马蔚华（招商银行前行长）
　　核心提示：互联网金融扩张的两个阶段，一是向银行支付领域的渗透；二是向银行融资领域和财富管理领域的渗透。
　　传统银行过去在为弱势群体服务上有明显不足，这恰恰为移动互联网金融的生存和发展提供了土壤和空间。
　　而在过去传统银行的眼里，弱势群体的需求是小众市场。小众市场比较分散，只能靠柔性的服务，把这些碎片化的需求聚集起来，如今互联网恰恰提供了强大的技术支持，解决了大银行做不到的事。
　　根据长尾理论，过去传统银行往往追求大规模和大效益，总是把资源集中在对其利润贡献最大的“头部”领域，管大不管小，对小额业务等“尾部”领域，因其成本风险与收益不匹配而不愿涉足，但正是这些“尾部”领域为互联网金融提供了巨大的市场空间。
　　现在互联网金融主要的商业模式有六种：第三方支付、移动支付、网络借贷、众筹融资、互联网理财和保险、互联网金融门户。
　　互联网金融模式出现以后，产生了巨大的社会效应，这在去年的光棍节已经体现出来，淘宝一天350亿元的交易量是一个非常大的轰动。
　　这种模式的资源配置效率大大地超过了直接融资和银行的间接融资，大幅度地减少了交易成本，更为重要的是现代金融业的分工和专业化也被互联网技术所改变。
　　金融业过去很专业、门槛高，现在则在去精英化、去专业化。市场的参与者不再只是过去的那些精英人士而是普通大众，互联网金融因其低成本、方便、简单的特征，使效益更加普惠普通老百姓，同时也造就了互联网金融巨大的效应和发展空间。
　　互联网金融的发展，有一个不断进取、不断扩张的阶段，无论是阿里巴巴还是腾讯。第一阶段是向银行支付领域的渗透；第二阶段是向银行的融资领域和财富管理领域的渗透。
　　互联网金融快速发展的同时，必然对传统商业银行带来冲击。第一是职能端的冲突，表现在银行支付、贷款、财富管理等方面，虽然第三方支付量不是很大，但是银行担心的是交易信息流的割裂，第三方支付把银行和客户之间割断了，银行不能了解客户，不能了解客户的习惯，也就无法预测市场的需求，最后只能沦为支付环节最后一关，中间被互联网金融代替了，这个是很可怕的；第二是收入端的冲突，无论是利息还是手续费收入都将减少；第三是负债端冲突，互联网金融四类平台将使银行个人客户全部负债均有遭受潜在冲击的可能，包括个人活期存款、个人定期存款、个人理财存款；第四是服务端冲突，互联网金融掌握大量客户数据，比银行更了解客户，对商业银行以客户为中心带来挑战。
　　互联网企业尊重客户的体验，强调交互式营销及开放的平台，在运作模式上更强调互联网技术和金融核心技术的深度结合，比如支付宝就很重视客户体验。
　　那么是不是互联网金融的发展会最终导致商业银行的终结呢？我觉得这也不见得，比尔·盖茨在上世纪80年代就讲过：“传统的银行如果不改变现状，他们就是一群21世纪行将灭绝的恐龙。”
　　有挑战才能激发商业银行的创新和积极性，传统银行要有一点互联网基因，现在需要给传统银行猛击一打，让他们有互联网思维方式。（支点杂志2014年4月刊）
　　（本文根据马蔚华在第十五届高交会发言整理）