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摘要：利率市场化是我国经济发展过程中的重要方向，本文基于商业银行对利率水平变化。通过对商业银行的盈利水平为切入点，研讨在利率由市场决定的大环境下，银行盈利能力的影响因素情况，这有利于分析利率在逐渐由市场决定的阶段中面临的机遇与挑战，同时金融市场也可以采取有效的机制来缓解利率市场化带来的风险与挑战，保持银行业稳定、快速的发展。
关键词：利率市场化;商业银行;金融产品创新
一、利率市场化的内涵
从市场调控角度来讲，利率市场化是货币资金价格按照自身价值规律自发的进行调整，政府则是全部或部分的减少对利率的调控，由市场主导进行调控。从政府宏观调控的角度来讲，利率市场化是政府根据目前的金融环境、金融政策要求，央行在对利率制度的调整下推动经济社会完成既定的货币政策的目标，并积极引导我国经济工作朝健康、稳定的方向开展，推动我国经济增长。
利率市场化包含：第一，金融市场上的利率由金融机构根据其价值规律来决定。第二，金融机构在进行项目运作的时候根据具体状况来决定利率的风险、期限结构。第三，利率水平涨跌的衡量将通过长期国债利率与短期同业拆借利率来表现。第四，政府对利率市场的调控保持决定权，拥有间接影响利率波动的权力。
二、利率市场化对商业银行的影响
贷款利率的市场化改革使各商业银行的的业务体系中，贷款的业务比重比之前明显提高，相比之下其存款比例降低，使其要不断进行资产负债的管理，逐渐转变以前过度依赖存款作为其资金来源的方式。通过对银行经营模式的转变、金融产品的创新，吸引客户，吸纳资金。但这样的方式在初期可以达到银行创收的目标。但是由于在严峻的竞争压力下，商业银行为了吸纳资金，扩展贷款业务，很大程度会在前期的客户信用审查或者资金来源渠道等方面放宽了审查要求，从而造成后期的银行信用风险与银行资金的流动性出现紧张。
利率市场化的背景之下商业银行竞争加剧，这促使其转变经营方式与盈利模式。存贷款利率的界限放宽，商业银行可以根据不同的客户，为其制定针对性的金融服务和资产管理计划。运用贷款利率的差异化，在对客户进行前期风险评估时，更加有针对性和选择权，大大降低了客户在金融服务后期产生信用风险或资金流动性风险的可能。
同时商业银行由之前单纯的资金融通的中介机构向金融全方面服务机构转变，在竞争的压力之下促使商业银行进行金融产品创新、金融服务模式提升的转变，商业银行的发展更加全面、多元化。
三、利率市场化对商业银行发展的机遇与挑战
（一）利率市场化对商业银行发展的机遇
1.银行增加自身经营主动权
商业银行在利率改革过程中，可以根据自身发展目标、国内外经济形势、国际汇率变化、进出口收支情况等因素，自主决定银行利率水平，合理配置有限的资金，增强银行活力与能动性。因为银行具有自主经营权，所以在针对不同客户是可以根据客户风险偏好进行自主资产配置与决定权，从而达到吸引优质客户的目的，减少不良资产的发生，达到提升银行盈利能力的最终目的。
2.有利于银行开展金融创新
銀行的传统业务在改革开放以来形成了较为稳定的模式，已经很难跟上新时代经济的快速发展，银行的金融产品在很大程度上落后于时代潮流，落后于西方发达资本主义国家。利率市场化打破了这样的局面，银行业的竞争加剧迫使中国银行业无论是国有银行还是商业银行都要进行金融体系改革与金融产品的创新，打破固有的舒适圈。大量的中间业务与表外金融业务因其不受利率价格影响的有力调剂在金融创新业务中发展尤为迅猛。
3.有利于银行业务管理的加强
衡量银行盈利能力中存贷利差是十分重要的一部分，因为利率改革会引起利率的波动，因此与利率变化最为相关的存款、贷款也必然成为商业银行关注的焦点。银行会针对金融市场上的波动情况加强自身业务水平与银行机构的管理。增加对银行业务的审核与监管，减少不良贷款率的产生。在利率市场化中，银行资金流动定价与利率相联系，提高银行绩效考核标准，使资源能够有效在社会各个部门间流动。随着信息科技、人工智能的产生，银行也会运用全新的科学技术，有效的降低银行的人员成本与业务成本，提升银行业务管理水平，加强国内外银行间的竞争力，逐步达到国际先进水平。
（二）利率市场化对商业银行发展的挑战
1.利率市场化增加了商业银行风险
金融市场的政策逐步放开，经营环境变得宽松，中央银行对于利率的调控只起到引导与调控的作用，商业银行在利率风险方面会面临市场风险与经营风险。在利率市场化时期，市场机制起到主导作用。市场决定利率波动，利率的波动会影响商业银行存款利率、贷款利率水平，进而影响存贷利差即银行的盈利能力分析。
2.容易导致银行间恶性竞争
商业银行在面对优质客户时，会采用提高存款价格，降低贷款价格的方式与同行业银行展开竞争，以吸引优质客户，提高银行盈利能力。在面临还款能力较弱的中小客户时，处于控制不良贷款、减少风险的目的，银行处于弥补中小客户高风险的目的，会采取提高借贷审核、抵押担保数量以及贷款利率的方式。银行业的长期不良竞争会导致行业整体利差缩小甚至造成经营不善的局面，容易造成银行间的恶性竞争最终会导致银行体系的不稳定。
四、利率市场化背景下加快商业银行发展的对策与建议
（一）进一步深化利率市场化改革
利率市场化对于我国银行业发展既是机遇，又存在着风险和挑战，但是其机遇大于风险，这是我国经济转型的重要一步。银行业打破由央行统一制定利率政策的状态，有利于国际资本流动，调节进出口贸易收支结构，使我国经济逐步走向世界。在改革开放的过程中，我国实现了保证本国经济快速发展的同时，维护金融市场稳定运行的目标。虽然已经取得了很大的成就，但是目前的国际经济形势、政治形势已经不允许中国过度保护国内市场，需要我们走出舒适圈，进一步融入世界经济活动领域，进一步深化利率改革。 （二）监管机构加强对商业银行利率市场化的监管
监管机构要根据利率市场化的进程以及各商业银行的实际情况制定出合理有效的政策措施，在既发挥银行自身能动性的同时又起到规范市场的作用。加快制定和完善有关金融法规政策。商业银行在利率市场化过程中所面临的风险不容忽视，因此应加强对利率风险的预测和识别，建立风险防范机制与风险识别机制。监管机构应加强对各商业银行的 控，避免商业银行出于增加盈利水平的目的而带来的利率风险。监管机构应对利率的潜在风险采取积极的措施，降低风险发生的频率与概率，纠正商业银行经营行为过程中的不当操作、不合理政策。
（三）商业银行加快转变经营模式
1.加快建立商业银行资金定价体系
由于以往利率水平的宏观调控，各商业银行缺少对资金定价政策体系的研究，伴随着利率市场化的快速发展，为积极应对市场竞争，发挥商业银行自身优势。通过实施全面的管理会计的方法来评估产品合理定价，按照客户对银行的利润贡献程度以及市场风险、经营风险，合理衡量银行内外部资金成本，以促进资金在银行内部、同业范围内的稳定流通，在保证安全的同时增强资金活力。
2.提高银行中间业务占比
商业银行的盈利模式应该逐步改善，避免存贷利差在银行体系占比过重，引起风险水平过高。银行的中间业务受利率波动的影响小，利率风险低，所以商业银行应该大力发展中间义务，提高中间业务所占比例，分散银行内外风险，逐步规避利率市场化带来的利率波动风险。
3.加强专业人才引进与培养
为了跟上全球经济一体化与金融市场化改革的进程，金融行业也应加强对专业人员的培训与招募。建立完善的培养计划与考核計划，加强涉外培训与多学科交叉人才的引进，建立能够适应未来发展态势与新兴金融服务的专业人才结构。
（四）提升商业银行的创新能力
1.金融产品创新
在存款产品的创新方面，由于长期受到存款利率管控以及限制性的金融管制，中国商业银行在存款产品的创新方面不如国外。在国际市场上，商业银行普遍开展存款类创新，如：存款通知书、货币市场存款账户、协议账户、大额可转让存单等金融产品。伴随着中国经济的增长金融市场开始利率市场化进程，居民的投资需求剧增，商业银行的存款产品无法满足用户高收益率和多样化的投资需求，因此商业银行应加强存款产品的创新能力，以提升客户吸引力进而增加银行的盈利能力。
在理财产品方面的创新，理财产品是商业银行经营的辅助性工具，利用理财产品募集资金用于投资国债、央行票据、政策性金融债务等高信用评级的金融资产。在利率市场化趋势之下，理财产品逐步成为满足用户投资需求和收益需求的途径，但面临利率市场化的加强，国内与国外银行的密切联系，要求商业银行加强理财产品的创新，紧跟市场与时代的潮流。
2.金融衍生品的创新
在利率、汇率实行管制浮动的时期，与汇率、利率波动相关的金融衍生受到了严重的限制，阻碍了其发展创新。在利率市场化改革的进程中，我国利率市场经过长时间的利率改革，在2005年确定了以资金供求为基础的、有管理的浮动利率制度。2016年随着人民币的国际地位提升，人民币加入SDR，使中国对外贸易和投资的需求增加。商业银行出现了一系列的衍生工具的创新，如：远期外汇、掉期、人民币利率互换等产品。对金融衍生工具采取创新有利于规避经营风险，提高中间业务比重，提高盈利能力。
（五）加强风险分析与调控能力
利率市场化为商业银行带来利率水平自主决定的同时，也因为利率的波动给商业银行的经营管理带来了风险。针对利率市场化可能带来的风险损失，商业银行应制定系统的风险分析系统与调控风险过高的能力。综合分析利率市场化带来的存贷利差波动、汇率变动以及银行间同业利率变动等多方面影响，建立起系统的风险分析技术。通过银行中间业务的开展，减少商业银行倚重的存贷利差收入，拓展金融产品领域，通过全方面的金融产品调控来改善商业银行的不良贷款款和利率风险。
利率市场化为商业银行带来了机遇的同时也带来了挑战，商业银行应该在利率市场化改革的潮流之中，发挥自身主观能动性，结合商业银行实际经营情况，改善一直以来有央行主导制定利率水平的现象，自主性制定存款、信贷利率水平。在符合银行业务规范的情况下，根据客户不同投资需求制定风险适中的金融产品，不仅满足客户要求而且增加商业银行的盈利水平。利用信息技术的快速发展，在银行产品创新与经营中利用新兴科技提高业务效率，满足多角度的需求。不断缩小我国金融市场与国际市场的差距，完善我国现有体制、机制，提升国际市场竞争力。
作者简介：穆舒（1997-），女，延边大学融合学院硕士研究生，研究方向：世界经济理论与朝鲜半岛经济研究。
关键词：利率市场化;商业银行;金融产品创新
一、利率市场化的内涵
从市场调控角度来讲，利率市场化是货币资金价格按照自身价值规律自发的进行调整，政府则是全部或部分的减少对利率的调控，由市场主导进行调控。从政府宏观调控的角度来讲，利率市场化是政府根据目前的金融环境、金融政策要求，央行在对利率制度的调整下推动经济社会完成既定的货币政策的目标，并积极引导我国经济工作朝健康、稳定的方向开展，推动我国经济增长。
利率市场化包含：第一，金融市场上的利率由金融机构根据其价值规律来决定。第二，金融机构在进行项目运作的时候根据具体状况来决定利率的风险、期限结构。第三，利率水平涨跌的衡量将通过长期国债利率与短期同业拆借利率来表现。第四，政府对利率市场的调控保持决定权，拥有间接影响利率波动的权力。
二、利率市场化对商业银行的影响
贷款利率的市场化改革使各商业银行的的业务体系中，贷款的业务比重比之前明显提高，相比之下其存款比例降低，使其要不断进行资产负债的管理，逐渐转变以前过度依赖存款作为其资金来源的方式。通过对银行经营模式的转变、金融产品的创新，吸引客户，吸纳资金。但这样的方式在初期可以达到银行创收的目标。但是由于在严峻的竞争压力下，商业银行为了吸纳资金，扩展贷款业务，很大程度会在前期的客户信用审查或者资金来源渠道等方面放宽了审查要求，从而造成后期的银行信用风险与银行资金的流动性出现紧张。
利率市场化的背景之下商业银行竞争加剧，这促使其转变经营方式与盈利模式。存贷款利率的界限放宽，商业银行可以根据不同的客户，为其制定针对性的金融服务和资产管理计划。运用贷款利率的差异化，在对客户进行前期风险评估时，更加有针对性和选择权，大大降低了客户在金融服务后期产生信用风险或资金流动性风险的可能。
同时商业银行由之前单纯的资金融通的中介机构向金融全方面服务机构转变，在竞争的压力之下促使商业银行进行金融产品创新、金融服务模式提升的转变，商业银行的发展更加全面、多元化。
三、利率市场化对商业银行发展的机遇与挑战
（一）利率市场化对商业银行发展的机遇
1.银行增加自身经营主动权
商业银行在利率改革过程中，可以根据自身发展目标、国内外经济形势、国际汇率变化、进出口收支情况等因素，自主决定银行利率水平，合理配置有限的资金，增强银行活力与能动性。因为银行具有自主经营权，所以在针对不同客户是可以根据客户风险偏好进行自主资产配置与决定权，从而达到吸引优质客户的目的，减少不良资产的发生，达到提升银行盈利能力的最终目的。
2.有利于银行开展金融创新
銀行的传统业务在改革开放以来形成了较为稳定的模式，已经很难跟上新时代经济的快速发展，银行的金融产品在很大程度上落后于时代潮流，落后于西方发达资本主义国家。利率市场化打破了这样的局面，银行业的竞争加剧迫使中国银行业无论是国有银行还是商业银行都要进行金融体系改革与金融产品的创新，打破固有的舒适圈。大量的中间业务与表外金融业务因其不受利率价格影响的有力调剂在金融创新业务中发展尤为迅猛。
3.有利于银行业务管理的加强
衡量银行盈利能力中存贷利差是十分重要的一部分，因为利率改革会引起利率的波动，因此与利率变化最为相关的存款、贷款也必然成为商业银行关注的焦点。银行会针对金融市场上的波动情况加强自身业务水平与银行机构的管理。增加对银行业务的审核与监管，减少不良贷款率的产生。在利率市场化中，银行资金流动定价与利率相联系，提高银行绩效考核标准，使资源能够有效在社会各个部门间流动。随着信息科技、人工智能的产生，银行也会运用全新的科学技术，有效的降低银行的人员成本与业务成本，提升银行业务管理水平，加强国内外银行间的竞争力，逐步达到国际先进水平。
（二）利率市场化对商业银行发展的挑战
1.利率市场化增加了商业银行风险
金融市场的政策逐步放开，经营环境变得宽松，中央银行对于利率的调控只起到引导与调控的作用，商业银行在利率风险方面会面临市场风险与经营风险。在利率市场化时期，市场机制起到主导作用。市场决定利率波动，利率的波动会影响商业银行存款利率、贷款利率水平，进而影响存贷利差即银行的盈利能力分析。
2.容易导致银行间恶性竞争
商业银行在面对优质客户时，会采用提高存款价格，降低贷款价格的方式与同行业银行展开竞争，以吸引优质客户，提高银行盈利能力。在面临还款能力较弱的中小客户时，处于控制不良贷款、减少风险的目的，银行处于弥补中小客户高风险的目的，会采取提高借贷审核、抵押担保数量以及贷款利率的方式。银行业的长期不良竞争会导致行业整体利差缩小甚至造成经营不善的局面，容易造成银行间的恶性竞争最终会导致银行体系的不稳定。
四、利率市场化背景下加快商业银行发展的对策与建议
（一）进一步深化利率市场化改革
利率市场化对于我国银行业发展既是机遇，又存在着风险和挑战，但是其机遇大于风险，这是我国经济转型的重要一步。银行业打破由央行统一制定利率政策的状态，有利于国际资本流动，调节进出口贸易收支结构，使我国经济逐步走向世界。在改革开放的过程中，我国实现了保证本国经济快速发展的同时，维护金融市场稳定运行的目标。虽然已经取得了很大的成就，但是目前的国际经济形势、政治形势已经不允许中国过度保护国内市场，需要我们走出舒适圈，进一步融入世界经济活动领域，进一步深化利率改革。 （二）监管机构加强对商业银行利率市场化的监管
监管机构要根据利率市场化的进程以及各商业银行的实际情况制定出合理有效的政策措施，在既发挥银行自身能动性的同时又起到规范市场的作用。加快制定和完善有关金融法规政策。商业银行在利率市场化过程中所面临的风险不容忽视，因此应加强对利率风险的预测和识别，建立风险防范机制与风险识别机制。监管机构应加强对各商业银行的 控，避免商业银行出于增加盈利水平的目的而带来的利率风险。监管机构应对利率的潜在风险采取积极的措施，降低风险发生的频率与概率，纠正商业银行经营行为过程中的不当操作、不合理政策。
（三）商业银行加快转变经营模式
1.加快建立商业银行资金定价体系
由于以往利率水平的宏观调控，各商业银行缺少对资金定价政策体系的研究，伴随着利率市场化的快速发展，为积极应对市场竞争，发挥商业银行自身优势。通过实施全面的管理会计的方法来评估产品合理定价，按照客户对银行的利润贡献程度以及市场风险、经营风险，合理衡量银行内外部资金成本，以促进资金在银行内部、同业范围内的稳定流通，在保证安全的同时增强资金活力。
2.提高银行中间业务占比
商业银行的盈利模式应该逐步改善，避免存贷利差在银行体系占比过重，引起风险水平过高。银行的中间业务受利率波动的影响小，利率风险低，所以商业银行应该大力发展中间义务，提高中间业务所占比例，分散银行内外风险，逐步规避利率市场化带来的利率波动风险。
3.加强专业人才引进与培养
为了跟上全球经济一体化与金融市场化改革的进程，金融行业也应加强对专业人员的培训与招募。建立完善的培养计划与考核計划，加强涉外培训与多学科交叉人才的引进，建立能够适应未来发展态势与新兴金融服务的专业人才结构。
（四）提升商业银行的创新能力
1.金融产品创新
在存款产品的创新方面，由于长期受到存款利率管控以及限制性的金融管制，中国商业银行在存款产品的创新方面不如国外。在国际市场上，商业银行普遍开展存款类创新，如：存款通知书、货币市场存款账户、协议账户、大额可转让存单等金融产品。伴随着中国经济的增长金融市场开始利率市场化进程，居民的投资需求剧增，商业银行的存款产品无法满足用户高收益率和多样化的投资需求，因此商业银行应加强存款产品的创新能力，以提升客户吸引力进而增加银行的盈利能力。
在理财产品方面的创新，理财产品是商业银行经营的辅助性工具，利用理财产品募集资金用于投资国债、央行票据、政策性金融债务等高信用评级的金融资产。在利率市场化趋势之下，理财产品逐步成为满足用户投资需求和收益需求的途径，但面临利率市场化的加强，国内与国外银行的密切联系，要求商业银行加强理财产品的创新，紧跟市场与时代的潮流。
2.金融衍生品的创新
在利率、汇率实行管制浮动的时期，与汇率、利率波动相关的金融衍生受到了严重的限制，阻碍了其发展创新。在利率市场化改革的进程中，我国利率市场经过长时间的利率改革，在2005年确定了以资金供求为基础的、有管理的浮动利率制度。2016年随着人民币的国际地位提升，人民币加入SDR，使中国对外贸易和投资的需求增加。商业银行出现了一系列的衍生工具的创新，如：远期外汇、掉期、人民币利率互换等产品。对金融衍生工具采取创新有利于规避经营风险，提高中间业务比重，提高盈利能力。
（五）加强风险分析与调控能力
利率市场化为商业银行带来利率水平自主决定的同时，也因为利率的波动给商业银行的经营管理带来了风险。针对利率市场化可能带来的风险损失，商业银行应制定系统的风险分析系统与调控风险过高的能力。综合分析利率市场化带来的存贷利差波动、汇率变动以及银行间同业利率变动等多方面影响，建立起系统的风险分析技术。通过银行中间业务的开展，减少商业银行倚重的存贷利差收入，拓展金融产品领域，通过全方面的金融产品调控来改善商业银行的不良贷款款和利率风险。
利率市场化为商业银行带来了机遇的同时也带来了挑战，商业银行应该在利率市场化改革的潮流之中，发挥自身主观能动性，结合商业银行实际经营情况，改善一直以来有央行主导制定利率水平的现象，自主性制定存款、信贷利率水平。在符合银行业务规范的情况下，根据客户不同投资需求制定风险适中的金融产品，不仅满足客户要求而且增加商业银行的盈利水平。利用信息技术的快速发展，在银行产品创新与经营中利用新兴科技提高业务效率，满足多角度的需求。不断缩小我国金融市场与国际市场的差距，完善我国现有体制、机制，提升国际市场竞争力。
作者简介：穆舒（1997-），女，延边大学融合学院硕士研究生，研究方向：世界经济理论与朝鲜半岛经济研究。