【摘 要】
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目前在业界基于分级基金"配对转换"机制的套利策略存在严重的交易时滞,该策略无法获得无风险套利利润,因而尝试将统计套利的方法引入分级基金交易,采用"成对交易"策略,实证结
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目前在业界基于分级基金"配对转换"机制的套利策略存在严重的交易时滞,该策略无法获得无风险套利利润,因而尝试将统计套利的方法引入分级基金交易,采用"成对交易"策略,实证结果表明:1)相比优先份额,进取份额是成对交易策略更稳定的交易标的;2)无论在熊市还是牛市下,该策略都可以获得超额收益以及高于大盘的夏普比率;3)在单边的熊市下,组合价差长期偏离均衡,该策略无法获得绝对收益。
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