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[摘 要] 目前我国已有85个国际级高新技术开发区，作为创新研发的摇篮之地，高新技术产业区对于实现区域的飞速发展具有重要意义。高新技术企业的核心特点为知识密集和技术密集，同其他企业一样，企业融资是摆在这些企业面前的一个难题。但是，与一般的中小企业不同的是，高新区企业可享受政府的各项优惠性政策，尤其是我国新三板的推出更为高新区企业的融资带来了无限生机。本文主要从企业及高新区政府的角度来阐述企业上市培育的可能性及努力方向。
[关键词] 国家高新区；上市培育；新三板
一、 国家高新区企业特点
我国的高新技术开发区主要是一些知识密集、技术密集的大中城市和沿海地区建立的发展高新技术的产业开发区。高新技术企业的核心特点即为知识密集和技术密集。作为创新研发的摇篮之地，高新技术产业区对于实现区域的飞速发展具有重要意义，同时，也是城市及地区发展的主要推动力。因此，各地的国家高新技术产业开发区可享受政府的各项优惠性政策，如可通过银行发行债券以筹集资金，基本建设投资可优先纳入固定资产投资规模，可以免购国家重点建设债券，可以自行制定产品试销价格或自行定价等，国家对高新技术产业采取优惠政策是推动高新技术产业发展的行之有效的措施。
二、 高新区企业上市的重要性和可行性
资金是企业成长和发展的生命线，高科技企业也不例外。对于高新区企业而言，资金缺口大、融资途径单一的矛盾非常突出，所以有效解决高新区企业的融资问题尤为重要。企业的融资途径主要包括直接融资和间接融资两类，间接融资方式主要通过商业银行、中小企业贷款公司等金融中介解决小数额的资金短缺问题，直接融资主要是利用资本市场所进行的融资，包括企业上市、获得风险投资的资金支持等。
对于高新区企业而言，利用资本市场融资具有非常重要的意义及现实可能性。一方面，直接融资方式的融资数额比较可观，对于处在成长阶段的高科技企业而言，通过上市能够有效解决企业资金短缺的燃眉之急；另一方面，国家政策的扶持以及高新区管委会对于高新区企业的支持和照顾，也使得高新区企业上市比普通的中小企业上市有更为便利的条件。目前我国已经试点的新三板市场主要是针对于在国家级高新区入户的非上市股份有限公司，这就使得高新区企业能够以一个较低的门槛进入到资本市场当中实现融资。
三、 高新区企业上市培育的主要内容
企业上市是一个复杂，持续时间比较长的系统工程。它既涉及公司的经营、管理、财务等方面的内容；也涉及到政府各个部门协调配合。因此，对于高新区企业准备上市而言，一方面需要企业从自身角度出发，有重点的为上市做好准备工作；另一方面高新区政府也应该站在企业的角度，从各个方面为企业上市提供帮助。
1、从企业自身角度出发，可以从以下方面做出努力：
（1）组建项目团队
上市是一项专业性、技术性很强的工作，需要在涉及证券、法律、财务、税务等方面进行一系列安排和运作，同时受到市场变化等因素影响，历时可能较长。企业有上市意识，则应尽早储备相关专业人才，对相关问题深入研究，或结合企业自身情况向证券专业人士进行咨询。企业一旦计划上市，应组建“证券部”，或“上市筹备小组”。专门的项目团队将更有利于推进上市工作进程。
（2）熟悉市场规则
企业除需熟悉和关注法律法规的变化，还应关注证券市场上的同行业企业的运作情况，学习最新发行上市企业的成功案例经验，吸取失败案例的教训。
（3）聘请中介机构
企业上市过程中需要中介机构在信息获取、关系协调、程序操作等多方面提供帮助。中介机构包括上市保荐人(证券公司)、律师事务所和会计师事务所等。其中上市保荐人将主导整个上市方案的制定和实施，并在股票发行和上市申请方面发挥重要作用。企业选择中介机构应该注意其是否具有从事证券业务的执业资格、能力和经验，以保证其对企业的服务质量。企业应当在保荐机构的指导下，在上市前对公司规划公司股权结构并进行改制重组等运作。
（4）进行企业改制
很多企业的组织形式是有限责任公司，因此有必要将它进行股份制改造，使之变更为股份有限公司。变更为股份有限公司前可以对企业相关资源进行重组，如股权重组、财务重组、业务重组、资产重组、公司治理结构重组和人员重组。改制重组应当始终围绕有关法律和证监会规定的上市的条件和上市公司的治理要求而展开。为了能连续计算业绩(自股份公司成立后，持续经营时间应当在三年以上，有限责任公司按净资产折股整体变更的，从有限责任公司成立之日起计算)，公司实际控制人不能发生变更，管理层及主营业务也不能发生重大变化。企业经过改制重组，应具有完整的业务体系，形成清晰的业务发展战略目标，突出主营业务，形成核心竞争能力和可持续发展的能力，避免同业竞争，减少和规范关联交易。
（5）规范企业运作
企业应按照现代企业制度建立有关制度，且切实执行。企业应具有直接面对市场独立经营的能力。独立性是股票公开发行的最基本条件，是影响企业持续盈利能力的核心因素。如果企业在独立性上存在瑕疵，很难通过发行审核。独立性分为两类：一是对内独立，减少对主要股东的依赖；二是对外独立，企业应增强自身的实力，减少公司的销售或者供应对单一客户或供应商的依赖来。
2、从政府角度出发，可以重点抓好以下几个方面的工作：
（1）大力开展企业规范和上市培训
高新区政府要对符合产业政策、业绩优良、成长性好，有上市意愿的优秀企业，举办若干重点培训班进行上市推荐培育期和上市辅导培育期培训，引导其创造条件争取上市融资。主要培训内容包括：现代企业制度基本知识、资本市场和资本运作基本知识、中小企业上市条件与程序、中小企业发展中面临的主要问题等。具体培训课程和内容在征询有关专业机构、专家意见的基础上，根据区域中小企业改制和上市的需要，有针对性地确定。
（2）积极为企业提供协调服务
在做好中小企业培训的同时，积极帮助企业解决改制上市面临的实际问题。对进入上市推荐培育期和上市辅导培育期的企业，各级政府、各有关部门要分工负责进行跟踪，及时了解企业面临的实际困难和问题，并积极帮助协调解决。对企业在改制过程中涉及的土地、税费、企业挂靠关系等历史遗留问题，要积极研究可行的政策措施促进解决。 （3）建立中小企业信息资源库
建立统一的“三库一平台”（企业资源库、专业机构库、专家库和网上资讯平台），实现信息互联互通，使有关部门能够全面了解中小企业情况，有计划地组织上市培育，同时便于中小企业了解企业改制上市有关政府法规和程序，便于中介机构与中小企业建立沟通，进行咨询和磋商。
（4）增进中小企业与有关中介机构的交流合作
根据中小企业上市需要，积极联系有关证券、会计、法律、资产评估、投资、担保、银行、咨询等中介机构，采取座谈、联谊、网上咨询等形式，搭建中小企业与有关中介机构对话平台，为中小企业寻求中介机构进行咨询和着手改制上市工作提供便利。
（5）加大宣传力度努力营造良好的氛围
采取灵活多样的形式，加大力度宣传上市培育工作，使广大中小企业踊跃参加上市培训，各级政府、各有关部门和社会各方面积极参与、支持此项工作。
四、高新区政府推进企业上市工作的措施建议
1、加强对企业上市工作的协调和跟踪服务
（1）以“企业自愿、市场主导、政府推动、多方参与、构建体系”为原则，逐步建立各类优质服务机构和专家库。充分发挥服务机构及专家的优势，构建企业上市培育的社会化服务体系，为后备企业和优质服务机构、专家搭建高效的沟通对接平台。
（2）大力开展企业规范和上市培训。定期组织区内中小企业进行公司规范运作和上市知识普及培训，原则上应该定期（比如每半年）举办一次普及性培训班。同时，对其中符合产业政策、业绩优良、成长性好，有上市意愿的优秀企业，邀请证券公司派专员到高新区举办若干重点培训班，进行上市推荐培育期和上市辅导培育期的培训，引导其创造条件争取上市融资。主要培训内容包括：现代企业制度基本知识、资本市场和资本运作基本知识、中小企业上市条件与程序、中小企业发展中面临的主要问题等。具体培训课程和内容在征询有关专业机构、专家意见的基础上，根据区内中小企业上市的需要，有针对性地确定。
2、大力培养、引进金融证券专业人才
企业的发展离不开人才，同样对于高新区的蓬勃发展也离不开人才，引入专业的金融证券人才是高新区为企业进行更好服务的必要保证。高新区要把金融证券专业人才列为高新区“紧缺人才”进行有计划的培养和引进，逐步形成一支熟悉证券市场、精通证券业务、掌握相关法律法规的高素质人才队伍。制定相关鼓励措施，支持拟上市公司从资本市场比较发达地区和上市公司引进相关证券操作专业人才。各相关部门也要为引进证券专业人才提供方便和服务，创新人才管理体制和机制，全面提升高新区企业上市人才队伍的数量和质量。
3、着力推动实施中小企业成长工程
当前，我国资本市场相关制度正在发生根本性的变化，中小企业上市融资正面临历史性的重大机遇，各地政府都在积极研究对策，从制度、政策、资源配置、上市企业资源库等方面进行大力度的建设，为本地企业及早成功走上资本市场营造最有利的环境。加快推进实施中小企业成长工程，引导中小企业向“专精特新”方向发展，加大担保基金数量和力度，建立中小企业发展专项资金，贴息贷款用于中小企业技术创新、新产品开发、品牌建设等，大力鼓励建立产学研一体化战略联盟，研究制定高新技术和人才引进新政策，加强中小企业信用体系建设，建设服务外包集聚区、新技术产业园区和生产型服务业园区，帮助中小企业低成本进入和创业。引导中小企业增强产品和技术开发能力，不断开发新技术、新工艺、新材料、新装备、新产品，以提升产品的技术含量和附加值，推动产品换代、技术和装备更新，积极实施和推进品牌战略。加快实施节能减排，大力推进循环经济发展，建立起资源消耗低、环境污染少、经济效益好的现代工业格局。各级政府和有关部门要采取切实措施，鼓励和支持境内外执业质量和信誉度高的券商、会计师事务所、律师事务所及评估咨询等中介机构进入江门高新区，为区内企业上市提供服务。
4、积极引入证券公司在高新区驻点，为企业上市提供便利条件
目前，我国高新区的金融服务机构数量和种类都严重偏少，今后应该积极大量引入证券公司及其他金融服务机构在高新区驻点，为企业的上市提供便利。通过深入了解企业的融资方式及融资途径，不再拘泥于传统的信贷等间接融资方式，增加企业直接融资的路径。
5、培育后备资源，推进企业改制上市
一方面，高新区政府要制定培育上市资源的中长期规划，确定重点培育的上市对象，定期举办企业上市和资本运作讲座、推介会等，邀请省证监会局、证券中介机构和企业进行面对面信息交流。另一方面，建立和完善中小企业上市培育信息资源库，设立企业改制上市规范性文件库、证券中介机构信息库、区内中小企业上市后备资源库和企业改制上市政策咨询平台。通过“三库一平台”建设，实现信息共享，积极为改制上市企业提供相关法律法规、专业机构信息、后备企业发展情况等基础信息。最后，对符合上市基本条件的后备企业，要加快推进股份制改造，改变目前上市后备资源不足问题。同时，通过深入重点企业和行业调研分析，筛选储备一批符合国家产业政策的成长型优势企业纳入上市培育资源动态数据库，列入后备企业名单，纳入后备资源库实施动态管理，通过主辅分离，整合业务，优化公司法人治理结构，积极为企业借壳或参股上市创造条件。
6、创新思路，实现多渠道直接融资，创造条件积极争取“新三版”股权挂牌交易融资
企业的融资渠道，除了传统的银行贷款等间接融资方式之外，企业更应该挖掘直接融资渠道，利用好梯级资本市场进行直接融资。目前，新推出的“新三板”股权融资方式给全国的高新区中小企业带来了无限生机。新三板的设立主要是为了满足高新技术型中小企业的融资需求，让那些暂时达不到上市标准，但是有发展潜力、符合国家产业政策的创新型中小企业能够在这个市场上流通股份，实现融资。目前进入新三板市场的要求是国家级高新技术园区的非上市股份有限公司，并且需要成立满两年、由主办券商推荐挂牌、主营业务突出、具有持续经营能力等条件。
按照“一企一策”个性化培育方式，实行分类指导，梯度培育；鼓励企业充分利用境内外主板、中小板、创业板和“新三板”市场上市融资；各类投融资和担保机构要为上市后备企业提供上市前的融资服务。举办企业股权融资论坛及项目对接会，为企业进行股权融资提供平台。
同时，鼓励上市培育企业与基金和创投公司合作，通过实施行业整合及收购兼并做大做强公司主营业务，认真落实国家有关扶持中小企业上市融资减免税以及技改项目贴息贷款等政策，鼓励有条件的企业扩大产业规模、完善产业链、提升企业的规模化效益和公司质量；支持上市培育企业参与行业结构调整，提高资源占有率和市场开拓能力，逐步实现优势资源向优质企业聚集。创新企业兼并和拆分上市的思路，依法稳妥处置好公司不良资产和债务，创新商业模式，提高持续盈利能力和上市培育企业的成功率；根据不同中小企业的特点和能力，选择不同的目标市场，积极推进不同层次的中小企业在天交所实现股权挂牌交易、上交所和深交所实现主板、中小板以及创业板上市融资；要充分利用好资本证券市场资源，通过参股上市融资、买壳上市融资、借壳上市融资、整合上市融资、改制上市融资、股权挂牌交易等多种模式，全面推动高新区经济转型升级，促进经济和社会实现跨越式发展。
参考文献：
[1] 直击新三板. 中信出版社, 2011.4.
[2] 李汝鑫；麦晴峰. 浅议高新区企业投融资服务平台建设[J].天津科技.2007,(01).
[3] 路达. 成长期高新技术企业融资渠道创新探析[J]. 特区经济. 2010,(03).
作者简介:
李玉霞（1985.5-），女，籍贯山西，吉林大学珠海学院国际贸易与金融学系，学位：经济学硕士，职称:助教，主要研究方向：金融投资、公司财务。
[关键词] 国家高新区；上市培育；新三板
一、 国家高新区企业特点
我国的高新技术开发区主要是一些知识密集、技术密集的大中城市和沿海地区建立的发展高新技术的产业开发区。高新技术企业的核心特点即为知识密集和技术密集。作为创新研发的摇篮之地，高新技术产业区对于实现区域的飞速发展具有重要意义，同时，也是城市及地区发展的主要推动力。因此，各地的国家高新技术产业开发区可享受政府的各项优惠性政策，如可通过银行发行债券以筹集资金，基本建设投资可优先纳入固定资产投资规模，可以免购国家重点建设债券，可以自行制定产品试销价格或自行定价等，国家对高新技术产业采取优惠政策是推动高新技术产业发展的行之有效的措施。
二、 高新区企业上市的重要性和可行性
资金是企业成长和发展的生命线，高科技企业也不例外。对于高新区企业而言，资金缺口大、融资途径单一的矛盾非常突出，所以有效解决高新区企业的融资问题尤为重要。企业的融资途径主要包括直接融资和间接融资两类，间接融资方式主要通过商业银行、中小企业贷款公司等金融中介解决小数额的资金短缺问题，直接融资主要是利用资本市场所进行的融资，包括企业上市、获得风险投资的资金支持等。
对于高新区企业而言，利用资本市场融资具有非常重要的意义及现实可能性。一方面，直接融资方式的融资数额比较可观，对于处在成长阶段的高科技企业而言，通过上市能够有效解决企业资金短缺的燃眉之急；另一方面，国家政策的扶持以及高新区管委会对于高新区企业的支持和照顾，也使得高新区企业上市比普通的中小企业上市有更为便利的条件。目前我国已经试点的新三板市场主要是针对于在国家级高新区入户的非上市股份有限公司，这就使得高新区企业能够以一个较低的门槛进入到资本市场当中实现融资。
三、 高新区企业上市培育的主要内容
企业上市是一个复杂，持续时间比较长的系统工程。它既涉及公司的经营、管理、财务等方面的内容；也涉及到政府各个部门协调配合。因此，对于高新区企业准备上市而言，一方面需要企业从自身角度出发，有重点的为上市做好准备工作；另一方面高新区政府也应该站在企业的角度，从各个方面为企业上市提供帮助。
1、从企业自身角度出发，可以从以下方面做出努力：
（1）组建项目团队
上市是一项专业性、技术性很强的工作，需要在涉及证券、法律、财务、税务等方面进行一系列安排和运作，同时受到市场变化等因素影响，历时可能较长。企业有上市意识，则应尽早储备相关专业人才，对相关问题深入研究，或结合企业自身情况向证券专业人士进行咨询。企业一旦计划上市，应组建“证券部”，或“上市筹备小组”。专门的项目团队将更有利于推进上市工作进程。
（2）熟悉市场规则
企业除需熟悉和关注法律法规的变化，还应关注证券市场上的同行业企业的运作情况，学习最新发行上市企业的成功案例经验，吸取失败案例的教训。
（3）聘请中介机构
企业上市过程中需要中介机构在信息获取、关系协调、程序操作等多方面提供帮助。中介机构包括上市保荐人(证券公司)、律师事务所和会计师事务所等。其中上市保荐人将主导整个上市方案的制定和实施，并在股票发行和上市申请方面发挥重要作用。企业选择中介机构应该注意其是否具有从事证券业务的执业资格、能力和经验，以保证其对企业的服务质量。企业应当在保荐机构的指导下，在上市前对公司规划公司股权结构并进行改制重组等运作。
（4）进行企业改制
很多企业的组织形式是有限责任公司，因此有必要将它进行股份制改造，使之变更为股份有限公司。变更为股份有限公司前可以对企业相关资源进行重组，如股权重组、财务重组、业务重组、资产重组、公司治理结构重组和人员重组。改制重组应当始终围绕有关法律和证监会规定的上市的条件和上市公司的治理要求而展开。为了能连续计算业绩(自股份公司成立后，持续经营时间应当在三年以上，有限责任公司按净资产折股整体变更的，从有限责任公司成立之日起计算)，公司实际控制人不能发生变更，管理层及主营业务也不能发生重大变化。企业经过改制重组，应具有完整的业务体系，形成清晰的业务发展战略目标，突出主营业务，形成核心竞争能力和可持续发展的能力，避免同业竞争，减少和规范关联交易。
（5）规范企业运作
企业应按照现代企业制度建立有关制度，且切实执行。企业应具有直接面对市场独立经营的能力。独立性是股票公开发行的最基本条件，是影响企业持续盈利能力的核心因素。如果企业在独立性上存在瑕疵，很难通过发行审核。独立性分为两类：一是对内独立，减少对主要股东的依赖；二是对外独立，企业应增强自身的实力，减少公司的销售或者供应对单一客户或供应商的依赖来。
2、从政府角度出发，可以重点抓好以下几个方面的工作：
（1）大力开展企业规范和上市培训
高新区政府要对符合产业政策、业绩优良、成长性好，有上市意愿的优秀企业，举办若干重点培训班进行上市推荐培育期和上市辅导培育期培训，引导其创造条件争取上市融资。主要培训内容包括：现代企业制度基本知识、资本市场和资本运作基本知识、中小企业上市条件与程序、中小企业发展中面临的主要问题等。具体培训课程和内容在征询有关专业机构、专家意见的基础上，根据区域中小企业改制和上市的需要，有针对性地确定。
（2）积极为企业提供协调服务
在做好中小企业培训的同时，积极帮助企业解决改制上市面临的实际问题。对进入上市推荐培育期和上市辅导培育期的企业，各级政府、各有关部门要分工负责进行跟踪，及时了解企业面临的实际困难和问题，并积极帮助协调解决。对企业在改制过程中涉及的土地、税费、企业挂靠关系等历史遗留问题，要积极研究可行的政策措施促进解决。 （3）建立中小企业信息资源库
建立统一的“三库一平台”（企业资源库、专业机构库、专家库和网上资讯平台），实现信息互联互通，使有关部门能够全面了解中小企业情况，有计划地组织上市培育，同时便于中小企业了解企业改制上市有关政府法规和程序，便于中介机构与中小企业建立沟通，进行咨询和磋商。
（4）增进中小企业与有关中介机构的交流合作
根据中小企业上市需要，积极联系有关证券、会计、法律、资产评估、投资、担保、银行、咨询等中介机构，采取座谈、联谊、网上咨询等形式，搭建中小企业与有关中介机构对话平台，为中小企业寻求中介机构进行咨询和着手改制上市工作提供便利。
（5）加大宣传力度努力营造良好的氛围
采取灵活多样的形式，加大力度宣传上市培育工作，使广大中小企业踊跃参加上市培训，各级政府、各有关部门和社会各方面积极参与、支持此项工作。
四、高新区政府推进企业上市工作的措施建议
1、加强对企业上市工作的协调和跟踪服务
（1）以“企业自愿、市场主导、政府推动、多方参与、构建体系”为原则，逐步建立各类优质服务机构和专家库。充分发挥服务机构及专家的优势，构建企业上市培育的社会化服务体系，为后备企业和优质服务机构、专家搭建高效的沟通对接平台。
（2）大力开展企业规范和上市培训。定期组织区内中小企业进行公司规范运作和上市知识普及培训，原则上应该定期（比如每半年）举办一次普及性培训班。同时，对其中符合产业政策、业绩优良、成长性好，有上市意愿的优秀企业，邀请证券公司派专员到高新区举办若干重点培训班，进行上市推荐培育期和上市辅导培育期的培训，引导其创造条件争取上市融资。主要培训内容包括：现代企业制度基本知识、资本市场和资本运作基本知识、中小企业上市条件与程序、中小企业发展中面临的主要问题等。具体培训课程和内容在征询有关专业机构、专家意见的基础上，根据区内中小企业上市的需要，有针对性地确定。
2、大力培养、引进金融证券专业人才
企业的发展离不开人才，同样对于高新区的蓬勃发展也离不开人才，引入专业的金融证券人才是高新区为企业进行更好服务的必要保证。高新区要把金融证券专业人才列为高新区“紧缺人才”进行有计划的培养和引进，逐步形成一支熟悉证券市场、精通证券业务、掌握相关法律法规的高素质人才队伍。制定相关鼓励措施，支持拟上市公司从资本市场比较发达地区和上市公司引进相关证券操作专业人才。各相关部门也要为引进证券专业人才提供方便和服务，创新人才管理体制和机制，全面提升高新区企业上市人才队伍的数量和质量。
3、着力推动实施中小企业成长工程
当前，我国资本市场相关制度正在发生根本性的变化，中小企业上市融资正面临历史性的重大机遇，各地政府都在积极研究对策，从制度、政策、资源配置、上市企业资源库等方面进行大力度的建设，为本地企业及早成功走上资本市场营造最有利的环境。加快推进实施中小企业成长工程，引导中小企业向“专精特新”方向发展，加大担保基金数量和力度，建立中小企业发展专项资金，贴息贷款用于中小企业技术创新、新产品开发、品牌建设等，大力鼓励建立产学研一体化战略联盟，研究制定高新技术和人才引进新政策，加强中小企业信用体系建设，建设服务外包集聚区、新技术产业园区和生产型服务业园区，帮助中小企业低成本进入和创业。引导中小企业增强产品和技术开发能力，不断开发新技术、新工艺、新材料、新装备、新产品，以提升产品的技术含量和附加值，推动产品换代、技术和装备更新，积极实施和推进品牌战略。加快实施节能减排，大力推进循环经济发展，建立起资源消耗低、环境污染少、经济效益好的现代工业格局。各级政府和有关部门要采取切实措施，鼓励和支持境内外执业质量和信誉度高的券商、会计师事务所、律师事务所及评估咨询等中介机构进入江门高新区，为区内企业上市提供服务。
4、积极引入证券公司在高新区驻点，为企业上市提供便利条件
目前，我国高新区的金融服务机构数量和种类都严重偏少，今后应该积极大量引入证券公司及其他金融服务机构在高新区驻点，为企业的上市提供便利。通过深入了解企业的融资方式及融资途径，不再拘泥于传统的信贷等间接融资方式，增加企业直接融资的路径。
5、培育后备资源，推进企业改制上市
一方面，高新区政府要制定培育上市资源的中长期规划，确定重点培育的上市对象，定期举办企业上市和资本运作讲座、推介会等，邀请省证监会局、证券中介机构和企业进行面对面信息交流。另一方面，建立和完善中小企业上市培育信息资源库，设立企业改制上市规范性文件库、证券中介机构信息库、区内中小企业上市后备资源库和企业改制上市政策咨询平台。通过“三库一平台”建设，实现信息共享，积极为改制上市企业提供相关法律法规、专业机构信息、后备企业发展情况等基础信息。最后，对符合上市基本条件的后备企业，要加快推进股份制改造，改变目前上市后备资源不足问题。同时，通过深入重点企业和行业调研分析，筛选储备一批符合国家产业政策的成长型优势企业纳入上市培育资源动态数据库，列入后备企业名单，纳入后备资源库实施动态管理，通过主辅分离，整合业务，优化公司法人治理结构，积极为企业借壳或参股上市创造条件。
6、创新思路，实现多渠道直接融资，创造条件积极争取“新三版”股权挂牌交易融资
企业的融资渠道，除了传统的银行贷款等间接融资方式之外，企业更应该挖掘直接融资渠道，利用好梯级资本市场进行直接融资。目前，新推出的“新三板”股权融资方式给全国的高新区中小企业带来了无限生机。新三板的设立主要是为了满足高新技术型中小企业的融资需求，让那些暂时达不到上市标准，但是有发展潜力、符合国家产业政策的创新型中小企业能够在这个市场上流通股份，实现融资。目前进入新三板市场的要求是国家级高新技术园区的非上市股份有限公司，并且需要成立满两年、由主办券商推荐挂牌、主营业务突出、具有持续经营能力等条件。
按照“一企一策”个性化培育方式，实行分类指导，梯度培育；鼓励企业充分利用境内外主板、中小板、创业板和“新三板”市场上市融资；各类投融资和担保机构要为上市后备企业提供上市前的融资服务。举办企业股权融资论坛及项目对接会，为企业进行股权融资提供平台。
同时，鼓励上市培育企业与基金和创投公司合作，通过实施行业整合及收购兼并做大做强公司主营业务，认真落实国家有关扶持中小企业上市融资减免税以及技改项目贴息贷款等政策，鼓励有条件的企业扩大产业规模、完善产业链、提升企业的规模化效益和公司质量；支持上市培育企业参与行业结构调整，提高资源占有率和市场开拓能力，逐步实现优势资源向优质企业聚集。创新企业兼并和拆分上市的思路，依法稳妥处置好公司不良资产和债务，创新商业模式，提高持续盈利能力和上市培育企业的成功率；根据不同中小企业的特点和能力，选择不同的目标市场，积极推进不同层次的中小企业在天交所实现股权挂牌交易、上交所和深交所实现主板、中小板以及创业板上市融资；要充分利用好资本证券市场资源，通过参股上市融资、买壳上市融资、借壳上市融资、整合上市融资、改制上市融资、股权挂牌交易等多种模式，全面推动高新区经济转型升级，促进经济和社会实现跨越式发展。
参考文献：
[1] 直击新三板. 中信出版社, 2011.4.
[2] 李汝鑫；麦晴峰. 浅议高新区企业投融资服务平台建设[J].天津科技.2007,(01).
[3] 路达. 成长期高新技术企业融资渠道创新探析[J]. 特区经济. 2010,(03).
作者简介:
李玉霞（1985.5-），女，籍贯山西，吉林大学珠海学院国际贸易与金融学系，学位：经济学硕士，职称:助教，主要研究方向：金融投资、公司财务。