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【摘要】：新《债务重组》会计准则的实施，对于整个上市公司有着重要影响。本文以新准则出台为背景，重点研究新的债务重组准则的缺陷及其对上市公司的影响。
【关键词】：债务重组 新企业会计准则 上市公司 应对措施
针对新准则第12 号—— 债务重组，笔者即是基于新旧准则的对比来阐述新的债务重组准则的缺陷及其对上市公司的影响，并有针对性地提出改进措施。
与“现行债务重组准则”相比，“新的债务重组准则”最突出的变化有以下几个方面，一是引入了公允价值计量；二是允许债务人确认债务重组利得，计入当期损益；三是对债务重组进行了重新定义。这几个变化对债务重组双方，尤其是债务人的会计结果将产生极大的影响，准则实施后必将对债务重组行为产生较大的影响。
一、有利影响分析
(1)恢复使用公允价值计量属性
公允价值会计，是指以公允价值作为资产和负债的主要计量属性的一种会计模式，产生于20世纪80 年代的美国。1990 年9 月，美国证券交易管理委员会主席理事首次提出应当以公允价值作为金融工具的计量属性，后来经过协商，美国财务会计准则委员会于1991 年10 月正式制定了这方面的准则。时至今日，国际会计准则中涉及到公允价值计量的具体准则已有十几个之多，公允价值会计在各国理论与实务的发展也正显示出蓬勃生机。现在，我国的市场环境和会计人员的素质正在不断的完善和提高，使用公允价值计量将是必然的。而且会计本身就是要传递真实、公允的会计信息，公允价值应该是最真实、公允的计量企业的资产和负债，它之所以会被利用来操纵利润，并不是因为它本身的不公允，而是因为一些环境和人为的因素。笔者认为解决这个问题并不需要修改会计准则，放弃好的计量方法，而是要注重相关辅助机构的工作质量，如评估机构、工商管理部门、物价部门、税务部门等，建立好相关的监督和管理机制，想办法提高这些部门的工作质量，把环境和人为因素的影响减到最低，恢复公允价值的公允。
(2)引入了现值
美国财务会计准则第15 号公告和我国台湾的会计准则对债务重组都强调了债权人作出让步，并引入现值来判断债权人是否作出了让步。相对于2001债务重组准则，新的债务重组准则引入了现值概念。我们认为，在不同的时间，资金的价值是不同的，而且资金的时间价值对企业的投资、财务管理等都有着重要作用，若忽视资金的时间价值可能会给企业带来很大的损失。因此，新债务重组准则引入了现值概念，相对于旧的准则是一个大的进步，它有利于上市公司加强资金核算，及时收回资金，缩短资金循环周期，提高盈利质量。
二、不利影响分析
(1)公允价值计量方式的引入具有争议性，部分学者认为短期来看容易高估资产
在债务重组交易中，如债务人以非现金资产清偿债务或债务转为资本，则涉及债务人转让的非现金资产和债权人因放弃债权而享有的股权的公允价值确定问题。公允价值，指在公平交易中熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。公允价值的确定原则是:如该资产存在活跃市场，该资产的市价即为其公允价值；如该资产不存在活跃市场但与该资产类似的资产存在活跃市场，该资产的公允价值比照相关类似资产的市价确定；如该资产和与该资产类似的资产都不存在活跃市场，该资产的公允价值按其所能产生的未来现金流量以适当的折现率计算的现值确定。债权人因放弃债权而享有的股权，其公允价值的确定原则是:如债务人为股票公开上市公司，该股权的公允价值为对应的股份的市价总额；如债务人为其他企业，该股权的公允价值按评估确认或双方协议确定。但在债务重组实务中，资产公允价值的确定却存在很大的随意性，存在高估的现象。一方面是因为债务重组双方绝大多数是关联方，他们在利益上存在一荣俱荣、一损俱损的利害关系；另一方面是因为用以抵债的非现金资产本就不存在活跃市场，而评估价由于存在评估机构缺乏应有的独立性，因此评估价也难公允。如在98年的债务重组中，友谊华侨通过非现金资产的账面价值与其自定的公允价值之间的差额获得重组收益2500万元的利润，占当年公司净利润的60%左右。
另外，公允价值计量方式的引入，使得会计操作的难度加大，相应会计人员素质是否能够应对日益复杂的会计实务处理还是一个亟待解决的问题。
(2)将重组债务收益计入当期收益，加大了利润操纵的可能性由于债务重组损益具有偶然性和非经常性，因此将该部分损益计入营业外收支项目：债务人的债务重组收益计入“营业外收入—债务重组收益”会计科目；债权人的债务重组损失计入“营业外支出—债务重组损失”会计科目，这样就给一批ST, PT 等上市公司提供了利润操纵空间，由此出现一批亏损公司、“带帽公司”年年亏损，年年重组；上半年亏损，下半年债务重组扭亏为盈，第二年上半年又亏，下半年又重组的重组循坏现象。
(3)财务困难的界定不明确
根据债务重组的定义可知，债务人发生财务困难是企业进行债务重组的前提条件，也是债权人对债务人做出让步的前提条件，因而债务人发生财务困难的界定是企业债务重组的重要环节。《债务重组会计准则》指南中关于债务人发生财务困难是指债务人出现资金周转困难或经营陷入困境没有能力按原定条件偿还。《债务重组会计准则》及其指南对债务人发生的财务困难的说明仅此而已，对资金周转困难、经营陷入困境均未作进一步说明。只是表明没有能力按原定条件偿还债务，对资金周转困难没有界定，对经营陷入困境也没有界定，它们的指标是多少没有给出。
三、结论
对我国会计准则制定者来说，随着我国资本市场进一步完善，规范企业行为的监管措施更加成熟，对债务重组的会计处理还须进一步修改以更好地反映这一事件的经济本质。对我国资本市场的监管者来说，应采用更加全面、科学的指标来考察企业业绩，不能仅靠会计准则的修订规范企业的市场行为。在今后会计准则以及其他监管措施的制定中，制定者应更加关注投资者的意见，广泛吸收投资者的参与。
【参考文献】：
[1] 中华人民共和国财政部，《企业会计准则—— 债务重组》，1998.6
[2] 中华人民共和国财政部，《企业会计准则—— 债务重组》，2001.1
[3] 中华人民共和国财政部，《企业会计准则—— 债务重组》，2006.2
[4] 刘国庆，《企业会计准则—— 债务重组》有关规定的探讨，财会月刊，2006.2
【关键词】：债务重组 新企业会计准则 上市公司 应对措施
针对新准则第12 号—— 债务重组，笔者即是基于新旧准则的对比来阐述新的债务重组准则的缺陷及其对上市公司的影响，并有针对性地提出改进措施。
与“现行债务重组准则”相比，“新的债务重组准则”最突出的变化有以下几个方面，一是引入了公允价值计量；二是允许债务人确认债务重组利得，计入当期损益；三是对债务重组进行了重新定义。这几个变化对债务重组双方，尤其是债务人的会计结果将产生极大的影响，准则实施后必将对债务重组行为产生较大的影响。
一、有利影响分析
(1)恢复使用公允价值计量属性
公允价值会计，是指以公允价值作为资产和负债的主要计量属性的一种会计模式，产生于20世纪80 年代的美国。1990 年9 月，美国证券交易管理委员会主席理事首次提出应当以公允价值作为金融工具的计量属性，后来经过协商，美国财务会计准则委员会于1991 年10 月正式制定了这方面的准则。时至今日，国际会计准则中涉及到公允价值计量的具体准则已有十几个之多，公允价值会计在各国理论与实务的发展也正显示出蓬勃生机。现在，我国的市场环境和会计人员的素质正在不断的完善和提高，使用公允价值计量将是必然的。而且会计本身就是要传递真实、公允的会计信息，公允价值应该是最真实、公允的计量企业的资产和负债，它之所以会被利用来操纵利润，并不是因为它本身的不公允，而是因为一些环境和人为的因素。笔者认为解决这个问题并不需要修改会计准则，放弃好的计量方法，而是要注重相关辅助机构的工作质量，如评估机构、工商管理部门、物价部门、税务部门等，建立好相关的监督和管理机制，想办法提高这些部门的工作质量，把环境和人为因素的影响减到最低，恢复公允价值的公允。
(2)引入了现值
美国财务会计准则第15 号公告和我国台湾的会计准则对债务重组都强调了债权人作出让步，并引入现值来判断债权人是否作出了让步。相对于2001债务重组准则，新的债务重组准则引入了现值概念。我们认为，在不同的时间，资金的价值是不同的，而且资金的时间价值对企业的投资、财务管理等都有着重要作用，若忽视资金的时间价值可能会给企业带来很大的损失。因此，新债务重组准则引入了现值概念，相对于旧的准则是一个大的进步，它有利于上市公司加强资金核算，及时收回资金，缩短资金循环周期，提高盈利质量。
二、不利影响分析
(1)公允价值计量方式的引入具有争议性，部分学者认为短期来看容易高估资产
在债务重组交易中，如债务人以非现金资产清偿债务或债务转为资本，则涉及债务人转让的非现金资产和债权人因放弃债权而享有的股权的公允价值确定问题。公允价值，指在公平交易中熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。公允价值的确定原则是:如该资产存在活跃市场，该资产的市价即为其公允价值；如该资产不存在活跃市场但与该资产类似的资产存在活跃市场，该资产的公允价值比照相关类似资产的市价确定；如该资产和与该资产类似的资产都不存在活跃市场，该资产的公允价值按其所能产生的未来现金流量以适当的折现率计算的现值确定。债权人因放弃债权而享有的股权，其公允价值的确定原则是:如债务人为股票公开上市公司，该股权的公允价值为对应的股份的市价总额；如债务人为其他企业，该股权的公允价值按评估确认或双方协议确定。但在债务重组实务中，资产公允价值的确定却存在很大的随意性，存在高估的现象。一方面是因为债务重组双方绝大多数是关联方，他们在利益上存在一荣俱荣、一损俱损的利害关系；另一方面是因为用以抵债的非现金资产本就不存在活跃市场，而评估价由于存在评估机构缺乏应有的独立性，因此评估价也难公允。如在98年的债务重组中，友谊华侨通过非现金资产的账面价值与其自定的公允价值之间的差额获得重组收益2500万元的利润，占当年公司净利润的60%左右。
另外，公允价值计量方式的引入，使得会计操作的难度加大，相应会计人员素质是否能够应对日益复杂的会计实务处理还是一个亟待解决的问题。
(2)将重组债务收益计入当期收益，加大了利润操纵的可能性由于债务重组损益具有偶然性和非经常性，因此将该部分损益计入营业外收支项目：债务人的债务重组收益计入“营业外收入—债务重组收益”会计科目；债权人的债务重组损失计入“营业外支出—债务重组损失”会计科目，这样就给一批ST, PT 等上市公司提供了利润操纵空间，由此出现一批亏损公司、“带帽公司”年年亏损，年年重组；上半年亏损，下半年债务重组扭亏为盈，第二年上半年又亏，下半年又重组的重组循坏现象。
(3)财务困难的界定不明确
根据债务重组的定义可知，债务人发生财务困难是企业进行债务重组的前提条件，也是债权人对债务人做出让步的前提条件，因而债务人发生财务困难的界定是企业债务重组的重要环节。《债务重组会计准则》指南中关于债务人发生财务困难是指债务人出现资金周转困难或经营陷入困境没有能力按原定条件偿还。《债务重组会计准则》及其指南对债务人发生的财务困难的说明仅此而已，对资金周转困难、经营陷入困境均未作进一步说明。只是表明没有能力按原定条件偿还债务，对资金周转困难没有界定，对经营陷入困境也没有界定，它们的指标是多少没有给出。
三、结论
对我国会计准则制定者来说，随着我国资本市场进一步完善，规范企业行为的监管措施更加成熟，对债务重组的会计处理还须进一步修改以更好地反映这一事件的经济本质。对我国资本市场的监管者来说，应采用更加全面、科学的指标来考察企业业绩，不能仅靠会计准则的修订规范企业的市场行为。在今后会计准则以及其他监管措施的制定中，制定者应更加关注投资者的意见，广泛吸收投资者的参与。
【参考文献】：
[1] 中华人民共和国财政部，《企业会计准则—— 债务重组》，1998.6
[2] 中华人民共和国财政部，《企业会计准则—— 债务重组》，2001.1
[3] 中华人民共和国财政部，《企业会计准则—— 债务重组》，2006.2
[4] 刘国庆，《企业会计准则—— 债务重组》有关规定的探讨，财会月刊，2006.2