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【摘要】当下互联网金融正以蓬勃的態势迅速发展，并带动整个金融体系发生了结构性的变化，其不断提高的互联网信息技术，给商业银行传统业务带来了巨大挑战。本文基于商业银行视角，在对互联网金融的概念、涵义、运营模式进行概述的基础上，以商业银行的资产、负债、中间业务三个方面为基点，进一步阐述互联网金融对其产生的冲击和影响，并基于测度指标的建立与分析，就互联网金融对商业银行传统业务各个指标的影响强度，通过模糊聚类模型进行量化分析，进而就商业银行应对互联网金融的转型发展，从战略规划、信息技术、运营模式等方面提出对策与战略，并引申出互联网交易银行的概念，通过资金、资产、金融中介三方的互联网化，实现传统商业银行的转型发展。
【关键词】互联网金融 商业银行 测度分析 转型发展
一、前言
2013年是互联网金融的“开元之年”。近年来，在互联网的催化下，云计算、大数据等新兴技术迅速发展，互联网业态逐步渗透到各个行业领域，且给传统行业发展带来了极大的冲击和挑战。互联网金融活动主要存在于电子空间中，以一种虚拟的形式存在。依托于云计算、大数据、移动支付、搜索引擎等互联网工具，通过新兴的电子化金融业务实现一种新型的金融创新服务模式，可以说是一种具有互联网精神与信念的金融形态。我们可以看到，互联网金融的强势发展已对传统金融业之首的商业银行带来了冲击和挑战，面临此种情境，调整战略，实现转型发展成为当下商业银行的首要选择。
二、互联网金融对商业银行业务的影响
（一）互联网金融对传统金融体系的影响
互联网金融作为互联网行业与金融行业相融合的一种新业态，其最初定位是对传统金融的补充。但随着时代的发展，行业的推进，不可否认，互联网金融已经对传统金融体系造成了冲击。当下存在的互联网金融产品对相应的传统金融业影响如下图1所示：
可以看出，互联网的快速发展催生众多的金融产品，且涉猎广泛，给传统金融体系都带来了不可忽视的影响。目前出现于市场上的在线理财产品，客户通过互联网可以跨时间跨梯度地购买基金类产品，这给传统的基金行业带来了明显冲击；互联网证券、互联网保险的出现实现了网上金融产品的购买、网上投融资等，这对传统券商、保险业造成冲击；P2P的出现挤压了小贷公司市场，众筹的产生使得PE/VC等垄断地位受到挑战。不得不承认短时间内，互联网金融已经带给传统金融业空前未有的冲击。基于此，业界对互联网金融与传统金融的关系持有两方观点，其一为以谢平为代表的颠覆论，另一派为以陈志武为代表的共生论。
也许用颠覆论阐述互联网金融对商业银行的影响有所夸张，我更倾向于共生论这一观点，认为互联网与传统金融体系是共生共存、可协同发展的。纵观来看，互联网金融对商业银行的冲击主要表现在资产端、负债端和中间业务三个方面。我将从以下这三个方面，存、贷、转分别具体阐述互联网的介入对商业银行业务所产生的影响。详见下图2思维框架图：
（二）互联网金融对商业银行资产端的影响
首先在资产端，互联网金融的出现改变了商业银行的价值创造和价值实现方式。大数据金融、P2P、众筹等互联网借贷产品争夺了商业银行的客户资源，使得商业银行的客户减少，直接使得资产收益率下降，从而降低了利息收入水平。互联网金融模式推动了普惠金融的进一步发展，使得金融服务在满足大企业贷款需求的同时，也给中小企和社会公众带来了福利和方便。相比于传统商业银行服务，互联网金融更为便捷，因此更为多数的人选择通过互联网参与金融交易，使得传统商业银行的优势被削弱，其业务相应受到影响。
以P2P网贷为例，通过查阅《中国P2P网贷行业2017年6月月报》可知，我国目前P2P网贷行业正以惊人的速度呈现出逐年上涨的趋势。P2P网贷以互联网为基础，以中小企业为服务对象，为借贷双方提供更为便捷化的资金对接服务，弥补了中小企业贷款方面不足这一缺口。P2P平台的向阳式发展正是因为其具有独特的创新运作模式，一方面可以帮助手里有闲置资金的人实现理财需求，另一方面还可以帮助那些需要筹集资金的人找到新的借贷路径。在这种模式下，P2P从中获取利差，从而实现平台与客户的多方共赢。P2P的创新模式在给商业银行带来冲击的同时，也给其带来了转型发展的启示和机遇。
（三）互联网金融对商业银行负债端的影响
其次在负债端，在线理财产品吸收了大量银行活期存款，再以协议存款的方式重新流入银行，由于在线理财中方的介入，使得商业银行的负债成本提高，融资成本提高。在资产端和负债端的双重影响下，降低了商业银行的存贷利差，从而降低了利息收入水平。负债业务是我国商业银行的主要经营内容，具有较为完整而规范的市场经营制度。但在现今互联网金融运作模式下，客户无需进行身份认证，就可构建支付性存款账号，对客户而言操作更加便捷。当下出现的互联网资产服务产品，改变了客户传统的理财习惯，相较于传统银行理财需求，客户更愿意选择足不出户的在线产品进行理财，这对传统银行的存款业务造成巨大冲击。
以余额宝为例，余额宝的运营模式为利用比商业银行活期存款利率高很多的利率吸引资金，然后以更高的利率把资金存入商业银行，通过中转实现余额宝的收益，而使得商业银行负债成本上升，直接影响商业银行的存款业务。
（四）互联网金融对商业银行中介支付的影响
在中间业务方面，互联网金融导致商业银行支付功能边缘化。第三方支付的兴起降低了银行的手续费和佣金收入，从而降低了非利息收入水平。众所周知，在传统商业银行的四项基本职能中，中介职能占据核心地位。在互联网金融模式下，第三方支付以虚拟化货币的形式，通过货币价值的转移实现债权债务关系的清偿和结算，并以其电子支付的优势迅速兴起，加速了金融脱媒，这对传统商业银行的中介支付功能产生了巨大影响。
以支付宝为例，目前支付宝支付已经普及到大众日常生活中，随着交易规模的不断扩大，在线支付使得人们的生活更加互联网化。据数据统计，截止2017年，互联网支付规模已达到52.6万亿元。相比于商业银行支付业务，第三方支付的成本更低。互联网+金融客户粘性和业务优势给传统商业银行业务带来冲击，同时也给商业银行的转型提供了思路。 （五）测度指标分析
以上我從三个方面阐述了互联网金融对商业银行业务的影响，为了更加客观、更加合理，使得我的分析更具有科学性，我将商业银行的资产、负债、中间业务各项指标量化进行权重计算，通过模糊数学聚类分析模型量化来测度互联网金融对商业银行的影响力度。
我将资产、负债、中间业务称为测度因素，分别搜集各自测度指标如下所示：
1.采取测度因素两两比较的方式进行测度，将0、2、4、6、8分别赋予两个测度因素的强度，依次为非常重要、很重要、明显重要、稍重要和同等重要，1、3、5、7表示测度因素的重要程度介于相邻两个等级中间。
3.确定模糊测度矩阵。
最终将指标的权重与模糊测度矩阵进行乘积计算，得出测度指标体系的综合隶属度，以此推算得出各指标对商业银行的盈利影响。通过数据分析和查阅资料得出，互联网金融对商业银行各业务的确带来了了巨大的冲击，其中影响最大的是负债业务，对资产及中间业务的影响相较于负债业务较小。
三、传统银行转型之路
从辩证的角度来看，互联网金融的兴起具有两面性。借股票市场术语，利空方面表现在其特有的行业优势和运营模式给商业银行的发展带来了强有力的冲击，利好方面表现在其创新发展模式给商业银行带来了发展机遇，成为商业银行转型之路的驱动力。面对互联网金融的冲击，商业银行应结合自身优势，充分发挥互联网效应，调整发展战略，培育新的比较优势和利润增长点，以此实现由传统商业银行到互联网交易银行的真正转型。因此，对于商业银行的转型之路，即实现互联网交易银行从1.0到3.0的跨步，我从以下三个方面提出建议：
（一）资金端互联网化
资金端的互联网化为互联网交易银行发展的第一个阶段，即互联网交易银行1.0阶段。实现银行理财及负债等的互联网化。传统商业银行应顺应互联网发展大潮，突破传统的面对面交易，通过网上渠道提供投资服务，让用户随时随地进行投资交易，以此实现长尾客户覆盖。
资金端的互联网化相比于传统商业银行，实现了投资交易从线下向线上迁移，不再有时点和地域的限制。我们举例资金端互联网化的应用者陆金所和民生银行来讲，二者充分融合了互联网的优势，通过互联网数据渠道提供投资服务，给自身创造了利益收入。因此，传统商业银行应充分结合互联网的数据积累和挖掘优势，融合互联网打造在线融资平台，将融资服务从大企业覆盖到中小企业，发挥自身优势，使得自身运营成本和客户交易成本同时降低，实现利润的最大化收益。
（二）资产端互联网化
由于互联网交易银行1.0阶段的实行，资金端互联网化打破了资金与资产的供需平衡，因此，资产端互联网化为互联网交易银行发展的第二个阶段，即互联网交易银行2.0阶段，实现客户融资借贷的互联网化。传统商业银行可借助互联网数字化这一功能，即指基于虚拟交易场景的数字化线上渠道，实现资产获取从传统的线下网点向线上渠道转变。
资产端的互联网化可提升银行风险控制能力，扩宽客户服务群体。当下已投入市场应用发展的资产端互联网化的代表有蚂蚁微贷、京东白条等，他们充分利用了互联网数字化这一优势，融合自身的运营发展模式为客户提供融资服务，以此创造利益价值。因此，传统商业银行应充分结合互联网云数据智能应用，充分利用大数据优势整合数据资源，建立开放高效的数据云服务电商平台。为商业银行的转型进一步打下基础。
（三）金融中介互联网化
当资金端和资产端都实现互联网化后，银行旧的商业模式难以匹配新的交易模式。因此，互联网交易银行发展的第三个阶段即为金融中介的互联网化。即互联网交易银行跨入3.0阶段，实现银行从信用中介向信息中介的转型，而这将依靠于数字货币、区块链等技术的发展。传统商业银行可借鉴互联网技术构造一个区中心化、去中介化的银行金融网络。
金融中介的互联网化重新塑造了传统金融体系。中介功能作为商业银行基本职能之一，对商业银行的业务经营起着至关重要的作用。金融中介的功能主要体现在以下方面：
1.在支付清算环节，银行扮演着服务提供者的角色。当下已投入市场应用的小企业E家投融资平台和比特币是金融中介互联网化的先行者，他们利用互联网区块链技术，为客户提供更为便捷、低成本的交易流动性服务；
2.在资产资金匹配过程中，资金盈余者有着不同的风险偏好，资金短缺者有着不同的融资风险程度，银行可通过其风险控制能力，为二者提供恰当的投融资交易服务。
因此，传统商业银行在互联网金融时代金融脱媒后，应注重优化客户体验，增加客户粘性、吸引潜在客户，以此增强自身的核心竞争力。
综上来看，互联网金融在对我国商业银行传统业务带来冲击与挑战的同时也为其带来了发展机遇，商业银行必须要把握互联网大势，充分结合互联网优势，实现商业银行的真正转型，以此在未来金融市场中出于更有利的位置。
参考文献
[1]李博，董亮，2013，《互联网金融的范式与发展》，《互联网金融》，第10期，19-24.
[2]谢平，邹传伟，2012，《互联网金融范式研究》，《金融研究》，第12期16-23.
[3]朱海泉.互联网金融对商业银行业务的影响及对策研究[D].湖北工业大学，2015.
[4]单光年.互联网金融冲击下我国商业银行金融业务发展现状分析[J].《现代经济信息》，2014.
[5]阳旭东.互联网金融对商业银行的影响及对策研究[J].《济宁学院学报》，2014.
作者简介：苗宇（1998-），女，汉族，内蒙古自治区巴彦淖尔市人，安徽财经大学金融学院，2016级本科生，金融专业。
【关键词】互联网金融 商业银行 测度分析 转型发展
一、前言
2013年是互联网金融的“开元之年”。近年来，在互联网的催化下，云计算、大数据等新兴技术迅速发展，互联网业态逐步渗透到各个行业领域，且给传统行业发展带来了极大的冲击和挑战。互联网金融活动主要存在于电子空间中，以一种虚拟的形式存在。依托于云计算、大数据、移动支付、搜索引擎等互联网工具，通过新兴的电子化金融业务实现一种新型的金融创新服务模式，可以说是一种具有互联网精神与信念的金融形态。我们可以看到，互联网金融的强势发展已对传统金融业之首的商业银行带来了冲击和挑战，面临此种情境，调整战略，实现转型发展成为当下商业银行的首要选择。
二、互联网金融对商业银行业务的影响
（一）互联网金融对传统金融体系的影响
互联网金融作为互联网行业与金融行业相融合的一种新业态，其最初定位是对传统金融的补充。但随着时代的发展，行业的推进，不可否认，互联网金融已经对传统金融体系造成了冲击。当下存在的互联网金融产品对相应的传统金融业影响如下图1所示：
可以看出，互联网的快速发展催生众多的金融产品，且涉猎广泛，给传统金融体系都带来了不可忽视的影响。目前出现于市场上的在线理财产品，客户通过互联网可以跨时间跨梯度地购买基金类产品，这给传统的基金行业带来了明显冲击；互联网证券、互联网保险的出现实现了网上金融产品的购买、网上投融资等，这对传统券商、保险业造成冲击；P2P的出现挤压了小贷公司市场，众筹的产生使得PE/VC等垄断地位受到挑战。不得不承认短时间内，互联网金融已经带给传统金融业空前未有的冲击。基于此，业界对互联网金融与传统金融的关系持有两方观点，其一为以谢平为代表的颠覆论，另一派为以陈志武为代表的共生论。
也许用颠覆论阐述互联网金融对商业银行的影响有所夸张，我更倾向于共生论这一观点，认为互联网与传统金融体系是共生共存、可协同发展的。纵观来看，互联网金融对商业银行的冲击主要表现在资产端、负债端和中间业务三个方面。我将从以下这三个方面，存、贷、转分别具体阐述互联网的介入对商业银行业务所产生的影响。详见下图2思维框架图：
（二）互联网金融对商业银行资产端的影响
首先在资产端，互联网金融的出现改变了商业银行的价值创造和价值实现方式。大数据金融、P2P、众筹等互联网借贷产品争夺了商业银行的客户资源，使得商业银行的客户减少，直接使得资产收益率下降，从而降低了利息收入水平。互联网金融模式推动了普惠金融的进一步发展，使得金融服务在满足大企业贷款需求的同时，也给中小企和社会公众带来了福利和方便。相比于传统商业银行服务，互联网金融更为便捷，因此更为多数的人选择通过互联网参与金融交易，使得传统商业银行的优势被削弱，其业务相应受到影响。
以P2P网贷为例，通过查阅《中国P2P网贷行业2017年6月月报》可知，我国目前P2P网贷行业正以惊人的速度呈现出逐年上涨的趋势。P2P网贷以互联网为基础，以中小企业为服务对象，为借贷双方提供更为便捷化的资金对接服务，弥补了中小企业贷款方面不足这一缺口。P2P平台的向阳式发展正是因为其具有独特的创新运作模式，一方面可以帮助手里有闲置资金的人实现理财需求，另一方面还可以帮助那些需要筹集资金的人找到新的借贷路径。在这种模式下，P2P从中获取利差，从而实现平台与客户的多方共赢。P2P的创新模式在给商业银行带来冲击的同时，也给其带来了转型发展的启示和机遇。
（三）互联网金融对商业银行负债端的影响
其次在负债端，在线理财产品吸收了大量银行活期存款，再以协议存款的方式重新流入银行，由于在线理财中方的介入，使得商业银行的负债成本提高，融资成本提高。在资产端和负债端的双重影响下，降低了商业银行的存贷利差，从而降低了利息收入水平。负债业务是我国商业银行的主要经营内容，具有较为完整而规范的市场经营制度。但在现今互联网金融运作模式下，客户无需进行身份认证，就可构建支付性存款账号，对客户而言操作更加便捷。当下出现的互联网资产服务产品，改变了客户传统的理财习惯，相较于传统银行理财需求，客户更愿意选择足不出户的在线产品进行理财，这对传统银行的存款业务造成巨大冲击。
以余额宝为例，余额宝的运营模式为利用比商业银行活期存款利率高很多的利率吸引资金，然后以更高的利率把资金存入商业银行，通过中转实现余额宝的收益，而使得商业银行负债成本上升，直接影响商业银行的存款业务。
（四）互联网金融对商业银行中介支付的影响
在中间业务方面，互联网金融导致商业银行支付功能边缘化。第三方支付的兴起降低了银行的手续费和佣金收入，从而降低了非利息收入水平。众所周知，在传统商业银行的四项基本职能中，中介职能占据核心地位。在互联网金融模式下，第三方支付以虚拟化货币的形式，通过货币价值的转移实现债权债务关系的清偿和结算，并以其电子支付的优势迅速兴起，加速了金融脱媒，这对传统商业银行的中介支付功能产生了巨大影响。
以支付宝为例，目前支付宝支付已经普及到大众日常生活中，随着交易规模的不断扩大，在线支付使得人们的生活更加互联网化。据数据统计，截止2017年，互联网支付规模已达到52.6万亿元。相比于商业银行支付业务，第三方支付的成本更低。互联网+金融客户粘性和业务优势给传统商业银行业务带来冲击，同时也给商业银行的转型提供了思路。 （五）测度指标分析
以上我從三个方面阐述了互联网金融对商业银行业务的影响，为了更加客观、更加合理，使得我的分析更具有科学性，我将商业银行的资产、负债、中间业务各项指标量化进行权重计算，通过模糊数学聚类分析模型量化来测度互联网金融对商业银行的影响力度。
我将资产、负债、中间业务称为测度因素，分别搜集各自测度指标如下所示：
1.采取测度因素两两比较的方式进行测度，将0、2、4、6、8分别赋予两个测度因素的强度，依次为非常重要、很重要、明显重要、稍重要和同等重要，1、3、5、7表示测度因素的重要程度介于相邻两个等级中间。
3.确定模糊测度矩阵。
最终将指标的权重与模糊测度矩阵进行乘积计算，得出测度指标体系的综合隶属度，以此推算得出各指标对商业银行的盈利影响。通过数据分析和查阅资料得出，互联网金融对商业银行各业务的确带来了了巨大的冲击，其中影响最大的是负债业务，对资产及中间业务的影响相较于负债业务较小。
三、传统银行转型之路
从辩证的角度来看，互联网金融的兴起具有两面性。借股票市场术语，利空方面表现在其特有的行业优势和运营模式给商业银行的发展带来了强有力的冲击，利好方面表现在其创新发展模式给商业银行带来了发展机遇，成为商业银行转型之路的驱动力。面对互联网金融的冲击，商业银行应结合自身优势，充分发挥互联网效应，调整发展战略，培育新的比较优势和利润增长点，以此实现由传统商业银行到互联网交易银行的真正转型。因此，对于商业银行的转型之路，即实现互联网交易银行从1.0到3.0的跨步，我从以下三个方面提出建议：
（一）资金端互联网化
资金端的互联网化为互联网交易银行发展的第一个阶段，即互联网交易银行1.0阶段。实现银行理财及负债等的互联网化。传统商业银行应顺应互联网发展大潮，突破传统的面对面交易，通过网上渠道提供投资服务，让用户随时随地进行投资交易，以此实现长尾客户覆盖。
资金端的互联网化相比于传统商业银行，实现了投资交易从线下向线上迁移，不再有时点和地域的限制。我们举例资金端互联网化的应用者陆金所和民生银行来讲，二者充分融合了互联网的优势，通过互联网数据渠道提供投资服务，给自身创造了利益收入。因此，传统商业银行应充分结合互联网的数据积累和挖掘优势，融合互联网打造在线融资平台，将融资服务从大企业覆盖到中小企业，发挥自身优势，使得自身运营成本和客户交易成本同时降低，实现利润的最大化收益。
（二）资产端互联网化
由于互联网交易银行1.0阶段的实行，资金端互联网化打破了资金与资产的供需平衡，因此，资产端互联网化为互联网交易银行发展的第二个阶段，即互联网交易银行2.0阶段，实现客户融资借贷的互联网化。传统商业银行可借助互联网数字化这一功能，即指基于虚拟交易场景的数字化线上渠道，实现资产获取从传统的线下网点向线上渠道转变。
资产端的互联网化可提升银行风险控制能力，扩宽客户服务群体。当下已投入市场应用发展的资产端互联网化的代表有蚂蚁微贷、京东白条等，他们充分利用了互联网数字化这一优势，融合自身的运营发展模式为客户提供融资服务，以此创造利益价值。因此，传统商业银行应充分结合互联网云数据智能应用，充分利用大数据优势整合数据资源，建立开放高效的数据云服务电商平台。为商业银行的转型进一步打下基础。
（三）金融中介互联网化
当资金端和资产端都实现互联网化后，银行旧的商业模式难以匹配新的交易模式。因此，互联网交易银行发展的第三个阶段即为金融中介的互联网化。即互联网交易银行跨入3.0阶段，实现银行从信用中介向信息中介的转型，而这将依靠于数字货币、区块链等技术的发展。传统商业银行可借鉴互联网技术构造一个区中心化、去中介化的银行金融网络。
金融中介的互联网化重新塑造了传统金融体系。中介功能作为商业银行基本职能之一，对商业银行的业务经营起着至关重要的作用。金融中介的功能主要体现在以下方面：
1.在支付清算环节，银行扮演着服务提供者的角色。当下已投入市场应用的小企业E家投融资平台和比特币是金融中介互联网化的先行者，他们利用互联网区块链技术，为客户提供更为便捷、低成本的交易流动性服务；
2.在资产资金匹配过程中，资金盈余者有着不同的风险偏好，资金短缺者有着不同的融资风险程度，银行可通过其风险控制能力，为二者提供恰当的投融资交易服务。
因此，传统商业银行在互联网金融时代金融脱媒后，应注重优化客户体验，增加客户粘性、吸引潜在客户，以此增强自身的核心竞争力。
综上来看，互联网金融在对我国商业银行传统业务带来冲击与挑战的同时也为其带来了发展机遇，商业银行必须要把握互联网大势，充分结合互联网优势，实现商业银行的真正转型，以此在未来金融市场中出于更有利的位置。
参考文献
[1]李博，董亮，2013，《互联网金融的范式与发展》，《互联网金融》，第10期，19-24.
[2]谢平，邹传伟，2012，《互联网金融范式研究》，《金融研究》，第12期16-23.
[3]朱海泉.互联网金融对商业银行业务的影响及对策研究[D].湖北工业大学，2015.
[4]单光年.互联网金融冲击下我国商业银行金融业务发展现状分析[J].《现代经济信息》，2014.
[5]阳旭东.互联网金融对商业银行的影响及对策研究[J].《济宁学院学报》，2014.
作者简介：苗宇（1998-），女，汉族，内蒙古自治区巴彦淖尔市人，安徽财经大学金融学院，2016级本科生，金融专业。