【摘 要】
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本文首次量化分析了我国原油期货与国际基准原油、上证指数以及人民币汇率之间的风险溢出关系。通过构建收益率和波动率的静态和动态网络,本文对我国原油期货与国内外市场之
【机 构】
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西南财经大学经济与管理研究院; 中国科学院科技战略咨询研究院能源与环境政策研究中心; 中国科学院大学公共政策与管理学院;
【基金项目】
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国家自然科学基金资助项目(71774152,71573214,91546109);中国科学院青促会项目(Y7X0231505)
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本文首次量化分析了我国原油期货与国际基准原油、上证指数以及人民币汇率之间的风险溢出关系。通过构建收益率和波动率的静态和动态网络,本文对我国原油期货与国内外市场之间的信息流向的强度、方向和动态性进行了初步的探索。研究发现,我国上市的原油期货与国际基准原油之间的信息关联密切,与股票市场以及汇率市场之间的关系相对较弱。同时,在构建的原油-股票-汇率系统中,我国原油期货处于信息的接收方,国际油价波动信息对我国原油期货市场存在明显的正向冲击作用。
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