是显著的。现对模型（2）的残差序列的平稳性進行检验，检验结果参见表5。
从单位根检验结果来看，在5%的显著性水平下，可以拒绝残差序列存在单位根的原假设，表明残差序列是平稳的随机过程，服从I（O）。
E-G两步法检验结果表明模型（2）的回归结果是有效的，服务进口贸易与FDI间存在协整关系，即存在长期均衡关系。同时模型（2）的回归结果显示，服务出口贸易与FDI间存在互补关系。在其他条件不变的情况下，FDI每增长1%，服务出口贸易将增长0.87%。
3.结论
FDI与服务出口贸易、服务出口贸易的格兰杰因果检验结果显示，FDI对服务出口贸易和服务进口贸易均具有格兰杰影响，但服务进出口贸易对FDI没有格兰杰影响，所以FDI是服务出口贸易和服务进口贸易的格兰杰原因，服务出口贸易和服务进口贸易不是FDI的格兰杰原因。同时通过协整检验的E-G两步法可知，FDI与服务出口贸易、服务进口贸易间均存在长期均衡关系。FDI对服务进出口贸易均具有正效应。