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现金是在生产经营活动中停留于货币形态、能够立即投入流通的交换媒介，是公司资产中流动性最强的部分。企业对现金管理的重要性表现在货币资金作为中小企业流动性强、控制风险高的资产，贯穿于经济活动的全部过程。然而伴随着中小企业经济的不断发展壮大，其对现金的管理问题也逐渐显现出来，并且直接影响到了企业的持续经营和发展。因此中小企业加强货币资金管理，建立和完善货币资金内部管理制度，对中小企业的内部控制、业务的正常运转以及进一步发展壮大具有重大意义。
一、中小企业现金管理存在的问题
(一) 现金管理的基本规章制度滞后、立法层次低《条例》及人民银行制定的《实施细则》中原有的现金管理的目的和方式有些已经不能适应经济发展的要求：对违反《条例》行为的处罚比例不合理，被罚单位无法接受，难以依据其进行处罚，又没有其他可直接适用的法律文件可用，久而久之视而不见，使《条例》中关于处罚的规定渐渐失效；同时，受地方保护主义和人际关系的制约，对违反现金管理的银行和开户单位也是查而不罚，根本起不到管理作用。
(二) 监管手段落后、监管效率低下现金的流通使用涉及到社会生活的方方面面，在目前，监管难度大突出表现为在法规、制度落后的前提下，对经济活动中出现的新情况、新问题，《条例》没有前瞻性。如私营企业、个体经营者的商品交易大量使用现金结算问题，通过银行卡异地提取大额现金问题，都没有相应的约束。无依据可寻，监管工作十分被动。近年来，虽然人民银行相继出台了一些关于加强大额现金管理的规定，但由于不够全面、系统和缺乏可操作性，在实际工作中很难掌握。
(三) 现金存量管理不完善现金存量管理是指企业要持有多少现金才比较合适，即能保证企业日常的现金需求又不会造成浪费。企业持有现金主要是为了满足企业的交易动机、预防动机和投资动机，保证企业在任何需要的时候都有随时可以动用的现金资产。现在企业对现金管理不重视，造成企业管理者只重视利润而忽视现金，甚至部分经营者缺乏基本的财务知识，其对财务会计管理的要求和作用不重视，错误地认为企业效益是全靠营业额做出来的，而不是由财务管理管出来的。
(四) 现金管理内部控制被忽视具体表现在：
(1)现金盘点不及时，银行对账不及时。《内部会计控制规范——货币资金》规定，企业财务主管应不定期对库存现金进行盘点，确保现金账面余额与实际库存相符，如发现不符，及时查明原因，做出处理。但是在实际工作中由于企业出纳人员责任心不强，长期不盘点库存，导致企业库存现金出现严重超限额、违规凭证抵库的现象时有发生，甚至存在挪用公款等问题，严重损害了货币资金的安全和完整。
(2)现金收支征管中存在的问题。日常货币资金收支业务中存在更改凭证金额、虚构业务内容、撕毁票据、盗用凭证、虚开发票、错记金额、贪污等现象。货币资金内部控制意识比较薄弱，职权分工与授权审批制度不够完善，没有加强现金收支业务的控制，对票据、印章的管理不严。
(五) 自由现金流量管理未能形成系统现金流量管理系统能实现企业范围内资金统一调配、使用，对公司的现金资源进行综合平衡，并将公司现金流与业务流、信息流集成，真正实现资金集中管理控制功能。现金流量按实体性质和运动目的进行分类，可以分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量。利润并不是决定企业未来发展命运的唯一指标，不能仅凭借利润表和资产负债表来判断企业的资产运营和财务运行状况，而应结合企业现金流量状况，进行更深入的分析。现金流量在经营活动方面反映企业产品销售情况、积压程度、回款能力、拖欠与否，是否出现呆账，抑或成本、费用开支控制好坏，付现数额大小等问题；在投资活动方面反映企业扩大再生产的能力，可持续发展，参与资本市场运作，实施股权和债权投资能力；在筹资活动方面反映企业筹措资金的能力和商业信用，表示企业依赖外部资金的程度。因此企业的资金链必须很好的结合以至于创造出更多的利益。
(六) 现金管理人员素质亟待提高随着现金管理工作检查力度的加大，调查分析工作的加强，对现金管理人员监管水平和能力的要求也随之提高，但部分企业的管理者都未从事过现金检查工作，在财务制度、查账方法、监管经验方面缺乏相关业务知识和实际操作能力。
二、中小企业现金管理问冠完善对策
(一) 在法治方面采取的措施具体包括：
(1)加强现金管理的法制建设，完善现金管理的有关法规。重新确定现金管理的目的和意义，明确现金管理的立法宗旨。根据当前经济金融形势和货币流通现状，按照市场经济运作规则和促进金融环境建设的要求，尽快修改和完善《条例》，颁布新的现金管理行政法规。加大对违反规定的处罚力度：一是以列举的方式规定违规的情形，力求详尽，增加多头开户、强制对方支付现金、关联企业串用现金等违规情形，对未被列举的其他违规情形，给予管理部门一定的自由裁量权。二是增加处罚形式，除经济处罚外，还可以给予当事人警告、调离岗位建议撤职等行政处分，给予违规开户单位撤销账户、停止付现、限定付现额度、建议撤销工商登记等处罚，对有其他违法嫌疑的移交有关部门处理。
(2)《现金管理暂行条例》是为改善现金管理，促进商品生产和流通，加强对社会经济活动的监督而制定的。推进货币电子化进程，防止利用现金进行非法交易，加强现金监管工作。我国已经加入世界贸易组织，现金管理的立法宗旨应该提高到完善社会主义市场经济法律体系，加强对社会经济活动的监督的高度。
(二) 加强中小企业自身管理方面的措施主要包括：
(1)正确认识最佳现金持有量。企业因为各种动机的要求而持有一定的货币，但是出于成本和收益的关系必须要控制好现金的持有规模即确定最佳现金持有量。对现金存量采用的成本分析模式、存货模式和随机模式必须深入分析，找到适合企业发展的模式。成本分析模式是通过分析持有现金的成本，将持有现金的总成大，企业价值更大；同时，只有实现了企业价值最大化，才能更好地平衡和满足各相关方的利益。
三、新财务管理目标对财务管理战略的挑战
(一) 融资战略变革主要包括：
(1)积极履行社会责任，减少融资壁垒。积极履行社会责任对于企业融资具有重要的现实意义。当前的竞争环境使得注重履行社会责任的企业更容易获得低成本的融资机会。注重社会责任投资的企业更受资金青睐，同时短期盈利压力也较低。另外，国际上众多第三方社会责任鉴证标准的出台和国内社会责任制度环境的日益规范给不善尽社会责任的企业设置了多重融资壁垒。
(2)积极吸引社会责任型投资。近年来，企业社会责任在国内受到各界的重视，政府部门也通过加强宣传、完善法规，促使企业履行社会责任，但是单独的行政或者法律措施并不足以保证企业能够成为良好的社会公民，因此，政府有必要采取市场化的措施，灵活运用 经济手段，支持社会责任型企业的发展，投资者也应该将企业的社会绩效纳入投资决策中，综合考虑企业的经济、社会和环境表现，这就是社会责任投资的理念。社会责任型投资可以使履行社会责任和公司业绩突出的企业脱颖而出，约束企业管理层主动参与到社会责任履行中去，从而改善企业在这些领域的业绩。联合国工业发展组织报告(2002)指出企业社会责任(CSR)发展的两大趋势。第一个趋势是企业和政府对CSR的认知加深；第二个趋势是cSR受到了越来越多的中小企业的关注。如果中小型企业想与跨国企业或大型企业合作，而对方关注企业社会责任，那么中小企业就必须达到一定的社会和环境标准。这样csR将直接影响中小企业的行为，CSR也可以通过影响企业产品在当地竞争力的方式来影响企业行为。
(二) 投资战略变革具体包括：
(1)企业社会责任对企业投资行为的约束。一是资源约束。随着经济的发展，自然资源的肆意污染和破坏、能源的过度开采导致的严重后果日益凸显，人们开始认识到，如果任由此情况发展下去，已经取得的经济成果可能会化为乌有。依赖资源耗费成为企业竞争力的主要来源时，企业发展属于低级阶段；而当节约资源的技术成为企业竞争力的主要来源时，企业发展才会有更强的生命力。二是市场约束。研究表明，我国上市公司的社会责任信息的披露与公司价值呈现正相关关系，即履行社会责任会对公司的价值起到积极的作用。企业履行社会责任给企业带来的不仅仅是社会效益，还会带来经济效益，使得企业化被动为主动，自觉承担社会责任。三是制度约束。制度约束主要是从制度层面上建立相应的投资决策程序，将履行社会责任的理念融入到企业的投资决策中去。投资者在对被投资企业进行评估时，对于社会责任是否履行的关注度和重视程度越来越高。因此，企业在进行投资决策时，对于投资项目的考察除了关注是否能带来经济效益的同时，也要提高对该项目对社会的贡献。
(2)投资方向的变化。企业社会责任要求企业更加关注投资项目的可持续发展。非财务性目标和公益性目标往往有利于企业的长远发展，在投资战略的决策过程中，企业应充分考虑投资项目对各利益相关者群体的影响，通过投资过程自发履行社会责任。鉴于此，企业应该将投资的重点向无形资产倾斜，并将无形资产(如品牌价值、人力资源价值等)作为战略资源来对待。
(三) 经营战略变革具体包括：
(1)建立兼顾股东与相关者利益的财务治理机制。兼顾股东与相关者利益的财务治理机制是指通过建立一套有效的制度，在安排企业财权的过程中自觉地考虑相关者的利益，合理配置公司权利，使企业内部的各权利主体和利益主体之间形成相互制衡的关系。一是财务收益分享机制。除了股东，债权人借给企业资金，员工投人智力和体力劳动形成了人力资本，政府为企业提供了各种公共方面的服务等，既然各利益相关者为企业投入了专用性资产，在企业分配收益时，各利益相关者也应享有相应的索取权。二是财务决策参与机制。财务决策机制主要对治理范畴内的财务决策活动进行调节，只有进行科学的财务决策才能使资本的投入更具效率。在市场经济环境下，企业本质是由物质资本和人力资本共同构建的契约体系，契约本身就强调了各利益主体的平等性。企业若要实现长期的可持续发展，就要保证各利益相关者有机会参与企业的决策过程，可通过一定的制度安排保证利益相关者参与到企业的财务决策中去，如建立银行董事制度、员工董事制度等。三是财务共同监督机制。在监事会中应吸收适当比例的利益相关者代表，加强企业在社会责任方面的审计，发挥利益相关者对企业行为的约束作用，鼓励企业自觉承担社会责任。
(2)重视财务治理中的非正式制度。将社会责任意识贯穿于企业的基本理念。传统企业以实现股东利益最大化为唯一目标，而社会责任则要求企业除了维护股东的利益外，还尽可能地维护和增进社会和环境效益。财务管理不仅是一种社会现象，也是一种文化现象，过去习惯于传统的财务管理制度，过分强调追逐利益，因此产生了严重的外部效应，现在必须转变观念，树立正确的财务责任价值观，优化财务管理原则与方法，将自觉履行社会责任的理念融入到企业的运营过程中。
(3)建立有效的绩效评价体系。一是社会责任的绩效目标定位。社会责任的绩效评价目标是顺应社会发展需要，是社会责任和绩效评价能力最有效的认可，也是企业自身价值向社会和竞争对手的展示。承担社会责任最主要的表现是提高经济运行效率，为社会创造财富。科学发展观要求对企业绩效实行财务绩效、生态绩效和社会绩效三重评价。企业财务绩效的评价主要是对经济增长的评价，生态绩效的评价是对可持续发展的评价，企业社会绩效评价是对和谐发展的评价。三重绩效评价正是基于企业社会责任的绩效评价。二是借鉴国外经验，建立基于社会责任的绩效评价体系。国外理论界对企业社会责任评价的研究主要从企业如何处理社会问题和承担社会责任方面来评价企业的社会责任履行程度。从20世纪80年代开始，针对企业社会责任的评价模型成为一个热门并有争议的话题，发展到现在，很多学者开始从财务指标出发对企业社会责任的绩效进行评价和研究，建立了比较全面的企业社会责任绩效指标评价体系。近年来。我国理论界也开始对企业社会责任的评价指标体系进行了研究，但存在的问题不容忽视：过分以企业经济责任分析为核心，忽视了企业的法律责任、道德责任等，在评价的内容上偏重于经营绩效而忽略了社会绩效的评价。应该立足国情，借鉴国外较为成熟的经验，构建属于自己的评价体系，使企业更好地承担社会责任。
一、中小企业现金管理存在的问题
(一) 现金管理的基本规章制度滞后、立法层次低《条例》及人民银行制定的《实施细则》中原有的现金管理的目的和方式有些已经不能适应经济发展的要求：对违反《条例》行为的处罚比例不合理，被罚单位无法接受，难以依据其进行处罚，又没有其他可直接适用的法律文件可用，久而久之视而不见，使《条例》中关于处罚的规定渐渐失效；同时，受地方保护主义和人际关系的制约，对违反现金管理的银行和开户单位也是查而不罚，根本起不到管理作用。
(二) 监管手段落后、监管效率低下现金的流通使用涉及到社会生活的方方面面，在目前，监管难度大突出表现为在法规、制度落后的前提下，对经济活动中出现的新情况、新问题，《条例》没有前瞻性。如私营企业、个体经营者的商品交易大量使用现金结算问题，通过银行卡异地提取大额现金问题，都没有相应的约束。无依据可寻，监管工作十分被动。近年来，虽然人民银行相继出台了一些关于加强大额现金管理的规定，但由于不够全面、系统和缺乏可操作性，在实际工作中很难掌握。
(三) 现金存量管理不完善现金存量管理是指企业要持有多少现金才比较合适，即能保证企业日常的现金需求又不会造成浪费。企业持有现金主要是为了满足企业的交易动机、预防动机和投资动机，保证企业在任何需要的时候都有随时可以动用的现金资产。现在企业对现金管理不重视，造成企业管理者只重视利润而忽视现金，甚至部分经营者缺乏基本的财务知识，其对财务会计管理的要求和作用不重视，错误地认为企业效益是全靠营业额做出来的，而不是由财务管理管出来的。
(四) 现金管理内部控制被忽视具体表现在：
(1)现金盘点不及时，银行对账不及时。《内部会计控制规范——货币资金》规定，企业财务主管应不定期对库存现金进行盘点，确保现金账面余额与实际库存相符，如发现不符，及时查明原因，做出处理。但是在实际工作中由于企业出纳人员责任心不强，长期不盘点库存，导致企业库存现金出现严重超限额、违规凭证抵库的现象时有发生，甚至存在挪用公款等问题，严重损害了货币资金的安全和完整。
(2)现金收支征管中存在的问题。日常货币资金收支业务中存在更改凭证金额、虚构业务内容、撕毁票据、盗用凭证、虚开发票、错记金额、贪污等现象。货币资金内部控制意识比较薄弱，职权分工与授权审批制度不够完善，没有加强现金收支业务的控制，对票据、印章的管理不严。
(五) 自由现金流量管理未能形成系统现金流量管理系统能实现企业范围内资金统一调配、使用，对公司的现金资源进行综合平衡，并将公司现金流与业务流、信息流集成，真正实现资金集中管理控制功能。现金流量按实体性质和运动目的进行分类，可以分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量。利润并不是决定企业未来发展命运的唯一指标，不能仅凭借利润表和资产负债表来判断企业的资产运营和财务运行状况，而应结合企业现金流量状况，进行更深入的分析。现金流量在经营活动方面反映企业产品销售情况、积压程度、回款能力、拖欠与否，是否出现呆账，抑或成本、费用开支控制好坏，付现数额大小等问题；在投资活动方面反映企业扩大再生产的能力，可持续发展，参与资本市场运作，实施股权和债权投资能力；在筹资活动方面反映企业筹措资金的能力和商业信用，表示企业依赖外部资金的程度。因此企业的资金链必须很好的结合以至于创造出更多的利益。
(六) 现金管理人员素质亟待提高随着现金管理工作检查力度的加大，调查分析工作的加强，对现金管理人员监管水平和能力的要求也随之提高，但部分企业的管理者都未从事过现金检查工作，在财务制度、查账方法、监管经验方面缺乏相关业务知识和实际操作能力。
二、中小企业现金管理问冠完善对策
(一) 在法治方面采取的措施具体包括：
(1)加强现金管理的法制建设，完善现金管理的有关法规。重新确定现金管理的目的和意义，明确现金管理的立法宗旨。根据当前经济金融形势和货币流通现状，按照市场经济运作规则和促进金融环境建设的要求，尽快修改和完善《条例》，颁布新的现金管理行政法规。加大对违反规定的处罚力度：一是以列举的方式规定违规的情形，力求详尽，增加多头开户、强制对方支付现金、关联企业串用现金等违规情形，对未被列举的其他违规情形，给予管理部门一定的自由裁量权。二是增加处罚形式，除经济处罚外，还可以给予当事人警告、调离岗位建议撤职等行政处分，给予违规开户单位撤销账户、停止付现、限定付现额度、建议撤销工商登记等处罚，对有其他违法嫌疑的移交有关部门处理。
(2)《现金管理暂行条例》是为改善现金管理，促进商品生产和流通，加强对社会经济活动的监督而制定的。推进货币电子化进程，防止利用现金进行非法交易，加强现金监管工作。我国已经加入世界贸易组织，现金管理的立法宗旨应该提高到完善社会主义市场经济法律体系，加强对社会经济活动的监督的高度。
(二) 加强中小企业自身管理方面的措施主要包括：
(1)正确认识最佳现金持有量。企业因为各种动机的要求而持有一定的货币，但是出于成本和收益的关系必须要控制好现金的持有规模即确定最佳现金持有量。对现金存量采用的成本分析模式、存货模式和随机模式必须深入分析，找到适合企业发展的模式。成本分析模式是通过分析持有现金的成本，将持有现金的总成大，企业价值更大；同时，只有实现了企业价值最大化，才能更好地平衡和满足各相关方的利益。
三、新财务管理目标对财务管理战略的挑战
(一) 融资战略变革主要包括：
(1)积极履行社会责任，减少融资壁垒。积极履行社会责任对于企业融资具有重要的现实意义。当前的竞争环境使得注重履行社会责任的企业更容易获得低成本的融资机会。注重社会责任投资的企业更受资金青睐，同时短期盈利压力也较低。另外，国际上众多第三方社会责任鉴证标准的出台和国内社会责任制度环境的日益规范给不善尽社会责任的企业设置了多重融资壁垒。
(2)积极吸引社会责任型投资。近年来，企业社会责任在国内受到各界的重视，政府部门也通过加强宣传、完善法规，促使企业履行社会责任，但是单独的行政或者法律措施并不足以保证企业能够成为良好的社会公民，因此，政府有必要采取市场化的措施，灵活运用 经济手段，支持社会责任型企业的发展，投资者也应该将企业的社会绩效纳入投资决策中，综合考虑企业的经济、社会和环境表现，这就是社会责任投资的理念。社会责任型投资可以使履行社会责任和公司业绩突出的企业脱颖而出，约束企业管理层主动参与到社会责任履行中去，从而改善企业在这些领域的业绩。联合国工业发展组织报告(2002)指出企业社会责任(CSR)发展的两大趋势。第一个趋势是企业和政府对CSR的认知加深；第二个趋势是cSR受到了越来越多的中小企业的关注。如果中小型企业想与跨国企业或大型企业合作，而对方关注企业社会责任，那么中小企业就必须达到一定的社会和环境标准。这样csR将直接影响中小企业的行为，CSR也可以通过影响企业产品在当地竞争力的方式来影响企业行为。
(二) 投资战略变革具体包括：
(1)企业社会责任对企业投资行为的约束。一是资源约束。随着经济的发展，自然资源的肆意污染和破坏、能源的过度开采导致的严重后果日益凸显，人们开始认识到，如果任由此情况发展下去，已经取得的经济成果可能会化为乌有。依赖资源耗费成为企业竞争力的主要来源时，企业发展属于低级阶段；而当节约资源的技术成为企业竞争力的主要来源时，企业发展才会有更强的生命力。二是市场约束。研究表明，我国上市公司的社会责任信息的披露与公司价值呈现正相关关系，即履行社会责任会对公司的价值起到积极的作用。企业履行社会责任给企业带来的不仅仅是社会效益，还会带来经济效益，使得企业化被动为主动，自觉承担社会责任。三是制度约束。制度约束主要是从制度层面上建立相应的投资决策程序，将履行社会责任的理念融入到企业的投资决策中去。投资者在对被投资企业进行评估时，对于社会责任是否履行的关注度和重视程度越来越高。因此，企业在进行投资决策时，对于投资项目的考察除了关注是否能带来经济效益的同时，也要提高对该项目对社会的贡献。
(2)投资方向的变化。企业社会责任要求企业更加关注投资项目的可持续发展。非财务性目标和公益性目标往往有利于企业的长远发展，在投资战略的决策过程中，企业应充分考虑投资项目对各利益相关者群体的影响，通过投资过程自发履行社会责任。鉴于此，企业应该将投资的重点向无形资产倾斜，并将无形资产(如品牌价值、人力资源价值等)作为战略资源来对待。
(三) 经营战略变革具体包括：
(1)建立兼顾股东与相关者利益的财务治理机制。兼顾股东与相关者利益的财务治理机制是指通过建立一套有效的制度，在安排企业财权的过程中自觉地考虑相关者的利益，合理配置公司权利，使企业内部的各权利主体和利益主体之间形成相互制衡的关系。一是财务收益分享机制。除了股东，债权人借给企业资金，员工投人智力和体力劳动形成了人力资本，政府为企业提供了各种公共方面的服务等，既然各利益相关者为企业投入了专用性资产，在企业分配收益时，各利益相关者也应享有相应的索取权。二是财务决策参与机制。财务决策机制主要对治理范畴内的财务决策活动进行调节，只有进行科学的财务决策才能使资本的投入更具效率。在市场经济环境下，企业本质是由物质资本和人力资本共同构建的契约体系，契约本身就强调了各利益主体的平等性。企业若要实现长期的可持续发展，就要保证各利益相关者有机会参与企业的决策过程，可通过一定的制度安排保证利益相关者参与到企业的财务决策中去，如建立银行董事制度、员工董事制度等。三是财务共同监督机制。在监事会中应吸收适当比例的利益相关者代表，加强企业在社会责任方面的审计，发挥利益相关者对企业行为的约束作用，鼓励企业自觉承担社会责任。
(2)重视财务治理中的非正式制度。将社会责任意识贯穿于企业的基本理念。传统企业以实现股东利益最大化为唯一目标，而社会责任则要求企业除了维护股东的利益外，还尽可能地维护和增进社会和环境效益。财务管理不仅是一种社会现象，也是一种文化现象，过去习惯于传统的财务管理制度，过分强调追逐利益，因此产生了严重的外部效应，现在必须转变观念，树立正确的财务责任价值观，优化财务管理原则与方法，将自觉履行社会责任的理念融入到企业的运营过程中。
(3)建立有效的绩效评价体系。一是社会责任的绩效目标定位。社会责任的绩效评价目标是顺应社会发展需要，是社会责任和绩效评价能力最有效的认可，也是企业自身价值向社会和竞争对手的展示。承担社会责任最主要的表现是提高经济运行效率，为社会创造财富。科学发展观要求对企业绩效实行财务绩效、生态绩效和社会绩效三重评价。企业财务绩效的评价主要是对经济增长的评价，生态绩效的评价是对可持续发展的评价，企业社会绩效评价是对和谐发展的评价。三重绩效评价正是基于企业社会责任的绩效评价。二是借鉴国外经验，建立基于社会责任的绩效评价体系。国外理论界对企业社会责任评价的研究主要从企业如何处理社会问题和承担社会责任方面来评价企业的社会责任履行程度。从20世纪80年代开始，针对企业社会责任的评价模型成为一个热门并有争议的话题，发展到现在，很多学者开始从财务指标出发对企业社会责任的绩效进行评价和研究，建立了比较全面的企业社会责任绩效指标评价体系。近年来。我国理论界也开始对企业社会责任的评价指标体系进行了研究，但存在的问题不容忽视：过分以企业经济责任分析为核心，忽视了企业的法律责任、道德责任等，在评价的内容上偏重于经营绩效而忽略了社会绩效的评价。应该立足国情，借鉴国外较为成熟的经验，构建属于自己的评价体系，使企业更好地承担社会责任。