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【摘 要】本文通过构建计量经济模型,考虑了钢材出口额、钢材出口量、汇率、钢材产量、炼钢业资产总计、炼钢业全部从业人员年平均人数、炼钢业企业单位数、汇率改革等因素。说明汇率与汇率改革的对钢材出口额确实存在一定影响。但是,影响是有限的。
【关键词】国际贸易;汇率;钢材出口
中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1009-8283(2010)07-0067-01
1 导言
钢材是一个国家建设的基础,钢材生产量是衡量一个国家工业力量的一个重要指标。2008年,我国钢材出口额累计达到634.4亿美元,出口量累计达到5927吨。汇率直接影响商品在国际市场上的竞争力。近几年我国的汇率发生了一定的变化,首先是自2005年7月21日起,我国开始实行的浮动汇率制度。其次是汇率发生了近百分之三十的升值。那在实体层面,汇率对钢材出口有哪些具体影响呢?本文试就此做一些基础分析。
2 理论假设与数据处理
首先构建模型如下:
y1=c+β1y2+β2x1+β3x2+β4x3+β5x4+β6x5+β1d1+β8z
其中数据与变量如下:
1)钢材出口额y1,本文的被解释变量。
2)钢材出口量y2,本文假设与被解释变量正相关。越高的出口量就会有越高的出口额。
3)人民币对美元加权平均汇率x1,相关无法确定。因为我国长期的固定汇率制度,使汇率对出口影响很小。在汇率改革后,又适逢我国钢产量大增,使出口量同比激增,但是铁矿石、石油等价格大幅提高,造成成本增加,同时样本量又少,在统计上难以确定其相关。如果汇率上升对出口額的影响大与对进口原材料和产量的影响,则与被解释变量为正相关。反之亦然。
4)钢材产量x2,本文假设与被解释变量正相关。钢材产量为总供给,如果总供给增加,则出口额增加。
5)炼钢业资产总计x3,本文假设与被解释变量正相关。炼钢业资产是生产钢材基础设备,更多的投资与厂房,则有更多的产出,所以与被解释变量正相关。
6)炼钢业全部从业人员年平均人数x4,本文假设与被解释变量正相关。工人是一个产业生产的基本劳动力,庞大的工人数量才能支撑大的产量。所以认为与被解释变量正相关。
7)炼钢业企业单位数x5,本文假设与被解释变量正相关。更多的单位从事炼钢业,则协同效率,产量等就越高。所以认为与被解释变量正相关。
8)人民币兑美元人民币对美元加权平均汇率环比增幅z,相关无法确定。因为在汇率改革前汇率变动绝对值很小,单纯用人民币对美元加权平均汇率还不足以解释变化。
9)汇率改革d1,本文假设与被解释变量负相关。因为在2005年7月汇率改革后,人民币兑美元开始持续升值。
c为常数项,β系各项为参数。
所使用的数据时间区间为1999年2月至2006年12月。来源均为中经网统计数据库。
3计量分析过程
步骤一:设置变量并拟合,并剔除不显著变量。
步骤二:发现变量x3的t值过低,所以先剔除,但是发现DW值过低,回归模型存在自相关性。
步骤三:对汇率x1进行分布滞后回归,并选择最具显著性的变量最为解释变量。
步骤四:考虑到汇率的影响不是即时的,所以对汇率做分布滞后回归。可以发现回归结果提高了模型整体的DW值。
步骤五:将其中t值过小的变量都剔除,包括x2。
通过回过得到如下最终模型:
y1 = -22477622.2 + 5605.572398*y2 + 322465286.2*x1 - 323921161.7*x1 (-1) + 730248.8762*x1 (-4) + 859604.3841*x1 (-6) + 1127581.532*x1 (-8) - 1252526.194*x1 (-9) - 1633496.507*x1 (-12) + 1945146.616*x1 (-13) - 1045615.371*x1 (-15) + 3413101.429*x1 (-16) - 0.2145786156*x4 + 1414.200209*x5 - 369574.5644*d1 - 2674912269*z
可以发现,此模型各变量都通过显著性检验,拟合度超过99%。但是可能存在一定的自相关性,这是因为解释变量过少,所以不可避免的。
4 结论
人民币对美元和我国钢材出口额有高度的相关性。虽说在模型中有正有负,但是总体为正。说明人民币升值会减少钢材出口,贬值会增加钢材出口。
汇率变量的参数为负值说明,我国的固定汇率制度对汇率有很强的管制,也可以说是控制汇率。因为2005年7月前,随着产能的增强,出口额的提升,汇率变化不大;2005年7月后,近管人民币在升值,但是出口额却增长的更快。这就造成回归中结果和现实的不符
汇率对钢材出口额的影响可能要大约一年半以上才能完全显现出来。可以看出滞后模型中的汇率变量相对于钢材出口额都是高度相关,滞后18期依然有一定的显著性,当期出口额和之前多期汇率相关。
2005年5月的汇率改革,对钢材出口有很强的副作用。随着汇率改革,人民币升值,出口竞争力降低。和假设相符。
炼钢业全部从业人员年平均人数与钢材年出口额负相关,。从数据上来看,从业人员在整个期间减少了一半,但是产量上升了6背。说明技术提高等因素的效果更明显。所以会出现负相关。
炼钢业企业单位数与钢材年出口额正相关。说明企业越多,产能越大,出口额也就越多。
参考文献:
[1] 毕玉江,朱钟棣. 人民币汇率变动对中国商品出口价格的传递效应[J]. 世界经济, 2007,(05)
[2] 毕玉江,朱钟棣. 人民币汇率变动的价格传递效应——基于协整与误差修正模型的实证研究[J]. 财经研究, 2006,(07)
[3] 杜运苏. 人民币汇率变动的出口价格传递效应——基于贸易方式的实证研究[J]. 中南财经政法大学学报, 2009,(04)
[4] 沙文兵. 人民币汇率对中国进口价格的传递效应分析[J]. 统计教育, 2009,(02)
【关键词】国际贸易;汇率;钢材出口
中图分类号:F830 文献标识码:A 文章编号:1009-8283(2010)07-0067-01
1 导言
钢材是一个国家建设的基础,钢材生产量是衡量一个国家工业力量的一个重要指标。2008年,我国钢材出口额累计达到634.4亿美元,出口量累计达到5927吨。汇率直接影响商品在国际市场上的竞争力。近几年我国的汇率发生了一定的变化,首先是自2005年7月21日起,我国开始实行的浮动汇率制度。其次是汇率发生了近百分之三十的升值。那在实体层面,汇率对钢材出口有哪些具体影响呢?本文试就此做一些基础分析。
2 理论假设与数据处理
首先构建模型如下:
y1=c+β1y2+β2x1+β3x2+β4x3+β5x4+β6x5+β1d1+β8z
其中数据与变量如下:
1)钢材出口额y1,本文的被解释变量。
2)钢材出口量y2,本文假设与被解释变量正相关。越高的出口量就会有越高的出口额。
3)人民币对美元加权平均汇率x1,相关无法确定。因为我国长期的固定汇率制度,使汇率对出口影响很小。在汇率改革后,又适逢我国钢产量大增,使出口量同比激增,但是铁矿石、石油等价格大幅提高,造成成本增加,同时样本量又少,在统计上难以确定其相关。如果汇率上升对出口額的影响大与对进口原材料和产量的影响,则与被解释变量为正相关。反之亦然。
4)钢材产量x2,本文假设与被解释变量正相关。钢材产量为总供给,如果总供给增加,则出口额增加。
5)炼钢业资产总计x3,本文假设与被解释变量正相关。炼钢业资产是生产钢材基础设备,更多的投资与厂房,则有更多的产出,所以与被解释变量正相关。
6)炼钢业全部从业人员年平均人数x4,本文假设与被解释变量正相关。工人是一个产业生产的基本劳动力,庞大的工人数量才能支撑大的产量。所以认为与被解释变量正相关。
7)炼钢业企业单位数x5,本文假设与被解释变量正相关。更多的单位从事炼钢业,则协同效率,产量等就越高。所以认为与被解释变量正相关。
8)人民币兑美元人民币对美元加权平均汇率环比增幅z,相关无法确定。因为在汇率改革前汇率变动绝对值很小,单纯用人民币对美元加权平均汇率还不足以解释变化。
9)汇率改革d1,本文假设与被解释变量负相关。因为在2005年7月汇率改革后,人民币兑美元开始持续升值。
c为常数项,β系各项为参数。
所使用的数据时间区间为1999年2月至2006年12月。来源均为中经网统计数据库。
3计量分析过程
步骤一:设置变量并拟合,并剔除不显著变量。
步骤二:发现变量x3的t值过低,所以先剔除,但是发现DW值过低,回归模型存在自相关性。
步骤三:对汇率x1进行分布滞后回归,并选择最具显著性的变量最为解释变量。
步骤四:考虑到汇率的影响不是即时的,所以对汇率做分布滞后回归。可以发现回归结果提高了模型整体的DW值。
步骤五:将其中t值过小的变量都剔除,包括x2。
通过回过得到如下最终模型:
y1 = -22477622.2 + 5605.572398*y2 + 322465286.2*x1 - 323921161.7*x1 (-1) + 730248.8762*x1 (-4) + 859604.3841*x1 (-6) + 1127581.532*x1 (-8) - 1252526.194*x1 (-9) - 1633496.507*x1 (-12) + 1945146.616*x1 (-13) - 1045615.371*x1 (-15) + 3413101.429*x1 (-16) - 0.2145786156*x4 + 1414.200209*x5 - 369574.5644*d1 - 2674912269*z
可以发现,此模型各变量都通过显著性检验,拟合度超过99%。但是可能存在一定的自相关性,这是因为解释变量过少,所以不可避免的。
4 结论
人民币对美元和我国钢材出口额有高度的相关性。虽说在模型中有正有负,但是总体为正。说明人民币升值会减少钢材出口,贬值会增加钢材出口。
汇率变量的参数为负值说明,我国的固定汇率制度对汇率有很强的管制,也可以说是控制汇率。因为2005年7月前,随着产能的增强,出口额的提升,汇率变化不大;2005年7月后,近管人民币在升值,但是出口额却增长的更快。这就造成回归中结果和现实的不符
汇率对钢材出口额的影响可能要大约一年半以上才能完全显现出来。可以看出滞后模型中的汇率变量相对于钢材出口额都是高度相关,滞后18期依然有一定的显著性,当期出口额和之前多期汇率相关。
2005年5月的汇率改革,对钢材出口有很强的副作用。随着汇率改革,人民币升值,出口竞争力降低。和假设相符。
炼钢业全部从业人员年平均人数与钢材年出口额负相关,。从数据上来看,从业人员在整个期间减少了一半,但是产量上升了6背。说明技术提高等因素的效果更明显。所以会出现负相关。
炼钢业企业单位数与钢材年出口额正相关。说明企业越多,产能越大,出口额也就越多。
参考文献:
[1] 毕玉江,朱钟棣. 人民币汇率变动对中国商品出口价格的传递效应[J]. 世界经济, 2007,(05)
[2] 毕玉江,朱钟棣. 人民币汇率变动的价格传递效应——基于协整与误差修正模型的实证研究[J]. 财经研究, 2006,(07)
[3] 杜运苏. 人民币汇率变动的出口价格传递效应——基于贸易方式的实证研究[J]. 中南财经政法大学学报, 2009,(04)
[4] 沙文兵. 人民币汇率对中国进口价格的传递效应分析[J]. 统计教育, 2009,(02)