中国国债利率期限结构估计

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  摘要:本文采用比Diebold和Li两步法具有更高估计效率的基于面板数据两步法估计我国的利率期限结构曲线,并就估计效果同其他估计方法的结果做了比较分析。研究结果发现,与传统的基于非线性最优化方法的参数拟合法相比,基于面板数据的两步法估计得到的利率期限结构曲线精度更高,稳定性更好,在不同评价指标下的表现均远优于传统非线性最优化方法估计的利率曲线。
  关键词:利率期限结构;Panal-Data模型;Nelson-Siegel曲线;两步法
  中图分类号:F830.91 文献标识码:A 文章编号:1000-176X(2010)06-0062-06
  

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