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美国自2007年4月以来由次贷危机引起的金融危机，如同一场金融“海啸”波及全球，使全球经济陷入衰退的境地。对于这场金融危机的成因及其他对实体经济、全球经济和我国经济的影响、危害带来的教训和机遇，都值得我们认真的分析和总结。
一、次贷危机的产生的原因
美国的金融危机，并非突发的“急性病”，其根源真可谓冰冻三尺，非一日之寒。究其原因主要有以下几点：
1、长期的低利率水平下，过度的超前消费
2001～2003年期间，美联储连续10多次降息,最低时只有1%。由于低利率引发信贷宽松，美国社会有了大量廉价资金，购房者受到低利率下低息贷款的诱惑，购房热情空前高涨，纷纷贷款购房，推动了房地产市场的繁荣，使房价在近10年内飞涨约85%，从而形成过度的超前消费。但是，到2006年底、2007年初，美联储连续十几次加息，房地产市场降温，整个链条突然断裂，买房人还不起贷款，评级机构调低次贷衍生品评级，投行抛售次贷，整个市场出现流动性紧缺和信贷紧缩，因此催生了当今的危机。
2、金融监管跟不上金融产品创新的步伐
虽然美国的金融监管算得上世界上较为完善的金融监管体制，其包括资本监管和风险监管。但事实上，在这次次贷危机中，人们也看到了象美国这种看似完善的金融监管体系也有很大的缺陷。银行和按揭中介没有审慎地发放贷款，以投资银行为代表的金融机构通过纷繁复杂的分拆打包，掩饰衍生金融产品中的风险，不仅扩大了对不良贷款的需求，而且将不良贷款传递给更多的投资者，评级机构按照市场价格估值资产的会计方法，在上升的经济周期中过分抬高高风险资产的信用评级，让投资者无法对风险形成有效的认识，金融监管机构缺乏应对措施，使充斥巨大风险的衍生金融产品处于监管真空中。由于多环节的委托代理关系，必然导致道德风险，为利益驱使的不负责任程度严重上升。不负责任的放贷行为，受利益驱使的债券评级，就是这次危机的主因。
3、“食物链”型金融衍生产品复杂難以进行风险控制
美国的大批放贷机构在中介机构的协助下，把数量众多的次级住房贷款转换成证券在市场上发售，吸引各类投资机构购买，而投资机构则利用精湛的“金融工程技术” 再将其打包、分割、组合、变身成新的金融产品，出售给对冲基金，保险公司等，这样一来，就形成了过多的金融衍生产品。资产证券化所创造的金融衍生产品本来可以起到分散风险提高银行等金融机构效率的作用，但是，资产证券化一旦过度，就加长了金融交易的链条，使美国金融衍生品越变越复杂，金融市场也就变得越来越缺乏透明度，因此很难进行风险控制，一旦链条某一环节出现断裂，整个链条将呈现不稳定状态，从而导致危机的发生。
二、金融危机对我国的影响
进入21世纪以来，随着经济全球化的程度不断提高，我国经济的高速增长，我国经济对海外的依赖程度越来越高，外贸出口对我国GDP的贡献从前几年的5%上升到2007的9%。美国作为世界第一经济大国，是我国的第一大经济贸易伙伴，我国的金融和经济与美国的关联度相当密切，美国的金融危机必然对我国造成影响。
1、直接影响
其一：外汇储备严重缩水。截至2008年10月中旬，我国外汇储备已经达到19056亿美元。近年来，美元不断贬值，次贷危机发生后，美元贬值加速，造成我国的巨额外汇储备不断缩水。
其二：金融行业如履薄冰。根据美国财务部披露的数据，截至2008年上半年，中国持有的美国债券投资组合总额为1.06万亿美元，其中我国金融机构持有的美国债券，42%是政府支持企业(GSE)债券，剩余7%是包括资产支持证券和抵押债务证券等在内的企业债券，虽然数额与银行的资产及营业额相比不大，风险在可控范围之内，但都程度不同的受到资产减值损失。
其三：巨额国债严重受损。我国近年来因外汇储备不断增加，基于多种原因，我国也不断地购买了美国的国债，目前累计拥有5178亿美元国债。由于美国次贷经济危机的爆发，其中一些无国家担保的国债，将受到很大损失。
2、间接影响
其一：外贸出口减少。当前从世界的贸易结构看,我国经济是外向型经济,经济增长主要依赖出口和投资拉动。由于我国对出口的依赖程度较高,一般来说,美国经济增长放慢1百分点,我国出口就会下降6个百分点。美国次贷危机引起美国国内消费需求降低,从而导致我国对美国的出口大幅下降。
其二：股市严重下跌。由于资本市场的连锁反应，美国股市动荡或美国金融机构从我国资本市场撤走资金会对我国股市造成冲击,引起股市严重下跌。不过,随着政府一系列利好措施的推出,股市现已止跌回稳。
其三：实体经济遭受重创。金融危机席卷全球并蔓延至实体经济，对全球性经济放缓的担忧日甚。出于对经济形势的担忧，信心不足的人们更加捂紧了口袋，消费、投资萎缩更加剧了企业的生存难度，无法支撑的企业则导致大面积的失业。在我国，由于金融危机，在沿海一带已有一些工厂、企业倒闭，较多人员失业。
三、金融危机对中国的启示
通过这次金融危机我们认识到，强有力的宏观调控是必不可少的，通过政策性的手段强力控制稳定房市、股市是金融危机条件下所必需的，前不久的印花税改革已使中国政府开始采取行动的迹象初见端倪。与此同时，政府还需要完善金融机制，我国的资本市场运营时间非常短暂，金融投资的经验十分缺乏，金融体系存在着较多的漏洞，国际的热钱、游资几乎无孔不入，给我国的金融市场带来了许多麻烦，建立一套完善的金融监管机制事在必行。
一、次贷危机的产生的原因
美国的金融危机，并非突发的“急性病”，其根源真可谓冰冻三尺，非一日之寒。究其原因主要有以下几点：
1、长期的低利率水平下，过度的超前消费
2001～2003年期间，美联储连续10多次降息,最低时只有1%。由于低利率引发信贷宽松，美国社会有了大量廉价资金，购房者受到低利率下低息贷款的诱惑，购房热情空前高涨，纷纷贷款购房，推动了房地产市场的繁荣，使房价在近10年内飞涨约85%，从而形成过度的超前消费。但是，到2006年底、2007年初，美联储连续十几次加息，房地产市场降温，整个链条突然断裂，买房人还不起贷款，评级机构调低次贷衍生品评级，投行抛售次贷，整个市场出现流动性紧缺和信贷紧缩，因此催生了当今的危机。
2、金融监管跟不上金融产品创新的步伐
虽然美国的金融监管算得上世界上较为完善的金融监管体制，其包括资本监管和风险监管。但事实上，在这次次贷危机中，人们也看到了象美国这种看似完善的金融监管体系也有很大的缺陷。银行和按揭中介没有审慎地发放贷款，以投资银行为代表的金融机构通过纷繁复杂的分拆打包，掩饰衍生金融产品中的风险，不仅扩大了对不良贷款的需求，而且将不良贷款传递给更多的投资者，评级机构按照市场价格估值资产的会计方法，在上升的经济周期中过分抬高高风险资产的信用评级，让投资者无法对风险形成有效的认识，金融监管机构缺乏应对措施，使充斥巨大风险的衍生金融产品处于监管真空中。由于多环节的委托代理关系，必然导致道德风险，为利益驱使的不负责任程度严重上升。不负责任的放贷行为，受利益驱使的债券评级，就是这次危机的主因。
3、“食物链”型金融衍生产品复杂難以进行风险控制
美国的大批放贷机构在中介机构的协助下，把数量众多的次级住房贷款转换成证券在市场上发售，吸引各类投资机构购买，而投资机构则利用精湛的“金融工程技术” 再将其打包、分割、组合、变身成新的金融产品，出售给对冲基金，保险公司等，这样一来，就形成了过多的金融衍生产品。资产证券化所创造的金融衍生产品本来可以起到分散风险提高银行等金融机构效率的作用，但是，资产证券化一旦过度，就加长了金融交易的链条，使美国金融衍生品越变越复杂，金融市场也就变得越来越缺乏透明度，因此很难进行风险控制，一旦链条某一环节出现断裂，整个链条将呈现不稳定状态，从而导致危机的发生。
二、金融危机对我国的影响
进入21世纪以来，随着经济全球化的程度不断提高，我国经济的高速增长，我国经济对海外的依赖程度越来越高，外贸出口对我国GDP的贡献从前几年的5%上升到2007的9%。美国作为世界第一经济大国，是我国的第一大经济贸易伙伴，我国的金融和经济与美国的关联度相当密切，美国的金融危机必然对我国造成影响。
1、直接影响
其一：外汇储备严重缩水。截至2008年10月中旬，我国外汇储备已经达到19056亿美元。近年来，美元不断贬值，次贷危机发生后，美元贬值加速，造成我国的巨额外汇储备不断缩水。
其二：金融行业如履薄冰。根据美国财务部披露的数据，截至2008年上半年，中国持有的美国债券投资组合总额为1.06万亿美元，其中我国金融机构持有的美国债券，42%是政府支持企业(GSE)债券，剩余7%是包括资产支持证券和抵押债务证券等在内的企业债券，虽然数额与银行的资产及营业额相比不大，风险在可控范围之内，但都程度不同的受到资产减值损失。
其三：巨额国债严重受损。我国近年来因外汇储备不断增加，基于多种原因，我国也不断地购买了美国的国债，目前累计拥有5178亿美元国债。由于美国次贷经济危机的爆发，其中一些无国家担保的国债，将受到很大损失。
2、间接影响
其一：外贸出口减少。当前从世界的贸易结构看,我国经济是外向型经济,经济增长主要依赖出口和投资拉动。由于我国对出口的依赖程度较高,一般来说,美国经济增长放慢1百分点,我国出口就会下降6个百分点。美国次贷危机引起美国国内消费需求降低,从而导致我国对美国的出口大幅下降。
其二：股市严重下跌。由于资本市场的连锁反应，美国股市动荡或美国金融机构从我国资本市场撤走资金会对我国股市造成冲击,引起股市严重下跌。不过,随着政府一系列利好措施的推出,股市现已止跌回稳。
其三：实体经济遭受重创。金融危机席卷全球并蔓延至实体经济，对全球性经济放缓的担忧日甚。出于对经济形势的担忧，信心不足的人们更加捂紧了口袋，消费、投资萎缩更加剧了企业的生存难度，无法支撑的企业则导致大面积的失业。在我国，由于金融危机，在沿海一带已有一些工厂、企业倒闭，较多人员失业。
三、金融危机对中国的启示
通过这次金融危机我们认识到，强有力的宏观调控是必不可少的，通过政策性的手段强力控制稳定房市、股市是金融危机条件下所必需的，前不久的印花税改革已使中国政府开始采取行动的迹象初见端倪。与此同时，政府还需要完善金融机制，我国的资本市场运营时间非常短暂，金融投资的经验十分缺乏，金融体系存在着较多的漏洞，国际的热钱、游资几乎无孔不入，给我国的金融市场带来了许多麻烦，建立一套完善的金融监管机制事在必行。