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随着人民币国际化步伐的不断加快，中资银行金融市场业务收入占银行收入的比重逐步提高。在金融市场业务交易量急速扩大的同时，一个整合、高效、风险控制能力强、自动化程度高的业务处理方式越来越至关重要。如何有效的从根本上实现跨资产组合的前、中、后台一体化处理，是许多银行和金融市场业务从业人员所关注的焦点。
金融市场业务处理现状问题
高效、风险可控、信息集中管理是银行业金融市场的未来发展趋势。当前国际上越来越多的领先银行采用了跨资产组合管理和STP直通式处理（Straight Through Processing）对金融市场业务进行前、中、后台一体化处理和管理。STP直通式处理实现了从交易前跨资产组合决策分析、交易发起到交易执行、资产交割与资金清算等整个过程的自动化处理，避免过程中交易信息手工录入的操作，从真正意义上达到了资产配置一体化、流程一体化、系统一体化、数据一体化和职能一体化，有效地减少人工重复操作，降低业务运营成本，提升流程灵活性和准确性，提高交易处理效率，加强业务管理集中化，并有效控制潜在的信用风险和操作风险。
目前，绝大部分国内银行的金融市场业务只实现了部分业务环节的STP处理，尚未实现全流程的STP直通式处理，交易处理效率较低，大量信息仍由交易员手工处理，不能有效进行相关风险的防范和管理。国内金融市场业务的处理存在以下六个方面的问题：
业务流程定义不清晰。金融市场业务的特点和相对封闭导致金融市场的业务处理流程环节不明确，流程设计不成熟，业务处理效率比较低，业务责任和风险目标不落实。从而导致风险管控和绩效考核落后于银行其他业务。
IT系统集成较差。国内金融市场业务的处理系统主要依赖购买国外的成熟产品，自主研发能力较弱，系统管理比较分散。因为购买的产品本身的局限性和所购买产品之间的互联问题，当前国内金融市场业务的处理系统并不能支持所有的产品和交易，仍存在大量的手工操作和手工台账，交易信息在前、中、后台之间不能实时、顺畅地流通。同时也存在银行针对系统和数据重复购买，或购买的系统中的功能使用严重不足的问题。
业务数据积累不足。由于国内资本市场起步较晚，发展滞后，所以多数银行在业务数据上的积累不足且管理分散，导致数据质量不高。这些因素导致业务人员需花大量时间进行手工数据收集与分析，数据难以支持高效的业务处理与管理分析。
部门职能划分不清晰。很多银行由于其自身体制的原因，导致很多业务环节的职能划分不清晰，存在如重复复核和重复审批的情况，严重影响了业务处理效率，并人为地为金融市场业务直通式处理制造了屏障。
外部支持欠缺。国内金融市场交易与清算结算主要依赖的外部系统，如外汇交易中心的交易系统与中债登债券结算系统，目前尚未完全开放（外汇交易中心交易系统只开放了下行接口，上行接口正在试点中；中债登结算系统上、下行接口正在开放试点中），在某种程度上影响了直通式处理的实现。
金融业务资产管理分散。由于国外软件包对中国本地化产品的支持度不高，在过去几年国内金融市场业务快速成长的过程中，银行突击采购多套互不兼容的产品包以支持不同的金融市场业务。如：选用A产品系统处理债券业务，选用B产品系统处理外汇、货币市场等业务，导致无法组合管理各类金融资产，不能充分使用各种金融市场工具在对冲风险的同时获取最大的效益。
跨资产组合STP直通式处理
完善单一资产的前、中、后台直通式处理，提高交易效率和风险管控能力，同时为组合化管理打下基础。为实现上述目标，需要进行四个方面的工作：
流程梳理和设计。前、中、后台完善的业务流程连贯性和信息的一致性，是STP一体化成功的关键。在进行流程梳理过程中，按照不同产品对现有金融市场业务流程进行深入分析和梳理，并结合外部监管要求和内部合规管理的考量，参考国内外领先银行的具体实践，从业务角度和管理角度重新设计清晰的业务、信息一体化流程和处理方案，为STP直通式处理的实施奠定基础。
系统功能整合。前、中、后台系统和数据的高度整合是STP实现的关键。在一体化系统设计的过程中，需要充分考虑前、中、后台的衔接和相互配合，实现系统间的信息流畅运转，并开放灵活的接口，为未来的业务发展提供良好的扩展性支持。另外，需要充分考虑外部因素对系统的灵活性、高效性和集成性的要求。由于国内金融市场业务尚处于快速发展时期，新产品不断出现，业务流程也在不断调整，因此相关信息系统必须能够适应这种多变的业务变化。交易品种与交易量不断增加，对信息系统的业务处理能力与效率都提出了新的要求，比如实时的风险监控要求系统具有实时进行风险评估的能力。交易直通式处理不但需要多个系统的数据，同时需要信息在系统之间进行有效的传递及共享，因此，各系统之间良好的集成性无论是对业务处理能力的提高，还是对管理的提升都有至关重要的作用。
数据分析与整合。完整的、高质量的数据是STP能否成功的关键因素之一，而覆盖整个交易全生命周期的完善数据管理恰恰为STP处理提供了数据保障。有效的数据管理能够规范数据采集、清理、转换与使用，同时提高数据的质量、降低数据交换成本、加强各个业务流程之间共享数据的整合，从而保障前中后台业务协同开展。通过针对金融市场业务的集成管理，提高金融市场业务数据的质量和完整性，为STP直通式处理提供必要的支持。
清晰的职能定义和风险嵌入全流程管理。清晰且合理的职能设定和划分是业务处理高效性和低风险的前提条件。通过对金融市场业务流程的梳理，确定相关的风险控制点，并在这些风险控制点融入中台的管理功能，既保证交易的效率，也能充分保证较高的风险管理水平，避免出现业务处理和风险管理分离，有效降低各业务环节中可能出现的风险。
整合不同金融市场业务产品，建立跨资产类型的组合管理。可以归纳为以下几方面：
集中管理各类金融资产统一资产配置。通过数据整合及相应的本地化功能建设，将分散在各管理系统中的金融资产进行集中管理。建立统一的资产配置计划，通过实时的跟踪管理资产配置计划的进展，真正的实现“统一资产配置管理”，从而有效落实金融市场业务战略。
平衡各类资产特性分析。通过将现有各类产品解决方案的特色分析功能进行整合，在保留各类型资产特性分析基础上，实现跨资产的统一组合分析。对于已发现现有处理系统分析功能的缺陷，可以采取横向对比各解决方案的相关功能，选择最佳分析工具。
统一交易对手分析。统一客户/交易对手管理，并与银行其他业务线的客户管理进行流程与数据的整合，其中包括客户的授信额度、所属行业分析、资产负债状况等，以确保交易对手/客户相关信息覆盖全面。交易对手现状分析清晰，交易对手未来预测精准，避免因系统割裂导致的数据分散与失真，挖掘客户业务数据价值。
交易模拟试算及对组合的影响。支持建立单一模拟交易或模拟交易组合，通过对模拟交易的各种估值分析和指数对比，决定最优交易策略。同时能够实时地反映出包含模拟交易后，对现有组合及资产配置产生的影响，帮助交易员选择按既定计划达成各类资产配置目标的最佳交易组合。
跨资产的流动性分析、敏感性分析。除了提供资产组合的损益分析、风险分析等基础交易分析功能外，也提供跨资产的流动性分析、敏感性分析等业务分析功能，以满足其他各类业务管理要求，如：银行资产负债管理、企业级资产配置管理等高级经营分析管理需求，为银行高层快速决策提供必要支持。
绩效评价及归因分析。根据银行业务战略解析出绩效管理KPI（关键绩效指标），建立符合银行业务战略要求的绩效分析体系，并根据银行的业务发展状况适时调整，以满足快速多变的市场要求。同时对绩效分析结果进行归因分析，以明确各从业人员的贡献度，帮助银行明确业务发展重心。银行建立包含多套不同考核目标纬度的绩效分析体系，可以根据市场环境的变化及银行的业务战略的转型需要，快速推出相适应的考核标准和工具，能够实时与交易生产数据整合，即时地反映各从业人员的当前绩效水平，供银行的高级管理人员进行参考。帮助银行对生产经营过程中出现的问题做到“早发现、早解决”，确保业务目标按计划高质量如期完成。
（作者单位：德勤管理咨询公司）
金融市场业务处理现状问题
高效、风险可控、信息集中管理是银行业金融市场的未来发展趋势。当前国际上越来越多的领先银行采用了跨资产组合管理和STP直通式处理（Straight Through Processing）对金融市场业务进行前、中、后台一体化处理和管理。STP直通式处理实现了从交易前跨资产组合决策分析、交易发起到交易执行、资产交割与资金清算等整个过程的自动化处理，避免过程中交易信息手工录入的操作，从真正意义上达到了资产配置一体化、流程一体化、系统一体化、数据一体化和职能一体化，有效地减少人工重复操作，降低业务运营成本，提升流程灵活性和准确性，提高交易处理效率，加强业务管理集中化，并有效控制潜在的信用风险和操作风险。
目前，绝大部分国内银行的金融市场业务只实现了部分业务环节的STP处理，尚未实现全流程的STP直通式处理，交易处理效率较低，大量信息仍由交易员手工处理，不能有效进行相关风险的防范和管理。国内金融市场业务的处理存在以下六个方面的问题：
业务流程定义不清晰。金融市场业务的特点和相对封闭导致金融市场的业务处理流程环节不明确，流程设计不成熟，业务处理效率比较低，业务责任和风险目标不落实。从而导致风险管控和绩效考核落后于银行其他业务。
IT系统集成较差。国内金融市场业务的处理系统主要依赖购买国外的成熟产品，自主研发能力较弱，系统管理比较分散。因为购买的产品本身的局限性和所购买产品之间的互联问题，当前国内金融市场业务的处理系统并不能支持所有的产品和交易，仍存在大量的手工操作和手工台账，交易信息在前、中、后台之间不能实时、顺畅地流通。同时也存在银行针对系统和数据重复购买，或购买的系统中的功能使用严重不足的问题。
业务数据积累不足。由于国内资本市场起步较晚，发展滞后，所以多数银行在业务数据上的积累不足且管理分散，导致数据质量不高。这些因素导致业务人员需花大量时间进行手工数据收集与分析，数据难以支持高效的业务处理与管理分析。
部门职能划分不清晰。很多银行由于其自身体制的原因，导致很多业务环节的职能划分不清晰，存在如重复复核和重复审批的情况，严重影响了业务处理效率，并人为地为金融市场业务直通式处理制造了屏障。
外部支持欠缺。国内金融市场交易与清算结算主要依赖的外部系统，如外汇交易中心的交易系统与中债登债券结算系统，目前尚未完全开放（外汇交易中心交易系统只开放了下行接口，上行接口正在试点中；中债登结算系统上、下行接口正在开放试点中），在某种程度上影响了直通式处理的实现。
金融业务资产管理分散。由于国外软件包对中国本地化产品的支持度不高，在过去几年国内金融市场业务快速成长的过程中，银行突击采购多套互不兼容的产品包以支持不同的金融市场业务。如：选用A产品系统处理债券业务，选用B产品系统处理外汇、货币市场等业务，导致无法组合管理各类金融资产，不能充分使用各种金融市场工具在对冲风险的同时获取最大的效益。
跨资产组合STP直通式处理
完善单一资产的前、中、后台直通式处理，提高交易效率和风险管控能力，同时为组合化管理打下基础。为实现上述目标，需要进行四个方面的工作：
流程梳理和设计。前、中、后台完善的业务流程连贯性和信息的一致性，是STP一体化成功的关键。在进行流程梳理过程中，按照不同产品对现有金融市场业务流程进行深入分析和梳理，并结合外部监管要求和内部合规管理的考量，参考国内外领先银行的具体实践，从业务角度和管理角度重新设计清晰的业务、信息一体化流程和处理方案，为STP直通式处理的实施奠定基础。
系统功能整合。前、中、后台系统和数据的高度整合是STP实现的关键。在一体化系统设计的过程中，需要充分考虑前、中、后台的衔接和相互配合，实现系统间的信息流畅运转，并开放灵活的接口，为未来的业务发展提供良好的扩展性支持。另外，需要充分考虑外部因素对系统的灵活性、高效性和集成性的要求。由于国内金融市场业务尚处于快速发展时期，新产品不断出现，业务流程也在不断调整，因此相关信息系统必须能够适应这种多变的业务变化。交易品种与交易量不断增加，对信息系统的业务处理能力与效率都提出了新的要求，比如实时的风险监控要求系统具有实时进行风险评估的能力。交易直通式处理不但需要多个系统的数据，同时需要信息在系统之间进行有效的传递及共享，因此，各系统之间良好的集成性无论是对业务处理能力的提高，还是对管理的提升都有至关重要的作用。
数据分析与整合。完整的、高质量的数据是STP能否成功的关键因素之一，而覆盖整个交易全生命周期的完善数据管理恰恰为STP处理提供了数据保障。有效的数据管理能够规范数据采集、清理、转换与使用，同时提高数据的质量、降低数据交换成本、加强各个业务流程之间共享数据的整合，从而保障前中后台业务协同开展。通过针对金融市场业务的集成管理，提高金融市场业务数据的质量和完整性，为STP直通式处理提供必要的支持。
清晰的职能定义和风险嵌入全流程管理。清晰且合理的职能设定和划分是业务处理高效性和低风险的前提条件。通过对金融市场业务流程的梳理，确定相关的风险控制点，并在这些风险控制点融入中台的管理功能，既保证交易的效率，也能充分保证较高的风险管理水平，避免出现业务处理和风险管理分离，有效降低各业务环节中可能出现的风险。
整合不同金融市场业务产品，建立跨资产类型的组合管理。可以归纳为以下几方面：
集中管理各类金融资产统一资产配置。通过数据整合及相应的本地化功能建设，将分散在各管理系统中的金融资产进行集中管理。建立统一的资产配置计划，通过实时的跟踪管理资产配置计划的进展，真正的实现“统一资产配置管理”，从而有效落实金融市场业务战略。
平衡各类资产特性分析。通过将现有各类产品解决方案的特色分析功能进行整合，在保留各类型资产特性分析基础上，实现跨资产的统一组合分析。对于已发现现有处理系统分析功能的缺陷，可以采取横向对比各解决方案的相关功能，选择最佳分析工具。
统一交易对手分析。统一客户/交易对手管理，并与银行其他业务线的客户管理进行流程与数据的整合，其中包括客户的授信额度、所属行业分析、资产负债状况等，以确保交易对手/客户相关信息覆盖全面。交易对手现状分析清晰，交易对手未来预测精准，避免因系统割裂导致的数据分散与失真，挖掘客户业务数据价值。
交易模拟试算及对组合的影响。支持建立单一模拟交易或模拟交易组合，通过对模拟交易的各种估值分析和指数对比，决定最优交易策略。同时能够实时地反映出包含模拟交易后，对现有组合及资产配置产生的影响，帮助交易员选择按既定计划达成各类资产配置目标的最佳交易组合。
跨资产的流动性分析、敏感性分析。除了提供资产组合的损益分析、风险分析等基础交易分析功能外，也提供跨资产的流动性分析、敏感性分析等业务分析功能，以满足其他各类业务管理要求，如：银行资产负债管理、企业级资产配置管理等高级经营分析管理需求，为银行高层快速决策提供必要支持。
绩效评价及归因分析。根据银行业务战略解析出绩效管理KPI（关键绩效指标），建立符合银行业务战略要求的绩效分析体系，并根据银行的业务发展状况适时调整，以满足快速多变的市场要求。同时对绩效分析结果进行归因分析，以明确各从业人员的贡献度，帮助银行明确业务发展重心。银行建立包含多套不同考核目标纬度的绩效分析体系，可以根据市场环境的变化及银行的业务战略的转型需要，快速推出相适应的考核标准和工具，能够实时与交易生产数据整合，即时地反映各从业人员的当前绩效水平，供银行的高级管理人员进行参考。帮助银行对生产经营过程中出现的问题做到“早发现、早解决”，确保业务目标按计划高质量如期完成。
（作者单位：德勤管理咨询公司）